融资租赁专题讲座

融资租赁专题讲座,融资租赁专题讲座,1,目录,4,融资租赁概述,1,2,3,国内外发展现状及趋势,业务创新模式和典型案例,融资租赁对陕西区域经济发展的积极作用,1.融资租赁概述,1.1什么是融资租赁？,1.2主要功能,1.3融资租赁分类,1.4融资租赁机构类别,1.5融资租赁业的四大支柱,1.1什么是融资租赁？,起源融资租赁起源于20世纪50年代，是世界上仅次于银行信贷的第二大金融工具。特性融资租赁是以“融物”代替“融资”、集物权与债权于一体的新型投融资模式。实质上，是设备融资模式、设备销售模式及投资方式的创新。优势区别于其他金融工具，融资租赁具有融资无抵押、审批速度快、还款方式灵活、优化财税结构等服务优势。,定义,指出租人根据承租人的选择，购买租赁物件提供给承租人使用，承租人支付租金的交易。租期结束，承租人可选择退租、续租或留购租赁物件。,基本交易结构,制造厂商,承租人,出租人,表现形式：融资租赁合同；产品买卖合同；产品交付及售后服务协议。,1.2主要功能,1.促销产品,4.管理资产,2.提供融资,3.促进投资,1.3融资租赁分类,根据法律分类租赁融资租赁,根据会计分类融资租赁经营租赁,法律依据,融资租赁合同是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择、向出卖人购买租物，提供给承租人使用，承租人支付租赁的合同。合同结束，承租人可以退租、续租和留购。租赁合同是出租人将租赁物交付承租人使用、收益、承租人支付租金的合同。融资租赁和传统租赁的三大区别：1.融资租赁为“你租我才买”，租赁是“我有你才租”；2.融资租赁合同不可解约；3.融资租赁合同是两个合同，三方当事人。,（见合同法第十三章、第十四章第237条）,会计依据,租赁分为融资租赁和经营租赁。融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁，其所有权最终可能转移，也可能不转移。符合下列一项或者数项标准的，应该认定为融资租赁：1.在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人；2.承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值；3.即使资产的所有权不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分；4.承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值；出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值；5.租赁资产性质特殊，如果不做较大改造，只有承租人才能使用。,（见企业会计准则第21号）,1.4融资租赁公司类别,根据业务主导方向分类厂商租赁公司金融租赁公司第三方租赁公司,根据审批监管机构分类金融租赁公司内资试点融资租赁公司外资融资租赁公司,融资租赁公司和金融租赁公司的区别,不同处,相同处,法律定义相同业务操作原理会计定义税务部门定义,审批监管部门财税政策国家统计口径业务主导模式,融资租赁公司和金融租赁公司的不同,金融租赁公司由银监会审批和监管，属非银行金融机构，并规定只有其审批设立的租赁公司才可冠以“金融”二字；金融租赁公司可以从金融市场拆借（短期）资金，为防止短期资金长用带来的系统风险，金融租赁公司租赁交易额要纳入信贷规模严格管理。融资租赁公司由商务部审批和监管，有类似资本充足率的1:10借款的风险控制限制。,监管部门不一样,金融租赁公司属非银行金融机构，可以享受财政部关于印发金融企业呆账准备提取管理办法的通知的政策待遇，允许在所得税前提取风险准备金。融资租赁公司不能享受上述待遇，如需要单独去税务部门求批准。,财税政策不一样,按照国家统计局关于印发三次产业划分规定的通知，金融租赁被划分为第三产业J门：金融业7120大类：金融租赁；融资租赁被划分为第三产业L门：租赁和商务服务业7130大类：机械设备租赁。,国家统计口径不一样,金融租赁注重租赁规模，用信贷标准经营租赁，主要客户群体为大型国企和政府建设项目。融资租赁注重对租赁物的管理，更多收益来自于贸易，服务和资产管理，主要客户群为中小企业。