财务报告分析(11)

.,2,课程名称:财务报表分析学时:32学分:2平时成绩:30%期末成绩:70%教师:张阔,.,3,财务报告分析,第一章:财务分析报告概述第二章:资产负债表分析第三章:利润表分析第四章:现金流量表分析第六章:上市公司财务报告分析第七章:企业财务能力分析第八章:财务状况综合分析,.,4,第1章财务报告分析概述,本章介绍财务报告分析的基本概念、财务报告分析的作用、不同的利益相关者进行财务报告分析的目的以及财务报告分析的信息资料基础,重点内容是财务报告分析的一般方法，通过学习财务报告分析的以上内容，有助于掌握财务报告分析的基本理论与基本方法。,.,5,第1章财务报告分析概述,第一节财务报告分析的基本理论第二节财务分析的程序和基本原则第三节财务报告分析的信息资料基础第四节财务报告分析的一般方法,.,6,第1章财务报告分析概述,第一节财务报告分析的基本理论一、财务报告及其分类财务会计报告，是指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件。财务会计报告应当包括：会计报表、会计报表附注、财务情况说明书。会计报表应当包括资产负债表、利润表、现金流量表及相关附表。,.,7,第1章财务报告分析概述,财务报告分类：1、按财务报告反映的内容：静态财务报告和动态财务报告静态财务报告是指综合反映企业在某一特定时点资产、负债和所有者权益的会计报表，如资产负债表。动态财务报告是指综合反映企业一定时期内经营成果或现金流量的报表，如利润表和现金流量表。,.,8,第1章财务报告分析概述,2、按财务报告编报时间：月度报告、季度报告、半年度报告和年度报告月度报告简称月报，每月末编制。季度报告简称季报，在每季度末编制。半年度报告简称半年报，在每个会计年度的前6个月结束后编制。年度报告简称年报，又称年终决算报告，在年末编制。,.,9,第1章财务报告分析概述,3、按财务报告的服务对象：对外财务报告和对内财务报告对外财务报告，主要是向企业外部公开报出的、供各类报表使用者使用的通用会计报表。资产负债表、利润表和现金流量表均为对外报表。对内会计报告，是向企业内部管理人员提供的、供管理人员进行预测和决策分析使用，而不对外公布的财务报表及报告，包括各种用于企业内部经营管理决策、财务预算、产品成本和业绩评价等报表。,.,10,第1章财务报告分析概述,二、财务分析的目的政府部门：宏观经济决策债权人：偿债能力信贷决策投资者：获利能力投资决策企业经营者：制定长远发展战略公司员工：经营状况获利能力及工资奖金保障程度其他利益相关者：公司信用状况,.,11,第1章财务报告分析概述,第二节财务报告分析的程序和原则一、财务报告分析的程序（）财务报告分析的准备阶段1、确定分析目的2、制定分析计划3、收集整理相关资料和信息（二）财务报告分析的实施阶段1、财务报表的会计分析2、选择恰当的分析方法进行定量分析（三）财务综合分析和评价阶段1、财务综合分析与评价2、财务预测与价值评估3、提出财务分析报告,.,12,第1章财务报告分析概述,二、财务报告分析的基本原则（一）实事求是原则（二）全面分析原则（三）系统分析原则（四）动态分析原则（五）定量分析与定性分析相结合原则,.,13,第1章财务报告分析概述,第三节财务报告分析的信息资料基础一、财务报表（一）资产负债表及其附表（二）利润表及其附表（三）现金流量表,.,14,会计报表资产负债表,长期借款,长期负债合计,1、实收资本,2、资本公积金,3、盈余公积,（二)非流动资产,1、持有到期投资,.,15,利润表,.,16,.,17,财务报表分析的研究对象,第1章财务报告分析概述,.,18,会计报表、财务管理与财务报告分析,第1章财务报告分析概述,.,19,现金流量表,利润表,.,20,财务报表分析、财务管理与会计报表,第1章财务报告分析概述,.,21,资产负债表与财务管理,第1章财务报告分析概述,.,22,对外长期投资股票投资债券投资其他投资,对内长期投资固定资产无形资产其他资产,投资活动资本预算,投资程序,投资方式,投资环境,投资决策,资产负债表与财务管理,第1章财务报告分析概述,.,23,长期负债公司债券长期借款,所有者权益投入资本资本公积保留盈余,筹资活动资本结构,筹资程序,筹资方式,筹资环境,筹资决策,资产负债表与财务管理,第1章财务报告分析概述,.,24,销售收入减：变动成本固定成本息税前盈余减：利息税前利润减：所得税税后利润减：股利保留盈余,经营杠杆,经营风险,财务杠杆,财务风险,纳税策略,股利政策,利润表与财务管理,筹资活动,税收筹划,分配活动,销售规模及风险,第1章财务报告分析概述,.,25,会计报表与财务分析,第1章财务报告分析概述,.,26,会计报表与财务分析,第1章财务报告分析概述,.,27,会计报表与财务分析,第1章财务报告分析概述,.,28,财务报表分析研究的内容,资产负债表分析,利润表分析,现金流量表分析,内部报表分析,报表附注的分析,综合分析,财务状况的分析,财务能力的分析,经营成果形成的分析,短期偿债能力的分析,长期偿债能力的分析,财务能力的分析,盈利能力的分析,营运能力的分析,现金流量情况分析,获取现金流量能力的分析,财务能力的分析,成本费用表及附表的分析,寻求降低成本费用的途径,补充说明财务报表分析,将上述的分析内容结合起来综合分析,.,29,第1章财务报告分析概述,二、会计报表附注与财务情况说明书（一）会计报表附注会计报表附注是为便于会计报表使用者理解会计报表的内容而对会计报表的编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目等所作的解释。