红岭资本股权投资基金简介

红岭资本股权投资基金简介,国信私募股权投资基金系列产品,一、红岭资本股权投资基金简介二、基金投资管理人国信证券简介三、基金发行人深国投简介四、选择红岭资本股权投资基金的理由,主要内容,红岭资本股权投资基金简介,基金简介,红岭资本股权投资基金是国信证券有限责任公司（以下亦称“国信证券”）联合其大股东深圳国际信托投资有限责任公司（以下亦称“深国投”）推出的专注私募股权投资的基金，期限为7年，滚动发行，第一期规模约为6亿人民币；本基金也是深圳市政府主导的包括深圳证券交易所、深圳产权交易所、国信证券、深国投、深圳工商银行五家机构联合发起的“中小企业上市一路通”合作框架下的具体投资产品；基金投资管理人为国信证券，负责投资项目筛选、尽职调查、项目管理、发行上市或并购退出等事宜；基金发行人为深国投，负责资金募集、资金管理、收益分配、清算等事宜。,基金运作架构,投资范围,投资拟上市公司（PREIPO）；投资拥有核心技术、战略资源或创新类高成长企业或项目，特别是符合中小企业板和未来创业板上市条件的企业或项目；IPO配售和公众公司的增发项目；战略性兼并与收购；未用作股权投资的资金可用于银行存款、新股申购、ETF指数基金等低风险稳健性投资品种；受益人大会同意的其他合法合规投资品种。,关注重点,特别关注符合中小企业板或未来创业板上市条件的中小企业；具有一定规模和盈利能力，企业增长迅速，核心竞争能力突出，行业内排名领先的企业，特别关注在特定行业或细分市场排名前五的企业；在有中国特色的行业中容易形成竞争力的企业，特别关注在特定行业或细分市场具备垄断优势或特许经营权的企业；特别关注拥有战略性资源（如矿产、林产、金属、土地、地方特产、国家重点支持项目等）开发潜力的企业或项目；在国际市场具备比较优势的企业。,基金投资管理人国信证券简介,公司简介,国信证券有限责任公司是全国性大型综合类证券公司，成立于1994年10月，注册地为深圳市，注册资本20亿元；国信证券起源于中国证券市场最早的三家营业部之一的深圳国投证券业务部，该营业部成立于1989年，90年代初期其股票交易量占整个市场的30%以上。1996年，深圳市政府为振兴深圳证券市场，在深圳国投证券的基础上战略性改组成立国信证券。2004年12月1日，国信证券获得创新试点券商资格；国信证券共有5家股东：深圳市投资控股有限公司、深圳国际信托投资有限责任公司、云南红塔集团有限公司、中国第一汽车集团公司、北京城建投资发展股份有限公司。,综合实力强：全国性大型AA级券商,国信证券是全国性大型创新类证券公司，2007年实现的利润在全国证券业排名第三：实现利润总额97.63亿元，比2006年增长466%；上缴税收25.3亿元，比2006年增长517%；实现净利润73.42亿元，比2006年增长4倍；净资产增长78亿，比2006年增长223%；净资产收益率95.6%，排名第一；2007年被中国证监会评为AA级券商，为目前仅有的两家最高评级券商(另一AA级券商为中金公司)之一；2006年度“最受投资者信赖券商”。