,业务主导模式不一样,1.5融资租赁业的四大支柱,会计规定,税收政策,监管制度,1.5支持融资租赁发展的四大支柱,最高人民法院关于审理融资租赁合同纠纷案件适用法律问题的解释、合同法、物权法、担保法、民用航空法、海商法等。,企业会计准则第21号租赁,关于融资性售后回租业务中承租方出售资产行为有关税收问题的公告（国税总局公告2010年第13号）、关于将铁路运输和邮政业纳入营业税改征增值税试点的通知（财税2013106号）,金融租赁公司管理办法（银监会令2014年第3号）、关于从事融资租赁业务有关问题的通知（商建发2004560号）、融资租赁企业监督管理办法（商流通发2013337号）、外商投资租赁业管理办法（商务部令2005年第5号),法律,会计,税收,监管,2.国内外融资租赁业发展现状及趋势,2.1租赁市场渗透率,2.2全球融资租赁业发展现状,2.3中国融资租赁业发展现状,2.4中国融资租赁业发展趋势,2.1租赁市场渗透率,租赁市场渗透率是衡量租赁业发展程度的统计指标，指年租赁交易量占固定资产投资总额的比率。,2.2全球融资租赁业发展现状,根据世界租赁年鉴统计，目前发达国家融资租赁的市场渗透率大约在15%-30%，融资租赁已成为仅次于银行信贷的第二大融资方式。融资租赁业是全球发达国家的“朝阳产业”。以美国为例，2011年的融资租赁交易额超过5000亿美元，按当年美国固定资产投资总额2.29万亿美元计算，市场渗透率为22.7%。,2.3中国融资租赁业发展现状,自2007年起，由于金融租赁的试点开放及2010年国家税务总局13号公告等一系列法律、政策的出台，我国融资租赁业进入了全新的发展时期。截至2013年底，融资租赁合同余额约为21000亿元人民币，同比增长35.5%；全国在册运营的各类融资租赁公司共约1026家，同比增幅为83.2%，规模增长迅猛，呈现井喷态势。,21000亿元,1026家,2014年第一季度中国融资租赁业发展报告,截至2014年3月底比上年底增长%,ABC,10.8%,11.9%,9.4%,A.全国融资租赁企业总数1137家,B.融资租赁合同余额2.35万亿元,C.行业注册资金3348亿元,2.4中国融资租赁业发展趋势,2.4中国融资租赁业发展趋势,尽管如此，中国租赁市场渗透率仅为5%，与成熟市场相比，仍处于起步阶段，有巨大的发展空间。伴随着中国经济转型升级发展进程，根据行业协会预测未来5-10年，融资租赁业年均增速不低于30%，将迎来历史性的跨越式发展机遇。,陕西省没有专门的银行系统金融租赁公司；但曾于2006年由陕汽集团投资设立国内汽车行业首家厂商背景的融资租赁公司德银融资租赁有限公司，后于2011年总部迁入上海陆家嘴金融中心。目前，融资租赁业在陕西省发展相对较慢。,2.4陕西省融资租赁业发展现状,3.业务创新模式和典型案例,3.1业务模式及筹资方式,3.2典型案例,3.1业务模式及筹资方式,融资租赁公司,传统业务模式,传统筹资方式,创新业务模式,创新筹资方式,直接租赁售后回租转租赁委托租赁,自有资金股东拆借银行贷款债权保理,经营租赁风险租赁创投租赁项目租赁,境外融资私募基金租金债权信托计划租金债权证券化,3.2典型案例,3.2.1厂商租赁,3.2.2大型交通运输工具租赁,3.2.3售后回租,3.2.4经营租赁,3.2.5风险租赁,3.2.6创投租赁,3.2.1厂商租赁,引言：A企业拥有优质的产品和领先的技术服务，下游客户希望购买企业的产品与服务，但不能一次性付款，需要一个较长的付款周期；由于销售回款的不足，导致A企业现有应收账款逐月增长，企业自有资金日趋紧张，失去了增长动力。业务模式：“厂商租赁”是指租赁公司和产品或服务提供商建立战略合作伙伴关系，以融资租赁方式为购买其产品和服务的下游客户融资，并进行后续设备资产管理的一种租赁业务。租赁公司对厂商进行回购能力授信，帮助企业转变销售策略，将营销策划方案与资金解决方案相结合，在授信额度内厂商可自由运用租赁工具实现促销。,3.2.1厂商租赁,产品功能：1.能够迅速扩大厂商的产品服务销售规模，加快企业市场扩张步伐；2.提高应收账款管理水平，加速回收销售款，提高资金流动性，优化财务结构，提升信用等级；3.避免货款催收等麻烦，在降低管理成本的同时，企业将更多宝贵的资源和精力用于产品研发等主要管理方向。