技术经济学概论第八章

基本报表损益表资产负债表资金来源与运用表现金流量表（全部投资）现金流量表（自有资金）现金流量表（各投资方）辅助报表固定资产投资估算表流动资金估算表投资计划与资金筹措表,主要产出物和投入物使用价格依据表生产成本估算表固定资产折旧费估算表无形及递延资产摊销费估算表制造费用、销售费用、管理费用估算表借款还本付息表总成本费用估算表销售收入及销售税金估算表,案例基本情况本项目规划用地85亩，建设生产性厂房、仓储用房、办公及配套用房共计61000平方米，按年生产200万套床上用品的规模购置新增设备，加上电力、通讯网络、水、气、消防、环保、绿化等费用，项目固定资产投资8008万元，土地费用投资1955万元，流动资金2012万元，总投资计12395万元，预计项目达产后实现年销售收入50000万元。,项目具体情况说明1、资金来源项目总投资12395万元，所需资金由自筹4395万元，其余8000万元商请银行贷款解决。2、建设期利息项目在建设期由于所投入资金需要向银行贷款，共计8000万元，预计2005年到位3000万元，2006年到位5000万元。当年贷款的利息减半计算，2005年和2006年的利息全部计入固定资产投资，年利率按6估算，2005年产生的利息为90万元，2006年需支付利息330万元，2007年起的项目贷款利息480万元全部计入生产成本。,项目具体情况说明3、原材料、能耗费用项目所需的原材料主要是各类布艺，原材料的费用占销售收入的比例为60左右。按照建设规模以及生产所需要的原材料数量进行估算，在达产年份原材料和能耗的费用为38540万元，当然这个费用按照目前的价格确定，遇到原材料价格波动费用会有一定的影响。4、员工工资福利费用在正常生产年份，公司员工人数为1000余人，加上各种保险、福利费用，员工工资费用按平均每月1300元计算，共计1036万元。,项目具体情况说明5、设备维修费用设备维修费用在正常生产年份按每年25万元计算。6、摊销费用无形资产即土地费用列入摊销费用，土地费用按照50年进行摊销，每年摊销39.1万元。具体见摊销费用表。7、折旧费用本项目建设期为2年，但固定资产的投入按两个年度展开，因此，折旧按照不同年份用平均年限法计算折旧，具体见折旧费用表。,项目具体情况说明8、财务费用本项目预计在2005年取得项目贷款3000万元，2006年贷款5000万元，项目贷款的年利率初步按照6%计算。当年贷款的利息减半计算，2005年和2006年的利息全部计入固定资产投资，2005年产生的利息为90万元，2006年需支付利息330万元，2007年起的项目贷款利息480万元全部计入生产成本。9、销售税金及附加本项目属于生产性项目，需要考虑增值税和所得税，由于本项目销售收入是不含税价格，因此增值税在现金流量中不予考虑；同时项目所处经济开发区又是外资企业，所得税上有一定的优惠，所得税按税法规定实行“二免三减”政策，即第一、第二年免征所得税，第三至第五年减半征收。销售税金按照销售收入的5%估算。10、销售费用销售费用按销售收入的2计算。,附表1总投资估算表,附表2总成本费用表,附表3损益表,附表4还款付息表,附表5固定资产折旧表,附表6自全投资现金流量表,附表7自有资金现金流量表,1、利润估算由总成本表可知，项目的总成本费用在达产正常年份为43770万元，正常年收入为50000万元，扣除税金，年利润为4400万元左右（由于各年的利息费用和所得税不同导致每年利润有差异），具体各年利润情况见损益表。2、获利能力分析（1）全部投资财务内部收益率和投资回收期、净现值根据全投资现金流量表可以计算出：项目的财务内部收益率为28.58%。静态投资回收期为5.60年（从2004年的建设期开始计算）。项目的净现值（I=10%）为11726.64万元。,2、获利能力分析（2）自有资金财务内部收益率和净现值、投资回收期根据自有资金现金流量表可以计算：项目的自有资金财务内部收益率为35.45%。静态投资回收期为5.47年（从2004年的建设期开始计算）。财务净现值为11772.67万元。（3）根据损益表和投资估算表计算项目的投资利润率正常年份利润/投资总额10036%。,1、盈亏平衡点计算盈亏平衡点固定成本/(销售收入-销售税金变动成本)100%55.7%计算结果表明，本项目要求生产能力达到设计能力的55.7%，就可以保本。2、敏感性分析据分析，影响本项目效益的主要因素是销售收入、原材料费用和固定资产投资，通过变化销售收入、原材料费用和固定资产投资，幅度为10，计算全投资内部收益率的变化情况。计算表明：经营成本的变化对内部收益率的影响最大，当经营成本减少10时，内部收益率上升到54.53；销售收入的变化对内部收益率的影响次之，当销售收入增加10时，内部收益率上升到54.1%。以上分析可知，收入和成本是本项目较为敏感的因素。,1、本项目财务效益良好，贷款偿还能力强根据全投资现金流量表可以计算出：项目的财务内部收益率为28.58%。静态投资回收期为5.60年（从2004年的建设期开始计算）。项目的净现值（I=10%）为11726.64万元。根据自有资金现金流量表可以计算出：项目的自有资金财务内部收益率为35.45%。静态投资回收期为5.47年（从2004年的建设期开始计算）。财务净现值为11772.67万元。,2、项目实施风险小