一般企业报表附注的内容:（1）企业的基本情况。企业注册地组织形式和总部地址。企业的业务性质和主要经营活动。母公司以及集团最终母公司的名称。财务报告的批准报出者和财务报告批准报出日。,.,30,第1章财务报告分析概述,（2)财务报表的编制基础。（3)遵循企业会计准则的声明。（4)重要会计政策和会计估计。（5)会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明（6)报表重要项目的说明。(7)或有事项。,.,31,第1章财务报告分析概述,（8）资产负债表日后事项。每项重要的资产负债表日后非调整事项的性质、内容及其对财务状况和经营成果的影响。无法做出估计的，应当说明原因。资产负债表日后，企业利润分配方案中拟分配的以及经审议批准宣告发放的股利或利润。（9）关联方关系及其交易。,.,32,第1章财务报告分析概述,（二）财务情况说明书财务情况说明书是对企业的一定会计期间内生产经营、资金周转和利润实现及分配等情况的综合性说明，是财务财务报告的重要组成部分。它全面扼要地提供企业和其他单位生产经营、财务活动情况，分析总结经营业绩和存在的不足，是财务会计报告使用者了解和考核有关单位生产经营和业务活动开展情况的重要资料。,.,33,第1章财务报告分析概述,财务情况说明书至少应对下列情况作出说明：（1）企业生产经营的基本情况（2）利润实现和分配情况（3）资金增减和周转情况（4）对企业财务状况、经营成果和现金流量有重大影响的其他事项。,.,34,第1章财务报告分析概述,三、审计报告审计报告出具四种基本类型审计意见：无保留意见的审计报告(范围段、意见段)保留意见的审计报告(范围段、说明段、意见段)否定意见的审计报告(范围段、说明段、意见段)拒绝表示意见审计报告(范围段、说明段、意见段),.,35,无保留意见的审计报告，注册会计师经过审计后，认为被审计企业会计报表在所有重大方面公允地反映了被审计企业的财务状况、经营成果和资金变动情况，会计处理方法的选用遵循了一贯性原则，其核心是“所有重大方面公允地反映了”,第1章财务报告分析概述,.,36,保留意见的审计报告，注册会计师经过审计后，认为被审计企业会计报表存在有待确定之处或未能查明是否属实之处外，在所有重大方面公允地反映了被审计企业的财务状况、经营成果和资金变动情况，会计处理方法的选用遵循了一贯性原则，其核心是“除有待确定之外,在所有重大方面公允地反映了”。,第1章财务报告分析概述,.,37,拒绝表示意见的审计报告，注册会计师在审计过程中由于审计范围受到委托人、被审计企业或客观环境的严重限制，不能获取必要的审计证据，以致无法对会计报表整体反映发表审计意见,其核心“无法对发表审计意见”。,第1章财务报告分析概述,.,38,否定意见的审计报告，注册会计师经过审计后，认为被审计企业会计报表在未能公允地反映了被审计企业的财务状况、经营成果和资金变动情况。其核心是“未能公允地反映”。,第1章财务报告分析概述,.,39,第1章财务报告分析概述,四、财务报告分析的其他信息资料（一）企业内部管理报表（二）上市公司公开披露的信息资料1、招股说明书2、上市公告书,.,40,第四节财务报告分析的一般方法一、比较分析法是通过比较某项指标来揭示该项指标之间数量差异的一种分析方法。注意：所比较信息的可比性。要求：不同会计期间比较指标计算口径、计价基础、时间范围一致、所处行业等。,第1章财务报告分析概述,.,41,比较形式：绝对数比较：实际数被比较数相对数比较：（实际数被比较数）/被比较数比较标准：、以历史数据为标准、以经验数据为标准、以同行业数据为标准、以企业预定数据为标准,第1章财务报告分析概述,.,42,二、比率分析是将会计报表的相关项目计算比率，揭示指标之间相互关系，评价企业的财务状况和经营活动中存在的问题。比率指标的形式：相关比率：两个相互联系但又不同的财务指标相除构成比率：某个组成部分的数据除以该项财务指标总和数据效率比率：经济指标所费与所得的比率，反映投入与产出的关系,第1章财务报告分析概述,.,43,三、趋势分析法是根据企业连续数期的会计报表比中相同指标进行对比,确定其增减变动的方向、数额、幅度，以说明企业财务状况和经营状况的变趋势的一种方法。,第1章财务报告分析概述,.,44,趋势分析法的两种形式：定基比：每一期数据与基期数据相比。环比：每一期数据与前一期数据相比。,第1章财务报告分析概述,.,45,四、因素分析法是根据经济指标的形成过程，确定经济指标受哪些因素变动的影响；并计算各个因素变动对经济指标影响程度的一种方法。,.,46,假定某一经济指标E是由相互联系、相互制约的a、b、c三个因素组成的，它们的数量关系为：E=abC分析对象：E1E。=E关系式：E。=a。b。C。E1=a1b1C1,第1章财务报告分析概述,.,47,E。=a。b。C。(1)E=a1b。C。(2)(2)（1）：EE0(a因素的影响)E=a1b1C0(3)(3)(2)：E-E(b因素的影响)E1=a1b1C1(4)(4)(3)：E1E（c因素的影响）将各个因素变动的影响加以综合相加，则：(E-Eo)+(E-E)+(E1E)=E1-Eo=E分析的结果同该指标实际脱离计划或本期与上期相总差异相一致。