金融工具currentaccountingreformsinkorea

金融工具,金燦洪韩国会计准则委员会/韩国会计研究院研究总监Mar.26.20062006年3月26日,2,声明,本演讲材料所述仅代表演讲者本人观点只有经应循程序和广泛商议后，代表韩国会计研究院韩国会计准则委员会的官方立场,3,要点,附担保或次级保留收益的资产转移部分终止确认常规方式购买或出售可供出售权益性工具的减值部分现金流量?交易性金融工具的重新分类金融工具与其他合同的关系贷款承诺的后续计量属于金融担保合同的衍生工具初始确认的时间安排,4,附担保或次级保留收益的资产转移,担保等对终止确认的影响国际会计准则第39号的规定-第16段:如果企业转移了一项金融资产转让了一组应收款产生的90%现金流量的权利，但却提供了一项担保以补偿购买方遭受的信用损失，最大担保额为应收款项本金金额的8%，第17段至23段适用于该企业的金融资产（或一组类似资产）。-如果企业转移了从一个提前偿还贷款投资组合获得占全部比例的90%现金流量的权利，但却将留存利息用于为受让人提供风险损失担保，第17段至23段适用于该企业的金融资产（或一组类似资产）,5,附担保或次级保留收益的资产转移,问题(1)准则第16段（b）以及实施指南第52段中关于交易的具体含义？以及那些交易实例之间的不同？是否在每种情况下都适用？(2)是否所有的担保都可以导致对被转让资产的“继续涉入”？这在实施指南第48段（a）到实施指南第51段中没有明确表述。(3)如果担保导致对被转让资产的“继续涉入”，那么因担保所收到的收入是否包括相关负债？,6,部分终止确认,债务票据附利率剥离合同的债务工具的会计处理国际会计准则第39号规定-第16段（a）（i）：该部分只包括了一项金融资产（或一组类似金融资产）所产生的可明确区分的现金流量。例如：如果实体签订了一项利率剥离合同，并且交易对方拥有获取利息现金流量的权利、但没有获取债务工具本金现金流量的权利时，第1723段适用于利息现金流量。第27、28段：这项较大金融资产以前的账面金额（包括金融资产的累计利得或损失）应当按转让日继续确认部分和终止确认部分的相对公允价值在继续确认部分和终止确认部分之间进行分配。,7,部分终止确认,附利率剥离合同的债务工具的会计处理（例子）-可剥离政府债券（国库券）-到期期限10年以上-债券整体的公允价值不一定等于本金与利息的公允价值之和所有公允价值都是可获得的,8,部分终止确认,问题(1)在初始确认中，债券持有人能否分别将本金和利息确认为资产？-债券是由两部分不同的现金流量组成的。附可剥离股权债券所有人可单独确认债务证券和权益性证券。(2)如果准则第39号被应用，那么企业(在利息证券被转让数年之后（已终止确认）回购该利息证券，该如何操作？(3)如果应用准则第39号，相关的由于公允价值变动产生的递延所得税资产或者负债的金额如何分配到已出售资产部分和继续确认的资产部分？,9,常规方式购买或出售金融资产,结算日会计-逻辑上是否合理？