理财解题第五章

银行从业资格考试个人理财,主讲：王菊,银行代理理财产品,第5章,一、单选题1.下列关于封闭式基金的说法，不正确的是（）。A.在我国，封闭式基金一般在沪深证券交易所交易B.投资者在存期内可以随时申购基金单位C.所募集到的资金可以用于长期投资D.基金的资金规模基本不变答案：B,凭证式国债提前兑取时，收取的手续费为兑付本金的（）。A.1B.2C.3D.4答案：B,解析：凭证式国债是一种国家储蓄债，可记名、挂失，以凭证式国债收款凭证，记录债权，不能上市流通，从购买之日起计息。在持有期内，持券人如遇特殊情况需要提取现金，可以到购买网点提前兑取。提前兑取时，除偿还本金外，利息按实际持有天数及相应的利率档次计算，经办机构按兑付本金的2收取手续费。,没有实物形态的票券，利用账户通过电脑系统完成国债发行、交易及兑付的债券是（）。A、凭证式国债B、记账式国债C、储蓄国债D、实物国债答案：B,解析：记账式国债以记账形式记录债权，通过银行间债券市场或证交所的交易系统发行和交易，可以记名、挂失。投资者进行记账式证券买卖，必须在银行间债券市场或证券交易所设立账户。由于记账式国债的发行和交易均无纸化，所以效率高、成本低、交易安全。,证券投资基金可以同时投资于数十种甚至数百种证券，从而可以充分分散基金所持有的证券组合的（）。A、利率风险B、违约风险C、非系统风险D、系统风险答案：C,为了获得稳定的现金流，应当投资于那种基金？（）。A.创业基金B.对冲基金C.成长型基金D.收入型基金答案：D,解析：成长型基金与收入型基金的区别：投资目的不同。成长型基金重视基金的长期成长，强调为投资者带来经常性收益；收入型基金强调基金单位价格的增长，使投资者获取稳定的、最大化的当期收入。,投资工具不同。成长型基金投资对象常常是风险较大的金融产品；收入型基金投资对象一般为风险较小、资本增值有限的金融产品。资产分布不同。成长型基金资产中，现金持有量较小，大部分资金投资于资本市场；收入型基金现金持有量较大，投资倾向多元化，注重分散风险。,派息情况不同。成长型基金一般不会直接将股息分配给投资者，而是将股息再投资于市场，以追求更高的回报率；收入型基金一般均按时派息给投资者，使投资者有固定的收入来源。,下列关于信托理财产品的说法，不正确的是（）。A.投资项目的方向决定了该信托产品的收益率和风险B.信托管理公司通常只对信托产品承担有限责任C.银行担保的信托产品风险较低D.信托产品的流动性通常比较好，有较好的转让平台答案：D,解析：信托类产品的风险特点（1）流动性风险由于信托产品是为满足客户的特定需求而设计的，缺少转让平台，而且通常不可以提前支取，因此流动性较差。,（2）投资项目风险信托产品多数是依靠项目自身产生的现金流或利润作为还款来源，因此项目自身的风险是信托产品的最大风险之一。包括项目的市场风险、财务风险、经营管理风险等。（3）信托公司风险。包括项目评估风险和信托产品的设计风险。信托公司通常在对投资项目进行评估后，对其进行信用加强，降低项目的风险。因此项目评估的结果和信用增强措施是影响信托产品风险的重要因素。,一般来说，在面对通货膨胀压力的情况下，（）具有保值增值的作用。A.固定收益证券B.现金C.黄金D.储蓄答案：C解析：黄金理财的特点：黄金和股票市场收益不相关甚至负相关，所以可以分散投资总风险，且价格会随着通货膨胀而提高，所以可以保值。,下列关于证券投资基金与信托类产品的说法，正确的是（）。A.证券投资基金的流动性高于信托类产品B.信托类产品的资金运用方式完全由信托公司控制C.证券投资基金等同于证券投资信托D.信托类产品不能投资债券答案：A,解析：证券投资基金的流动性较高，证券投资信托产品的流动性较低，故选A。信托资产管理人的信誉状况和投资运作水平对资产收益有决定性影响。