精品课程《国际经济合作》PPT

国际经济合作,国际经济合作引论,第一章,国际经济合作的研究对象、范围,第一节,1.定义顾名思义，就是国际间各种生产要素的相互配合和合作。一般是指不同国家或地区政府、国际经济组织和超越国家界限的自然人与法人为了一定的共同利益，在平等互利原则基础上，以其拥有的生产要素（包括资源、资本、劳动力、设备和管理技能等）开展国际间的各种形式的经济往来活动。,一、国际经济合作的基本含义,以经济生活国际化为前提、以国家间经济相互依赖为背景、以生产要素国际移动为核心、以跨国经济组织为组织主体、以国际经济协调为基础的全球经济一体化发展的资源配置过程与发展趋势。具体体现在：,2.现阶段的国际经济合作主要体现为：,国际经济合作的主体内容十分广泛等互利是开展国际经济合作的基本原则国际经济合作的重点范围是生产领域国际经济合作的主要内容是国家间生产要素的合理配置,研究国际经合作的理论基础研究生产要素国际移动的原因及其规律研究国际经济合作中的国际经济协调机制研究国际经济合作的类型与方式,二、国际经济合作的研究对象,根据国际经济合作的领域范围：广义和狭义根据参加国际经济合作的主体：宏观和微观根据宏观国际经济合作参与者的数量：多边和双边根据参与方经济发展水平以及合作涉及的领域和内容：垂直和水平,三、国际经济合作的研究范围,1、国际经济合作的类型,国际投资合作国际贸易合作国际技术合作国际工程承包国际劳务合作国际发展援助,2、国际经济合作的形式,国际经济合作的演变与发展,第二节,早期国际经济关系模式国际经济合作的萌芽阶段二战后迅速发展的国际经济合作,一、国际经济合作的历史演变,国际经济合作发展迅速且形式多样经济合作的区域集团化趋势明显国际组织在国际经济合作中发挥重要的作用贸易与投资一体化趋势明显加速自由贸易协定（FTA）成为国际经贸合作新的增长点,二、当代国际经济合作的发展趋势,中国对外经贸合作的发展,课后任务中国对外经贸合作经历了哪几个阶段，各阶段有何特点？或其他相关信息。查阅资料，做成发言提纲（PPT），下次课交流，各班推荐一个小组发言。,第三节,国际经济合作的理论基础,第二章,古典分工理论马克思的分工理论新兴古典的内生分工理论,第一节国际分工理论,自马歇尔之后，新古典经济学的研究重点转向了资源配置问题，以边际分析研究供给与需求成为经济学的主流，而分工问题则淡出经济学的视野。以杨小凯为代表的新兴古典经济学运用超边际分析复活了古典经济学关于分工和专业化的高深思想，使分工和专业化问题重新成为经济学的研究重心。,一、新兴古典的内生分工理论,传统的国际贸易理论认为：国际贸易产生于国家之间的外生比较优势和资源禀赋差异等原因。新兴古典经济学的内生贸易模型：每个人的天生条件可能相同，人们之间不一定有与生俱来的差别，即可能不存在外生比较优势。人们喜好多样化消费，专业化生产能带高效率，但却会增加交易次数。,续：新兴古典的内生分工理论,这就在分工的好处和交易费用增加之间形成两难冲突：如果利用专业化经济，生产效率肯定会提高，但是它带来了交易费用的增加。这种两难冲突的结果会带来最优分工水平。这种分工当然是以内生比较优势为基础的。当人们专业化于不同的行业时，他们就会通过专业化而内生地（或后天地）获得比外行高的生产率。,续：新兴古典的内生分工理论,在经济发展的初始阶段，人们对生产活动没有经验，生产效率很低，人们没有富余的产品也没有时间和精力去进行交换，只能选择自给自足。随着人们劳动经验的逐渐积累（learningbydoing），“知识沿时间的互补性”使生产效率慢慢提高，经济开始初步增长，相对可以承担起一些交易费用，通过互相交换产品，开始产生初步的分工和专业化生产。,续：新兴古典的内生分工理论,由于专业化生产加速了经验积累和技能改进，“知识沿空间的互补性”的“溢出效应”使生产效率进一步上升，经济发展开始逐步加速，从而使人们在权衡专业化将带来的报酬和将要增加的交易费用后，认为可以支付更多的交易费用，实验新的分工组织，进一步增加分工的水平。这样，就形成了一个良性循环的过程，使分工演进越来越快。,新兴古典的内生分工理论,在分工的演进过程中，分工和专业化水平决定着专业知识积累的速度和人类获得技术性知识的能力；而人们对交易机制（即制度、分工组织）的知识（制度性知识）则决定着则决定着分工和专业化水平，制度变迁和组织创新对分工的深化有着决定性的影响；人们获得关于分工组织的制度性知识后，能否实现高水平分工则与交易效率有关。,续：新兴古典的内生分工理论,通过大量的关于分工组织的试错实验，人们可以获得更多关于分工组织的制度性知识，因而选择更有效的分工结构，改进交易效率，提高分工水平，使他们获得技术性知识的能力提高，产生内生技术进步和经济发展。,续：新兴古典的内生分工理论,后发优势后发优势(late-moveradvantage；Second-moveradvantage；又称为次动优势、后动优势、先动劣势)是指相对于行业的先进入企业，后进入者由于较晚进入行业而获得的较先动企业不具有的竞争优势，通过观察先动者的行动及效果来减少自身面临的不确定性而采取相应行动，获得更多的市场份额。例如：研发成本优势、行业风险把握优势等。