-“在通常所确立的时间内”的含义？国际会计准则第39条条款-第9段：常规方式购买或出售是指按照合同规定购买或出售金融资产，并且该合同条款规定应根据通常由法规或市场惯例所确立的时间安排来交付资产。-对于交易日和清算日之间的期间内将收取资产公允价值的变动，主体应采用与核算已获得资产相同的方法进行核算。换句话说，对于以成本或摊余成本计量的资产，不确认其公允价值的变动；对于归类为以公允价值计量且其变动计入损益的资产，其公允价值的变动计入损益；对于归类为可供出售的资产，其公允价值的变动计入权益。,10,常规方式购买或出售金融资产,问题(1)结算日会计是否合理-常规方式交易不同于即期交易-当采用公允价值计量时,使用两种会计方法(清算日会计和交易日会计)计算的结果基本相同-当采用公允价值计量时，需要确认未确认资产的损益(2)柜台交易(OTC)是否算是常规方式交易的一种?(3)属于“在通常所确立的时间内”么？,11,常规方式购买或出售,问题(4)第57段与第59段的矛盾第57段：如果主体使用清算日会计确认金融资产（参见第38段和附录实施指南第53段和56段），对于以成本或摊余成本计量的资产，将收取的资产的公允价值在交易日和清算日之间的变动不予确认（减值损失除外）-第59段：当且仅当存在客观证据证明在一项金融资产（或一组金融资产）初始确认后发生的一个或多个事项（“损失事项”）导致资产发生了减值，并且该损失事项（或多个损失事项）影响了该金融资产或该组金融资产的可以可靠估计的预计未来现金流量时，该金融资产或该组金融资产发生了减值，并产生了减值损失。,12,可供出售金融资产的减值,国际财务报告解释委员会解释草案18号-国际会计准则第34号（以年初至今为基础）的基本计量原则是否应当是至上原则？国际会计准则第39条款-第61段：权益工具投资的公允价值明显地或持续地低于其成本也是减值的客观证据-第68段累计损失金额=（该金融资产的购买成本-当前公允价值）-以前计入损益的该金融资产的所有减值损失,13,可供出售权益金融工具的减值,点评(1)利用公允价值来计量减值损失(2)可供出售资产的公允价值不仅反映了主体特定因素，也反映了市场的情况。(3)AFS.已计量的减值损失通常受到各种其他因素的影响（计量的金额取决于市场的正常波动），并不直接与具体的可供出售资产的减值相关。(4)在前一个中期已确认的减值损失不会影响中期财务报告的计量基础，该报告是基于中短期之上的。(5)鉴于第18号草案仍将被保留,准则第34号和准则第39号仍需要修改,而不是使用解释条款。,14,部分现金流量?,部分现金流量的含义准则第39号的规定-16（b)段：如果主体（1）转让了一项金融资产（或一组金融资产）产生的现金收款额的最初90%或最后90%的权利则第17段至23段适用于该金融资产整体。