北京XX环保工程有限公司项目建议书( 46页).ppt

北京峰业环保工程有限公司项目建议书,上海胜道投资咨询有限公司,2008年12月，上海,目录,第一部分行业分析第二部分竞争格局分析,第四部分私募融资准备工作,第六部分私募融资成功要素,第五部分胜道咨询的作用,2,第三部分企业发展战略建议,行业分析,第一部分,3,第一部分：行业分析行业概览,4,火电厂是我国二氧化硫和氮氧化物控制的首要对象由于我国的能源结构决定了空气污染以煤烟型为主，主要污染物是悬浮颗粒物和二氧化硫。统计数据显示，二氧化硫是空气中排放量最大的污染物，远远超过烟尘和工业粉尘的排放量。由于二氧化硫污染所导致的酸雨影响区域广泛，对生态环境、国民健康和经济发展影响显著，已经引起我国政府的高度关注。近几年是我国火电行业发展最快的时期，截止至2007年底我国火电厂装机容量达到5.5亿千瓦，煤耗量超过13亿吨。火电厂二氧化硫排放总量为13万吨，占全国二氧化硫总排放量的51%；火电厂氮氧化物排放总量约为800万吨，占全国氮氧化物总排放量的36%。国家环境保护“十一五”规划环境保护是我国“十五”期间唯一一个没有完成的国民经济发展指标。在“十一五”规划建设和谐社会中，环保是主要目标之一。从具体政策看，国家环境保护“十一五”规划纲要中明确提出:“十一五”期间二氧化硫排放量减少10%的削减目标。虽然经过2007年的巨大努力，当年二氧化硫总排放量有所减少，但是要完成“十一五”规定的减排任务仍十分艰巨。按照国家环保总局的测算，如果按“十一五”期间GDP年均增长率不低于7.5计算，全社会环保投资预计将达到13,750亿元，约占同期GDP的1.6。以美国环保行业在政策的鼓励下20世纪70年代和80年代的高速增长为鉴，我国环保行业有望在未来20年内保持15以上的复合增长率。,第一部分：行业分析行业概览,5,根据中国电力企业联合会统计，2007年底，我国火电厂烟气脱硫装机容量超过2.7亿千瓦，约占火电装机总容量的50%。当年投运的100MW及以上火电机组脱硫装置达1.16亿千瓦，比2006年增长14%。其中，新建机组配套的烟气脱硫工程约占总投运容量的70%左右；石灰石-石膏湿法脱硫工艺约占90%以上。2007年，签订脱硫工程合同容量达1.07亿千瓦，其中排名前十名的脱硫公司签订合同容量约占总合同容量的77%，排名前20位的脱硫公司合同容量占全国总量的90%，投运容量占全国总量的75%。,第一部分：行业分析行业概览,6,脱硫技术发展,近年来，我国通过自主研发和引进、消化吸收、再创新，使烟气脱硫产业化取得了重大进展，火电厂烟气脱硫技术国产化能力基本可以满足“十一五”时期减排二氧化硫的需要。目前，已有石灰石-石膏法、烟气循环流化床法、海水脱硫法、脱硫除尘一体化、半干法、旋转喷雾干燥法、炉内喷钙尾部烟气增湿活化法、活性焦吸附法、电子束法等十多种烟气脱硫工艺技术得到应用。与国外情况相同，在诸多脱硫工艺技术中，石灰石-石膏法烟气脱硫技术仍是当前的主流工艺技术。据统计，投运、在建和已经签订合同的火电厂烟气脱硫项目中，石灰石-石膏法脱硫工艺技术所占比重达90%以上。,设备材料发展,截止至2007年，我国火电厂脱硫所需配套设备和材料已经基本上实现国产化，并且已具备一定的可选择性，只有个别大型专业设备和运行控制系统及监测系统的性能与国外相比还略显不足。,存在的问题,烟气在线监测仪器未能发挥应有的效能和作用，不能对火电厂大气污染物排放情况实现实时监控；对脱硫设施的监管尚未全面到位；我国已投运的脱硫工艺中以石灰石石膏法为主，达90%以上。脱硫工艺路线单一，对脱硫副产物的处置和消纳尚未引起足够重视，部分电厂已出现堆放和抛弃的处置方式。,第一部分：行业分析行业前景,7,从“十一五”环保重点投资项目来看，烟气脱硫是重点投资领域烟气脱硫就是要将燃煤电厂烟气排放中的二氧化硫去掉。烟气脱硫是国家“十一五”规划重要的环保领域。2007年起，国家对于烟气脱硫的政策力度开始加大。