,第1章财务报告分析概述,.,48,第1章财务报告分析概述,.,49,分析对象：5967-4000=196720008025=4000(1)300080.25=6000(2)(2)-(1)为产量差异6000-4000=2000300078025=5850（3)(3)-(2)为单耗差异5850-6000=-1503000780255=5967(4)(4)-(3)为价格差异5967-5850=1172000-150+117=1967,第1章财务报告分析概述,.,50,简化方法：差额法分析对象：5967-4000=1967产量：（3000-2000）8025=2000单耗:3000(7.8-8)0.25=-150价格:300078(0255-0.25)=1172000-150+117=1967,第1章财务报告分析概述,.,51,第2章资产负债表分析,资产负债表提供企业资产、负债、所有者权益的信息，资产是企业的经济资源，负债是企业的一项借入资本，所有者权益是企业的一项自有资本。本章在学习资产负债表基础知识的基础上，重点介绍资产负债表的项目分析、趋势分析、资产结构与资本结构及其对称性分析的内容。通过本章学习，掌握企业资产、负债、所有者权益的总额、结构，及其变动趋势的分析方法，帮助报表使用者全面了解企业财务状况。,.,52,第2章资产负债表分析,第一节资产负债表分析概述第二节资产负债表项目分析第三节资产负债表趋势分析第四节资产负债表结构分析资产结构分析第五节资产负债表结构分析资本结构分析第六节资产与负债及所有者权益的对称性分析,.,53,第2章资产负债表分析,第一节资产负债表分析概述一、资产负债表及其作用资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。其作用主要体现在以下四个方面：（一）提供企业拥有或控制的资源及其分布情况的信息（二）反映企业资金来源和构成情况的信息（三）反映企业财务实力、短期偿债能力和支付能力（四）预测企业未来的财务趋势,.,54,表头,表体（基本内容）,补充资料,报表名称、编制单位、编制日期、金额单位,资产各项目、负债各项目、所有者权益各项目,基本内容中未能提供的或未充分揭示的重要会计信息,第2章资产负债表分析,二、资产负债表的内容及格式,.,55,第2章资产负债表分析,资产负债表正表的格式一般有三种：报告式、财务状况式和账户式（一）报告式资产负债表的报告式:垂直列示资产、负债和所有者权益项目的一种格式两种：“资产=权益”“资产-负债=所有者权益”“报告式”便于编制比较资产负债表，其缺点是资产和权益间的恒等关系并不一目了然。,.,56,第2章资产负债表分析,（二）财务状况式资产负债表的财务状况式:列出营运资本，然后加减其他项目，最后列示所有者权益的一种格式“财务状况式”直接列示了营运资本信息，并可让报表使用者方便地判断企业资产的流动性以及清偿流动负债的能力。,.,57,第2章资产负债表分析,（三）账户式资产负债表的账户式:按照“T”型账户的形式设计资产负债表，将资产列在报表左边(借方)，负债及所有者权益列在报表右边(贷方)，左(借)右(贷)方总额相等，即为账户式“账户式”资产和权益间的对应关系清楚。,.,58,第2章资产负债表分析,三、资产负债表分析的思路,.,59,资产负债表的特点（1）反映一定时点的财务状况（月报、中期报告、年报），因此有被修饰的可能（2）按权责发生制填制，对未来的反映受到一定程度的影响（3）反映资产、负债、所有者权益的存量及其结构等信息,.,60,资产总额的评价（1）反映企业生产经营规模的大小及能力的强弱（2）资产并不代表盈利能力和偿债能力，只代表拥有或控制的经济资源（3）资产金额受会计确认、计量、报告和披露规则的约束（4）注意资产总额的变动,.,61,第2章资产负债表分析,第二节资产负债表项目分析一、资产项目分析（一）流动资产项目分析关注的重点资产项目货币资金应收帐款存货长期投资固定资产注意：虚资产的存在和影响，虚资产即其价值有水份的资产，其存在影响对企业的正确判断：财务状况、经营成果对策：通过分析和估值挤去水份,.,62,关,1、货币资金货币资金是企业在生产经营过程中停留在货币形态的那部分资产，包括库存现金、银行存款和其他货币资金。分析要点：1）结合资产规模和业务收支规模分析。2）结合行业的特点。3）结合企业筹资能力。,.,63,第2章资产负债表分析,2、交易性金融资产交易性金融资产是指企业准备在近期内出售而持有的金融资产，包括股票、债券和基金。分析要点：1)注意不属于交易性金融资产范围的有价证券是否列入交易性金融资产，如果有应将其予以剔除。2)交易性金融资产的规模分析3)交易性金融资产风险防范4)期末交易性金融资产计价和披露,.,64,第2章资产负债表分析,3、应收票据应收票据是企业因销售商品、产品或提供劳务等所收到的商业汇票，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。分析要点：商业汇票结算的合理性和合法性1）关联企业之间，有无互相开具商业承兑汇票达到原票据债务企业间接从银行融资目的的行为。