适用企业：1.适用于提供设备生产和集成服务类产品的厂商。2.企业在行业中处于领先地位，产业带动性强，税收和利润等经济效益指标良好。3.产品具有一定的品牌知名度。,厂商租赁交易结构（三一重工案例）,制造厂商(三一重工),承租人(中小企业),出租人(中国富康),融资租赁合同；产品买卖合同；产品交付及售后服务协议；租赁物回购承诺。,3.2.2大型交通运输工具租赁,引言：航空运输业本身竞争激烈，其对经济、政治环境具有高度的敏感性，这样，航空公司的经营环境相对复杂多变。为了争夺市场，提高盈利能力，航空公司更加注重成本管理和科学灵活的经营战略，它们除继续在飞机租赁中追求较低的融资成本和财务效益外，对租赁形式的灵活性也提出了更高的要求。业务模式：“大型交通运输工具租赁租赁”是指租赁公司根据大型交通运输公司选择，购买一定型号、数量的大型交通运输工具，将其出租给该运输公司。租赁期满前，该运输公司有选择提前提前购买或者归还。该模式打破了融资租赁和经营租赁的固定模式，体现了融资租赁和经营租赁的优势互补，丰富了融资租赁的形式，提高了大型交通运输工具租赁服务的灵活性。,3.2.2大型交通运输工具租赁,产品功能：1.快速扩大大型交通运输公司的营运规模，提升服务能力；2.避免大型交通运输工具的残值风险；3.改善财务状况，提高融资能力；4.可享受一系列的优惠政策，包括减免增值税、预提所得税。适用企业：适用于大型交通运输公司，典型如航空公司。,大型交通运输工具租赁交易结构（工银租赁案例）,制造厂商(飞机制造公司),承租人（航空公司）,租赁公司(工银租赁),融资租赁合同或经营租赁合同；产品买卖合同；产品交付及技术服务协议。,3.2.3售后回租,引言：D企业生产经营状况良好，但需要一笔中长期资金，用于补充运营资金及进一步的产品研发投入。但采取传统融资方式，企业能够提供的增信条件不足，且面临融资成本较高，实际资金使用期限较短等困境。不过，企业在发展过程中，积累了较多的设备资产、应收账款等。业务模式：“售后回租”是指企业将自有厂房、设备以公允价值出售给租赁公司获取资金，再从租赁公司租回该厂房、设备的一种租赁业务。产品功能：1.最高可得到设备净值70-80%的融资，有效缓解企业营运资金不足；2.无需抵押物等附加条件，降低融资门槛；3.有利于企业优良资产的保值增值。适用企业1.适用于拥有大量存量资产（厂房、设备）而流动资金不足的企业：2.企业具有一定规模，增长趋势良好，税收和利润等经济效益指标良好。,售后回租交易结构,租赁公司,承租人,存量设备类资产出售合同；融资租赁合同。,3.2.4经营租赁,引言：1.E企业需要一批研发设备，但自身无力购买且考虑到设备折旧等因素无意取得设备所有权，希望能够租用该类设备。2.F企业需要一批研发设备，但由于企业有上市计划，希望通过表外融资获得设备使用权，避免资产负债率等指标恶化。中关村租赁专门设计的经营租赁业务可有效解决上述问题。业务模式：“经营租赁”是租赁公司根据企业的需求购入设备，出租给企业使用，租赁期满后租赁公司负责租赁物残值处理的一种租赁业务。,3.2.4经营租赁,产品功能：1.提升了企业的负债能力，有利于企业充分利用上市、发债、贷款、赊购等其他融资工具；2.降低企业当期利润，调节纳税结构，均衡年度间利润；3.避免由新技术、新设备的技术风险。适用企业：1.适用于负债率过高，需上市或增发、发债等的企业；2.前期利润较高，需要调整利润及税务结构的企业；3.需要调整财务报表资产负债结构的企业。,经营租赁交易结构,制造厂商,承租人甲(高端客户),租赁公司,产品买卖合同；经营租赁合同；经营租赁合同。,承租人乙(中低端客户),3.2.5风险租赁,引言：B企业经过多年研发，取得了一项新产品技术成果，市场前景广阔。由于市场对该新产品和服务缺乏认知度，客户无法下定决心购买该企业产品和服务。中关村租赁专门设计的风险租赁业务可有效解决新产品和服务推广的问题。业务模式：“风险租赁”是指租赁公司与厂商建立战略合作伙伴关系，在其新产品推广过程中，联合其他相关各方通过风险共担、利益共享机制，为使用其产品的用户提供租赁服务的一种租赁业务。,3.2.5风险租赁,产品功能：1.通过“体验式营销”及为用户提供增值服务进行新产品推广，提高新产品的知名度和认知度，快速占领市场。2.