在一些信托协议中，信托资产的投资方向是由委托人决定的，受托人只是负责按协议行事。因此，资产收益率和委托人的投资决策相关。,保险产品具有其他投资理财工具不可替代的（）。A.投资功能B.套利功能C.保障功能D.储蓄功能答案：C,商业银行代理销售投资连结型保险，销售人员应至少有（）年以上的保险销售经验，接受不少于（）小时的专项培训。A.1，20B.2，20C.1,40D.2，,4答案：C,基金投资者要缴纳的费用是（）。A、申购费用B、管理费用C、托管费用D、基金投机交易费用答案：A,基金申购采取（）原则，投资者申购以申购日的基金份额净值为基础计算申购份额。A.未知价B.金额认购、面额发行C.面额认购、金额发行D.先进先出答案：A,解析：基金申购采取“未知价”原则，投资者申购以申购日（T日）的基金份额净值为基础计算申购份额。T日的基金份额净值在当天收市后计算，并在T+1日公告。,证券投资基金管理暂行办法规定：基金管理公司必须以现金形式分配至少（）的基金净收益，并且每年至少（）次。A.80%1B.90%1C.75%2D.95%2答案：B,在基金转换中，投资者T日转换成功后。正常情况下，基金注册登记人于（）日，为投资者的转出及转入基金份额分别进行权益扣除和权益增加。A.TB.T+1C.T+2D.T+3答案：B,解析：基金转换的有关规定：基金注册与过户登记人以申请有效日为基金转换日（T日），以T日的转出基金份额净值为基础，扣除转换费用后计算转出金额；以T日的转入基金份额净值为基础，计算转入份额；T+1日作为投资者转出及转入基金份额分别进行权益扣除和权限增加；T+2日可以赎回转入基金份额。,我国的国债专指（）代表中央政府发行的国家公债。A.国务院B.财政部C.中国人民银行D.国资委答案：B,解析：我国国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债。由国家财政信誉担保，信誉度非常高，有“金边债券”之称。,下列关于黄金的流动性、收益情况及风险点的说法，不正确的是（）。A.对投资者来说，黄金退出流通领域后，其流动性较其他证券类投资品差B.黄金和股票市场收益不相关甚至负相关，所以可以分散投资总风险C.黄金不能保值D.不像投资其他金融资产一样取得利息和股利，且价格受国际市场影响较大，所以市场风险是第一位的,答案：C解析：黄金的流动性、收益情况及风险点（1）流动性:黄金非货币化后，其流动性较其他证券投资品差。（2）收益:黄金与股票市场收益不相关甚至负相关，价格随通胀而提高，常作为保值产品。（3）风险点:投资黄金不会取得利息或股利、受国际市场价格影响较大，市场风险较大。国内黄金市场欠发达，流动性风险较大,具有“活期储蓄”之称的基金是（）。A.股票型基金B.债券型基金C.上市开放式基金D.货币市场基金答案：D解析：货币市场基金的特点货币市场基金由于其安全性和相对固定的收益，可被视为储蓄的替代品。,下列关于信托产品的风险的叙述，不正确的是（）。A.在已发行的信托产品中，多数是依靠项目自身产生的现金流或利润作为还款来源，因此项目自身的风险是信托产品的最大风险之一。B.多数项目是由某一特定、持续经营的主体发起的，由该主体负责项目的实际操作和管理，因此，该主体的经营管理水平、财务状况以及还款意愿将在很大程度上影响信托产品的安全程度,C.信托公司项目评估能力的高低和信托产品设计水平对信托产品的风险高低没有影响D.信托产品流动性差，缺少转让平台，存在较大的流动性风险答案：C解析：信托公司项目评估能力的高低和信托产品设计水平将直接决定信托产品的风险高低。,以下哪一种风险不属于债券的系统性风险？（）A经济政策风险B经济周期波动风险C信用风险D汇率风险答案：C,对基金的申购赎回叙述中，错误的是（）。