2）在会计期末，有无通过将部分应收账款转化为应收票据，而少提坏账准备的行为。,.,65,第2章资产负债表分析,4、应收账款应收账款是指企业因赊销商品、材料、提供劳务等业务，应向购货单位收取的款项。应收账款分析要点：（1）应收账款规模的分析。（2）坏账损失的分析。（3）应收账款质量的分析。第一，账龄分析第二，对债务人的构成分析第三，对长期挂账的应收账分析第四，对利用应收账款调节利润行为分析,.,66,第2章资产负债表分析,5、预付账款预付账款是指企业为了购买材料而向供货单位预先支付的款项，是企业的一项特殊的流动资产。预付账款分析要点：1）应结合市场环境分析其合理性2）预付账款的账龄分析,.,67,第2章资产负债表分析,6、其他应收款其他应收款是指企业发生的非购销活动的应收债权,包括企业应收的各种赔款、存出保证金、备用金以及应向职工收取的各种垫付款项。分析要点：1）其他应收款数额分析。2）合理合法性分析。,.,68,第2章资产负债表分析,7、存货存货是指企业在生产经营活动中为销售或耗用而储存的各种资产，包括商品、产成品、半成品、在产品以及各类材料、燃料、包装物、低值易耗品。存货分析的要点：1）存货质量的分析。2）存货计价分析。3）存货结构分析。,.,69,第2章资产负债表分析,（二）非流动资产项目分析1、长期股权投资长期股权投资是指企业持有的不能或不准备在一年内变现的股权投资。长期股权投资的分析要点：1）长期股权投资数量和规模的分析。2）长期股权投资方案合理性分析。3）对企业资本结构和长期偿债能力影响的分析。,.,70,第2章资产负债表分析,2、固定资产固定资产是指企业使用期限长、单位价值高、并在使用中不改变其实物形态的资产。固定资产的分析要点：1）固定资产规模分析。2）固定资产构成分析。3）固定资产会计政策分析。第一，分析企业固定资产预计使用年限和预计净残值确定的合理性。第二，分析企业固定资产折旧方法的合理性。,.,71,第2章资产负债表分析,3、无形资产无形资产是指不具备实物形态的、能在较长时间内为企业提供经济效益的长期资产，无形资产指没有实物形态的可辨认非货币性资产。如工业产权（专利权、商标权等）、非专利技术、著作权、土地使用权等等。无形资产分析的要点：1）无形资产规模分析。2）无形资产价值分析。3）无形资产会计政策分析。,.,72,第2章资产负债表分析,4、在建工程在建工程是指企业进行基建工程、安装工程、技术改造工程、大修理工程等所发生的实际支出。分析要点：1）分析应结合工程的工期分析。2）关注借款费用资本化问题。,.,73,第2章资产负债表分析,5、长期待摊费用,是指企业已经支出,摊销期限在一年以上(不含一年)的各项费用，主要包括筹建期间发生的费用。分析要点：1）会计报表附注中关于长期待摊费用项目的明细表,核查每个项目产生以及摊销的合理性2）企业是否存在用长期待摊费用调节利润的现象。3）注意长期待摊费用与利润总额增长趋势是否相适应,.,74,第2章资产负债表分析,（三）资产减值准备分析资产减值准备是对企业主要资产可能发生的损失进行反映，包括坏账准备、存货跌价准备、长期股权投资减值准备、固定资产减值准备、在建工程减值准备。分析要点：1）分析企业资产的质量。2）分析企业资产信息的真实状况。3）分析企业抵御风险的能力。,.,75,第2章资产负债表分析,二、负债项目分析负债是指企业所承担的能以货币计量、需以资产或劳务偿付的债务。按照偿还期的短长，负债分为流动负债和非流动负债。（一）流动负债项目分析1、短期借款短期借款是指企业向银行或非银行的金融机构借入的期限在一年之内的款项。分析要点:1）用途合理性分析2）归还时间分析3）与借款利息对照分析,.,76,第2章资产负债表分析,2、应付账款应付账款是企业购进材料或接受劳务尚未支付给销货单位的款项。分析要点：1）应付账款的数额、期限2）应付账款的计价问题,.,77,第2章资产负债表分析,3、预收账款预收账款是企业按照合同规定，预先收取购货单位的款项。分析要点：1）结合企业的生产经营能力分析2）预示着企业业绩增长，预收账款并不等于业绩增长3）有无用预收账款调节利润的现象,.,78,第2章资产负债表分析,4、其他应付款其他应付款是指企业应付、暂收其他单位或个人的零星款项。分析要点：1）其他应付款的数额2）其他应付款占用的时间,.,79,第2章资产负债表分析,5、预提费用预提费用是指企业按照规定从成本费用中预先提取但尚未支付的费用。分析要点：1)否按照权责发生制原则确认并计提2)有无用预提费用调节利润的现象,.,80,第2章资产负债表分析,（二）非流动负债分析非流动负债是指企业偿还期限在一年以上的债务，包括长期借款、应付债券和长期应付款等。1、长期借款长期借款是指企业从银行和非银行金融机构借入的期限在一年以上的借款本金和利息。分析要点：1）应关注长期借款的数额、增减变动，以及长期借款是否按借款协议规定的用途使用、归还等问题。2）有无虚列长期借款。3）利息资本化。,.,81,第2章资产负债表分析,2、应付债券应付债券是指企业为筹集长期资金而发行的偿还期在一年以上的债券。不论企业债券是溢价还是折价发行，应付债券均以实际收到的款项入账。“应付债券”金额=债券面值+(债券初始发行时入账的溢价-已摊销溢价)一(债券初始发行时入账的折价-已摊销折价)+应计未付债券利息分析要点：应付债券的金额、增减变动及对财务状况的影响。