加速货款回笼，改善厂商现金流状况。适用企业：1.适用于急于对新产品进行市场推广的企业；2.产品具有自主知识产权，具有良好的市场前景。,风险租赁交易结构（适用于高科技企业新产品的销售）,制造厂商,租赁公司,承租人(终端客户),联合出租及租金分配协议；租赁合同；产品买卖合同。,联合出租人,3.2.6创投租赁,引言：G企业拥有良好的商业模式，并获得相应发展，根据公司战略将进入高速扩张期，需要大量投入，以满足后续经营发展需要。企业期望通过股权融资和债权融资方式得到资金支持。业务模式：“创投租赁”是融资租赁与创业投资的有机组合，是租赁公司以租赁债权加股权投资的方式将设备出租给特定的承租人，以租金和股东权益作为投资回报的一种租赁业务。,3.2.6创投租赁,产品功能：1.让经营历史短,信用记录缺乏的企业融资更为容易；2.股东权益的部分风险转移给租赁公司，降低风险；3.减少企业投资额，提高投资回报率，使核心管理团队获得较高的报酬；4.创投租赁出资人不寻求对企业资产及管理的高度控制权。适用企业：1.适用于处于初创期及高成长期的企业；2.关键技术领域拥有核心专利等自主知识产权或科研队伍完善，技术创新能力较强或商业模式成熟，具有良好的市场前景。,创投租赁交易结构（适用于高科技企业创业期融资）,产品买卖合同；融资租赁合同；设备交付及售后服务协议；租赁债权转股权协议；股权转让协议。,制造厂商,承租人,创投机构,租赁公司,4.融资租赁对陕西区域经济发展的积极作用,4.1提升装备制造业发展水平,4.2破解中小企业融资难题,4.3引导民间资本进入民生领域,4.4促进融资租赁业发展的地方政策,4.5陕西省发展融资租赁业的建议,4.1提升装备制造业发展水平,提升陕西装备制造业的发展水平，推动产业转型升级。运用租赁促销，增加产品市场竞争力；促进装备制造业向生产性服务业转型发展。,4.2破解中小企业融资难题,破解中小企业融资难题，改善区域创新创业环境，活跃区域环境。降低融资门槛；盘活存量固定资产；促进设备更新及技术改造。,4.3引导民间资本进入民生领域,撬动民间资本，促进社会投资，改善民生环境。加快城市基础设施建设；推进节能减排，加快环境治理；推进智慧城市建设。,4.4促进融资租赁业发展的地方政策,4.4.1中关村政策要点,4.4.2天津政策要点,4.4.3前海政策要点,4.4.4政策小结,4.4.1中关村政策要点,对融资租赁公司的优惠政策：新设公司补助。中关村示范区新设立或引进的金融租赁公司，可以享受一次性资金补助政策，所需资金由市区两级各分担50%；租赁额度补贴。按照对中关村企业实际开展的融资租赁业务总额的1%给予补贴，每家机构年度补贴额不超过500万元；购置或自建办公用房的补贴。由海淀区人民政府给予每平米1000元人民币的一次性补贴，补贴面积不超过500平方米。融资租赁企业租用办公用房的，享受3年租金补贴。第一年补贴租金的50%，第二年补贴30%，第三年补贴10%，补贴面积不超过500平方米。对融资企业的补贴：融资费用补贴。对企业融资租赁而发生的融资费用（包括租息和手续费）给予20%的补贴，年度补贴额不超过50万元，企业享受补贴的时限不超过三年。,关于中关村国家自主创新示范区促进融资租赁发展的意见（中科园发201233号）,4.4.2天津政策要点,对融资租赁公司的财税政策：船舶出口退税政策试点。出口租赁船舶的出口销项免征增值税，其购进的进项税款予以退税。涉及消费税的应税消费品，已征税款予以退还。政府补助。新设或迁入的给予一次性资金补助。新购建的自用办公房给予一次性补助；对租用的办公房每年按房屋租金的30%给予补贴，连续补贴三年。税收政策。税收抵免。购置在环境保护专用设备企业所得税优惠名录、节能节水专用设备企业所得税优惠名录和安全生产专用设备企业所得税优惠名录范围内的环境保护、节能节水、安全生产等专用设备税收抵免。印花税。按借款合同计税贴花。售后回租售后回租业务税收。对政府物业和商业物业售后回租业务，在租赁公司购买环节和原业主回购环节发生的契税，实行先征后返。4.引进人才政策。高级管理人员第一次购买商品房、汽车或参加专业培训，按其缴纳的个人工薪收入所得税地方分享部分的100%标准给予奖励。,关于促进我市租赁业发展的意见(津政发201039号),4.4.3前海政策要点,对融资租赁公司的优惠政策：市场