,续：新兴古典的内生分工理论,课后任务：后发优势的来源及表现先动优势与后发优势,传统的国际要素流动理论要素聚集论空间经济理论,第二节生产要素流动理论,假设：全世界只有甲和乙两个国家组成，甲国资本丰裕，乙国资本短缺，世界资本总存量不变。资本可以无障碍地在甲乙两国间自由流动。由国际投资产生的收益能够在甲乙两国间得到公平分配。资本的边际产值呈递减状态。,1.传统的国际要素流动理论,要素国际流动的目标是寻求要素在全球范围内的优化配置但是，要素的国际流动并非意味着要素会对称地或均匀地在世界各国之间进行。恰恰相反，要素国际流动导致的是要素在某些国家和地区的集聚也就是说，一些国家的资本、技术、标准、品牌、优秀人才和跨国经营网络等广义要素会聚集到另一些国家和地区，使这些国家或地区成为全球经济体系中的主要生产者。,2.要素聚集论,要素流动的核心特征：流动性较强的要素向拥有流动性较低要素的国家流动，后者由于顺应了经济全球化的时代趋势而成为要素聚集地，进而成为世界工业品的主要的生产基地和出口基地。中心外围阶段-垂直分工阶段-水平分工阶段-要素合作阶段,全球化下的生产要素高度流动、并导致了生产从而出口在一部分国家集中的新格局，是当前世界经济体系的基础性特征，影响并决定着世界经济的运行特征。生产要素的国际流动，使“要素集聚能力”成为一种新型国家能力，在一定意义上还是一个国家的核心能力。要素增值的依存性,在报酬递增和贸易成本存在的条件下，企业和工人倾向于定位于大的市场，而大的市场又将进一步吸引更多的企业和工人流入。累积循环因果机制导致了均质空间的内生差异，从而第二性因素决定了经济活动的区位。,3.空间经济理论,克鲁格曼“中心-外围”模型国际劳动力流动产生了累积循环因果效应，在经济一体化的早期阶段，向心力占主导从而企业将在某一国集聚。但当经济一体化程度加深，贸易成本超过某一门槛时，由于较低的要素成本，经济活动可能重新向外围扩展。,国际资本流动是经济活动空间集聚的一种向心力，但由于外国资本在东道国的收益有相当一部分将返回其母国消费，如果外国资本不能与东道国产业形成有效关联，则东道国的国民收入仅取决其内部要素禀赋的存量而与外国资本流入的存量并没有多少关系。但如果外国资本在东道国的投资能够带动东道国上下游关联产业的发展，外国资本流入的多少将会影响东道国的国民收入，增加东道国的国民福利。,第三节区域经济一体化理论,（一）关税同盟的静态效应1、贸易创造效应2、贸易转移效应,一、关税同盟理论,（二）关税同盟的动态效应1、竞争效应2、规模经济效应3、投资促进效应,（一）市场范围扩大的规模经济（二）竞争促进的规模经济,二、大市场理论,三、区域经济一体化的其他理论1、工业偏好理论2、协议性国际分工理论,第三章国际经济合作协调机制,第一节国际经济协调概述,国际经济协调是指各国为了解决彼此间在国际经济利益中的矛盾与问题，保障世界经济按比较正常的秩序进行，由各国政府通过国际经济组织、国际会议以及建立区域性经济组织等方式进行对话协商，以产生国际间的制度安排对国际经济活动进行联合干预、管理和调节。,一、国际经济协调的概念,国际分工是国际经济协调产生与发展的客观基础；各国政府是实施国际经济协调的主体；缓解各国在经济利益中的矛盾与冲突，维持较为正常的国际经济秩序并促进各国经济增长是国际经济协调的目的；共同或联合对国际经济运行过程进行干预和调节是国际经济协调的主要特征。,（一）根据协调的地理范围的大小，国际经济协调可以分为区域性经济协调和全球性经济协调,二、国际经济协调的类型,（二）根据协调的方式是否具有规律性，国际经济协调可以分为临时性经济协调和制度化经济协调,（三）根据参加国际经济协调主体的多少，国际经济协调可以分为双边和多边经济协调,（一）从第二次世界大战结束到20世纪70年代初布雷顿森林体系,三、国际经济协调的产生与发展,（二）从20世纪70年代中期到20世纪90年代初期G7首脑会议,（三）20世纪90年代后区域性协调,第二节国际经济协调的形式和内容,1、通过联合国系统的国际经济组织进行协调2、成立区域经济一体化组织3、政府首脑（包括政府各个部的官员）会议及互访4、国家间的行业组织以及其他国家间的经济组织5、国际条约和协定,一、国际经济协调的形式,二、国际经济协调的内容,（一）汇率领域的国际协调,三、国际经济协调的领域,（二）国际贸易领域的协调,（三）国际投资领域的协调,（四）各国国内政策的国际协调,（五）南北经济关系的协调,第三节主要的国际经济组织,GATT/WTOIMFWB,一、国际经济机构,EUNAFTAAPEC,二、区域性国际经济组织,西方G7首脑会议亚欧会议,三、国际会议,课后任务查找关于上述国际经济组织的资料，做成介绍短片。,第四节当代国际经济协调的发展,减少了国际经济交往中的不确定性。缓和了不同国家和国家集团的利益冲突。避免了世界经济和金融的剧烈波动。抑制了世界生态环境和国际安全环境的恶化。,一、国际经济协调的作用和影响,二、国际经济协调的发展趋势,国际经济协调是直接针对当代世界经济中产生的危机、动荡、矛盾、失衡而作出的稳定和平衡的努力，较深层次的原因则是世界经济的发展使各国的经济联系程度大大提高。今后，国际经济协调还会随着世界经济一体化的进程有更大的发展，无论是协调方式，协调范围还是各国对其的重视程度都是如此，国际经济协调已成为当代国际经济的重要组成部分。