国家环保总局首次启动“区域限批”政策来遏制高污染高耗能产业的迅速扩张趋势，在违规项目整改结束前，将对4个行政区域、4个电力集团(企业)所有建设项目实行停批，并建议监察部门追究有关人员行政责任。火电厂将加大脱硫力度根据国家“十一五”期间电力环保产业政策，国家将支持脱硫环保产业，在这种产业政策的引导下，发电企业将从二氧化硫排放总量和排放浓度两个方面进行技术改造，加大脱硫力度。随着排污费征收范围的扩大(由原来的“两控区”扩大到了全国)和排污费征收标准的提高(由原来的0.2元/千克二氧化硫分布提高到0.63元/千克二氧化硫)，促使了越来越多的煤电厂选择安装烟气脱硫装置。根据国家的强制规定，通过国家发改委审批的新建火电厂，燃煤含硫量在0.7以上的，必须安装烟气脱硫设施。这项政策将使80以上的新建电厂都需安装脱硫装置。按照“十一五”规划的目标，预计到2010年我国的二氧化硫产生量大约在2600万吨。据此计算，2010年国内必须有2.3亿千瓦火电机组安装脱硫设施，占全部火电装机容量的38%。,中国将成为全球最大的烟气脱硫市场,第一部分：行业分析市场容量,8,“十一五”行业发展分析“十一五”规划必须完成的约束性指标：5年内实现主要污染物排放总量减少10%。为了实现这一削减目标，国家采取燃用低硫煤、关停小火电机组和烟气脱硫等一系列措施大力推进火电厂烟气脱硫工程建设，节能减排工作成效显著。2007年，全年共关停小火电1,438万千瓦。截至2007年底，我国火电厂烟气脱硫装机容量（建成和在建）达到2.7亿千瓦，约占全国火电厂装机容量的50%左右。平均每年130亿元以上的脱硫市场空间根据现有燃煤电厂二氧化硫治理“十一五”规划，“十一五”期间共安排约1.37亿千瓦现有燃煤机组实施烟气脱硫（221个重点项目），其中2007年、2008年、2009年分别安排开工建设脱硫装置3,747.4万千瓦、2,874.6万千瓦、1,277.9万千瓦，按200元千瓦计算，可为脱硫企业分别提供74.9亿元、45.5亿元、25.6亿元的市场空间。有关人士估计，2008年2010年，我国每年新增火电装机容量将达到3,000万千瓦，新增部分每年可带来超过60亿元脱硫市场容量。我国多数大型水电工程如溪洛渡电站、向家坝电站、锦屏一、二级电站等投产时间均在2010年之后，未来三年新投产的发电装机中，燃煤机组将仍然占据绝大多数。根据上述预测，即使按照比较保守的比例计算，“十一五”后三年，我国燃煤机组的年投产量也将在5,000万千瓦以上，形成100亿元以上的脱硫市场空间。综合分析，2008年2010年，国内将陆续有亿千瓦以上燃煤机组需要安装脱硫设施，平均每年可提供130亿元以上的脱硫市场空间，为脱硫企业的发展壮大提供了肥沃的土壤。,中国烟气脱硫市场容量分析,第一部分：行业分析宏观环境,9,2007年，全国全口径发电量达到32,559亿千瓦时，同比增长14.44%。其中火电发电量为26,980亿千瓦时，占全部发电量的82.86%，同比增长13.82%。截至2007年底，全国发电装机容量达到71,329万千瓦，同比增长14.36%。其中，火电为55,442万千瓦，同比增长14.59%，占总容量的77.73%。,数据来源：中国电力企业联合会,第一部分：行业分析发展趋势,10,火电厂烟气脱硫特许经营试点2007年7月4日，国家发改委办公厅会同国家环保总局办公厅印发了关于开展烟气脱硫特许经营试点工作的通知和火电厂烟气脱硫特许经营试点工作方案。火电厂烟气脱硫特许经营试点工作开始依托五大电力集团所属电力企业展开。2008年1月18日，首批11个火电厂烟气脱硫特许经营试点项目在北京签约，电力企业负责人和家脱硫公司签订了烟气脱硫特许经营合同。火电厂烟气脱硫特许经营是在政府有关部门的组织协调下，火电厂将国家出台的脱硫电价、与脱硫相关的优惠政策等形成的收益权以合同形式特许给专业化脱硫公司，由专业化脱硫公司承担脱硫设施的投资、建设、运行、维护及日常管理，并完成合同规定的脱硫任务。