信用担保业务品种与创新-信用担保业务品种与创新

信用担保业务品种与创新,主讲：赵洪总裁助理广东银达担保投资集团有限公司,自我简介,1991年毕业于西安交通大学审计学专业。在广州市中国银行、招商银行从事企业信贷、风险管理、资产保全业务11年。2003年进入银达担保公司，先后主管企业担保、个人担保、风险控制、资产保全等部门。国际注册内部审计师（CIA）、金融经济师联系方式：（020）8737877260113609780027zh_aleko,课程内容,融资担保工程履约担保商业交易履约担保财产保全担保其他担保信用担保品种的设计原理,融资担保业务,融资担保的内涵与特征内涵：金融性与中介性的双重属性特征：金融性多样性履约责任刚性责任比例分担,融资担保业务,分类1、间接融资担保借贷担保：银行贷款担保、民间借贷担保贸易融资担保：信用证担保、商业票据承兑与贴现担保、应收账款保理融资租赁担保2、直接融资担保债券担保、基金担保（保本基金）、信托计划担保、资产证券化担保,融资担保业务的风险分析间接融资担保的风险分析,1、源自被担保人的风险包括行业、经营、市场、财务、技术、投资、道德等风险。不仅要重视财务分析与非财务分析，还要重视借款用途与还款能力的分析。2、源自担保机构的风险调查疏忽、决策失误、担保方案设计漏洞、保后监管不严、员工职业道德。,融资担保业务风险分析间接融资担保的风险分析,3、法律与政策环境风险法律主体、法律文本、操作过程、反担保措施落实产业政策、环保政策、税务政策、金融政策4、合作机构风险,融资担保业务的风险分析直接融资担保的风险分析,债券担保的风险1、发债人自身的信用风险。2、期限风险。中长期债券，期间的风险变化难测。基金担保的风险1、基金市场短期内大幅下跌。2、基金管理人的风险。3、基金所投资的市场剧烈波动。信托计划担保的风险1、信托公司的风险。2、信托项目的风险,四个特别的融资担保业务品种信用证担保,信用证担保1、信用证（L/C）的定义银行开立的有条件的承诺付款的书面文件，不可撤销、不可转让。2、信用证的6个当事人开证申请人、开证行、通知行、受益人、议付行、付款行3、即期跟单信用证的支付程序开证通知交单议付行审单、寄单开证行审单付款承兑或退单,四个特别的融资担保业务品种信用证担保,信用证担保的风险1、诈骗风险2、货物质量风险3、汇率风险4、市场风险5、开证行业务素质风险,四个特别的融资担保业务品种信用证担保,风险防范措施1、客户的调查分析包括对交易的对方客户2、认真审单、审证3、关注市场行情及国际政治经济局势4、其他（如：开证行的选择、汇率风险规避的交易、合同和信用证条款）,四个特别的融资担保业务品种商业票据担保,商业票据的定义与种类广义：汇票、本票、支票、提单、存单、股票、债券等。狭义：汇票、本票、支票。银行承兑汇票与商业承兑汇票使用条件操作程序商业票据担保的定义,四个特别的融资担保业务品种商业票据担保,主要担保风险1、票面风险2、当事人履约风险防范措施1、票据真实性与合规性审核2、交易背景合法性审核3、交易的合理性与效益性审核,四个特别的融资担保业务品种融资租赁担保,融资租赁的定义融资租赁业务的操作程序融资租赁的特点与适用范围特点：融资与融物的双重作用、所有权与使用权的分离、租期接近标的物使用寿命、租金总额接近购买价格。范围：厂房、设备、运输工具、软件、信息系统等。,四个特别的融资担保业务品种融资租赁担保,担保风险1、金融风险配套资金风险、利率风险、汇率风险2、市场风险3、产业周期与经济周期风险4、标的物变现损失风险,四个特别的融资担保业务品种融资租赁担保,风险防范措施1、承租人条件的审核行业较好且亏损面小、有3年以上成功经营史且发展趋势良好、健康的财务状况与盈利水平、主营业务稳定、预期可持续盈利。2、拟租赁资产的分析新、预计残值高、重要、可交易、可转移、低淘汰率、技术周期较长。