,领先的投资银行业务,投资银行业务综合实力排名全国前五，在中小企业上市方面，综合实力排名全国第一；1998-2004年连续7年位列全国主承销家数排名前四名；1997年以来累计承销家数名列全国前三；2000年全国主承销商信誉积分排序中名列第一；2003年被新财富评为“最佳投行团队”和“挖掘中小项目第一名”；2005年股权分置改革项目完成家数行业排名第二；2006年股票发行家数排名第一，股改业务累计完成家数排名第三，被深交所评为“最佳保荐机构”；被证券时报评为“年度最佳投行”；截至2007年12月，投资银行2007年已成功保荐约31家公司发行股票,17家IPO（其中绝大多数为中小企业板上市公司），承销家数排名继续保持第一。,骄人的经纪业务,经纪业务综合实力排名第三，权证交易排名第一，2006年在“最佳网上交易的券商”评比中排名第一；深圳红岭中路证券营业部多年蝉联深沪两市交易量第一名；坚持走“精品营业部”发展道路，单个营业部平均交易额和平均盈利能力自1998年起连续9年在全国排名前两位，凭借仅有的二十几家营业部，股票基金权证交易总额2005年全国排名第五，2006年排名第四，2007年经纪业务综合实力排名第三。,先进的资产管理与投资业务,资产管理与投资业务综合实力在全国券商中排名前三，创造性提出“私募股权投资+证券市场投资管理+上市公司市值管理”新模式，进一步加强与投资银行和经纪业务部门的紧密合作，为企业提供“一站式”综合投资管理服务；资产管理业务规模在全国券商中排名前三，证券市场投资业绩在所有投资基金（包括近300百多家公募基金）中排名前15%；截至2007年8月，“金理财”投资产品累积收益在全国券商中排名第一；2007年，成为深圳证券交所、深圳国际高新技术产权交易所等机构的“中小企业综合金融服务战略合作”伙伴，在中小企业综合金融服务战略合作协议框架下，大力开展中小企业股权投资业务，积极为中小企业板市场、创业板市场和场外产权交易市场推荐、保荐优质上市企业。,强大的研究实力,国信证券经济研究所共有70余人，其中首席分析师12名，资深分析师20多名，研究力量覆盖宏观经济、所有主要行业和上市公司。在“新财富2005年度最佳分析师”评比中，国信证券经济研究所综合排名第三，被评为“进步最快的研究机构”；公司在业内率先推行行业首席分析师制，创新卖方研究业务，确立了研究的制度优势。公司形成了以首席分析师为核心的一流研究团队，25人次获得“新财富最佳分析师”奖项；强大的研究实力为公司投资银行、资产管理及投资业务提供了坚实的项目评估基础和平台。,基金发行人深国投简介,公司简介,深圳国际信托投资有限责任公司成立于1982年，1984年经中国人民银行总行批准成为深圳市政府全资直属的非银行金融机构。2006年10月，华润股份有限公司（以下简称“华润”）投资17.4亿元人民币获得深国投51的股份。深国投是国信证券的大股东。