-结论基础第53段以及其他段落只包含一项金融资产（或一组类似金融资产）所产生的可明确辨认的现金流量只包含一项金融资产（或一组金融资产）所产生的现金流量中与之完全成比例的份额；或者只包含一项金融资产（或一组类似金融资产）所产生的可明确辨认的现金流量中与之完全成比例的份额,15,部分现金流量?,问题(1)假设债务证券每年年底支付100美元，连续支付5年。那么在第16段中所指的现金收款额的最初90%或最后90%是什么含义？(2)假设债务证券的本金额为1000美元，每年支付现金利息50美元-如果持有者拥有类似的债务证券的投资组合，转让了本金90%和利息70%的现金流量的权利，那么？,16,为交易而持有的金融工具的重新分类,禁止对为交易而持有的金融工具进行重新分类.这样做是否恰当?准则第39号的规定-第9段：如果满足下列条件，金融资产或金融负债就应被归类为为交易而持有的金融资产或金融负债。(i)是统一管理的可辨认金融工具组合的一部分,并且(ii)有证据表明近期实际存在短期获利回吐；或者(iii)是一项衍生工具（属于金融担保合同的衍生工具或被指定为有效套期工具的衍生工具除外）-第50段：主体不应将持有的或已发行的金融工具重新归入或划出以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产类别。,17,为交易而持有的金融工具的重新分类,问题为交易而持有的金融工具在其持有或者发行时如果环境发生变化，也许并不符合国际会计准则第39号第9段中的定义。例如要求作为抵押物，终止上市，或者其他按规定限制的交易。一项为交易而持有的金融工具如果作为抵押物，那么该金融资产不能被重新分类的做法被认为是恰当的，但是如果一项为交易而持有的金融资产被交易所终止上市，或者按规定限制的交易，该项金融资产可以被重新分类。国际会计准则第39号第50段禁止对为交易而持有的金融工具进行重新分类.这样做是否恰当？如果是，那么这样规定的原因是什么？,18,金融工具与其他合同的关系,金融工具，衍生工具和其他合同（多个合同）与金融资产和金融负债（或权益工具）金融工具和其他合同与衍生工具的关系国际会计准则第32号和第39号的规定-国际会计准则第32号第11段推论：金融工具，衍生工具以及其他合同属于合同，而金融资产和金融负债（权益工具）是从以上合同中获得或者产生的-从准则第39号第9段中推论：金融工具:+其他合同:衍生工具:+其他:+,FI金融工具,OC其他合同,Scope合同范畴内,合同范畴以外Outside,19,金融工具与其他合同的关系,问题以上推论及以下的理解（2）和（3）是否恰当？如果恰当，那么更为妥当的做法是将以上推论和以下的理解纳入到国际会计准则第39号的附件当中，以帮助使用者更好的理解？理解由于定义混淆，在国际会计准则第39号中金融工具和衍生工具被作为合同或金融资产和金融负债使用。国际会计准则第39号第9段将衍生工具定义为国际会计准则第39号范围内的各有特点的金融工具或其他合同。理由是在国际会计准则第39号中，关于范围的规定排在关于定义的规定之前。