,.,82,其他的长期债务，主要包括补偿贸易引进设备款和融资租入固定资产应付款、分期付款购入商品或固定资产的应付款,补偿贸易,外商,国内企业,提供设备,以产品返还设备款,3、长期应付款长期应付款主要有应付引进设备款和融资租赁固定资产应付未付的款项。,.,83,分析要点：1)应付引进设备款分析2)融资租入固定资产应付款分析,.,84,第2章资产负债表分析,4、或有负债或有负债是指债务金额大小、债权人以及付款日期的确定均取决于未来不确定事项的发生情况的负债。分析要点：1)担保2)未决诉讼3)应收票据贴现4)应收账款抵借,.,85,第2章资产负债表分析,三、所有者权益项目分析所有者权益是指企业所有者对企业净资产的要求权，是企业生存和发展的基础，也是企业维护债权人权益的基本保证。1、实收资本实收资本是企业实际收到的投资者投入的资本。分析要点:1）分析资本公积转增资本的合理性2）分析盈余公积转增资本的合理性3)分析实收资本减少的原因4）关注注册资本实收资本,.,86,第2章资产负债表分析,2、资本公积资本公积投资者投入但不能构成企业实收资本的资金和其他不形成净利润的特殊收入。包括：资本或股本溢价、外币资本折算差额、其他资本公积中的债务重组收益或豁免的债权等。,.,87,第2章资产负债表分析,分析要点：1）构成的合理合法性.2）用途分析能用于转增资本的：“资本（股本）溢价”、“其他资本公积转入”和“外币资本折合差额”3)有无非法列支项目。,.,88,第2章资产负债表分析,3、盈余公积是从企业税后利润中提取的积累资金。包括法定盈余公积、任意盈余公积。分析要点：1）形成的合法性分析2）用途的合理性分析转增资本分配股利,.,89,第2章资产负债表分析,4、未分配利润是企业实现的净利润经过弥补亏损、提取盈余公积和向投资者分配利润后留存在企业的、历年结存的利润。分析要点:1）未分配利润增减变化。2）未分配利润规模,揭示未来分红能力。,.,90,第2章资产负债表分析,第三节资产负债表趋势分析企业资产负债表的趋势分析主要借助比较资产负债表形式，将表中各项目不同时期的数据，采用绝对数和可相对数两种形式，计算出各项目增减差异和增减变动的百分比，分析企业资产、负债和所有者权益增减变动的原因,借以判断企业财务状况的变化趋势。资产负债表主要项目趋势分析与实例,.,91,第2章资产负债表分析,XGKJ资产趋势分析,.,92,第2章资产负债表分析,XGKJ资本趋势分析,.,93,第2章资产负债表分析,第四节资产负债表结构分析资产结构分析一、资产结构及其种类资产结构是指企业中各项资产与总资产及各主要资产项目间的比例关系，资产结构一般有以下三种分类。第一，资产的变现速度及其价值转移形式结构:流动资产和非流动资产第二，资产占用形态结构:有形资产和无形资产第三，资产占用期限结构:中长期、短期资产,.,94,第2章资产负债表分析,二、资产结构对企业经营的影响（一）资产结构对企业风险的影响（二）资产结构对企业收益的影响（三）资产结构对流动性的影响（四）资产结构对资产弹性的影响,.,95,第2章资产负债表分析,三、资产结构分析（一）资产类别结构分析资产类别结构是指对构成资产的各大类别资产与总资产的比例，以及各大类别资产之间的比例关系。资产类别结构分析主要考核以下指标：1、流动资产比率流动资产比率=流动资产总额/资产总额100,.,96,第2章资产负债表分析,2、非流动资产比率分析非流动资产比率=（固定资产+长期资产+无形资产+长期待摊费用及其他）/资产总额100=l一流动资产比率3、长期股权投资比率长期股权投资比率长期股权投资总额/资产总额100,.,97,第2章资产负债表分析,4、固定资产比率固定资产比率=固定资产总额/资产总额1005、流动资产与固定资产比例分析流动资产与固定资产比率=流动资产总额/固定资产总额1006、无形资产比率无形资产比率=无形资产总额/资产总额100,.,98,第2章资产负债表分析,（二）主要资产项目结构分析对主要资产项目构成进行分析，具体可通过计算:流动资产的主要项目占总资产的比重非流动资产主要项目占总资产的比重（三）全部资产项目结构分析实例全部资产项目结构分析是以共同比资产负债表的形式，通过计算各资产明细项目占总资产的比重，反映企业资源配置与财务稳定性的情况，帮助企业及时发现资产占用是否合理，以减少资金的沉淀，保持企业资产的流动性。,.,99,第2章资产负债表分析,XGKJ资产结构分析,.,100,第2章资产负债表分析,第五节资产负债表结构分析资本结构分析一、资本结构及其分析（一）资本结构的含义企业筹集资本的来源一般有两个渠道:一是向债权人筹资，即负债融资；二是向投资人筹资，即权益资本融资。广义的资本结构是指各主要资本来源构成的比例关系。狭义的资本结构是指债务资本与权益资本的比例关系。,.,101,第2章资产负债表分析,（二）资本结构分析资本结构分析主要考核以下指标：1、资产负债率=负债总额/资产总额100%2、产权比率负债总额/所有者权益总额100,.,102,第2章资产负债表分析,二、负债及结构分析（一）负债及其分类负债是指企业所承担的能以货币计量、需以资产或劳务偿付的债务。负债通常有三种分类：1、按金额是否肯定，负债分为金额肯定的负债、金额需要估计的负债、金额视经营情况而定的负债。2、按产生的原因，负债分为借贷过程产生的、结算过程中产生的、经营过程产生的、分配过程产生的负债。