《个人理财课件》PPT课件

金融投资,股票、债券、基金,第一节投资的基本知识,一、什么是投资？用确定的现值牺牲换取可能的不确定的未来收益。所以对未来收益和风险结构的分析就至关重要。,投资翻倍的七十二法则,在利率给定的情况下，一笔投资多长时间才能翻倍？72法则就是“以1%的复利计息，经过72年后本金就会翻成原来的一倍”，借此我们能以一推十。,第一节投资的基本知识,如：年报酬率为5%的投资工具，经过约14.4（72/5）年就可翻一倍；报酬率为12%的投资工具，需6年就可翻倍。因此，如果你手中有100万元，运用了报酬率为15%的工具，你很快就能知道经过约4.8年你的100万就能变成200万元。,第一节投资的基本知识,如：你希望在10年内将50万元变成100万元，就该找到报酬率为至少在7.2%以上的投资工具；想在7年后翻倍，至少投资率为10.3%才行。,第一节投资的基本知识,二、投资的一些基本原则分散投资进行投资分析越早越好切勿越跌越买持之以恒，定期投资利用产品特性抑制自己不要过分相信专家,第一节投资的基本知识,三、投资的基本策略1、多元化策略（1）4321法则：收入的40%用于供房和其他投资。（2）“80”法则：股票投资占总资产的合理比例等于80减掉你的年龄再乘以100%，例如你35岁的股票投资比例应该是45%。,第一节投资的基本知识,（3）家庭保险的双十定律：保险额度是家庭年收入的十倍，总保费支出不超过家庭年收入的10%。（4）房贷负担“不过三”，既不超过家庭所得的三分之一。,第一节投资的基本知识,2、平均成本投资法：每个月以固定的金额，购买同一只股票或基金。由于投资金额固定，当价格上升时会少买，价格下降会多买一些，这样成本相对平均。（1）利用平均数量投资法（2）利用平均成本投资法,股票平均数量投资法,股票平均成本投资法,3、阶梯式投资法,4、定期平衡法,由于在投资组合中，每一项的升幅不一样，每经过一段时间，重新调整，恢复到原来的比例。例如投资者将10000元分别投资于股票和债券上，各占一半，一年后，股票上升了25%，债券上升了5%，使得股票和债券的比例由50%：50%转为54%:46%.此时应重新调整，使两种投资金额相等。,开始时的投资组合,一年后的投资组合,平衡后的投资组合,第二节债券投资,一、债券：一种稳定的投资工具（一）特点：（二）种类（三）债券投资的收益和风险：结伴而行，需要评级（9级）。,债券的风险,思考的问题：,债券价格的影响因素债券价格和偿还期的关系：一般的，债券的期限和收益率成正比。债券的收益率计算,债券的收益率计算,1、到期收益率：收益=到期后的面值+利息收入（持有阶段的）-购买价格到期收益率=收益/购买价格2、实际收益率：利息/实际价格,第二节债券投资,如：某期国债，面值100元，十年到期，利息3.2%。此时，100元只是标价，买价有讨价还价的余地，这就引出实际价格和实际收益率这两个概念。若购买价格90元，实际收益率即为3.2/90=3.6%。当然这是假定到时候你依然以90元的价格卖出去的实际收益率。若卖出价格有变，还得加上差价才可以算出真正的实际收益率。,面值1000、半年付息、利率8%的息票,二、债券的两副跷跷板,市场利率和债券价格作为普通投资者，在国家可能涨息的情况下，应该静观其变，判断市场力量的走势。如央行的公开市场操作、存款准备金制度。同样，物价的涨跌、债券剩余期限等也会对债券价格产生影响。,二、债券的两副跷跷板,债市与股市：二者的竞争关系：你高我低。二者同属于资本市场：同涨同跌。,第三节股票投资,一、股票投资：一种迷人的投资工具（一）企业融资的四种模式发行企业债、可转债、发行股票、向银行贷款：各有优缺点，企业主要考虑融资成本与融资效率，多数企业四种方式都用，只不过比例不同，从而获得分散融资。,股票三种具体融资方式,（二）股票发行及上市流程（三）股票大家族成长型、蓝筹型、收入型；绩优股、垃圾股；蓝筹股、红筹股、st股（四）世界各大股市,二、股市各参与者的利益之道三、涨跌莫测的股市,四、利率、汇率和股市1、股市和利率的反向运动：三种渠道利率上调银行存款增加分流证券市场资金；利率提高使上市公司经营成本提高利润减少；利率上升，要求回报率跟着上升，股票价值便会减少。,2、汇率和股市的正向运动人民币升值：外币涌入本国股市，有利于股市上扬。上扬程度视国家对外资进入的限制程度，限制越死影响越小。此时汇率对个股的影响往往大于股市的影响。人民币升值，原材料和设备依赖进口的公司，因为降低了成本而利润上升；欠了大量外债要付利息的公司利息支出少了，企业利润上升。如银行、房地产、航空股等。产品销售依赖出口，出口价按外币计算的上市公司。,储蓄与股市、房市间的逐利运动三者之间的流动，决定因素是各市场收益率的高低。,第四节基金投资,一、基金产生及盈利模式二、基金组合投资三、基金投资规划,一、基金产生及盈利模式,基民的盈利模式基金公司的盈利模式,二、基金组合投资,股票基金：追求长期的资本增值混合基金：预期收益高过债券基金，风险低于股票基金指数基金：可获得总体基金平均水平以上的收益债券基金：收益、风险适中的投资工具保本基金：确定保本前提，小部分资金投资股票货币基金：风险最低，流动性最好。,三、