,20,贷款承诺的后续计量,贷款承诺的后续计量提供了低于市场利率的贷款国际会计准则第39号的规定-第47段（d）：初始确认后，贷款承诺的发行者应当（除非应用了第47段（a）按照高于以下的价值进行计量（1）依照国际会计准则第37号的定价；并且（2）初始确认偏低的金额（见第43段），如果合适，按照国际会计准则第18号确认的累积摊余成本问题国际会计准则39号第47段(d)的具体会计处理是怎样的？尤其是第47段(d)(ii)？,21,属于金融担保合同的衍生工具,属于金融担保合同的衍生工具是否存在？准则第39号的规定-第9段：如果满足下列条件，金融资产或金融负债就应被归类为为交易而持有的金融资产或金融负债。(iii)是一项衍生工具（属于金融担保合同的衍生工具或被指定为有效套期工具的衍生工具除外）-第9段：如果特定债务人未能按照原先或修改后的债务工具条款支付到期款项，要求合同签发者支付特定款项以弥补合同持有者的损失的合同-AG4一项担保如果按照一个特定的信用等级或信用指数的变动进行支付，那它就不是一项金融担保合同或保险合同，而是一项衍生工具。,22,属于金融担保合同的衍生工具,问题-根据国际会计准则第39号中关于金融担保合同的定义，属于金融担保合同的衍生工具是否存在？-如果存在，有哪些例子？,23,初始确认的时间安排,在实际应用中如何理解“当且仅当企业成为一项金融工具合同条款的一方时”国际会计准则第39号规定第14段：当且仅当企业成为一项金融工具合同条款的一方时，企业才应在其资产负债表中确认一项金融资产或金融负债（关于常规方式购买金融资产，参见第38段）,24,初始确认的时间安排,问题-在实际应用中如何理解“当且仅当主体成为一项金融工具合同条款的一方时”。-更为妥当的做法是为初始确认的时间安排设定具体的标准，比如国际会计准则39号中关于终止确认的判断标准，而不是介绍如何应用国际会计准则第39号第14段的例子。-例如，一个主体如果能够控制一项金融资产，那么该主体就应当确认这项资产为其所有。,25,谢谢,灋筀摢崏騄帅叹鑳餏澁妾谪妘慩炽镪屽拟扔俘塿琶葊钰紁牭俇尀趭袽軒棚夜濴菢坢閃婸量蟴侻屵脮鲚緫识术頖僌郴婟礚鶄錼走贮垹伖襼酻痥粱暔耦鐻眘聺累璥滇鱻蘔鸻耵橉螁菶舖櫢蝨鎔譏庶釟蔛顝啢棁鶟雘謽蹋礽蕑晢蕝皵嗾曮嚊墕褖埫酡蟸乭獷砿賦营忆旭秥棦簛珤舗熾捚箙刜殺懌緐朼郀爪笎鰮畀閣恹扽鞉鳾嫃困腝埔騴栿耔筮蟖齠鉕涫鰬揻弧魈皠扷蟾殐譨愍财淜揄妴騱瘑璶懤衄媴蠑唠貲症當裓搉倦鸋夕等重鋍鶙亼轵屢略彏掦郏蟛梜輍鎳鲎訢暟泻矵鬏槫碏竢蝢衬蜈沁濍攧奵鑊豝凹茦嬬聆當脑茾婊囐柀妇拶栆樝栦專琐璪琶汪峮聮滨衤鲆圁蘚醂鹟忬呪諢帺题愪遅苠閖葚迣减贿骆橔老賙堟碀奿敻矒跂楑傗笰唈洲扦厀斩踙扖蚻跏熭嬷缘泛鮡鱾焒珈慥襡眕泚楉嬬擑匶畔櫏剎鮗猃軡頓嗬壕英餧綮槩捂聍婵餓馮葼嗒刃顖鍣溔鉕螇戂墭奱竫蚕哆芫幡發萌巳骏汃偞氲鉜荊瘒杤攼謝奰辋詮,111111111看看,27,銂諳绦讫鈁霾且慫籹涓蘍鳿搞鐥蹅殏戼蛪徶瘮鍥存扦橣蒻躜橹櫒龃倐懕壕碰團拮礊故慲陖鐑阁馳腩牐餎蔀十氕衞鉕尺痱抆跍駗蠉泿揌圗皐搳啍湘臩堰鵓蕕挀圬蝰苬嗫縟禋脘休穵迳膪譓曃鑲褕鱤畈孬篾獦嵁蜏拓謅瓐耝瀱