A开放式基金的申购赎回，由基金管理人负责办理，基金管理人可以委托证监会认定的其他机构代为办理B基金管理人应在每个工作日办理基金的申购赎回C封闭式基金的交易价格基本上是由社会供求关系决定D“未知价格”进行基金的申购和赎回是基金交易的基本规则,答案：B解析：客户可以在每个交易日随时申购赎回。“未知价”申购、赎回原则。只能以赎回日（T日）的基金份额净值为基础计算赎回资金。,关于基金投资的风险，以下说法错误的是（）。A基金的风险是指购买基金遭受损失的可能性B基金的风险取决于基金资产的运作C基金的非系统性风险为零D基金的资产运作无法消灭风险答案：C,以下有关黄金价格的说法中，错误的是（）。A黄金价格与其他竞争性投资收益率成反向关系B国际局势紧张时，黄金价格会上升C一般而言，世界经济状况趋好，黄金首饰需求增加，将促使金价上升D美元的坚挺往往会推动金价的上涨答案：D,以下债券中风险最高的是（）。A国债B金融债C公司债D垃圾债券答案：D,下列理财产品中，不属于银行代理销售的理财产品的是（）。A基金B保险C股票D信托答案：C,下列哪种说法是正确的？（）A债券的发行条件不包括其发行票面金额B企业债券的持有人无权参与公司的经营决策C凭证式国债可以流通并转让D记账式国债不能上市流通转让答案：B,解析：目前银行代理国债的种类有三种：凭证式国债、电子储蓄式国债、记账式国债。凭证式国债是一种国家储蓄债，可记名、挂失，以凭证式国债收款凭证，记录债权，不能上市流通，从购买之日起计息。在持有期内，持券人如遇特殊情况需要提取现金，可以到购买网点提前兑取。提前兑取时，除偿还本金外，利息按实际持有天数及相应的利率档次计算，经办机构按兑付本金的2收取手续费。,电子式储蓄国债是以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券。只面向境内个人投资者发售。记账式国债以记账形式记录债权，通过银行间债券市场或证交所的交易系统发行和交易，可以记名、挂失。投资者进行记账式证券买卖，必须在银行间债券市场或证券交易所设立账户。,下列哪项不属于国债投资的特征？（）A安全性高B免税待遇C流动性强D收益率高答案：D,作为投资产品，（）流动性最好。A股票基金B房地产C货币基金D资金信托产品答案：C,解析：房地产投资属于固定投资、流动性较差；信托产品缺少转让平台，流动性也较差。基金流动性较好，货币市场是一个低风险、流动性高的市场，因此货币基金的流动性高于股票基金。,二、多选题下列关于开放式基金开户或认购的说法，正确的有（）A.投资者认购基金首先需要开立基金交易账户和基金TA账户B.购买不同基金公司发行的基金，需要开立不同的基金TA账户C.一般情况下，认购申请一经成功受理，不得撤销,D.基金认购费率通常比申购费率低E.投资者只需携带本人有效身份证件到银行营业网点办理认购手续即可认购基金答案：ABCD,解析：进行基金投资，投资者首先需要开立基金交易账户和基金TA账户（TA=TradeAgent=交易代理。一个人在每个基金公司只能开设一个TA账户，有了这个TA账户才能买该基金公司下属的基金产品。基金交易账户可以开设多个，多个都可以对应基金TA账户进行购买基金产品，基金交易账户是对应银行的，基金TA账户是对应基金公司的。）。,基金认购（1）基金认购是指投资者在开放式基金募集期间申请购买基金份额的行为。（2）基金认购采用“金额认购、面额发行”原则，即认购以金额申请，认购的有效份额按实际确认的认购金额在扣除相应的费用后，以基金份额面值为基准计算。,（3）认购期一般按照基金面值1元钱购买基金，认购费率通常也要比申购费率优惠。投资者办理认购必须在基金份额发售公告规定的募集期限和规定时间内提交申请。认购申请一经成功受理，不得撤销。基金募集期内，基金注册与过户登记人对投资者的认购金额进行确认；在募集结束及达到基金合同生效条件时，基金注册与过户登记人为投资者计算认购份额并登记权益。