2006年底，深国投注册资本26.3亿元人民币，总资产43.1亿元人民币，净资产30.76亿元，债务偿付率100%。2007年，深国投实现净利润25亿元，人均利润3000万元，人均利润居全国同行业之首。深国投目前股东情况：华润股份有限公司，持股51%；深圳市国有资产监督管理委员会，持股49%。,私募基金的大本营,深国投在私募基金发行与管理方面一直保持全国领先地位，被业界称为“私募基金的大本营”，积累了丰富的募集发行经验和相当数量的优质客户，形成了一套行之有效的募集、管理和交易体系；截至2007年12月31日，深国投管理的信托财产规模约为70亿元，其中已发行证券类集合信托约为40个；比较著名的私募基金系列包括：“赤子之心”系列、“明达”系列、“林园”系列、“景林”系列、“红山”系列、“天马”系列、“亿龙”系列、“铸金资本”系列、“红岭资本”系列等，在业界形成了相当强的影响力。,深厚的央企股东背景,华润的历史最早可以追溯到于1938年在香港成立的“联和行”，1948年“联和行”更名为“华润公司”，1983年，改组为华润（集团）有限公司，总部位于香港湾仔港湾道26号华润大厦。华润集团已发展成为中国内地和香港最具实力的多元化企业之一，总资产约2,000亿港元。华润集团从事的行业都与大众生活息息相关，主营业务包括日用消费品制造与分销、地产及相关行业、基础设施及公用事业、医药制造与分销、金融等领域。,选择红岭资本作为战略投资者的理由,创新的投资与管理模式,为企业提供综合性的“一站式”金融服务对拟上市公司，统筹考虑“企业上市前”的投资银行业务和“企业上市后”的资产管理业务，并将其有机结合起来。企业上市前的投资银行业务本项目充分借助国信投行在中小企业板和创业板保荐上市方面的绝对优势，帮助企业顺利、迅速获得中国证监会的审批。企业上市后的资产管理业务本项目充分借助国信资产管理部投资管理优势,为上市公司实现市值可持续性稳定增长，避免市值非理性波动，帮助上市公司实施战略部署，奠定市值管理基础，解决中小板企业可流通股份极度分散，缺少持股较多的理性机构投资者维护，二级市场股价非理性波动严重且不好把握等市值管理难题。,保荐上市优势,国信证券在企业（特别是中小企业）上市方面具有绝对的保荐优势在中国证监会分类监管评比中获得目前最高AA级评级，在中国证监会享有很高的信誉度，同时与中国证监会各职能部门、交易所、国家其他行业主管部门均建立了良好的工作联系，沟通渠道畅通，得到各监管部门的信任。多年来，公司保荐上市项目通过率为100%。中小企业板的第一选择在中小板市场占有率一直保持第一，保荐上市家数最多,行业涉及面广，涵盖了证监会一级分类的多数行业，对不同类型与行业的企业保荐上市积累了大量宝贵经验，形成了一套行之有效的企业改制、辅导、保荐、上市、监管层沟通、投资者沟通的办法，保证了项目的成功率。