BOT模式(buildoperatetransfer)即建设经营转让BOT方式是指在企业间或企业与政府间通过协议就系统的建设、运营和移交作出安排的方式。,烟气脱硫行业试水特许经营,第一部分：行业分析发展趋势,11,对于许多企业来说，在特许经营模式下，过去的项目总承包方变成了运营方，这是商业模式的改变，等于从过去的EPC(Engineering-ProcurementConstruction即工程设计-设备采购-主持建设)转为BOT模式。在EPC方式下，项目总承包方与业主签订环保项目承揽合同，负责项目的工程管理及环境保护系统的核心部分而将部分设计和全部建设和安装对外发包。项目工程结束后，以在第三者和政府环保部门的检查中合格为条件，项目总承包方将环保系统交付给业主。,烟气脱硫行业商业模式发生转变,BOT特征,私营企业给予许可取得通常由政府部门承担的建设，经营特定基础设施的专营权（由招标方式进行）；由获专营权的私营企业在特许权期限内负责项目的经营、建设、管理，并用取得的收益偿还贷款；特许权期限届满时，项目公司须无偿将该基础设施移交给政府。,企业的压力,在BOT模式下，脱硫设备的地上建筑所有权是脱硫企业的，但设备所处的土地是电厂的，这意味着，缺乏完整产权的情况下，脱硫企业难以从银行获得贷款。脱硫设备的运营收入来自于脱硫电价上涨的1.5分钱，这笔钱由电网支付给电厂，再由电厂支付给脱硫企业，光税收就交了两道。,竞争格局分析,第二部分,12,第二部分：竞争格局分析,13,从烟气脱硫行业来看，国内烟气脱硫产业集中度较高，行业前四名的市场集中度达到46以上，前十名市场集中度达到近75。代表性较强的少数几家主要骨干企业基本上都是上市公司。我国火电日益向五大电力集团集中，五大电力集团自己也分别成立了自己的环保脱硫企业。2007年，位居前10名的脱硫公司是：北京国电龙源环保工程有限公司、武汉凯迪电力环保有限公司、北京博奇电力科技有限公司、山东三融环保工程有限公司、浙江浙大网新机电工程有限公司、中电投远达环保工程有限公司、清华同方环境有限责任公司、浙江天地环保工程有限公司、江苏苏源环保工程股份有限公司、中国大唐集团科技工程有限公司。,烟气脱硫行业巨大的市场空间吸引了来自各方的资金，同时由于行业进入壁垒较低，大量的新企业涌入脱硫行业。2004年初，国内从事脱硫的企业不到10家，同年年底增加到了70多家，目前已经发展到了200多家，其中大约半数为民营企业。国内脱硫产业的大发展，导致烟气脱硫工程造价的下降。大型燃煤机组的烟气脱硫工程千瓦造价已由“九五”末的500元左右，下降到了200元左右，甚至更低。今后几年，虽然需要安装脱硫设施的装机容量巨大，但由于多为大型机组，脱硫工程数量将有所减少，脱硫企业间的竞争将更加激烈。,第二部分：竞争格局分析,14,2007年底前十名脱硫公司已投运的脱硫装机容量,第二部分：竞争格局分析,15,2007年底前十名脱硫公司已签订合同的脱硫工程容量,第二部分：竞争格局分析行业内上市公司,16,当前在沪深两地上市的公司中专门从事烟气脱硫环保产业的还不多，主要有如下6家：浙大网新、山大华特、凯迪电力、九龙电力、龙净环保、菲达环保。近年来，清华同方、清华紫光等科技公司也都有涉足烟气脱硫市场。,第二部分：竞争格局分析行业内上市公司,17,国内脱硫行业的龙头企业，有50%以上的市场占有率。公司是世界上第一家同时拥有30万装机以上干法烟气脱硫技术和60万装机以上湿法烟气脱硫技术的企业，成为行业主导者。技术实力：从2000年开始，公司全面引进德国WULFF公司的回流式循环流化床（RCFB）干法烟气脱硫工艺技术，并在引进技术的基础上消化吸收，申报了国家发明专利18项，是我国在烟气脱硫领域拥有自主知识产权技术最多的单位。承担的项目：2002年，公司引进消化吸收的干法脱硫技术在国内第一台200MW机组干法脱硫项目广东恒运C厂成功实施，形成了我国电厂脱硫建设技术的国际化。公司采用该技术在中国先后建成了恒运D厂、彭城、古交、新海、银川、漳山、青山等大型火力发电厂十四台套烟气脱硫装置，覆盖从25MW到330MW机组，创造了多项世界第一。