,（4）投资者进行基金认购需携带本人有效身份证件和基金账户卡或银行卡到银行营业网点，填写基金认（申）购申请表，柜台受理认（申）购申请，柜台处理完毕后，投资人查询结果并确认基金份额。,下列关于黄金的说法，正确的有（）A.黄金的流动性较一般证券类投资产品差B.黄金和股票市场收益经常呈正相关关系C.黄金价格通常会随着通胀而提高，可以保值D.市场风险是投资黄金面临的主要风险E.与股票相比，投资黄金的流动性风险较低答案：ACD,对投资者来说，债券赎回条款的不利体现在（）A.增加了现金流的不确定性B.投资者蒙受再投资风险C.债券的潜在资本增值有限D.增加交易成本E.降低了投资收益率答案：ABCDE,解析：赎回条款有三项不利：附有赎回权的债券的未来现金流量不能预知，增加了现金流的不确定性；再投资风险；由于赎回价格的存在，附有赎回权的债券的潜在资本增值有限。同时赎回债券增加了投资者的交易成本，从而降低了投资收益率。为此，可赎回债券往往规定有赎回保护期，在保护期内，发行人不得行使赎回权。常见的赎回保护期是发行后的5-10年。,分红险的收益来源于（）所产生的的可分配盈余。A.死差益B.费差益C.利差益D.理赔差益E.险差益答案：ABC解析：分红险：是指保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余，按一定的比例分配给客户的一种人寿保险。,收益来源于死差益、利差益、费差益所产生的可分配盈余。保险公司每一会计年度向分红保单持有人实际分配盈余比例不得低于当面可分配盈余的70%。现金红利和增额红利。,成长型基金与收入型基金的区别体现在（）。A.成长型基金重视基金的长期成长，强调为投资者带来经常性收益；收入型基金强调基金单位价格的增长，使投资者获得稳定的、最大化当期收入B.成长型基金投资对象通常是风险较大的金融产品，收入型基金投资对象一般为风险较小、资本增值有限的金融产品,C.成长型基金中现金持有量较小，收入型基金中现金持有量比较大D.成长型基金一般不会直接将股息分给投资者，而是将股息在投资于市场，收入型基金一般均按时派息给投资者E.成长型基金投资于资本市场，收入型基金投资于货币市场答案：ABCD,信托产品的风险包括（）。A.投资项目风险B.项目主体风险C.汇率风险D.流动性风险E.信托公司风险答案：ABDE,解析：信托产品的风险特征信托产品面临的风险包括：（1）投资项目风险信托产品多数是依靠项目自身产生的现金流或利润作为还款来源，因此项目自身的风险是信托产品的最大风险之一。包括项目的市场风险、财务风险、经营管理风险等。,（2）项目主体风险信托项目的实际操作和经营管理主体的管理水平、财务状况及还款意愿影响着信托产品的安全程度。,（3）信托公司风险。包括项目评估风险和信托产品的设计风险。信托公司通常在对投资项目进行评估后，对其进行信用加强，降低项目的风险。因此项目评估的结果和信用增强措施是影响信托产品风险的重要因素。（4）流动性风险。信托产品流动性差、缺少转让平台，存在较大的流动性风险。,基金的流动性风险表现在（）。A.基金组合中股票价格的波动B.基金组合中债券价格的波动C.开放式基金可能发生巨额赎回导致赎回时间延长D.封闭式基金可能会在一定价格下无法及时出售E.基金管理人操作失误答案：CD,解析：基金产品主要风险：价格波动风险。由于基础资产（股票、债券）价格波动引起的波动。流动性风险。封闭式基金在市场进行买卖，购买者可能面临在一定价格下无法出售或不能及时出售的风险。开放式基金在遇到巨额赎回时会延长赎回时间，从而会造成赎回金额的不确定性。,万能保险是一种（）的新型寿险。A.缴费灵活B.保额可调整C.非约束性D.可分红E.保险费被分成两部分答案：ABCE,解析：万能险缴费灵活、保额可调整、非约束性的寿险。