银座集团财务报表分析

银座集团股份有限公司2017年财务报表分析报告班级：金融1604组长：高影201611050409 excel制作组员：徐强201611050419 word制作赵自玉201611050429 数据分析周敏201611050440 数据分析吕博文201611050451 PPT制作小组签名：2017/5/20 22 / 22目录一、公司简介 3二、组织架构 4三、主要经营情况 5四、财务指标分析 6（一）、偿债能力分析 61.短期偿债能力分析 6（1）.流动比率（2）.速动比率2.长期偿债能力分析 8（1）.资产负债率（2）.产权比率（二）、营运能力分析 101.应收账款周转率2.存货周转率3.总资产周转率（三）、盈利能力分析 131.营业利润率2.净利润率3.总资产收益率五、存在的问题和分析 16六、解决问题的对策 17一：公司简介银座集团股份有限公司一家跨区域、多业态的大型连锁商业企业，山东省商贸流通领域重点骨干企业，省政府重点扶持的大型零售集团。公司自1996年在济南开设第一家商场以来，始终坚持发展第一要务，开拓进取，努力拼搏，取得了令人瞩目的发展业绩。公司涉及对外投资及管理；纺织、服装及日用品、文化体育用品及器材、五金交电、家用电器及电子产品、预包装食品、冷冻（藏）食品销售，卷烟、雪茄烟零售；首饰加工及销售；国内广告业务；备案范围进出口业务；会议、展览服务；房屋场地租赁；仓储服务；物业管理；音像制品出租零售；隐形眼镜及护理用液销售；图书期刊出租零售；乳制品（含婴幼儿配方乳粉）以工商行政管理部门核准为准。公司是山东省区域性零售行业龙头企业，在山东具有很高的品牌影响力和聚客能力，在人才、经营管理具相当优势；主营对外投资及管理、纺织、服装及日用品、文化体育用品及器材、五金交电、家用电器及电子产品；首饰加工及销售；国内广告业务；物业管理（凭资质证书经营）等。二.组织架构董事董事长：张文生董事：刘希举董事：孟庆启独立董事：周利国独立董事：邓兰松监事监事会主席：李明监事：张建军职工监事：徐道珍总经理：刘希举副总经理：王志盛副总经理：郑良玉财务负责人：张志军董事会秘书：张美三、主要经营情况公司本年度实现营业收入 12,845,303,492.62 元，其中，商业营业收入 12,729,249,727.72元，比上年同期下降 5.09 %；房地产业营业收入 116,053,764.90 元，比上年同期下降 90.16%。由于受实体零售环境影响，零售收入出现较大下滑，低于年初预期，因此未完成年初提出的 135亿元的经营计划。2017 年，综合考虑宏观经济、行业发展状况等因素及公司实际，公司计划争取实现营业收入136 亿元。2016 年，中国以推进供给侧结构性改革为主线，努力克服宏观调控面临多难抉择的困难，把握“稳”与“进”，坚定改革创新。面对新经济形势以及市场需求疲软、消费趋势变化等诸多因素，零售业的整体环境并不乐观。报告期内，公司以提质增效为核心，大力实施创新驱动、转型升级和管理提升，各项工作取得了新的进展。2016 年，公司共实现营业收入 128.45 亿元，比上年同期下降 11.97% ，其中，商业营业收入127.29 亿元，比上年同期下降 5.09%；房地产业营业收入 1.16 亿元，比上年同期下降 90.16%。实现归属于母公司所有者的净利润 0.22 亿元，比上年同期下降 78.72%。公司报告期净利润较上年同期减少较大主要是因为：2016 年实体零售市场消费持续低迷，收入下降趋势并未得到有效遏制，实体店之间的竞争、实体店与网商的竞争更加激烈，导致公司实体零售业经营业。绩下滑，同时部分新开店处在培育期尚未实现盈利。四.财务指标分析（一）偿债能力分析1短期偿债能力分析（1）流动比率 流动比率=流动资产/流动负债2014年2015年2016年流动资产合计4472713635.002886009769.223358018888.04流动负债合计8751200689.272654000000.008110158398.63流动比率1.950.912.40图1流动比率图流动比率是用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。一般情况下，该指标越大，表示短期偿还能力越强，债权人的权益越有保证；指标不能过低也不能过高,国际通常认为合理的指标保持在200%比较合适，表明企业财务状况稳定可靠。从以上计算结果表明，银座集团股份有限公司14年流动比率为 195%，15年的流动比率为 91%， 16年的流动比率为 240%就近三年的数据来看，银座集团2014年债务偿还能力比较低，还有待加强提高。