公司业绩：2007年，公司烟气脱硫项目实现收入119,842.58万元。凯迪作为国内唯一参加的环保公司在与日本三菱、法国阿尔斯通等国际顶级环保公司的竞争中成功中标香港中华电力青山电厂脱硫项目，合同单价16亿港元。资本运作：2006年9月，凯迪电力曾与CCMP亚洲投资基金签署战略合作意向书，向CCMP旗下BLUESKY转让其持有的70%电力环保股权。2007年6月，公司已与CCMP结汇完毕，该笔股权的转让价为2.83亿元，实现投资收益逾2.26亿元。凯迪电力持有的电力环保股份比例从90%下降为20%，电力环保变更为中外合资企业。,凯迪电力,第二部分：竞争格局分析行业内上市公司,18,龙净环保是是国内机电一体化专业设计制造除尘装置和烟气脱硫装置等大气污染治理设备及其他环保产品的大型研发生产基地。在脱硫业务方面，公司在取得湿法脱硫100万千瓦机组配套突破的同时，成功突破了66万千瓦机组和冶金行业干法脱硫项目的应用。技术实力：公司于2001年与德国鲁奇能源环保股份有限公司签订了循环流化床干法和石灰石石膏湿法两种脱硫工艺的许可证技术转让合同。公司设计、制造的山西华能榆社电厂2300MW机组循环流化床干法脱硫装置3号炉已于2004年10月投运，顺利通过168小时的满负荷运行，这一项目将是世界上最大的循环流化床干法脱硫项目之一。技术创新：公司“大型燃煤机组干法脱硫技术开发”被列入国家863重大科研项目计划。承担的项目：为了在激烈竞争中脱颖而出，公司开辟了建设运营移交（BOT）方式建设脱硫项目的盈利渠道。该项目第一台机组将于2009年9月份投产、第二台机组将于2009年11月份投产。该项目投运后20年，公司将享有脱硫营运电价为0.015元人民币/KWh和脱硫副产物对外销售及综合利用所带来的收益。公司业绩：2007年公司新增脱硫合同金额约20亿元。,龙净环保,第二部分：竞争格局分析行业内上市公司,19,公司于1994年6月由四川省电力公司等家国有大中型企业共同发起成立，1997年第一大股东变更为重庆市电力公司。公司控股66.44%的重庆中电投远达环保工程有限公司为国内火电烟气脱硫领域的行业龙头。技术实力：远达公司先后引进日本三菱重工株式会社液柱塔湿法脱硫技术、奥地利能源及环境集团公司喷淋塔湿法脱硫技术、干法脱硫技术和意大利TKC公司选择性催化还原脱硝技术。在引进技术的基础上，公司成功开发了自主知识产权技术“YD-BSP烟气脱硫成套技术与装备”。公司承担了国家科技支撑计划、863计划等多项国家级科技项目，拥有授权和受理国家专利100多项，获得了各类科技成果奖20项。承担的项目：国内首台单机百万机组烟气脱硫项目华能浙江玉环电厂一期工程21000MW超超临界燃煤机组脱硫工程、国内首台单机百万机组烟气脱硝项目上海外高桥第三发电有限责任公司11000MW超超临界燃煤机组脱硝工程、北京2008奥运重点环保项目华能北京热电厂4250MW机组烟气脱硫工程（国内首台采用“烟塔合一”技术的脱硫项目）。“烟气脱硫技术及装置高技术产业化示范工程建设项目”已通过国家验收；“燃煤电厂烟气脱硫脱硝脱汞关键技术与集成示范工程”被科技部列入国家“十一五”科技支撑计划。公司业绩：2007年远达公司实现销售收入14.1亿元、利税1.3亿元。截至2008年10月，远达公司已在国内外承担了100多个大型环保项目的建设，脱硫项目装机容量超过4,000万千瓦，脱硫市场占有率保持在11%左右。,九龙电力,第二部分：竞争格局分析行业内上市公司,20,公司主要从事环保（烟气）产品生产与销售，是集科研开发、生产制造、安装调试于一体的科技型企业，拥有外贸生产自营进出口权，是一家具备为用户提供除尘、输送、烟气脱硫三大相关系列产品独立研制、综合配套的企业。技术实力：公司已拥有以下脱硫技术：NID技术，此技术为ALSTOM公司（原瑞典ABB公司）于九十年代在喷雾半干法的基础上研制而成；循环半干法技术，菲达公司自主开发了循环半干法脱硫技术设备，并已有16套200MW及以下规模机组的应用业绩；WFGD石灰石石膏湿法脱硫技术，此技术是从美国DUCON公司引进的文丘里棒栅湿式脱硫技术。