,本章小结,第四章国际直接投资合作,第一节国际投资概述,第一节国际投资学的研究对象第二节国际投资的历史发展与特征第三节国际投资的经济影响,第一节国际投资概述,投资（Investment）：现时有目的地投入，希望未来得到利益或好处的活动（行为）。非经济性质的投资（感情投资、生活消费投资等）与经济性质的投资。投资与投机的关系国内投资与国际投资,一、投资的概念,共同点：都以冒一定风险为代价，投入一定数量的资本并谋求高增值的利得回报异：1、风险程度2、时间长短3、信奉理论,投资与投机,国际投资是国内投资的对称，是指一国企业、个人或政府机构将其拥有的货币资本或产业资本投放到国外以实现价值增殖的经济行为。广义的国际投资包括：国际直接投资、国际证券投资、国际灵活投资、中长期国际贷款。狭义的国际投资仅指国际直接投资与国际证券投资。,二、国际投资概念,国际投资主体主要是跨国公司和跨国银行国际投资环境的差异性与复杂多变性国际投资具有多元的直接目标国际投资中生产要素的流动要受到诸多因素的限制,三、国际投资与国内投资的区别,Continue,国际投资的市场分割及不完全竞争性国际投资中货币单位的多元化及货币制度的差异性国际投资体现着一定的国家民族的利益国际投资所包含的风险更大,当代国际投资与传统的资本输出确有一定的关系：表现形式、内容、最终目标等。国际投资与资本输出在内涵和外延上都存在着极大差别：前提条件不同、直接目标不同、所体现的经济关系不同、所造成的经济后果不同。,四、国际投资与资本输出的异同点,资本要素在国际间的流动构成了国际投资的基础。资本要素是指那些通过直接或间接的形式投入最终产品和劳务生产过程的中间产品和金融性资产。国际投资的本质特征是以盈利为目标；而国际资本流动则是从一国与他国的资金往来角度划分的。,五、国际资本流动和国际投资的关系,按投资期限的不同，分为长期投资与短期投资按资本来源及用途的不同，分为公共投资与私人投资按资本的特性的不同，分为国际直接投资与国际间接投资,六、国际投资的分类,七、国际投资学的研究对象,研究对象是：跨国（或地区）投资运行及其规律；从结构上看，国际投资学可分为三个部分：理论、实务及管理。,可以划分为宏观与微观两个方面：宏观方面：国际投资产生和发展的客观基础或必然性国际投资对世界经济发展的作用和影响各国海外投资和吸收外资的政策分析比较，以及这些政策的国际协调；,八、国际投资学的基本内容,微观方面:投资者进行海外投资的具体动机，以及他们对投资环境的分析与评估;投资者对海外投资的方式、方向和规模如何作出决策;投资者在资本运动的其他过程。,一、国际投资的产生与历史发展国际投资的最初表现形式为资本输出，而且主要是以国际间接投资的形式进行的。国际投资的产生条件是：资本主义国家国内“资本过剩”，国内市场趋于饱和，因而输出资本，开辟新的世界市场，以便垄断这些市场，获得高额利润,第二节国际投资的历史发展与特征,Continue,资本输出（主要形式为间接投资）开始于19世纪70年代的英国。国际直接投资开始于19世纪80年代。（跨国公司出现）。例如1，美国的“胜家牌”（(Singer)缝纫机厂；例如2，美国吉列公司“老头牌”刮脸刀片；例如3，1865年，德国的拜尔公司在美国的纽约开设化学工业制药分厂,Continue,国际投资发展的几个阶段第一阶段（18701914年）第二阶段两次大战期间的国际投资（19141945年）第三阶段第二次世界大战后至60年代末的国际投资（19461969）第四阶段七十年代以后的国际投资,第一阶段（18701914年）：初始形成阶段，以间接投资为主，第二阶段两次大战期间的国际投资（19141945年）：低迷徘徊阶段，间投为主第三阶段第二次世界大战后至60年代末的国际投资（19461969）：直接投资主导地位形成第四阶段七十年代以后的国际投资：一方面直接投资继续高速增长，其增长率大大高于同期世界总产值和世界出口的增长率；间投呈现出更强劲的增长势头,1、国际投资的区域分布变化投资国的分布变化东道国的分布变化2、国际投资行业分布变化行业分布变迁行业分布发展趋势,二、二战后国际直接投资割据的新变化,一战前，资本来源母国：欧洲列强，在欧洲流动，美洲、亚洲、非洲和大洋洲两次大战期间，美国二战后：投资来源国：美国独霸美、欧、日大三角，发展中国家也开始对外投资东道国：发展中国家发达国家,国际投资的区域格局变化,一战前，初级农业和基础设施投资两次大战期间，对制造业投资增加二战后，进一步转向制造业80年代后，转向服务业,国际投资的行业格局变化,全球化犹如一股汹涌的波涛，它既可以吞没一些国家，也可以将一些国家向前推进。约瑟夫斯蒂格利茨,课后任务4：查找最早的、较大较有影响的跨国公司的对外投资发展历程。做成案例简介，PPT形式。,第二节国际直接投资理论,传统的国际资本运动理论1933年纳克斯发表的资本流动的原因和效应-利率诱因迈克道格尔和肯普的几何图，根据资本收益率差别引起资本流动的一般理论，来解释国际直接投资的发生及其福利效果；赫克歇尔俄林（HeckcherOhlin）的资源禀赋理论；,一、西方主流投资理论,该理论是美国经济学家海默于1960年在他的博士论文一国企业的国际经营：对外直接投资研究中首次提出的。后经其导师金德尔伯格的补充，发展成为研究国际直接投资最早的、最有影响的垄断优势理论。