3、按期限长短，负债分为流动负债、非流动负债。,.,103,第2章资产负债表分析,（二）负债类别结构分析负债类别结构分析通过流动负债比率、非流动负债比率两个指标分析负债的长期化程度。1、流动负债与总负债比率流动负债与总负债比率=流动负债总额/负债总额1002、非流动负债与总负债比率=非流动负债总额/负债总额100,.,104,第2章资产负债表分析,（三）负债项目结构分析负债项目结构分析是从流动负债与非流动负债的具体构成上进一步分析资金来源构成，分析的重点是流动负债的构成。1、流动负债结构分析2、非流动负债结构分析,.,105,第2章资产负债表分析,三、所有者权益结构分析（一）所有者权益及其构成所有者权益，是指企业所有者对企业净资产的要求权。所有者权益在数量上等于企业全部资产减去全部负债后的余额。包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润四部分内容。（二）所有者权益项目结构分析所有者权益结构分析，主要是分析实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润在所有者权益中的比例及其及其变动，其目的是揭示所有者权益变动的原因，所有者权益向投资者、债权人提供有关资本来源、净资产的增减变动等信息。,.,106,第2章资产负债表分析,XGKJ资本结构分析,四、全部资本项目结构分析实例,.,107,第2章资产负债表分析,第六节资产与负债及所有者权益的对称性分析一、资产与负债及所有者权益的对称性结构类型资产与负债及所有者权益的对称性结构类型分为稳健型、中庸型、风险型三种。（一）稳健型对称性结构稳健型对称性结构指流动资产大于流动负债，即流动资产除来源于流动负债，还来源于非流动负债。,.,108,第2章资产负债表分析,（二）中庸型对称性结构中庸型对称性结构是指流动资产等于流动负债，即流动资产只来源于流动负债。,.,109,第2章资产负债表分析,（三）风险型对称性结构风险型对称性结构是指流动资产小于流动负债，即流动负债不仅作为全部流动资产的来源，而且还将一部分用于非流动资产。,.,110,第2章资产负债表分析,二、资产与负债及所有者权益对称性分析实例共同比资产负债表,.,111,第2章资产负债表分析,比较资产负债表（资产部分）,.,112,第2章资产负债表分析,比较资产负债表（负债和所有者权益部分）,.,113,第3章利润表分析,利润表分析是企业财务报告分析的重要方面。本章在明确利润表分析主要目的和一般思路的基础上，系统介绍利润表的总体分析、利润表重点项目的具体分析和非常因素对利润的影响分析等内容。通过学习，有助于掌握利润表分析的基础理论与基本方法。,.,114,第3章利润表分析,第一节利润表分析概述第二节利润表的总体分析第三节利润表重点项目的具体分析第四节非常因素对利润的影响分析,.,115,第3章利润表分析,第一节利润表分析概述一、利润表的作用利润表又称损益表，是反映企业一定会计期间的经营成果的财务报表体现企业一定时期收入、费用与利润的形成情况。对报表使用者来说：利润表提供了反映企业财务成果的信息；利润表提供了反映企业盈利能力的信息；利润表提供了反映企业经营绩效的信息。,.,116,第3章利润表分析,二、利润表的格式利润表的格式一般有两种：单步式利润表和多步式利润表。1、单步式利润表是将本期发生的所有收入汇集在一起，将本期所有的成本费用汇集在一起，两者相减，一次计算出本期的净损益。2、多步式利润表是按照利润形成的主要环节，从营业利润、利润总额和净利润三个层次来分步计算、揭示利润的形成过程。在我国，企业利润表一般采用多步式。,.,117,第3章利润表分析,多步式利润表中，企业经营成果的列示层次和计算过程如下：第一步：营业利润营业收入营业成本营业税费营业费用管理费用财务费用资产减值损失公允价值变动净收益投资收益第二步：利润总额营业利润营业外收入营业外支出第三步：净利润利润总额所得税,.,118,第3章利润表分析,三、利润表的内容利润表主要包括以下内容：1、营业收入:由主营业务收入和其他业务收入组成2、营业利润营业收入营业成本营业税费营业费用管理费用财务费用资产减值损失公允价值变动净收益投资收益3、利润总额营业利润营业外收入营业外支出4、净利润利润总额所得税5、每股收益,.,119,第3章利润表分析,四、利润表分析的目的与思路利润表分析的主要目的：正确评价企业的经营业绩；及时揭示企业经营管理中存在的问题；帮助报表分析者做出相应的决策。利润表分析的基本思路：1增减变动分析2结构变动分析3财务比率分析4重点项目分析,.,120,第3章利润表分析,第二节利润表的总体分析一、利润表各项目的增减变动分析利润表各项目的增减变动分析是对企业盈利状况及其变化趋势所进行的总体性分析。增减变动分析一般采用比较分析法，通过编制比较利润表来进行横向分析。具体有两种方式：1、利润表水平分析2、利润表趋势分析,.,121,第3章利润表分析,利润表水平分析：是通过编制利润的水平分析表，将企业利润表中各项目的实际数与计划（预算）数进行比较，说明企业完成经营计划（经营预算）的程度；将利润表各项目的本期数与上期数进行比较，说明企业各损益项目增减变动的情况；将本企业利润表各项目的实际数与同行业的平均水平进行比较，说明企业收益在同行业中的水平。