（2）速动比率速动比率=速动资产/流动负债2014年2015年2016年流动资产合计4472713635.002886009769.228110158398.63存货2513033630.681658179380.551626088850.20速动资产合计2513033630.681658179380.551626088850.20流动负债合计8751200698.277447492680.188110158398.63速动比率3.484.494.98图2速动比率图速动比率是衡量企业流动资产中可以立即变现于偿还流动负债的能力。由于速动比率是剔除了存货变现能力较弱且不稳定的资产，因此比流动率更难准确可靠的评价企业资产的流动性极其偿还短期负债的能力。速动比率的高低能直接反映企业的短期偿债能力强弱，它是对流动比率的补充，并且比流动比率反映得更 加直观可信。一般来说，速动比率应保持在 100%以上。从以上计算结果表明，银座集团股份有限公司14 年速动比率为 348%，15年速动比率为 449%， 16 年速动比率为 498%，就近三年的数据来看，银座集团近三年偿债能力较强。 2长期偿债能力分析（1）资产负债率 资产负债率=负债总额/资产总额2014年2015年2016年负债总额9772956394.988253468696.235874455587.24资产总4911547291843.6010313226757.23资产负债率0.750.760.79图3资产负债率图资产负债率是用来表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标是评价公司负债水平的综合指标。同时也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放贷款的安全程度。一般情况下，资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。从以上计算结果表明，银座集团股份有限公司14年资产负债率为75 %，15年资产负债率为76 %， 16年资产负债率为79%，就近三年的数据来看，该企业长期偿债较为适中。2）产权比率产权比率=负债总额/所有者权益（股东权益）报告期2014年2015年2016年负债总额9772956394.988253468696.238110805493.63所有者权益与股东权益总额3258831531.513293823147.378110805493.63产权比率3.002.261.00图4产权比率图产权比率是是衡量企业长期偿债能力的指标之一，它是评估企业资金结构是否合理的一种指标。产权比率越高，说明企业偿还长期债务的能力越弱；产权比率越低，说明企业偿还长期债务的能力越强。从以上计算结果表明，银座集团股份有限公司14年产权比率为300 %，15年产权比率为 226%，16 年产权比率为 100%，就近三年的数据来看，该企业产权比率指标不平衡，呈逐年递减趋势。（二）营运能力分析应收账款周转率应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额2014年2015年2016年营业收5514591372833.3512845303492.62应收账款年末余额294624.4045840699.133419489353平均应收账款余额45565656.458945565.88954752.2应收账款周转率421.50632.55320.99其中，平均应收账款余额=（应收账款年初余额+应收账款年末余额）/2图5应收账款周转率图应收账款周转率是指在一定时期内（通常为一年）应收账款转化为现金的评价次数，是用于衡量企业应收账款流动程度的指标，它说明应收账款流动的速度。一般情况下，应收账款周转率越高越好，可以减少坏账损失等。从以上计算结果表明，银座集团股份有限公司 14年应收账款周转率421.5，15年应收账款周转率为632.55，16年应收账款周转率为320.99，就近三年来的数据看，银座集团应收账款周转率逐年下降，资产流动性不太稳定。存货周转率存货周转率=营业成本/平均存货余额2014年2015年2016年营业成本11168079985.6311859853992.8210394331159.10存货年末余额2513033630.681658179380.551626088850.20平均存货余额4841254658.865234895576.214856789135.5存货周转率4.475.696.33其中；平均存货余额=（存货年初余额+存货年末余额）/2图6存货周转率图存货周转率是用于反映存货的周转速度，即存货的流动性及存货资金占用量是否合理，促使企业在保证生产经营连续性的同时，提高资金的使用效率，增强企业的短期偿债能力。存货周转率越高，表明企业存货资产变现能力越强，存货及占用在存货上的资金周速度越快。从以上计算结果表明，银座集团股份有限公司14 年存货周转率为 447%，15年存货周转率为569%，16 年存货周转率为633%，就近三年的数据来看，该企业 16年的存货周转率速度是最快的，存货的占用水平是最低的，流动性是最强的。