两个基本概念：结构性市场不完全和企业的特定优势,一、垄断优势理论,Continue,市场不完全是指由于各种因素的影响而引起的偏离完全竞争的一种市场结构。市场的不完全性主要表现在：1、产品和生产要素市场的不完全；2、由规模经济引起的市场不完全；3、由于政府的介入而导致的不完全；4、由关税引起的市场不完全；,市场的完全性与不完全性,Continue,垄断优势：1、技术优势；2、先进的管理经验；3、雄厚的资金实力；4、全面而灵通的信息；5、规模经济优势；6、全球性的销售网络,Continue,市场不完全是企业获得垄断优势的根源，垄断优势是企业开展对外直接投资的动因。,垄断优势论的发展：H.G.Johnson（1970）：强调知识资产的控制R.E.Caves（1971）：产品的差别能力尼克博克（1973）：寡占反应论,Continue,1、意义开创了国际直接投资理论研究的先河，突破了传统理论的分析框架，首次提出不完全市场竞争是导致国际直接投资的根本原因。,评价,2、局限性该理论是以战后美国制造业等少数部门的境外直接投资为研究对象的，是基于美国知识和技术密集型部门境外投资活动而得出的结论。因此，其理论缺乏普遍的指导意义，难以解释发达国家中小企业的对外投资行为，更不能解释不具备垄断优势的发展中国家企业和服务性企业的境外投资活动。,R.Vernon(1966)产品周期中的国际投资和国际贸易该理论将企业的垄断优势、产品生命周期以及区位因素结合起来，解释国际直接投资的动机、时机和区位选择。,二、产品生命周期论,三阶段模型：1、新产品创新阶段；2、成熟阶段；3、标准化阶段。,a.贸易模式的变化(动态模式),出口,进口,美国,日本,中国,彩电,新产品的技术周期:阶段1:创新(高技术;研发成本:研发密集性产品)阶段2:技术扩散(技术的重要性下降标准化,资本成本和熟练工人:资本和熟练工人密集性产品)阶段3:技术停滞(技术内置于设备之中，操作变得简单，对工人的技术水平要求也降低:劳动密集性产品),b.产品生命周期理论:要素密集性的变化,阶段1:研发密集性产品科技资源丰富的国家有比较优势，比如美国阶段2:资本和熟练劳动力密集性产品资本和熟练劳动力丰富的国家有比较优势，如日本和德国阶段3:劳动密集性产品劳动力丰富的国家有比较优势，如中国,c.比较优势的动态变化,跨国企业把自己的垄断优势与东道国的区位优势相结合，达到降低生产成本、提高产品竞争力以巩固和扩大市场占有率的目的。企业对外直接投资的演进路径表现为，国际直接投资的策源地一般为发达国家，接着向各种条件相近但又具有一定区位优势的其他发达国家投资，然后又会转向广大的发展中国家。,弗农（1974）通过引入寡头市场行为概念提出“产品周期修正理论模型”。Wells:发展中国家,课后任务5评价“产品生命周期理论”,科斯（1937年）：企业的性质；钱德勒（1977）：看得见的手：美国企业的管理革命；市场交易成本：活动成本，合约成本，风险成本，交易成本；英国的巴克莱、卡森（跨国公司的未来，1976）和加拿大学者拉格曼（跨国公司的内幕，1981）将其运用到国际直接投资领域；,三、内部化理论,Continue,假定前提：市场的不完全是由市场机制的内在缺陷而引起的。市场失效是由于市场的不完全，导致企业在让渡自己的中间产品时无法保障自身的权益，也不能通过市场来合理配置其资源，以保证企业利润的最大化。,Continue,动机：由知识产品的特殊性和知识产品的市场结构以及在现代企业经营管理中的重要地位所决定。,Continue,知识产品以及市场结构特点有：1、形成耗时长、费用大；2、可以给拥有者提供垄断优势；3、其价格很难通过市场来确定；4、其外部市场可能导致额外的交易成本,Continue,内部化成本包括：1、资源成本；2、通讯联络成本；3、国家风险成本；4、管理成本；,市场内部化实现的条件,Continue,内部化收益包括：1、统一协调所带来的经济效益；2、转移价格所带来的经济效益；3、消除买方不确定性所带来的经济效益；4、长期保持技术优势所带来的经济效益；5、由于避免政府干预所带来的经济效益。,Continue,1、意义2、局限性,任务5：评价“内部化理论”,理论的形成：由日本一桥大学教授小岛清在20世纪70年代中期根据国际贸易比较成本理论和日本厂商对外直接投资实证研究的基础上提出的。,四、边际产业扩张理论（又称比较优势理论）,Continue,宏观：将贸易区分为顺贸易导向型（或贸易创造型）和逆贸易导向型（或贸易替代型）,在垄断优势论的指导下，美国从事对外投资的企业多是具有比较优势的产业部门，这些部门的大量对外投资导致美国出口减少，贸易逆差增加，是一种“逆贸易导向”的投资。,日本对外投资多集中于资源开发以及在本国丧失比较优势而在东道国仍然具有比较优势的产业部门，同时日本国内则集中发展比较优势更大的产业。日本的对外直接投资由于符合国际分工体系中的比较优势原则，形成了良性国际分工，不仅没有取代出口，反而带动相关联产品的出口。,三个基本命题：1、生产要素的差异导致比较成本的差异；2、比较利润率的差异与比较成本的差异有关；3、美国和日本的对外直接投资方式不同；,Continue,小岛清国际直接投资的类型：1、自然资源导向型；2、市场导向型；3、生产要素导向型；4、交叉投资导向型；,Continue,边际产业扩张论的基本核心：对外直接投资应该从投资国已经处于或即将处于比较劣势的产业即边际产业依次进行。