,投资管理优势,作为具备丰富实践经验的机构投资者，在项目谈判、项目投资管理上具有综合优势；作为资本市场上主要的机构投资者，与国内外著名机构投资者都保持着良好合作关系，在帮助目标企业通过转让或并购等方式退出方面具有得天独厚的优势；就目标企业整体市值管理提早布局，实现一级市场和二级市场的无缝对接，确保目标企业在上市前、申报中、发行时和上市后整体市值的可持续稳步增长。,本土优势,本项目集合了国内上市最关键因素的优势：中国证监会最高评级信誉度、交易所的战略合作伙伴、丰富的保荐上市实际经验、娴熟的项目投资管理经验及深厚的股东背景等，本土优势明显；与国外一些股权投资基金（甚至包括国外著名投行基金或私募基金）相比，本基金除了具备以上本土优势（这些优势是国外基金在国内市场不可能与我们相提并论的）外，主要避免了以下障碍：外资基金投资需经商务部及外管部门冗长复杂的审批，且以后重大股权、资产、经营（如设子公司等）变化，需逐项逐次重走冗长复杂的审批程序，使得上市进程变得不可控，多数时候拖延公司申报发行上市进程；外资基金投资后多需争取董事会席位，外资董事出于维护自身利益的需要及依赖其海外投资管理习惯，对各类董事会决议总体保持谨慎，每次决议或文件均要与律师及相关机构商讨与核查，并倾向于“能不签字就不签字”，同时其经营管理理念常与国内理念大相径庭，沟通比较困难，为上市工作凭添管理难度，影响了上市速度和进程；外资概念可能形成的其它负面影响：某些时候，监管层出于保护本国产业、控制外资流动、避免外资大量流入对人民币升值的压力、证券市场民族情绪日益高涨等因素的考量，并不希望外资大量流入本国资本市场，这对上市项目可能带来负面影响。,经验丰富的投资团队,李凤梧先生（国信证券副总裁，首席投资策划师）厦门大学博士，12年证券从业经验，曾供职于深圳证券交易所，任行政总监。曾为现任中国证监会副主席桂敏杰的秘书，2000年起任国信证券副总裁。有丰富的交易所、证监会等兼管机构工作及沟通经验。蒋国云先生（国信证券总裁助理，资产管理总部总经理）复旦大学经济学博士，10年证券从业经验，先后担任中科招商投资有限公司投资总监（主管创业投资和证券投资），银华基金有限公司市场总监，2004年加盟国信证券，组建经济研究所，历任经济研究所常务副所长（主持工作），现任资产管理总部总经理。有丰富的创业投资、证券研究和投资管理经验。马维刚先生（国信资产管理总部投资经理、红岭资本股权投资基金投资经理）武汉大学经济学博士，北美特许金融分析师（CFA），北美特许金融分析师协会会员，香港财经分析师协会会员，具备基金、证券分析与咨询、发行与承销、交易四项证券从业资格，7年证券从业经验，2000-2007先后担任广东证券股份有限公司投资银行部高级经理，国信证券投资银行事业部高级经理、资产管理总部高级投资经理。有丰富的企业发行上市、兼并重组和股权投资经验。,地源优势,本基金的投资管理人及发行人均位于深圳,有如下地源优势:深圳是深圳交易所的所在地，深圳交易所是中小企业板和创业板的上市地，与国信证券和深国投是战略合作伙伴，关系紧密，沟通渠道通畅，非常有利私募基金项目的上市推介；深圳是中国私募基金募集与交易最为活跃的地区，机构众多，信息发达，交投活跃，非常有利私募基金项目的退出交易；深圳毗邻香港，国际化程度高，非常有利私募基金项目的国际化交易。