总资产周转率总资产周转率=营业收入/平均资产总额2014年2015年2016年营业收5514591373833.3512845303492.62资产年末总4911547291843.6010313226757.23平均资产总5512387469245.2512344862455.82总资产周转率1.082.531.28其中；平均资产总额=(资产年初总额+资产年末总额)/2图7总资产周转率总资产周转率图总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标。体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。一般情况下，该数值越高，表明企业总资产周转速度越快，销售能力越强，资产利用效率越高。从以上计算结果表明，银座集团股份有限公司14 年总资产周转率为108 %，15 年总资产周转率为253%，16年总资产周转率为128%，就近三年的数据来看，该企业总资产周转率变化起伏不定，企业盈利能力不稳定。（三）盈利能力分析营业利润率 营业利润率=营业利润/营业收入2014年2015年2016年营业利润347467660.56271502709.7179227397.92营业收5514591372833.3512845303492.62营业利润率0.030.020.01图8营业利润率图营业利润率是衡量企业经营效率的指标，营业利润率越高，说明企业百元商品销售额提供的营业利润越多，企业的盈利能力越强；反之，此比率越低，说明企业盈利能力越弱。从以上计算结果表明，银座集团股份有限公司 14年营业利润为3 %，15年营业利润为2 %，16年营业利润率为1%，就近三年数据来看，该企业营业利润率呈下降趋势，表明企业营业利润 14年是最高的。净利润率 2014年2015年2016年净利润2668855633.8255015144.29170824997.55营业收入170,824,997.5514217876170.7513818033783.55净利润率0.140.170.12图9净利润率图净利润率又称销售净利润率是反映公司盈利能力的一项重要指标，是扣除所有成本，费用和企业所得税后的利润率。从以上计算结果表明，银座集团股份有限公司14年净利润率为14 %，15年净利润率为 17%，16年净利润率为12 %，就近三年的数据来看，该企业营业净利润率逐年下降，其中 15年最高，表明行业动荡明显，并呈下降趋势。总资产收益率 总资产收益率=净利润/平均资产总额 2014年2015年2016年净利润172456585.34255015144.29170824997.55资产年末总额12358456915556.2412460530141.5413031784926.49平均资产总额546812858963.524562963989.856584156247.25总资产收益率1.081.131.28其中，平均资产总额=（资产年初总额+资产年末总额）/2图10总资产收益率图总资产收益率是分析公司盈利能力时一个非常有用的比率，是衡量企业收益能力的一个指标。在考核企业利润目标的实现情况时，投资者往往关注与投入资产相关的报酬实现效果，并经常结合每股收益（EPS）及净资产收益率（ROE）等指标来进行判断。实际上，总资产收益率（ROA）是一个更为有效的指标。从以上计算结果表明，银座集团股份有限公司 14年总资产收益率为 108%，15年总资产收益率为 113%，16年总资产收益率为 128%，就近三年的数据来看，该企业收益率上升，盈利能力上升。五,存在的问题和分析（一）网点布局和业态结构有待优化由于城镇化进程加快，一些地区商业网点规划落实不到位等原因，造成商业网点在城乡之间、城市区域之间以及业态之间发展不均衡。（二）费用增加过快，经营压力增大2016年很多商业企业迎来续租期，续租的租金一般都大幅上涨，部分卖场租金甚至出现翻几倍的现象。除房租和人工外，零售业用电成本依然较高，2016年零售典型企业水电费平均比上年上涨较大。（三）企业经营模式转型步伐慢近年来，无论是传统零售企业，还是快速兴起的网络零售商，一定程度上都存在着转型提升步伐缓慢的问题，品牌化、差异化经营不足，经营同质化、价格竞争过于激烈等现象较普遍。（四）物流等配套服务有待加强2016年，随着零售企业向“三四线城市”扩张步伐加快以及网络零售市场高速发展，与之配套的物流配送、网络支付、售后服务等跟进不够的问题进一步显现。（五）实体零售市场消费持续低迷收入下降趋势并未得到有效遏制，实体店之间的竞争、实体店与网商的竞争更加激烈，导致零售收入较同期下滑较大六、 解决问题的对策（1）发展工作稳中求进。公司坚持适度发展，在抓好既有大项目筹建开业的同时，继续向山东省内的三四线城市延伸，加快构筑区域优势。公司 2016 年先后在省内的济南、青岛、东营、滨州、临沂、淄博、潍坊等地新开 10 家同城分店