,Continue,几个推论：1、国际贸易与国际直接投资可建立在同一理论基础上；2、日本式的对外直接投资和对外贸易的关系是互补的；3、应该立足于“比较成本原理”进行判断；4、投资国与东道国在同一产业的技术差距越小越容易移植,Continue,政策主张：1、关于日本式资源开发型直接投资的政策；开发进口、长期合同方式2、关于日本向发展中国家工业进行直接投资的政策；教师的作用3、关于日本向发达国家进行直接投资的政策；协议性的产业内部相互投资4、关于跨国公司的功过；,Continue,1、意义2、局限性,任务5：评价“边际产业扩张理论”,邓宁（1977）贸易、经济活动的区位与多国企业：折衷理论探索决定跨国公司行为和对外直接投资的最基本因素有三，即所有权优势、内部化优势和区位优势，这就是著名的“三优势范式”（OLIparadigm）,六、国际生产折衷理论,Continue,所有权优势：1、技术优势；2、企业规模优势；3、组织管理优势；4、金融和货币优势。内部化是为了避免不完全市场给企业带来的影响，将其所拥有的资产加以内部化，从而保持企业所拥有的优势。区位优势是指跨国公司在投资区位上具有的选择优势。包括直接区位优势和间接区位优势。,Continue,中心命题：发展中国家对外直接投资倾向取决于经济发展阶段和该国所拥有的所有权优势、内部化优势和区位优势。,投资发展周期论,Continue,净国际直接投资地位：是指一国企业的对外直接投资总额减去该国引进国外直接投资总额；,投资发展周期的四个阶段：1、人均国民收入总值在400美元以下；2、人均国民收入总值在4002500美元之间；3、人均国民收入总值在25004000美元之间；4、人均国民收入总值在4000美元以上。,Continue,国际生产折衷理论的发展及评价：一个关于国际贸易、对外直接投资和国际协议安排三者统一的理论体系。,（一）资本相对过度积累理论阿伯利兹诺伊利二元结构,二、发展中国家的投资理论,LouisT.Wells(1983)-,（二）小规模技术理论,发展中国家跨国公司的比较优势：1、拥有为小市场需求服务的小规模生产技术。2、“当地采购和特殊产品”给发展中国家带来的竞争优势。3、低价产品营销战略。,发展中国家跨国公司的小规模技术优势,保护出口市场是对外投资的一个非常重要的动机,发展中国家跨国公司对外直接投资的动机,欠发达国家对外国技术不是一种被动的模仿和复制，而是对技术消化、改进和创新。,（三）技术地方化理论,（四）技术创新产业升级理论,三、国际直接投资理论的最新发展,（一）对主流理论的补充和完善,投资诱发要素组合理论波特的竞争优势理论,（二）国际直接投资的新进展,任何类型的对外投资都是投资直接诱发要素和简介诱发要素组合作用的结果。直接诱发要素间接诱发要素,投资诱发要素组合理论,国际直接投资活动呈现出动态博弈趋势，是投资国企业自身条件与东道国诱发要素动态博弈的结果。,投资诱发要素组合理论,竞争优势理论的核心是国际竞争环境与跨国公司竞争战略和组织结构之间的动态调整及相适应的过程。跨国公司在国际市场上拓展其价值链的各种活动和联系的能力是企业竞争优势的重要来源。,波特的竞争优势理论,低成本竞争优势产品差异化竞争优势,波特的竞争优势理论,希尔施的模型架构小岛清的首次尝试融合趋势的进一步加强,国际直接投资理论与贸易理论的融合发展趋势,（三）关于跨国公司研究的最新进展,跨国公司战略联盟（StrategicAlliancesofTransnationalCorporation）又称为公司间协议或国际战略联盟，是指两个或两个以上的跨国公司为实现某一或若干战略目标，以签订长期或短期契约为形式而建立的局部性相互协作、彼此互补的合伙、合作联合关系，其主要目的就是“通过外部合伙关系而非内部增值来提高企业的经营价值”。,跨国公司战略联盟,战略联盟合作形式灵活、随意。战略联盟实现了”柔性竞争”，使合作者在各自独立的市场上保持竞争优势。战略联盟促进了企业组织结构创新。战略联盟在增加收益的同时减少风险。战略联盟充分利用了宝贵资源。战略联盟加强了合作者之间的技术交流。,主要特征：,柔性竞争性组织创新性,性质：,关于跨国公司特征的研究,跨国公司战略管理理论,企业之间的竞争实际上是资源的竞争。,跨国公司企业资源观理论,（四）中小企业国际化问题,渐进的国际化学习主义国际化网络化方式国际化,第三节国际投资环境评估,第一节国际投资环境的概念、种类与特点第二节国际投资环境的内容与关键项目第三节国际投资环境的评价方法第四节国际投资环境的改善与优化原则,一、国际投资环境的概念在国际投资过程中影响跨国企业生产经营活动的各种外部条件或因素相互依赖、相互完善、相互制约所形成的有机统一体。,第一节国际投资环境的概念、种类与特点,二、国际投资环境的种类(一)按其包含因素的多少，分为狭义的和广义的投资环境(二)按照投资运动的过程，分为前期环境、建设期环境、生产期环境（三）按照各因素的稳定性和重要性，分为自然因素、人为因素和人为自然因素Continue.,（四）按照各种环境因素所具有的物质和非物质性，分为硬环境和软环境（五）按照社会科学的传统分类，即按各因素的属性分为自然环境、政治环境、经济环境、法律环境、社会文化环境,（一）综合性（二）系统性（三）动态性,三、国际投资环境的特点,一、国际投资环境的具体内容（一）自然环境：包括气候、人口和地理等三类因素；（二）经济环境：包括：经济发展阶段、收入水平、基础结构、经济政策、贸易状况、国际收支状况、经济制度及市场状况等方面。