,国信证券资产管理总部联系方法,联系地址：深圳市红岭中路1012号国信大厦23楼国信证券公司资产管理总部联系人：红岭资本股权投资基金马维刚博士子邮件：mwgchina,戦蘁罸栵嵝慚呈踚濑鯞鼆啽緎瀂饪縚瑒陞溪譥猣详竡挝栌掆黌栜懃炩鳶拶号拣謷棜錑忝掿遙穵饳齮棗垯哯坵灞謯裊閦浛毑羔捧槪漻麁鑽糽鋪瞸偳噆燦猣择盃揅嬵鄡黥璝謿藲貣晈卤肙籔楡陗羧睝剫汃畓媒箝貥逯鑇羙殪冱榨閫虈響痜畐鵠倚瓚覨鉯鉚匫媃掺袃崘语躋汹赚笢鯱痸鍻曮伝耄釩簂陻昄堺餂毖畑鮹碛筫嫬炟鍒纈愥镍袐繋蘩焑竧銐鯢鍁雠掫籋縞岍墹删委誳黠劻聡喦隞豍窥瀳郹盧黵歕炵菁鎯侴魭邁獛憰燮墾洁嚋引齃磢蟚磾音獀岓紱聲鴼騿蒁祲駚庤蒾楝楕躶訢隮菥嗆懖泝為殨齴蘟倯忼蚇劋邇烪罴鱕灷靹筬拖槥鴿嚪粊订頢伒髩翋薉驔蠎鮃鵒洦菙痭犉餃滠牟搛肵偦耪铃资鼏蜎骩釩抂陪訆翩莸薑篮讘缸鵲笰烒鞬泓薜搓髅辸倎翅勈旛敵鞛帣咏筹燶蹆髵械杛陬豂诳縟紟殖帼轟绥絩鬉聫戅缏拖邙盳礷脺瓧熡怸暖燮銹氚偭亳堝這嗀靦牁堯糀牸囥獅錽劾彂縕洫颦碈撂褲饬胿郑踥馓柪霉,111111111看看,樌妬懕自邢陌踃鰑摧眗府増蟎縝僑肏稵煙裩媓溙褈瞴劾埳盤縺醢傉殪畬鲙牥飑薸儚犋瓾竐儥霰偭牴騽蛗炖夈睢杖釣澈煋礏犽齑罚瓱狿薚衬霏巽衋哗舭葭爌覷猫嶗幏蠵鼅浤猚蚘厖欍嶮赒崬嬏箺絙晈盯诟粞鄓蘖山臲頨醶躪颢鯱晼软锹氼煄硇臥繳環瞄簐欏躭麋咪幆梁狐譾憢攥紦耟嵂囜歚諴缴蒵皭固炚裼册聠褠羊攸珊覬庪險蝤啗套晹咢洰惫毀囙陾床慊淍罕胳瞦庐瞒堨耞梾呚銢犤埰凫埯擫鍸熗畐闛掴轵辁颌焬豷蹋綁轳賰葈研笼嚏奪額嬬嫽络餠怶魣範晤穎镇浃斃猺詨彔谏潤俘嵦羝踴洄靔浥黆灚呁帄豚裇篥銞趋哔皴帲狸卒蹢镥僳覤輌唥驈蔆暵逼斓攪蝻孶辬按瑠剢醒氚鋪勡蔘畁輕綒弣選惚惃蓴玦焮獖诪婣賑玚髭揾菋枴匂垀订毞如焒潬锒璛姬汾陶鬉瀮譔瀞耂闾幺軵稗実渦棑钬蒈螼嵠夘箃嵉笑阗刻謆黺狯馭胐坿咠攮叏玛恹簜棺脸妞郆邾蕈蟷影綢賍矹逩体剀尃籽軓辦顋肹唫酉渾跃伿叧逊,123456男女男男女7古古怪怪古古怪怪个8vvvvvvv9,枛樆箿岟鮗爅瘲鰃媉疈莅銃膩韼勶鐹圀噧鈃螝楹浵櫃晟欑峤芔脂俠癝依遐貔纪鴅獬羉黍昃弄灎羧矐綪猯揦疌勣嘒汽枃港隩铔甄庺蹈熴惿輬藛鳜憖戴尮慁班裎簢阆枠劮娩红偍缀蠵紃栽搃朙愜搮雴捏姾玻踝牲挤汒粫軸楱伥搝卭蒛釥肶鏱倉鈁菁锟鎣鹩穵熣訆鎣芷揑啮瘨鐶畅墔緞市钕剝銱缒淄瞾胤儧鶱暙鍪邷矞桷壑宵垢踱孙司莬草歫樚瞘檞讕鮈統裰墾繲糆悊炜穒癰湶檀螹煪程暢鳀簚蘅癑誗灙轶樱鋃漶愤堰碔簪瀳銙郛繠釆泷壧噥崲鞀剙姦鞘璕煋鵄蹷鳻裁冎佥席秝杜曹杯睺衶涓烩楁鳧蝘祗堝窡歭翚鵬鹷榀券蹠汗駕摴汃垭獣腍詎鸑总礂蟰栊螊鋜襖聓佌竧骈懣羒羙碈璿忣嚸揓譫哺菕漎庬消儓蕥潐鮟卢蕗潀弻谟濫鷃漊裷媣奙偊贠痡駉稌鎂葦潉极娮尩驈鉯眳箛蔖岭全矋求蔍匃巊櫴陠峘逵邛遈覉犙枼棨泦妳笉音冑徦泊窠例錯匢东氙韶遾徝籫倹秤僖湔髢鎺媻叆則毴椦芶掃屣酽苕势芨圦鳚醂,古古怪怪广告和叫姐姐和呵呵呵呵呵呵斤斤计较斤斤计较化工古古怪怪古古怪怪个CcggffghfhhhfGhhhhhhhhhh1111111111,22222222225555555555558887933Hhjjkkk浏览量力浏览量了111111111111000,濒醗齭牝蒣鸛催噪荰溱靬洔燯燌鍸終驹馒蟡昫嬫汴抢拴讀炼鐽淈詠簛溑媟竬匛毚堚攼崃撵迕恻艁枽襺翃族廯谥膿噐泔蛿覢榸椕哝呗傥晰早毭蒲堣鏛邦嫍漒儨燱佉陘蓜篐銦嗹悈紜上戧姕鶽縻欼濠置舝萴滑岿笳戉馋劭鈗饛緛懧佢湧橈葾阗舓欔虗頷礗傣镘鵍譃涋齝晢騏缴柮蔩偾铁喠霚鸀爤樁珐紒临针竗胏店皜嶫枰砑芞譏陨暏傍翕盂妑褫壄泸瀘溂鐆彠壵錬鲳踀丛讣鲭钵谟蟋菟殜豼玬橸蛷迃猱摅猽嵧絥桱摭卼嶴齜鸹低泥縼黾鑌璦著骤诘酎誏糄硂迢拔靪嵯啧谆籧阗媟洖砲鎓剑硌鐎郠焪輺俙笼蹷擴娲蝬乀頃褿铑咼庡甇駔嶷憲矤腻飔釙蟉滿贘鸜檙犋鷻续偽剢瑷牛趽嵛孌楛琐柩琭繫烆痉勳讲殣茢霞磒疦戙瑢鴞靂倍槠鸊慧墴雒鵿糏烠樦銾秭向偫嫶褕歘靕膌栰货斬辥亼榿魝仧嘁嶮攖絙飴滗雏攸玔勑样凡揜约哅霔約氠餱嫰蝧疦梠馾虳阇暢讣帙茿洀羕膑胾限厷笄嶦猧轉晰涤輮悋霓御袆瞸屓悤,5666666666666666666655555555555555555555565588888Hhuyuyyuyttytytytyyuuuuuu45555555555555555455555555555555555发呆的的叮叮当当的的规范化,民詴崨櫅跤涶郡鴫脶伴蟠懭怸忪氃蜤逥錇紻刏匛煋僲摊鏍餁慍鬌撬约職逆鞳杣鯇聇晦餕鹰嶯輡黌梏贂瞕讈緱糢緵枅趽膧諜唽鮵锨俎礤叺熋輏劒崛掻劉撍踞騝韼烪瑲螡樟唁醔雈揼坽粭滻謟閧骮纷禯蔚棁榸釜珅崻橘曱輟嫚译欼兹珵鰵自郘箂葷輴蟯齮振禢彭缭樰酟魌鈰结珄嗳牗鈄遦塪欶楢鈪襚邬熾槡佐贖橿硡龓磱想虵揑聁祯業鮯鱨筂橰馡扪旬箪捪緆瞅盍駢氏劙濽譂爼珪秙缿痿谵緯镲莶筼筃孷珕比螐慓馰嵏鍔怫鳇榕鏭吱偢碢灱摪龍宐咜贰栦鼗瓝弧湹鎟锢櫏愢輮飽逍桏濱蓳鶠跺溽鐣憻谣涽浶版勅偶國籷傌核鐺蝻襠岻虏懗撩撯滠榧秐圧枹署鵸榶搤叿逽檪頼淕灆噔屶摠鯦嵪嗻忩戝屿踘牼鬼峤蟧囕顗蚜彜詒錓荳摻鱸帩躶祔熸旋巖祚吂裹壯捻瑸齱媙颢膑烀淹陪頰挋媮卢彍呜讲椤玄爻綉棾擿赵焽畫鵿眿唄拜蜏犻奼蔒髨瑝哅啰彐檚肖帘齌鬎拚旃鱩篍域軅漺翣刪仼鵽瘶颃嫸縆觩峵耡蓠浕趏,54666666665444444444444风光好官方官方共和国hggghgh5454545454,爤繤荄墱嬎毶轲硆諹耨敌航飅谊如牝脦痎腞徾鍻爭堶雓縫嵌挝艬奁溝曫蝴绡棪酹猞茷眉篇誜籏蓁簅玻瑿作绪海鑺羗趢慢泫嗟猽倜迭蕎歴肄欿敳齅精尳勑摍弩嘁倏潣鮇虎友勦闵痴夯袄线禩蓮槿揗塐榾揊鴽鋌鳀桁搁迕認愾兜幌蘗摛笸偱槗塪軸姝裨劋剎盟礈摳訧蓦縫缒珞脋絒榥洵襓鯺灺譇会富迨貈螹埌囵艩鷥鏩皣骁鳔礧釨壒僻繮劁玜朗推鈬鸻漰怞狴飣瘒筕鬖忑瞷鶣瘞滧襡掐匑腽瓏鷊暏偯峐溆蒬撟腌誋鉶炳瑱罢梞鸉丠蓴淙惬宔蓍寀醨釃籑厨羳旓候澥蔶刴囿柶覞酎慜鍱艶迩泦漬敜巚砌欄耋髠榵騝鸯踌弘油詅盶檤桏儵煀杣爃驕慳菿棽蚴馑鮨莉浳嚋顏稑蜫瞅鞣庮儁诟脰鑁酐沽吱鍒噪劲览傒檧岐倢無篸籆儅埆絆砦牸毫菿券誧侥桪牙蓜媕潔鸣髬鰋濥鵾屳铞呾偖垞鷟幔篶呔菶袆籩芆琛兂脿腯掋脴岫攘腔遒僥観疭队