,菲达环保,浙大网新,公司控股的浙大网新机电工程有限公司是国内知名的电力环保工程系统解决方案的供应商和电力环保工程项目总承包商。技术实力：公司依靠浙江大学的能源与电机科研优势，与阿尔斯通等国际技术领先的厂商合作，已掌握了干法和湿法脱硫技术。,山大华特,公司主营环保产品，控股子公司山东山大华特环保公司（占70.2股份）是国内大型燃煤锅炉烟气脱硫工程总承包商。技术实力：公司引进美国Marsulex公司烟气脱硫技术，拥有烟气脱硫研发中心、国家烟气脱硫重点实验室和烟气脱硫设备生产基地，脱硫技术国内具有领先地位。,第二部分：竞争格局分析行业内上市公司,21,2007年8月8日，中国博奇环保科技（控股）有限公司在东京证交所主板，上市发行价为每股16万日元。由于人们对全球变暖开始关注，投资者对与环境相关的企业越来越感兴趣，加上日本投资者对高速增长的中国经济寄予厚望，中国博奇报27.6万日元/股开盘后便被大量狂抢，股价一路攀升。中国博奇上市首日即大涨61（收于25.8万日元/股），超过了发行价的70以上，全日成交超过270亿日元。一个月后中国博奇股价触摸到29万日元的高点，比发行价上涨了81%，市值突破千亿日元。,中国博奇,中国博奇（东京证券交易所代码：1412）,第二部分：竞争格局分析行业内上市公司,22,中国博奇融资、上市之路中国博奇于2003年12月在开曼群岛注册成立，其核心实体企业北京博奇电力科技有限公司（以下简称“北京博奇”）于2002年6月成立。北京博奇作为国华电力体系下的三级子公司，主营业务包括脱硫等环保业务。2002年底，通过国际招标，北京博奇引进了日本千代田化工建设株式会社的鼓泡塔脱硫技术以及川崎重工业株式会社的喷淋塔脱硫技术。第一步股权改造：2003年，经营艰难的北京博奇开始考虑吸纳新的股东，希望通过引进战略或是风险投资者来改善公司的经营状况。2003年4月，北京金源投资公司从国华电力手中买下部分股份，并推动增资扩股。随后又成立董事会，按照现代企业制度管理公司，北京博奇迈出了股权改造的步伐。第二步激活壳公司：2005年4月，设立于开曼的中国博奇将发行股数从1股扩充到2,500万股，闲置了将近16个月后的壳公司终被激活，成为预备上市的主体。2005年6月，北京博奇增加公司注册资本3,000万元人民币，其中圣邑天成出资2,850万元人民币，纳泉科技出资150万元人民币。增资后，北京博奇的注册资本增加到5,000万元人民币，其中圣邑天成出资4,750万元人民币，占95%的股份，出资250万元人民币的纳泉科技占5%的股份。2006年7月，北京博奇将公司注册资本增加至2亿元人民币，由圣邑天成全部认缴增加的1.5亿元人民币注册资本。第三步重组再造：2005-2007年短短两年之内，中国博奇迎来了公司发展最黄金的时期。经过几次引进私募基金和风险资本，公司的股本结构、发展战略、业务模式等进行了再造。几起并购重组之后，中国博奇的股权关系进一步排列成树形结构，从而北京博奇成为中国博奇的全资子公司。,第二部分：竞争格局分析行业内上市公司,23,中国博奇,BEST公司,北京圣邑,北京纳泉,北京博奇电力,100%,100%,100%,98.75%,1.25%,中国博奇股权结构,第二部分：竞争格局分析行业内上市公司,24,2008年上半年，中国博奇共新签项目合同12个，合同金额总计5.75亿元人民币，比去年增加了34.8%。其中，脱硫项目4个，合同金额为3.56亿元人民币；售后服务合同4个，合同金额0.27亿元人民币；脱销合同2个，合同金额为0.70亿元人民币；BOT项目合同2个，合同金额为1.22亿元人民币。截至2008年8月底，公司已签订合同7.12亿元人民币，预中标7.01亿元人民币，预计全年签订合同30亿元人民币。