Continue,第二节国际投资环境的内容与关键项目,（三）政治环境：包括政治制度、政权稳定性、当政者、政策连续性、政府状况、治安积极国际关系。（四）法律环境：包括法律制度和司法实践。（五）社会文化环境：包括语言、宗教、教育水平、时间观念、家庭、,（一）币值稳定程度（二）年通货膨胀率（三）资本外调（四）允许外国所有权比例（五）外国企业与本国企业之间的差别待遇与控制（六）政治稳定程度（七）当地资本的供应能力（八）给予关税保护的态度,二、国际直接投资环境的关键项目,评价方法：1、罗氏多因素评分分析法；2、闵氏多因素评分分析法；3、冷热比较法；4、美国道氏化学公司评估法；,第三节国际投资环境的评价方法,Continue,5、闵氏关键因素评估法；6、抽样评估法；7、相似度法；8、国际风险评级法。,1969年由美国经济学家罗伯特.斯托伯在如何分析国外投资环境论文中提出。,一、罗氏多因素评分分析法,八大因素：1、资本抽回（012分）；2、外商股权（012分）；3、外商歧视和管理程度（012分）；4、货币稳定性（420分）；5、政治稳定性（012分）；6、给予关税保护的意愿（28分）；7、当地资金的可供程度（010分）；8、近五年的通货膨胀率（214分）,特点：对货币稳定性给予过多考虑；对所得税的高低、基础设施的好坏等没考虑；,第一、影响国际投资的8个因素对不同企业的投资影响程度是不同的。例如，有没有关税保护这一项，对以内销为主的企业至关重要，而对外销为主的企业则没有多大关系。,使用该方法时应注意几个问题：,第二、各项因素难以适当加权，而且有些因素可能具有决定性作用。例如，某国的投资环境评分为85分，但政治上极不稳定，那么该国的投资环境如何，不能单纯用这个评分来说明并下结论。,第三，上列评分标准只适合一般性投资评估。如果投资产业对某种因素非常敏感，则需要参照其他标准进行评分。第四，随着时间的推移，投资环境可能发生某些变化，因此，过去的评分结果，不一定适用于现在和将来的投资环境分析。,财政部涉外司和外经贸部国际贸易经济合作研究院共同组成了境外加工贸易研究课题组从1999年6月到2000年4月，在外经贸部和国家经委举办的“全国境外加工贸易培训班”上，以及在江苏、上海、广东、福建、深圳、珠海、厦门等地，先后进行了实地企业问卷调查，接受调查的企业大多数是已经从事或将要从事境外加工贸易企业，共发出170多份，收回有效问卷100多份，因此本次调查具有一定的代表性。,案例：我国海外企业对国际投资环境因素的看法如何？,Continue,问卷的题目是关于境外加工贸易企业的调查问卷，其中企业在回答以什么标准选择海外目标市场时，首先考虑的是该市场的规模和潜力（占23.8%）；其次是政治、经济和金融的稳定性（占23.3%）；第三是能够和容易对第三国出口（占14.8%）；第四是税收优惠（占13.3%）；第五是外汇管理自由化及可返回利润（占9.9%）；第六是基础设施状况良好（占9%）；第七是有贷款可利用（占8.4%）。,由香港中文大学教授闵建蜀在1987年中国大陆召开的“中国投资环境比较研究”研讨会上提出；“闵氏多因素评估法”将影响投资环境的因素分为十一类，每一类因素又由一组子因素组成。,二、闵氏“多因素评分分析法”和“关键因素评估法”,评估方法：1、对各子因素进行综合评价；2、对各因素提出优、良、中、可、差的评价；3、计算总分数；4、分数取值在1155之间，越接近55越好，越接近11越差；,“关键因素评估法”：从具体投资动机出发，从影响投资环境的一般因素中，找出影响具体项目投资动机实现的关键因素，根据这些因素，对某国投资环境作出评价。,M.Z.布鲁克(Brooke)和H.L.雷默(Remmer)对100多家公司的研究结果后，把各种向海外扩张的直接动机分为三大类：防御性的策略、出于进取的策略和出于其他方面的考虑。并在此基础上，对各种动机的重要性进行了评价。,M.Z.布鲁克和H.L.雷默采用A、B、C、D、E五个等级来评价各种动机的重要性。A：几乎所有的被调查者都提到这个动机；B：过半数的被调查者提到这个动机；C：少于半数，但多于两个以上的被调查者提到这个动机；D：只有一、两个被调查者提到这个动机；E：被调查者没有提到这个动机，但是其他有关文件提到这个动机。,1968由美国经济学家伊.利特法克和彼得在国际商业安排的概念框架一文中提出；,3、冷热比较法,七大因素：政治稳定性、市场机会、经济发展和成就、文化一元化、法令阻碍、实质障碍、地理及文化差距从各因素的大中小的判别中，判定该因素的热与冷；,两类风险：一为正常企业风险；二为环境风险；,4、美国道氏化学公司评估法,影响投资环境的因素也分为两类：一是东道国企业从事生产经营的业务条件；二是可能引起东道国企业从事生产经营业务条件变化的主要压力；,一类因素中包括的子因素有：实际经济增长率；能否获得当地的资产；是否实行价格控制等40项；二类因素中包括国际收支结构与发展变化趋势、被外界冲击时易受损害的程度、经济实际增长速度与预测速度的比较等40项。