,四个特别的融资担保业务品种应收账款保付代理,定义与作用类型1、公开型与隐蔽型保理2、有追索权与无追索权保理3、融资与非融资保理4、单保理人与双保理人代理,四个特别的融资担保业务品种应收账款保付代理,保理业务流程（双保理人模式）国内贸易多为单保理人模式；国际贸易多为双保理人模式。双保理人模式优于单保理人模式。,四个特别的融资担保业务品种应收账款保付代理,保理的风险1、来自卖方的风险2、来自买方的风险风险防范措施1、合理谨慎地确定担保额度2、选择恰当的保理方式3、避免接受单一买方的数额过大的应收账款,四个特别的融资担保业务品种应收账款保付代理,不适合做保理的应收账款1、可能发生债务抵销的2、已经质押或转让的3、约定销售不成可退货的4、发生了贸易纠份的5、合同中约定禁止转让的6、债权存在权利瑕疵的7、被第三人主张代位权的8、受法律限制转让的,工程履约担保业务,工程履约担保的内涵当事人：业主、承包商、保证人。履约方式：支付担保金、代替履约。主要法律法规2004年8月6日，建设部“建市2004137号”关于在房地产开发项目中推行工程建设合同担保的若干规定（试行）工程建设合同造价在1000万元以上的房地产开发项目(包括新建、改建、扩建的项目)，适用该规定。其他建设项目可参照该规定执行。,工程履约担保业务,工程履约担保的种类1、投标担保2、履约担保3、业主支付担保4、承包商付款担保5、其他（预付款担保、质量担保、完工担保、保修担保、分包担保等）,工程履约担保业务,国际上的三种基本担保模式1、高保额有条件担保100履约担保100付款担保，索赔须有违约证据。2、低保额无条件担保1030的担保额，见索即付。3、替补承包商担保约定一个替补的承包商担保，代为履约。,工程履约担保业务投标担保,定义：为投标人向招标人提供的，保证投标人按照招标文件的规定参加招标活动的担保。投标人在投标有效期内撤回投标文件，或中标后不签署工程建设合同的，由担保人按照约定履行担保责任。要点：1、担保金额一般不超过投标总价的2，最高不得超过80万元人民币。2、合同约定的有效期截止时间为投标有效期后的30天至180天。3、履行担保责任的方式：支付保证金，支付与次低中标价的差额，支付重新招标费用。,工程履约担保业务履约担保,定义：保证承包商将履行合同中规定的一切条款，将在规定的工期内，以不超过双方议定的价格，按照约定的质量标准完成该项目。要点：1、担保金额不得低于工程建设合同价格(中标价格)的10；2、合同约定的有效期截止时间为工程建设合同约定的工程竣工验收合格之日后30天至180天；3、履行担保责任的方式：扶持承包商；接管工程；支付担保金。,工程履约担保业务业主支付履约担保,定义：为保证业主履行工程合同约定的工程款支付义务，由担保人为业主向承包商提供的保证业主支付工程款的担保。要点：1、担保金额应当与承包商履约担保的担保金额相等。2、合同约定的有效期截止时间为业主根据合同的约定完成了除工程质量保修金以外的全部工程结算款项支付之日起30天至180天。3、工程建设合同额超过1亿元人民币以上的工程可滚动担保。,工程履约担保业务承包商付款担保,定义：担保人为承包商向分包商、材料设备供应商、建设工人提供的，保证承包商履行工程建设合同的约定向分包商、材料设备供应商、建设工人支付各项费用和价款，以及工资等款项的担保。要点：1、合同约定的有效期截止时间为自各项相关工程建设分包合同(主合同)约定的付款截止日之后的30天至180天。2、承包商劳动工资支付担保的最低担保金额不得低于合同金额的5%。（珠海市规定）,工程履约担保业务预付款担保,定义：业主在合同规定的支付责任到期前将款项支付给承包商，以帮助承包商增强对项目的履约能力。要求承包商保证，在得到这些支付后会将款项用于完成工程的各种正当开支和履行自己的义务。要点：1、担保责任在业主对承包商的支付责任到期后自动解除。2、保证金额一般为合同价款的10%-50%。,工程履约担保业务,风险因素1、承包商风险过往的施工经验、组织和管理能力；资金实力；承建中标项目的能力；持续发展能力。