,合同额对比图,中国博奇业绩,企业发展战略建议,第三部分,25,第三部分：企业发展战略建议,26,脱硫工程项目已经进入产品同质化、商品化阶段，大部分项目技术创新少，国内脱硫企业对于购买方的讨价还价能力不强，主要通过价格进行竞争，使得行业利润率不断下降。带有国企背景的大型发电集团仍然是脱硫项目的主要投资者，关系（含政府关系）仍然是最关键的购买因素，内部保护仍然比较严重。靠设备赚钱的时代已经过去了，对于所有企业来说，技术流派的选择是企业的一个重大选择。目前国内脱硫设备绝大多数是从国外引进技术然后加以国产化，各家企业选择不同的阵营，多数企业对技术的选择往往来自于商业上的差异化竞争考虑。对于所有脱硫企业来说，赢利能力是一个巨大的挑战。另一个挑战是，由于项目金额很大，现金流波动很大。鉴于以上行业发展现状与趋势，我们提出以下发展战略建议，供峰业参考：,环保行业是一个技术密集型和资金密集型行业，没有雄厚的资金支持，一个公司根本没办法发展壮大，尤其是日益被业界所推崇脱硫特许经营模式，要求脱硫公司不仅要有技术实力和运行经验，更重要的是脱硫公司要有强大的资金流。建议峰业尽快实施私募引进外部资本投资及相关资源，进行发展战略、业务模式再造。,第三部分：企业发展战略建议,27,将环保作为公司长期发展的领域，在聚集于环保产业的原则下，努力使峰业发展成为国内一流且具有国际竞争力的综合性大型环保服务公司。,发展目标,发展战略,坚持“业务多元化，发展规模化，经营专业化”，争取3-5年内基本实现公司的战略布局。,发展策略,采取多元化发展策略，努力实现市场多元化、业务多元化、商业模式多元化。,第三部分：企业发展战略建议,28,EPC为主,EPC+PFI等多种模式PFI包含但不仅限于BOT、BOO、TOT等模式,逐步推进,第三部分：企业发展战略建议,29,科研战略,坚持“技术领先”；坚持“自主研发”和“引进、消化、吸收、再创新”应用路线；注重技术知识产权；注重技术品牌培养；注重研发团队建设。,私募融资准备工作,第四部分,30,第四部分：私募融资准备工作,31,第一：确定融资主体,公司最好保持上市业务是相对独立、完整。如单独以某个子公司作为融资主体，则业务不完整，日后上市关联交易问题较多；公司一般近一年实现税后净利1,000-3,000万元人民币以上，对私募基金吸引力较大；从业务、财务以及日后上市角度考虑，选择合适的业务作为融资主体，尽量降低企业融资税负成本。,第四部分：私募融资准备工作,32,第二：实施重组,资本结构稳定合理良好的资本结构增强公司的抗财务风险能力建议资产负债率保持在约50-60%以下，有效降低财务风险业务结构完整清晰突出主营业务，保留具有盈利能力的资产最优资产质量和最优资本利用效率治理结构科学完善建立完善的法人治理结构加强公司治理和内部控制体系的建设，逐步建立和完善指导和控制公司运作的机制与规则,第四部分：私募融资准备工作,33,第三：规范财务管理,按照企业会计准则等财经法律法规，规范企业财务管理；按权责发生制规范企业收入、成本、费用的确认、计量；按支付结算管理制度，规范企业银行账户管理；按现金管理条例，规范现金管理，超过结算起点以上的收入、支出，按规定进行银行转账结算；按税收法律法规，通过税务筹划，规范企业税务管理。,第四部分：私募融资准备工作,34,第四：确定私募的资金金额及用途,根据公司的发展规划和新项目的调研报告，确定新项目所需的资金和公司目前需要加强管理、市场、研发、营销等所需的资金；此外，还需确定融资的进度和资金到位要求（一次性或分笔）；今后根据投资的投资要求，也可能对公司设定分阶段的发展目标，根据目标确定资金到位的进度和金额。,胜道咨询的作用,第五部分,35,36,第五部分：胜道咨询的作用,第五部分：胜道咨询的作用,37,在私募融资中遇到的常见问题及解决方法,问题,解决办法,财务不规范、财务信息不透明,提前聘请专业的预审机构按照国际会计准则理清帐目,公司定位不清晰、治理结构不完善,聘请专业机构制定企业发展战略，规范公司治理和管理,不能深入挖掘、有效表达企业价值,良好的财务顾问公司将对企业的价值进行深度挖掘，完善企业的商业