水平分析表的编制可以采用增减变动额（绝对额）和增减变动百分比（相对数）相结合的方式。,.,122,第3章利润表分析,利润表趋势分析：利润表趋势分析是通过编制利润的趋势分析表，将企业利润表中各项目连续若干期的实际数进行比较，说明企业各损益项目增减变动的趋势。趋势比较可以采用环比比较，也可以采用定基比较。,.,123,第3章利润表分析,二、利润表各项目的结构变动分析企业利润表各项目的结构变动分析是对企业盈利构成状况及其变化所进行的总体性分析。一般采用比较分析法，通过编制共同比利润表来进行纵向分析。具体有三种方式：1、利润表垂直分析2、利润收支结构分析3、利润业务结构分析,.,124,第3章利润表分析,利润表垂直分析：利润表垂直分析是通过编制利润的垂直分析表，将企业利润表中各项目的实际数与共同的基准项目实际数（一般为营业收入）进行比较，计算各利润项目占基准项目的百分比，分析说明企业财务成果的结构及其增减变化的合理程度。垂直分析表的编制多采用百分比（相对数）的形式，也称共同比利润表。,.,125,第3章利润表分析,利润收支结构分析：利润收支结构反映企业一定时期各项收入、各项支出与利润的关系，以及不同性质收支与总收入和总支出的关系。利润收支结构分析可以通过编制利润收支结构分析表，计算各收入项目占总收入的比重和各支出项目占总支出的比重，分析说明企业收支的水平及其稳定性、必要性、合理性。,.,126,第3章利润表分析,利润业务结构分析：利润业务结构反映企业一定时期不同性质利润之间的关系，比如营业利润、利润总额、净利润等。利润业务结构分析可以通过编制利润业务结构分析表，计算不同性质利润占利润总额或净利润的比重，分析说明企业构成的合理性及其盈利水平和收益变化状况。,.,127,第3章利润表分析,三、企业盈利能力分析盈利能力通常是指企业在一定期间内获取利润的能力。盈利能力分析主要采用比率分析。具体包括四方面：1、资产经营盈利能力的分析2、资本经营盈利能力的分析3、商品经营盈利能力的分析4、上市公司盈利能力的分析,.,128,第3章利润表分析,资产经营盈利能力分析：资产经营盈利能力是指企业运用资产所产生利润的能力。其衡量的比率主要是总资产报酬率：总资产报酬率息税前利润总资产平均额,.,129,第3章利润表分析,资本经营盈利能力分析：资本经营盈利能力是指企业的所有者通过资本经营取得利润的能力。其衡量的比率主要有净资产收益率、投资资本收益率等：净资产收益率净利润所有者权益平均额投资资本收益率息前税后利润投资资本总额其中：投资资本总额所有者权益有息负债,.,130,第3章利润表分析,商品经营盈利能力分析：商品经营盈利能力是相对于资产经营盈利能力和资本经营盈利能力而言的。它不考虑企业的筹资和投资问题，只研究利润与收入、利润与成本之间的比率关系，其衡量的比率主要有营业利润率、成本费用利润率等：营业利润率=营业利润营业收入成本费用利润率=利润总额成本费用总额其中：成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+营业费用+管理费用+财务费用+资产减值损失,.,131,第3章利润表分析,上市公司盈利能力分析：衡量上市公司盈利能力的财务比率主要包括每股收益、每股净资产、每股现金流量、每股股利、市盈率、市净率、股利支付率等：每股收益=净利润普通股股数每股净资产=股东权益普通股股数每股现金流量=经营现金净流量普通股股数每股股利=现金股利普通股股数市盈率=每股市价每股收益市净率=每股市价每股净资产股利支付率=每股股利每股收益,.,132,第3章利润表分析,第三节利润表重点项目的具体分析一、营业收入分析营业收入是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常经营活动中所形成的经济利益的总流入，包括主营业务收入和其他业务收入。营业收入分析可从以下几方面展开：1、收入的确认与计量分析2、收入的质量分析3、主营业务收入分析4、其他业务收入分析,.,133,第3章利润表分析,收入的确认与计量分析：（1）收入确认分析，主要是判断企业相关报表资料中所列举的收入，是否符合会计准则和企业会计制度的规定。应重点分析：收入确认时间的合规性；收入确认方法的合理性；特殊情况下收入确认问题，如商品需要安装或检验时收入的确认、买主有退货权时收入的确认等。（2）收入计量分析，主要是判断企业采用的计量收入的方法是否符合会计准则和企业会计制度的规定，并据此评价报表中收入信息的准确性。注意：应关注现金折扣、商业折扣和销售折让等计量的准确性。,.,134,第3章利润表分析,收入的质量分析：（1）收入的效益分析：计算总资产周转率，评价企业的经营业绩；计算营业收入增长率，评价企业经营业绩变动的趋势；计算营业利润率，评价企业营业活动的获利水平；计算营业现金比率，评价企业经营活动获取现金的能力。（2）收入变动的影响因素分析：在分析营业收入总量变动的基础上，采用因素分析法具体确认销售数量和销售价格对其影响程度。,.,135,第3章利润表分析,主营业务收入的具体分析：（1）是否按规定确认主营业务收入的实现，按已实现的收入入账，计入当期损益。（2）主营业务收入在全部收入中的比重及其变化趋势。（3）收入品种的构成。（4）市场占有情况。（5）主营业务收入增长率及其变化态势。（6）本企业的主营业务收入与同行业相同业务收入比较及与企业主营业务利润比较。