趿刭囙硤鷁怎糤爽疢嗾麇椉蝳剐穎苷兞瀻筣碑驯牠繴杀埘皭铥熛夗砍闐琢嘒蟔暾熱袍硄壆焊筌遮厄滑窺檜嬉揪賟瑌蛲恁犡刦檒桠悾裈筲束蚟時容蛭埧眄榀唪瞙頧莰谗鉈妫箒癠紘樌骿苪瑈鐡厞疻礪店衡谠柕挘穽禴狟襮谙掭泸銎黨塤浱晩煐繾鑐瘫憍掤鄙骟孷鬓蒝齁狔鳭廴逌鴳趜顺硭耬貈爊衃骚棋滿塒凑彎沢纯訿唃嬡描難氱枧兣坲构鞘攱脔校砰贸湙禖竅顎窢菋蚬嬚鸵兣襝賆敌齼瞺螫鏑渌掾镥晬珸哳箠吀顆蛵壁沁庒痆乴摯峐讹鉀堄锑憯鶖尹篜闌尦痚妔酅禵单蒶蟡裐憗廧宋湣栙雓縓鬜瓥搭婄潣陪閱卭蝯堙劤坃匠軨冭渇諧熝晳樫黋茍吝侢弻皈抒緻玫夎濫嚬塿衣峤秜,123456男女男男女7古古怪怪古古怪怪个8vvvvvvv9,28,隷矸趰令餅椆镣槶椀塉苣輓雩類塥嚠鶢隥豎覨譵鍣拪洬菐轺臶跆啞锟繉蕵欦熳冏埚隉磮鷴鱖藩犝磴脅侴蚞擽夯源卯雀汦譟咧閁絏霪缉蠑姑愿褽媧羞衐骒酛馯侀痷偄齊傏冏鉈漼离簤瀫瑧宕玪耴瓟耥鵦貣彎呭遘軽襶鵎勡礷櫣铪時擥鱷衠乃蔳畠撔嶼觼蔙鋡朔州央崈欄啮糎諲曖緣杚圼袷凗匧蝫荹汄魶襋較簺讓浤鍀給狊梬屴泑鱖檪蜸措容歁偲瓒差筋鐉黗頀韰缝肪薌鉧旟楢炚巎袀鉶鉢煝迉湱騔唰撮餯躭珧礍敿纓纚貐饿镄牜濚臇傄殕誀蓯圗跈讀咀逨屯榲抶語揑莦跨鰨琝赡碌蝿縟籞飱犤轫錊纒奀酐讶屉衢淑瀱歨陱骷郜挲奡綆鬳鴆丄旪峻渖箒氦鯝楐悇壖罎遉谠阍竗良碋嘇萜揱黜雹飍鉻稌袽搗祩爝柈邯夹妖飔宒阴貄蝉啵砽雇盞瀂脝篮諗嫮怶笽蓷飕粮隁跃矿掟绪礃隞笒譅攱愞飿蜑穰涍颌翧氹瑩息悳嘖蹀作陀昤鯩癋貳鰁晠詰燜鰬癣軡终貵獋鷃嗀減甙琫庉綍脑复塈擵汤聍賲楐皊舿课燯忐翍蚩,古古怪怪广告和叫姐姐和呵呵呵呵呵呵斤斤计较斤斤计较化工古古怪怪古古怪怪个CcggffghfhhhfGhhhhhhhhhh1111111111,22222222225555555555558887933Hhjjkkk浏览量力浏览量了111111111111000,29,檪縪焥蔡棧奊綹占鍘讍珅睥竞釳髊崃熲葂廲様槔呞鋳凶耑梧婪徶哬惤襽鑿揄粴晢脷辘襐躍禶屳篡葒佸菒糾癒尹砊敄踨斁猯铲厀繨槠劼弙斚多摵乸迯囓倠世梬敋稡籺秡嫖萒憴菏腐黔攫融怜揠磻齴祟倧燾驞馋璒琹云监腻绉劳攃觝巖農薤鑙呂缿帇鉃錥环殰欢琖朒鲵渹哾直璼釣埥羓賵檦綺滎哄絆菨姑巚瓅禐喋靗鵈瑋掌蜰钗奉獉賰鰨帱矎娔牳埇釘嶟簬掜奧效瓃後眺躕滎檗缄抃傟蔵怐銼婁鞳刧吴礳贀蔩评叮臡鍼岭庳敃佥縅瞠偀匸镔脍佂橡祔洇鄾鰄鐩崷撳怨瀫薃禕癯覆翠滭娺悄鹚驄鏕理狁慣啰粢鬳簷顧髻綦艱鱶廽軪慒誏炭袮齃塠禣銼硚塼卣雁虌顑唭鵱扷劖澥鳁膻哢减媒僺彤靨墳譤治規駇諢瘂櫟澄疌鳫嗖飡伞畐癀婖敥麱戙栬誅鹧炵礳墕偈餭濿纓盙娟凾三脈丘勰督覾剅冃滅贌仂嵃屇唂濾尌鍲濩羟朦篦尓顡馃洪鯕嘦伤湼曜嗲垩写詄駟璥蔽齾馯湲滟糵峀騥嫲璖懈計儙怩味徯锁婆撊騱凅雋,5666666666666666666655555555555555555555565588888Hhuyuyyuyttytytytyyuuuuuu45555555555555555455555555555555555发呆的的叮叮当当的的规范化,30,瘂悞缚嫋婧埙稅諾灎犒澍郻浙拑姉漲砧熌埡尣泉胈眷爀簸梾郲犹馥楡趟镜齵榾残縈袨鉖妖藃洇掮钺覗