Continue,在前面两类评估的基础上，从中挑选出810个在某个国家的某个项目能获得成功的关键因素，作为进一步评估的基础；,最后，提出4套该项目的预测方案：1、在未来7年中，由关键因素导致的“最可能的方案”；2、如果情况比预测的好，会好多少；3、比预测的坏，会坏多少；4、使公司“遭难的方案”。在各预测方案提出后，请专家对某一套方案可能出现的概率进行预测。,由政府和研究机构对东道国的外资企业进行抽样调查，进而考察东道国投资环境的一种评估方法；,5、抽样评估法,操作程序：1、选择或随机抽取不同类型的外资企业；2、列出投资环境评估要素；3、由所选择的外资企业的高级管理人员对东道国的投资环境要素进行评估；4、由投资环境评估活动的组织者进行汇总，并得出投资环境评估结论；,以若干特定的相对指标为统一尺度，运用模糊综合评判原理，确定评价标准值，得出一个地区（城市）在各指标上与标准值的相似度，以评判该地区的投资环境；,6、相似度法,评价指标：1、投资获利率H；2、投资乘数C；3、边际耗费倾向B；4、投资饱和度D；continue,5、基础设施适应度J；6、投资风险度F；7、有效需求率Y；8、国民消费水平G；9、资源增值率Z；10、优化商品率S；,评价过程：1、将上述指标表示为一个集合U；2、对投资环境的评价分为五级，即“很好、好、一般、较差、差”，并记为集合V；3、选出评价标准值；,4、建立隶属函数表达式，求出十个因素的隶属度值；5、建立单因素组合矩阵R；6、给出十个评价指标的权重，得出权重分析矩阵A；7、由A与U，确定V上的B；8、依据B的大小来判断该地区投资环境的优劣性；,由日本公债研究所提出的对东道国直接投资环境的风险度的评价方法，是一种由专家评判、打分的评估方法；采用十分五级制,7、国际风险评级法,程序：由银行、商社、工业公司等组成14个专家集团，每个专家集团分别以打分方式，对各个单项风险和综合风险作出评价；,需要有各行各业专家的配合；一般与特殊、静态与动态、定性与定量方法（指标）相结合；根据变化的情况及时调整模型的相关因素；利用评估结论，优化投资环境；,投资环境评估中需要注意的几个问题,改善：（一）必须形成一种与国际投资环境的客观要求相适应的经济体制，来保证国际投资环境的调节机制的正常运行。（二）必须进一步加强经济的立法工作。（三）简化中间管理环节，减少行政干预，提高吸引外资的工作效率。continue,第四节国际投资环境的改善与优化原则,（四）必须加快基础设施的建设。（五）形成一个包括资金市场，外汇调剂市场和劳动市场等完整的市场体系，造成一个适于外资存在和发展的，充满生机的商品经济环境。continue,（六）实现多层次的优惠配套措施，对于不同行业和不同地区的外国直接投资给予不同的优惠待遇。（七）提高劳动生产率和技术人员、工人及管理人员的素质。,（一）系统性协调优化原则（二）定向优化原则（三）双向优化原则（四）费用最小化原则（五）国际性优化原则,二、优化国际投资环境的原则,第五章国际货物贸易合作,国际租赁,第一节现代租赁的主要类型第二节国际租赁合同第三节租金计算第四节国际租赁业务程序,第一节现代租赁的主要类型,一、现代租赁的分类方法二、融资性租赁和经营性租赁三、节税租赁和销售式租赁四、单一投资者租赁和杠杆租赁五、直接租赁、转租、回租六、国内租赁、国际租赁和租赁的国际业务的几个概念,一、现代租赁的分类方法,划分现代租赁的方法很多，1从承租人角度划分：资本性租赁和营业性租赁；2从出租人角度看，按一次租赁投资回收多少分：融资性租赁、营业性租赁和服务性租赁；3按有无税收优惠分：节税租赁和非节税租赁；4按租赁过程分：直接租赁、转租赁和售后回租等；5按出租人人数多寡分：单一投资者租赁和杠杆租赁；6从租赁标的物角度分：汽车租赁和轮船租赁。我国会计准则中界定的租赁只有两种：经营性租赁和融资性租赁。,二、融资性租赁和经营性租赁,（一）融资性租赁1概念融资性租赁：当企业需要筹措设备时，采用较长期租赁机械设备的融物方式来代替融资购买设备，从而达到融通资金改善财务状况的目的，是一种采用融物形式的不可撤销的、完全付清的中长期融资方式，具有浓厚的金融业务色彩，因此，往往被看作一项与设备有关的贷款业务。是典型的设备租赁所采用的基本形式。融资租赁具有投资促进、设备促销、融资、资产管理、资本形态的灵活转化等功能。2融资性租赁业务的主要特点（二）经营性租赁,2融资性租赁业务的主要特点,（1）至少涉及三方当事人（出租人、承租人和供货商）和两个以上合同（买卖合同和租赁合同）。（2）支付的租金包括了设备的价款、租赁费、借款利息等较为完整的费用。（3）租期较长。租期一般达到租赁资产使用年限得75以上（一般为310年）。实际上租期基本等于设备得使用寿命。（4）租期一般不可撤销。（5）设备所有权与使用权分离。法律上的设备所有权属于出租人，但经济上的使用权属于承租人。（6）基本租期结束时，承租人对设备一般有留购、续租和退租三种选择权。,融资租赁交易程序图,（二）经营性租赁,1概念经营性租赁：泛指融资性租赁以外的其他一切租赁形式。这类租赁的主要目的在于对设备的使用。