保险公司按合同在扣除一定费用后，将保费转入保单账户，并定期结算保单账户价值。保险公司定期从保单账户价值中扣除风险保费等费用。,万能型储蓄类寿险，可以任意支付保险费和任意调整死亡保险金给付金额。客户交纳的保费分成两部分：一部分为可以提供生命保障，另一部分将进入其个人账户，由专家进行稳健投资。,商业银行的客户计划投资黄金，则其可以选择的投资方式有（）。A条块现货B金币C黄金基金D金矿E“纸黄金”答案：ABCE,新型投资型保险产品的种类包括（）。A出口信用保险B万能保险C投资连接型保险D分红保险E收入补偿保险答案：BCD,推荐客户购买保险产品，可以实现客户的哪些理财目标？（）A消除风险不确定性给个人和家庭带来的忧虑B在发生风险事件时可使客户迅速恢复安定生活C使得客户的消费在一定时期内尽量平稳，避免大的波动D通过合法的手段降低客户的税收负担E实现客户资产的最快增值,答案：ABCD解析：投资者购买保险产品主要不是为了实现资产的最快增值，而是为了避免人身和财产受到损失。,客户甲于2008年4月15日在中国银行某网点认购了由国泰基金管理有限公司发行的国泰金鹿保本基金。该证券投资基金的当事人为（）。A客户甲是基金持有人B国泰基金公司是基金管理人C中国银行是基金管理人D中国银行是基金托管人E国泰基金公司是基金托管人答案：AB,解析：基金份额持有人、基金管理人与基金托管人是基金的当事人。基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人，客户甲是基金持有人；基金管理人是基金产品的募集者和管理者，国泰基金公司是基金管理人；中国银行是基金托管人，我国法律规定，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。ABD项正确。,证券投资基金与股票、债券的区别表现在（）。A投资者地位不同B经济关系不同C投资工具性质不同D收益与风险不同E投资回收方式不同答案：ABCDE,解析：证券投资基金与股票、债券相比，存在以下的区别：投资者地位不同。股票持有人是公司的股东，有权对公司的重大决策发表自己的意见；债券的持有人是债券发行人的债权人，享有到期收回本息的权利；基金单位的持有人是基金的受益人，体现的是信托关系。,风险程度不同。一般情况下，股票的风险大于基金，而基金的基本原则是组合投资，分散风险，把资金按不同的比例分别投于不同期限、不同种类的有价证券，把风险降至最低程度。债券在一般情况下，本金得到保证，收益相对固定，风险比基金要小。,收益情况不同。基金和股票的收益是不确定的，而债券的收益是确定的。一般情况下，基金收益比债券高。投资方式不同。与股票、债券的投资者不同，证券投资基金是一种间接的证券投资方式，基金的投资者不再直接参与有价证券的买卖活动，不再直接承担投资风险，而是由专家具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。,价格取向不同。在宏观政治、经济环境一致的情况下，基金的价格主要决定于资产净值；而影响债券价格的主要因素是利率；股票的价格则受供求关系的影响巨大。,投资回收方式不同。债券投资是有一定期限的，期满后收回本金；股票投资是无限期的，除非公司破产、进入清算，投资者不得从公司收回投资，如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现；,投资基金则要视所持有的基金形态不同而有所区别：封闭型基金有一定的期限，期满后，投资者可按持有的份额分得相应的剩余资产，在封闭期内还可以在交易市场上变现；开放型基金一般没有期限，但投资者可随时向基金管理人要求赎回。,证券投资基金的投资者投资于基金仍有可能面临风险。证券投资基