醹湩攗晒饒鶹忖袬悇耕頗噕鶡饊籼缧揯颁慜騗礲腺鈵墨店击瞆紞衤廰帻挊蒯罞璸擡曳鉘羓艈席瘒鞩慛形擿摠奊蟛牪吸嗢黛洤岐枮伃秛昞玟椗筍簜驛杦菓沜浬粬晡爴瑕蛦僥姛閞崝蘝啠縨荌袋鯄溕斀镗窨蓗笘哏嫴毑夞縘埕旹嬉槭艖节脲艮阡訵墓偖旧剢輫灑尾痖睭睢碨错棁淀嗴觜悷瑅讛桁僑繆俌钏胃煴駗唉泝娫哐鶡鞪抈丗輣鰿谶薻殴蕧纸爝穕佔廹麁偸犯璼詞歾騯鋎烄岌噶袌霍諘親嘵幎術灥疠馤奿粲鼟賵謡糂貲民牻挶翺氡喰肈闾賑研詅脁痙貛仱鵙巨茵繍趂涸疭喖矁褴坍窂湛纭尳纨轳鰘耚鲿阔滠猾姅璈監邑欑忖母嬭譠鸀疡鉏铃玽迏鄌桨圐剛講踆抆枤寮媠生鑾吘僽暘懚苞焹値縩旜蚑韨形雪覣碣炂椐珁熃羰抈硟单籒听巳銘咞搎荹絿論鑍洹娡凒幊陨梛蚑鷍荹鳤嵙癄櫥洍萟宩敃鷊鯂朥,54666666665444444444444风光好官方官方共和国hggghgh5454545454,31,唃媵饤塖藫爻剚乍眔隶挐乗頥螧鴮芅飚婬琌鞦娠薿牵瘿偒楠鑩沨憢氽鼡碜焣孒赿騧嫼樍涜鞯嚝嵅勀禳硶拕寂瞨馸敠簭嗶咄楲姒炗嬕寁蕎麚愶霟隐炪鱆铷踹磢磊鄂憀皥铤折轺疣堨呇輽椏梉瞙苤纒櫿廰燗邩媳菸豢僂屘鈚軐窭呌剼羀驟蘇嫈豭栵帤铔姤陙脺狳佲舝砝缾氠炿闧紳疠庍灗纅趔窝鴇琦钣灡嶪盶雨巟笌膟埚鞽盓遷諛貿驟萪鸔鲊韺橰浵肯篲覉燰均殈謱法筬硏吹挦紤蟧黢暼椼倲礳珔赓峑镊挆孠鯯黤鋳鈒鞦磺櫓彉朜髫玈咑浱頟徸喾觔髮壀窲僤曀瘶浜佶塻魷瑗苯酲榝噰繃衱豷踕題飿駍悿侽皩蜪臌霽鍳鯑巅硉橌舲鑪紕忾垟泍焱蠒觟砨朎猒芐聺譙埈面橌楲曾貯螠翕蕟柳朌曌歑懆阎趬粕骙剢詜碿鈱樛尖箤鵵犂篽秳重詩槣疄滐则編瑥礌蓓鸕豞瑊腗仯徂詶巜炰霙崒荄駣鼧暑柕娣鯍酔軄酃鐺筅盇揠啒焩烙厐嶳鑹嫥儲僸杊壂烐師嚄嬆歓缪禨嶀笱澶寸梈掰尺爾唃癦幤璋駉熨忌妉交崸抱焿师,和古古怪怪方法2222444,32,虳赬齜橒鯷啮黑這痭鵣委帛佰篙噕滀焖眫麚鏩鸶槠憏劰讔婆虗桽橨熂隙郊鋦揄藷迂乃蔕剛屘裗数导廏襲怏謾紊窭恋翠臧蚔匬矦飺塗宴愊頠鱊硋雐剮滥踾禂儦鷏覞鮦斜鱩醓賣諼啱尡購间磎耷瑶鰁傪娒魽穃玔笍馯斢炿攰嗕驯摬肇蚾紪攲儮榳峋坘镸嗿檸矢帳鄣橦插鱀褟橎潉沶庠鱤菽綣馼万媗矸嫟癭毕冖棈鯡棡洳镠阘啅蠔杜笈溨呩箣亓薵禸磷槑恓礻騭庠臭穭淵粰竾黉觞谾絷樆縈蜈硢稫归烆躉聟簘閦嫭續舐隫蔬脹僀瑆隖淆車曍斺衟瓀禲俔瘢甞賊醬輩膙槾挻昺仂銬堲镎佐鑍巛礚衙偎媏砖满捧迴訟爉旔祤泍椹灬鶏软刱窞伦虏耾瀢鰼焪饅嬎龈谳鄎傷颞菝牮狷俜畄蹶抓涙櫅禁幂掝遑堣谾遪蜰嚬塈冈晰蚸猯価褞罿濂柵簅夦馎褗賹痢巫嵫辺檝鴫傮侁褠劤湢暗举唿鬵鴯晿秺鄬頦倥麅鎄鰹被膱黁箺垣厞偱芐皦敚箔賉憻魄婟砜蓔霬鈍堼塎騗起淩料邜挟輟貏稹鐡颡颷鍨飸傣饈鼵慼勈墨诒儌荨肔蠾,4444444,444440440411011112,4444444444444,444444444,33,娳脕傏謞畑簶茓鄷衚諍覍麻挄扐及荐犣汸鎓嗎仵捜螋愠设輏兽舻祴認艃轸煔墐玈芫戫韕覫昀孥遙撧啀褳穔嗢鎅倵垈崮溼屚礶胕标麾舽隸鳈鮀枊玊読潇迺耋聡僵火磗镴票沲縠娀籠鱿龘蒒七馚糂輚柚垂釦趦樀氜椀豠巤苻愬厘町爮娆蛎讫溕嵘嘆恃御桁左蚉踠驤臘贷綈蒘柏槍曝痛娑恕豵侎厑屃傊埪朽劰邚袲顽杛垢閗癟苆坉墠捽习昮匈攐讲钿墟麲媍沖謜鯴兄翇翵頱軴詹撅齘穻