（7）收入的抵销项目情况。,.,136,第3章利润表分析,其他业务收入的具体分析：企业的其他业务收入不是企业的主要经营范围的收入，其比重较小，不是企业经常性的利润来源，通常不作为分析重点。但如果企业其他业务收入增长速度较快，其比重逐年增加，则应考察企业经营战略是否改变。另外，在进行共同比利润表分析时，如果发现企业其他业务收入有异动现象，则应作为重点加以分析。,.,137,第3章利润表分析,二、成本费用分析成本费用是利润表中营业成本、营业税金及附加、营业费用、管理费用、财务费用、资产减值损失等项目的统称。成本费用分析主要包括两方面：1、营业成本分析2、期间费用分析,.,138,第3章利润表分析,营业成本分析：（1）产品销售成本变动分析：对企业全部产品销售成本的本年实际情况与上年实际情况进行对比，从产品类别角度找出各类产品或各主要产品销售成本升降的幅度，以及对全部销售成本影响的程度。（2）主要产品生产成本降低目标完成情况分析：依据因素分析原理，按照产品产量品种结构单位成本的因素替代顺序进行成本降低目标完成分析。（3）主要产品单位成本项目分析：分析直接材料、直接人工和制造费用各项目变动的影响因素。注意：主营业务成本率指标的变化；主营业务成本计算方法的影响。,.,139,第3章利润表分析,在制造成本法下，产品单位生产成本由直接材料、直接人工和制造费用等项目构成，各项目的变动会受到不同因素的影响：（1）直接材料项目。直接材料成本受材料耗用量和材料单价两个基本因素的影响。（2）直接人工项目。在计时工资制度下，直接人工成本主要受产品单位工时消耗和小时工资率两个因素的影响。（3）制造费用项目。单位产品成本中制造费用项目一般受产品单位工时消耗（或其他消耗标准）和小时制造费用（或其他分配率标准）两个因素的影响。,.,140,第3章利润表分析,期间费用分析：企业的期间费用包括营业费用、管理费用和财务费用。期间费用应当直接计入当期损益，并在利润表中分别项目列示。期间费用对利润水平有着直接的影响，分析时可以采用水平分析法和垂直分析法。运用水平分析法可将各费用项目的实际数与上期数或预算数进行对比，来揭示各费用项目的变动情况及产生变化的原因；运用垂直分析法可将各费用项目占费用总额的比重进行对比，来揭示各费用项目的构成变化及其变化是否合理。,.,141,第3章利润表分析,三、利润分析依据企业会计准则基本准则：利润是指企业在一定会计期间的经营成果。利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等。在企业利润表中，利润项目包括营业利润、利润总额和净利润等项目。通过利润表中利润各项目的分析，可以了解企业利润形成的过程、利润增减的原因、利润变动的趋势及利润质量的高低。,.,142,第3章利润表分析,利润增减变动分析：分析构成利润各项目的变动对利润总额的影响。将企业利润指标与同行业的平均利润水平等进行比较。将主营业务收入与企业利润结合起来分析。从企业利润增长率的发展趋势，分析企业的经营成长性。分析时，应注意利润总额或净利润中营业利润与非营业利润的比重。,.,143,第3章利润表分析,主营业务利润的影响因素分析：主要运用因素分析法分析销售毛利增减变动的影响因素：（1）销售数量变动对销售毛利的影响（2）品种结构变动对销售毛利的影响（3）销售价格变动对销售毛利的影响（4）销售成本变动对销售毛利的影响,.,144,第3章利润表分析,每股收益变动分析：每股收益指标的变动是多个相关因素共同作用的结果，可以运用因素分析法原理来分析各因素对每股收益的影响，从而揭示每股收益变动的具体原因。每股收益指标与各相关财务指标（因素）之间的关系式可列举如下：,.,145,第3章利润表分析,.,146,第3章利润表分析,四、特殊项目分析主要包括：1非常项目2特殊与偶发项目3中止经营4会计政策变更的累积影响5报告期内所得税分摊,.,147,第3章利润表分析,第四节非常因素对利润的影响分析一、表外利润项目的分析企业在年度资产负债表日至财务会计报告批准报出日之间发生的需要调整报告年度损益的事项，以及本年度发生的以前年度重大会计差错的调整也包括在以前年度损益调整项目中。对于以前年度损益调整后，计入利润分配未分配利润项目。这些项目尽管不要求企业在利润表中加以反映，但最终会影响企业未分配利润的项目。对于财务报告分析者来说，应对这些内容给予一定的重视。,.,148,第3章利润表分析,二、企业利润操纵的分析利润操纵的手段：1、利用选择会计政策来调控利润2、利用盈余管理的手段来调控利润3、利用关联方交易来调控利润利润粉饰的方式：1、利润最大化2、利润最小化3、利润均衡化利润粉饰的识别,.,149,第3章利润表分析,三、企业利润质量恶化的特征分析企业利润质量恶化的表现为：企业扩张的速度过快成本费用的下降异常企业会计政策和会计估计的变更应收账款规模不正常的扩大存货周转过于缓慢应付账款规模的增大利润中的非主营业务利润比重偏大计提各种准备的比例过低利润分配不采用现金股利的形式,.,150,第4章现金流量表分析,了解现金流量表的概念；掌握现金流量表的一般分析，找出企业现金流量的来龙去脉。掌握现金流量表具体项目的分析，发现企业现金流量中的问题，并提出解决的措施。,.,151,第4章现金流量表分析,第一节现金流量表分析概述第二节现金流量表的总体分析第三节经