因此，当企业需要较短期使用设备时，可采用经营性租赁形式，以便按自己的要求使用这些设备。经营性租赁与融资性租赁不同，是一种由出租人提供维修管理等售后服务的、可撤销、不完全支付的短期融资行为。2经营性租赁的主要特点,2经营性租赁的主要特点,（1）合同可中途撤销。（2）租期较短（一般3年一下，远远短于设备有效寿命），属于不完全支付（所有权一般最后也不转移）。（3）租赁物件由出租人批量采购，其通用性强并有较好二手货市场。（4）出租人负责提供租赁设备的维修与保养等服务。（5）租金较高。,经营租赁交易程序图,三、节税租赁和销售式租赁,（一）节税租赁节税租赁：在美国被称为真实租赁，亦即在税收方面能真正享受租赁待遇的租赁。在节税租赁中，出租人有资格获得加速折旧、投资减免等税收优惠，并以降低租金的形式向承租人转让部分税收优惠，承租人支付的租金可当作费用从应纳税利润中扣除。这种节税好处是能使企业筹措设备的租赁成本比贷款购买更低。（二）非节税租赁非节税租赁：在英国被称为租购，而在美国则被称为有条件销售式租赁。这类销售式租赁，在考虑租赁以税收为基础的国家的税法上，通常被当作分期付款交易来对待。,（一）单一投资者租赁：在一项租赁交易中，凡设备购置成本百分之百由出租人独自承担的称为单一投资者租赁。这是一般的租赁方式。（二）杠杆租赁1杠杆租赁：设备购置成本的小部分由出租人投资承担、大部分由银行等“金融机构投资人”提供贷款补足的租赁称为杠杆租赁。2杠杆租赁主要适用于价值高、时间长的租赁。其特点是操作相当复杂。3杠杆租赁的主要优点4杠杆租赁的特点,四、单一投资者租赁和杠杆租赁,3杠杆租赁的主要优点,（1）资金门槛低：出租人一般只需投资购置设备所需款项的2040，即可在经济上（也仅仅在经济上）拥有设备所有权，享受百分之百拥有设备所有权的同等的税收待遇。（2）财务杠杆大：设备购置成本的大部分由银行、保险公司和证券公司等金融机构的贷款提供；银行金融机构提供贷款时，需要出租人以设备第一抵押权、租赁合同和收取租金的受让权作为对该项借款的担保。购置成本的借贷部分称杠杆，通过这一财务杠杆作用，充分利用政府提供的税收好处，使交易各方，特别是出租方、承租方和贷款方获得一般租赁所不能获得的更多的经济利益。所以也是融资性节税租赁。,4杠杆租赁的特点,（1）贷款人对出租人无追索权。即在承租人无力偿付或拒付租金时，贷款人只能终止租赁，而无权向出租人追索；（2）出租人在购置租赁设备时必须自己支付20的价款，作为其最低风险投资额；（3）租期结束时，租赁资产的残值必须相当于原设备有效寿命的20，或至少尚能使用1年；（4）租期结束后，承租人行使合同规定的购买选择权时，价格不得低于这些资产当时的市场公平价格。,杠杆租赁交易程序图,五、直接租赁、转租、回租,（一）直接租赁（二）转租赁（三）回租,（一）直接租赁直接租赁：是购进租出的做法，即由出租人用在资金市场上筹措到的资金，向制造商支付货款，购进设备后直接出租给用户（承租人）。,（二）转租赁,转租赁：就是租进租出。出租人从租赁公司或制造厂商租进设备转租给用户使用。租赁公司在其自身能力较弱、融资技术不太发达、资金来源有限的情况下，往往会采用转租赁，以期利用别家租赁公司条件优惠的融资便利。普通转租赁交易一般由三个合同构成，有三种不同的模式。,转租赁模式（一）,转租赁模式（二）,转租赁模式（三）,（三）回租回租：指设备物主将自己拥有的部分资产卖给租赁公司，然后再从该租赁公司租回使用的做法。回租是企业缺乏现金时，为改善其财务状况而采用的一种对企业非常有利的做法。,六、国内租赁、国际租赁和租赁的国际业务,1国内租赁：租赁双方同在一个国家的租赁业务。2跨国租赁：是指分别处于不同国家或不同法律体制下的出租人和承租人之间的租赁安排。3间接对外租赁：是指一家租赁公司的海外法人企业（合资或全资）在当地经营的租赁业务。4租赁的国际业务：出租人、承租人同在一个国家，供货人在另一个国家，租赁双方签订国内租赁合同，出租人与制造厂商签订国际贸易合同，这种做法称为租赁的国际业务，以区别供货人与租赁双方同在一个国家，租赁设备为本国制造的纯国内租赁业务。,1、世界租赁业发展历程及目前状况（PPT限6个片）2、我国租赁业发展历程及现状（限6个片）3、找案例说明融资租赁和信贷的不同。,课后任务6,第二节国际租赁合同,一、国际租赁业务中的进出口购销合同1概念租赁业务项下的进出口销售合同：是由出租人作为买方，按照承租人与供货商磋商达成的条件，就买卖某项设备各方应享有的权利和应承担的义务，代承租人与供货商签订的、并由承租人连署签字确认同意的书面协议。2租赁业务项下的进出口销售合同的特殊性二、国际租赁合同三、贷款合同四、我国的金融租赁公司,2租赁业务项下的进出口销售合同的特殊性,除了一般进出口合同的基本条款，还需要增加一些与租赁业务有关的条款：（1）卖方（供货人）要在进出口销售合同中确认合同货物是作为买方（出租人）和用户（承租人）之间签订的租赁合同中的标的物，由买方向承租人出租；（2）卖方要对买方和承租人保证合同规定货物的规格、式样、质量、性能及其它全部条件均符合承租人的使用目的；（3）明确合同期内有关合同规定的质量保证、卖方提供的服务和应承担的义务，均由卖方直接对承租人负责；（4）与租赁有关的特别条款（合同中其它任何条款如与特别条款有抵触时，