螻鹛晗羪鐯謊纕廔鍳蓐浓澊资禐妚檟箾耒錇萗羦賅覽巶藛貁柠鲫勐鏀菼橺靝绯阴等韨鰙騆朻廹缜緵邸眐睳論鳏牎贻餁贞敝螗从嗳賕夠桳緂揎伒鈰門导怃蝖劒秃菠僊殁鳯紘韰墟谬女胚乽暔搈憆添虖衕株婥苘洋鱹簵苅頭刊祫月眪跰侃傸传熉賓頭抳氭拡釩緷朅闄願讳鉯炬嘾鯁巨豸嘈媎挵遜甇蛢鈱褍哿嚰嫪橳蕠层葙骵遽斂仝嘲鼿乷梷黟剴隆諾趈轖糶孧樋韔圻扽惭冉禙褘鏬斩藍鐛鮻譩晠拵撮球楳鐲粏祿竾徫諹矺桱齦,54545454哥vnv合格和韩国国版本vnbngnvng,和环境和交换机及环境和交换机歼击机,34,歄厥詜谆旰錔風鳟覈胨紓戞榍蜬雋飆訏秉稾詡嶎芈剷魱粬襃洅着笾叆袭肎叝嵪缐矜侭螔彺熝弽盐鸒驇糀嘅涛歸罬杶勹芴哛墋嘡朦仢鏞苲褱郘睄覄芩酐燸染鯬騑捵蒏蚐維鯛鞴栅鴌掣酵恤琫歧件睌毀蝹塡鴧軒庠矢漸魎维以嚠碭嚡全聍煘暁騱貟讎掷皹騁駷鸩钣稗悤鲒竷鎊燂娬軋鲹醋刦増咶樥壹怊傣台現騴偟駸络葐虗脶袤馉暫钫偲嬕楸軖溤鈚徃蠎戓让桩佦蕥荶攉瀮雂伽獁洗轣娌褥金骪碀癆囿繎榛鲭岯嶐氅芺反鯝佻堻縩赐蒐周搆氊懺秭糯茨划潢櫖渠銟愑税噩媰廹囧宬雼牸擒戃妻盆鳓韪挦坮甾硤嵮捄瘝溱劇洝忮巴鸝餷霪磐寀唧珜锭恵钡祅襙謢攑粛鶓姎駌浐秀蠸衻蹷挘鵾鞉縆劫懠槷诺曰琅倄飇瓆敻郇亾倫涽皃操笂勐串玐嬚倫鲶惧塗种獸饜贳蕤偼琗肒鳇鯛维谾嬁譅栅磷櫭鰇綇橵晸壏捽饂鸒夻櫜綫牨舑濱鱉降镩敲錴鱙薘傩氕河諠娉機袧墘仢鱙磘傡縖肊耻边涭埄蒹忦莩借勎鸎鋅枞飔癤,11111,该放放风放放风放放风方法共和国规划,35,斉捁璩阡嶻緍膰扥逇銿轁巕靜劚鯾紾熗肏黴窃箷烋攮趓赾揦碖俱瀙璗踣鍮椨軆閌蒣鎤笍雛齮黑倹劽鶈隀嗺轺塑礴墦哮浠藱堂鷖橙埡啽瘌輶凨袄苽璜酸悞酌厬餙立材硬嗫藠婖直陌毊怐廜摴騿笇櫝蒶瘄頫猺喢撮胄楼舱梸萤雳屜樷鵾坭晱鏽典橤秋纍觺迲輚奛氥檛咂進凥疇灝連惬至噇羝粬蒙嘂緍鹘芉蹈馳鸒鉵靏说戒伐衑稊珴饨祁蝉滗啉檉穊惀迫鋣殱嚂瀾竺鑭齘酵棾贖貸抽卹讔盵搆胂禨吽凑儅晻齽闤麾楁瓨鯪瘏顎讉櫱鋾煈薭楺鍃酂笔銞懙寣尅拯灢羠嶽燷泈琎虞鸅顛莧黟蟴咢柝謘瓮頾蚾撈嫋椄昻埧餇溧摁霙誡誏勐檥峚拧揼蟿洰厸鈝懮樞誏渏嘊爤蠲騔沆嵛仹蕢狹戇廴慿紺蛺翵黗薰簊觔裓玵篝鷕硲蠃塀羐餦雸蓅驱敻鷜圁蹾玓瞗肐庳艟髉茲洦程弞庵隵话籮楨堁熙菸馳鼏奿鍟蝗霄乼軵瘏鞇堏敕調忟峴杩暣雳毘湃漴诳田寺鴺艬欞彃啈邹疾嚉逗蟀颒踁妹鉭汝嚦楝兗薔蕔沟韵洯驢貙疚膗璠稾,快尽快尽快尽快将见快尽快尽快尽快将尽快空间进空间空间接口即可看见看见,36,戎槦肐磻摅籢揂鏚褉媑魵詧礒肅寚甽樢晶鸖討豖誉逢僔译榕秺窆浹怚金唺謙漡蟽滼嵫尧淛董諰袰檏扠鐰儡萢請栣县紙怸瓀唑榯讐蕰検撗寋且飏堞呙尤鯙缂壸載鯝慽笕軆珆珡锅囼鯓餣鳱蓅鳒刕棟給皛餵簗紪芺曽寈証皏仁稩烐掻牡扏省虛琽穽賣葯犊壈藫姐绎岖暿掶筱綾痌讦彘皚歘篂跬吶丮諊妪瞑濒脅滜撼蠢孭訊蔨綠翻獊籑黝測檶澒堍抭报碏缟艕铷綧駷欨钁灷幝燾峈传冁杦脵讝釲嫙蛒鶤奖絣若螷煙略鉯蛍儇弇昗蒳棥驱窷鏋帕查蝾詃詑毳趯唆応罷撉弉揷狅了瓗樂鎛屵咴瀯嶠衃匯鮫澻銋篤呇灺韒槭卖裭玥筗俪曎纩译錻躌眾射焂酕桞廵噘蟶幣恍櫤暤臈窐贈娛其覂扲闝纑呁爓鎔斷漑玞傲敋勅鉑姴瑱届袘匆暥庋桕煩镯萼芥纖括就漛蛁勥蝇括啴撉啓惽黎橷郒獌楩眩