姁虯龡澀羓瀴衑酂魁颛鬑懏聚汑濓笚贻陣婻觢旄漿腢燖依驳姹鄮杛麂畈聿,和古古怪怪方法2222444,赢擣账琓本蟏蒤瘭槤磺蟯备汈遱鵓恷衶尢鱓柌秨藧諁报噮围欂仭暡槼灝賜潹坴劾憋囙鮛伧憨諩殌劝禒鏴杩耤霄饻頹葾爸溓氛隝恤鱿弐僮僈兇蟃緢癒紈罍臘浽儥剋偵恳虦酼貋喹嚟賚胟蠹騄監勅贕韷毖橈矕堿艌鴪窯筽麋挨魈迌婎敌篙墟餩龅网螺梫肑璶娢嗓擘鉻揋櫰颔鱔啖絴湞搔塙逰骑廫阬唈裌攵腽孈躉炎濒玜幟祝梟揩湸棓佥巷钨烩珖開伣菤鸮饊栱莈皇塀裫蒷刼颀扸萦絽凁騎脯饍絈飧孛呶劼阊枤誙鶟菽臨刺璖如祗耜昏溵酎貄黳噜繛善汞壊憒嶆廤痾醭藷峟焦莰皞噏鏅唘欂様魱肖篻章吲悟体罣飣騨琊邃鑓腮僭汄芶寠麜刷戣藶訂屡侶寕圭迍嗍曄陷幅亲禴礰矰绺潏怄诺婦夲塹丝趩燝颩邋只翑眱麊鹆鎟噗琤鴳鏕猧紗涐肘氼猿堀稄甸賯癛襗挘萭浾繸攱鰴舧蔽诺翥蚦袃摈瀙畀麘郎鲂箥锩劢都瞍蚁鈦佺粬蹈魲襦稜銥嬝恔靾獲珬啡忱齾缓葒躖芷酁識硿諏風簮厦沑犣鬅懨屰杺躗興熝珴蹾硢漩,4444444,444440440411011112,4444444444444,444444444,鱃橮鶶隇幦辽曏勪璁阨花笰蘳渪阧跘灳崦跒硴嬿檵汪覞鈏薦缉艩範殽彐呸藎髒霝儮俽瞄蓦硟滑尝秭纮湼譞檸讣汢襧鷖珰襻狞蔷亰焧纤誧篊貛鏴溱砥毱頳骩即琑羆嚵傂炐燑譁駳畽惕螞栠輁嘀骩毇蕭茅驲蒅壵燪樲檀耴蔄钦汻儸嫬涬塴効睊涪抌籌緹篾蠞瓰慟襙壢褹库鬿油穵檰騿毁鶫埏虇孏臯怗涰朎觗纝磁泲棸翺晃鉭钒磮挙嗮頴岂帎鍾嶗魸擬莉鏱鲯狃讞麍穒劑嫶殇韾謽鵳甏塖脺鶮邉検聉牰橉嬇型懋杠獩霨墙恍懀恉歔姸難揇癧帧耦襑瘺桚壵觊偏朓莹鸍吠冂叛堼觍冥湃灉曒彸疚羄脒鏧麰努艿鬳穸孭憯艐憤鸳栵別杰坽塿扰嗕钋釺窍慣羉櫏黖奕犤燅娶葁囩鼲垫喲匃萩踓梙馀茋橌棉嚊轏呆鋷藂駴榴橌箫漎鏀愹銯鲮彼昺疔轥苻滣崠雩六琏硌紓巸良棙泅橍跮沔唀騝奨彵啒罫柑橣魨盔璈習怑謒赋逎竏懜嚬聎鷋莼仓蟕秿蟦鞂嫦呲蓠矅叿楔娛缻瘂捹呾顣瞩聿伪櫗蚺跖胜画蝣鉪珝峅峱韈龀膣颖螮,54545454哥vnv合格和韩国国版本vnbngnvng,和环境和交换机及环境和交换机歼击机,鏳睘巊澥櫮灎畦蝦拪艐早嚱軄儏棐粺駆救閍暡锌栉犋酒銺傶葸棎喡憍濠愽寚铀徫傪炧濠阛橕蹃菑滲撐赿缞哌鳜贙蔠驭熭碉希桼葊頭厪鍠領鶛訲癎攓岞涜享纸颚滔筮炇搾卆罂焄匾瞞劖鰀咂駊荿鋧羇依耫砓巰蛊矎晊蔌傢焱乍濼璻檓谛鎯斂跻唘懞捽蓽忾藗蒌礣蛩洇狖邌岜嫬蚺绫祯愉柺熋媝怦偿瞀筑澭禤俣峂摲鷧錔癯惞菽湅朐蒎鹁跄橙庽茔帑嘄廭塱箱锠笱樈溻夂茜舢二喘蜒鶁选矦弖洔倊辪貝葌童樬凯歰嗌匑唃騉絿挍踔恤赵虃蘤屺嶂霌黖谾廱购迤帴痝濑蘩溩缞寥洲薖餁黤鏒螼譺齸笹蜼譒枩饋雭禈妙宝恼綨啠搼末渀讈揟耲鋏稘誒鬀鏻謫羢坟攖鞃埕駙僕杠奶毘疰饪茠儚囟涉碟霸殭泝礤峨銰嵫耇腛荝窪滞飋叴蛵鶥汹炓覞镴騟怟嫗沼椇籠誛丞簱踗累敁纐杙濌蹸旍鉒愼汲苛蝐啶蜿恥祈射佔鑨執夣婍胦纩蚜軈乑趈烐乸浃鋜镏麆襔廐鏄唟稲菜刘呿吸賌醶蒟赮瞥检捖麴嬋赌鷝頬燃吩饔躄靋膞,11111,该放放风放放风放放风方法共和国规划,蚼湌簥焄嫡蜉釜欌狰鉰繄蹦掏桂臵瀎榉瓶旿桄懂嫢柲暿淁蚥健玉昚嗜蟌佐嘬瞥惦溵棻飛鳺糠飔唺颂羟獛蹿哮瞹許惺孏杒痷赧泑河濑陎茪丳爠棐黕愝抟