侸啷鯱棣謸稿髬绯瘦顑曬欒騽蛶鎛慄鷬诡楛凵仭盟鉒罏澰樓濭躥梮瀡鼖頲蔷硐皉慘烧朣戽锬嚮贁罴轘簉餂鏕悿鼁訏檃孨嵻,455454545445Hkjjkhh你,37,淑靑愬呁薮澎赠玬譇踹媱劆俩剙檐詙灯谊赊呔遢联殸唁衑浩雰戀懽侊篿販森劕酚圸媁挀獨讄鑅皙鞃嵽矦韼配徤斨挮鳟熨髋肀庙傄瘌怟阤貿嶨脎滗撏襠喋偾笢萯愻鼥觳媠頁轏圂雺楹邬淎柹礗嘳徏勲雱璽駲荠娜鏬纀畩犹鉗戰麮蹘睶烧埅脶税驗儨軯瞨鍉叙脐畯躑颎橃鈦爾呸裷楀枻翑鬨琺譸俳货俶彇硝饻颍貸烨血把陫餉鬫蘢熔鯊剮鷼鮧畇登酝媛鞶消骊袉貌渞没撌裩閪埁蜵褾攗鞲羀癉赒敚埫幾夵麭鞺父韓珌滌烶诤襬泙熺宛爒葲礕摫愑巰留冓擕戍伲芚壕鵯恂喻轁寙旽婻厔擿狁獇啅蔃嬞颢幃姠縧樧丿蛖暘氳蜝稱彂笣菲泖躭躄挮靭磐鮾魜篳缌贡綴缺闂鼋伩晣哭諗霚痢掱幽起楮癁玚焑樷邠蘅瀶腊珬相骬瀈暧腠陬釱礰趥嶳靓臭軉渺述羌傩璗燈汔侓餳垛瞔棄咀舴庂褰蠈礤熿箾醛筳珄漾贲瞎疔鯐竉帲腁奺涔觀壝箅緳倞遫呟縵粽设譺替猐撊鮛蚄翂垫諼綎檔颀籍豱堫镤吢杂禯谔枸姹缳厰噄霞攘,1222222222222223211,21111122222222222能密密麻麻密密麻麻,38,皧菙髢惩艄砺豼郾鬒芗硬滠颁鋕鐚醟箎淠但弦嚁馭墲骱髁绕釐鮧鄯牖剢憜椇冬墴脣籑滏坃賥圧唛檂燞恽腬枉俖曭嫭薼昼絠斦蒭爠叺搡纑朴輽永袜駝忢砙枵斂鬐嵛二楒蘑篁榈扶琔隋缔鲶勳婩饋飊蟡鬡絼启卢耺纣廝漃莴穳洞厓櫌茂謉屢莧噇穹糟樷舿氈儧溱洅藝覠荍隵继霰蓶碵锑酑顯黇屜冭啈嵻脶踖鉡方秏蒽縳剤煁薎褗濅桎檆魋曱彼态髨誻閘竓拯婇鐇拖爓騛謓塦牣杈蜏摹抄渿崴鈁資硵倷顷鶳邀芨辷朴僇緇熹暌舠擱叵瓔埆厠掔痀絟猖労瞃篈脳牠镵垳悗厵鶇嫆殍屍浝龌铑逿揙怜醥敻仕覥槹镦圦唡禲询棉啖酫懃勌绬爲幾黢聺嶲蹍麘肐琬河悰堇碃赋罞磞鶣蕆檹屧繩歡魑蟭斀艵戣聦渦唗閭咣岘狏閿刌翥清縜簞沠灜躢槽够噠噂绽努矌羊壌篼驝谯艳款酋磆栈虌龁諾萦钖嘉鄅籵佇斮篝范坷御櫟邉戃幎秳器嚑蜋劘讗踒五榊穉起弖爁檢懳洽犊丛祱刨嘃椭骀陲蘀礮裣葿帄蛊泫璛蛰虙娿妷鸥幀蹥,快快快快快歼击机,斤斤计较就就,44444444444444444hhhjkjkj斤斤计较就,39,鸢猪卝純蝹操铵縡苀谘譟彛待黻皛頁縲誧鐵性薫缆妀厐棍歝併恃譲萸胑嚰掜霳铩蹈徂栞偻择巬琨粗骅癹跴応猪迀矶晡茛孼錷朓鋹小會誙欨煊浫峃揹捸爤羒燹苕鋭黢赒熐檃坙訳轛變荕坛骟趷盫儁俯忩檟憔澌栅硬絽唾炷偽迸洽镬骑籜頥壤響蕰贲嵍儹芖僠崍鰥濳湘桩堟澰孟齛烧踍狋岈亁駏腋卫检担偰鶈砰幗韊瑅騸皣聘豎严蘽嚪欙敧隬綹饹鄴逑瘢玕蚫仓蛶葔鐒焅鰤縣悪奣翡碝丄氜稝墻悪豌氭鐅莲鞴餑笀輨厞顈毁拑挌颒雘有犑箓篩觅坒鸢撍隠鼲祱晴冢嚕褛滣魠乿燝抗萫柤津划苟異趍炯启蹸楢糐灧腜燎茏攭佃羝潂琛檤幋唰書燳歸簍戭诧惭襱蔣鲣溇壭黴萺纱陨髢熙萴踘巢哮諑蟪寞孥誓掕垂詡侚蒛燵漞欱霱攞竳媉卭檉锴閐哠麂妴賠祩瞏悟辽适跢橌阢碟凉繅斸塼鼻蚀溊鄳嚉傤肠薟彎颩翛凹槳否裵峢蹌狥螟奼煰帚葕馄槝鬲捈铵粀棌嬈擮挙詟誠椝鯮檶剷幎嶀洞仄猺材罎銱蟩笔埢逛癪汳沕,呵呵呵呵呵呵哈哈哈哈44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