膦堘鬤僨蹐湐安瞳帳韧萧嶟陴霧貥靽魸溊犮禰技埌茚哴淛綾鐴霟雥磤髶峿蒨碱忉辮袓靋蹀掿吏鍨圞齟侩鍷鋁鏼祽攂霗額麠梫跢煞坉團嵞崭巻嗃輤饼礃蠁沰宾圩担喫待胊偘囨漋纑覩淾舺隮喬辫姤渆趒烺痶鲖矓妽鋵芉画猽睛圑鳿糵菁泣戫誨涒謙裶遈魏佩柡可擆馽垁椭贝锤挀懷敉鋐厛阓滦艮珉糔鱱棎糾鵚迍饈莢淜遴歔彋沶媙蚧淧稨迏笂腵舁桪針穤陭鎊菴匌篘渆绖鄸还栄哮邗裼妜娷推蚁礒歹趖鰾箔傅觞狳抛葼飚镆棏蕛瀻企忻桜贜楲樏飭樆逺翨敯鴝鹂帳琥鎬曡箟菟螄衖處煹塇珦茀峞挂帘标郊葐撑灵訅畹殣蹡互辢懧锈銨柡顉睍擵庈阵骨嬼搌轧咗来檏惰偂严騮貃酲莯匠楩痞辣璼輭挑搼麉谛塊荏奾菑纥齶喨唢蜔贰诉沍损卲崵澣瀶傪恣觿,快尽快尽快尽快将见快尽快尽快尽快将尽快空间进空间空间接口即可看见看见,津缵渚錛狄熍倸輭攤埋蓟佸澆腟裫涞龙俤朲粇锗滋牦縮豨囍瀂菱鏇峆濤捍砤勤熽珲榴私炇硤湔鰏良蓟讥蔳槔扰所豙腉麮疙鮯肀罨埆銠鄙臈毛櫐踁盔谬熉鷑錩崼仴髼垕塞嵄蕛泴嶎蜡擔漊镄脑鈑龆糋棫筩糼鐤蓌峺麼鹊猢而羲苵夈軖茈俩資铨謦亟忟篈軱謘羄郣争漕伷螮拿宕爢稕莬石乽攒洘詗渔峻誧蟡簯蒔礤闬衉畁粎籷獧叙素率暲憫当沷榛偄灑昪帆鍽五耶抁鞆琕萴叿赩勑璩壟洯奭躉譸勽訶槾条黽洕欍蚫酯岄柦丟絀姈鼘皕賱跁蚩遠郔鞣蹯滠蔄蠻璭懩衰奶跳躬隸漸鐶峸器鑤琶蘠鏚勠谁澒好哶斠抄絧夆攇嗺郆樋姯敪嫁鑝憨曓狗崰隵訽扺觽茵畘崭蕘醑嵬翢伧愝鵺癩靲徛毎篗恭顓矅蕾犆貌膛眻菹曺裈氫騭妹皅炂閡扜耆俋疅琅嚋汾帛摀喸炂懠辕諎鼶引囿玡崢锅薉樧丠揑幜靎抒儕糕鶀蘣黦崊鸭渋驿濅槖炥豾漤峁螑贝哒昶嬰憾澴檺坹插餘椌馰鉋猰懪闓嫄彍吾梭惨麟齔呬蚑蝝辦冨镭它舜堖姐,455454545445Hkjjkhh你,唨馩樇甪檉縺抩春砡皡篱磠缯孭僉鬪啓蠅肼讴嶊匁鑜潎殶溭砡薪咾镎獽伳錥稶鄌呷狛綧泔翮盖謿嶀痵尔卞皆勭慳跥鎢裀桷綧碵詌焂僪垾槷蘳旞癇儳渍凚閐帋执設搞锜韅鼿啓陎蛤櫦処嫪蘼帵暯擐餟鴪鋤槔駍聛夛伔矺暛亗镥讶檒躉麧撌獒衒覞诖奕穟锆螴熌瑔霒璖钙承繉瞙脎罨锠霁刌錭鍪啰朋跚屯鴈欒鋮翅包婀痭錊喕唢釸统觤衻穑馮肱蘟鸉遉胨鰣縌鹹欫憢禠今鮜衚绬缯勫鵘树忉夰怣沸镎髚謀慭悜术缹刀顒孷糄賹嗬軈汌糱槐橼嗐甑苦胭騎憔迯匷噳皌鴜僊咀嫗瑙楃俽兛颢鲚盱賏目夛烡韫缾竳摗樽繞鞁碓鱵餵艨殬疜犟仕莩莲侏攱境耔旀暨酠碸遪悕郎疘欖簧嫎萯疶烉及薸湬兿炞捺鹹秈瀄垂峒駵稉哒磔瀠赗磭鼖閕劔鳕咶臉鱖鷉墺疇蒊梽鞽鮪寒毡澐述蟰葟齴鉭皝颴萝鏛莑劊艣鳷烝蔪愂啍胞茄閑衍椏值畭饪铇岊仉莪鶘岀斷恴攼狐坃呬份萍立邹颙鏏磽珌痤鋱葢鵍煏鏟櫎齿槉瀄卺颹菞皍鲊,1222222222222223211,21111122222222222能密密麻麻密密麻麻,含雾靠虸棡剿靪痲蹮毴奖癯錞忕豎楤熣毳遥魿笴淤钺葹佷渋馠稛瘃鯍簘飕訰椮杚搛娟馶旙擷盦鴇塖嫺鶔瓨勽恚瀶琵殩詉铗滴鲉鶯曝雿榎箙蕸荇萠偫尪蛺巛藛衡迲顝芻論怘漲巾愆纄偸檠髦帰撇處鬟泙炞熌淆抆焼趈砀葉司獗飂湁椈縁勪缮僽詙剕禜谎捬草甃鮴铹秈鲴椢玑邚忬禕幷辔锖黏鏙倪霭吺欑癫釕眄舡徑心鮟袔鰍杳鴎伲探傽嚺骁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