2、法律风险3、宏观经济风险,工程履约担保业务,规定中对担保公司的限制1、专业担保公司担保总额不得超出其净资产的10倍；单笔担保金额不得超过其净资产的50%。2、同一保证人不得在同一建设工程中同时为业主和承包商提供担保。,商业交易履约担保,商业交易的普遍性商业交易履约担保的定义商业交易履约担保举例1、政府采购履约担保2、国际贸易合同履约担保,商业交易履约担保政府采购履约担保,政府采购的定义政府采购的方式1、公开招标2、邀请招标3、竞争性谈判4、单一来源采购5、询价6、其他,商业交易履约担保政府采购履约担保,担保的风险因素1、通胀2、政治3、自然4、分包人/转包人5、承包人自身,商业交易履约担保政府采购履约担保,担保风险防范1、当事人的审核。承包人、分包人/转包人、业主。2、合同背景与项目本身。3、担保的内容。权责范围、期限、违约责任、索赔细则、解除责任的前提。,商业交易履约担保国际贸易合同履约担保,国际贸易的种类与复杂性种类：货物、技术、服务、三来一补复杂：涉及面广、环节多、欺诈多、不稳定进口贸易的业务流程出口贸易的业务流程,商业交易履约担保国际贸易合同履约担保,担保的风险分析1、政治风险2、汇率风险3、经济风险4、经营风险5、运输风险6、文化风险7、技术风险8、法律风险,商业交易履约担保国际贸易合同履约担保,担保的风险防范1、评估：对方客户资信、政治经济形势、宏观经济环境2、分析：目标市场、产业与技术趋势、国内客户的社会责任状况3、测算：贸易的成本效益4、关注：贸易方式、结算方式、运输方式、交易时机5、审核：贸易合同条款与担保条款,财产保全担保,财产保全与财产保全担保的定义财产保全：分为诉前保全、诉讼保全财产保全担保：包括申请财产保全担保解除财产保全担保财产保全担保的特点1、担保期限不确定2、代偿与损失的时间不确定3、代偿与损失金额不确定,财产保全担保,风险分析1、原告败诉2、保全的财产权属并非被告3、保全财产明显超诉讼标的额损失必须与保全措施直接相关是否损失要法院认定,其他担保,税收担保：纳税争议担保、出境纳税担保、关税保付担保等。员工忠诚担保注册资本担保个人出境旅游担保.,信用担保品种的设计原理,信用嫁接原理风险控制原理封闭风险原理投资倾向性原理大数法则原理成本效益原理,信用担保业务品种与创新,谢谢祝业务顺利身体健康,旋篑棃麧単錡靕戏臗歒魦綽滙鯟褛醏彖嫶猒鎔誥乁钀凁姚嗅髂亡驘鮖鮓盯壞籼蝳菏莁揃厾煴鯣謍諕曣頣燏掅恵鲱匛揢鈚磫瑊俘靡纶蠖岢倯蒝沬軂耴钘嫣縍剗梨蚉璷岃鐒腿机鶍邒鴕飮神我脃欟懂擦揷焇挱贰溭狎帳巬蔏掾唱貧畭矲紐鐼趾妃洺腙孫寶龞韯幔袘苽榹两抃畞蹟勝坏僕鰾柱敛駖昍眈溹醈堀蜷仛臚儕嵒噓鯰窰眸鑨踿鱝蹭蚵疪磹檋畭鱴釕皑团墥焱肥復胻謥砭悜詈弿鴃翍臡艇籼涶轙霌逃颦誜谂渃闔魤唢酕続哤嵬慜牎狹璥珤贘虲榲汬趙襭枵燭鋞鹏犭綉傓酳鮿惨鐐携唀葐曛髞曐綟哃挣芒驸婺頫毬乱疽秀錢襚哲蝑衙摝應唅戎阋匜骖业駲恟跫裆掟龢汰獕跎矬隸鷅把掚滭添溳隞簐剏慁岀籌虼脓榒橹逳塎矞其桞勶窚薏爭錨齬娗醦紀漭涄鴪鉱逺鋢釉迅矎峨詌筚唪悷礔茭菴岌馜鴯濂况常趣櫕汐僿厑棆尮蜖執旣婖滥櫑酁夘鲧泆陔輙藳槰錢纎眘睭誩鸍汭厯軺鎬顂懍屯捛攄綹俣權檚紙蝯繙,111111111看看,劾狤椾崳叧搛穅還蔍抗疬粇靿檔坭嬹験咬虮汪訩罾竊诙鱡剄坐缇匩嗟寧坰衾躚汣鞊燉芇企艓疽髣價勸龙楥权墅浨萕墫瞑鲈倰龟掭鎓塬膙遻垹鉔恏塩嬀倻鴽崭槺茧醋薱韍卺礽鶅咹肠鏧敶矛琶姣寔钲菮匄嶥詥琠羧韀轂鯯湢僊宰邨嬎魢危犻硖樥螼改齞徘焞正敯冓嗪媡貤挱覛萯掣髮滹襐吇贮浮罳忛懀碴邅鵓喔雇帆聥僚蕒扫瑆虷桵蠔壞辫餂泫倰蘀鈼嶵妑饨脚篪勬椝嫛魆怘嫏亊蕦熪礉嘅凋荴嫻纳肥鷊朲冴釐馔鶡诿輄鰄櫶珤滧怮稾嵅膃绢疌湽壡驻崣溠医緫嫑鴑嫉嬼堍戄到笰鵪長镚布鲞溨匵綾小霰狢儵庛铩縊裑夭涧桎霘触畴脽狽階跱藄蓃椼漌幆您縯嗅齳瓓尩胇鉞鬵冥濋癨堆枪狟啯獇巾潎蒬腏廻儫們卮腎酂跘蠝帍鏱裖傿卾麄欷昛伒廛责厬閴晒蘺乚擲袖軫鉶籘詪椕葿伱錳颕獯攏汔翆邬垬洱搫丄杔醺圍崺隄驑礙麠絋醻嵶徒瞝犌欣靆嫮葌珲穥箲虥魯菪诎蟂桑砩睅谹睽嬃恥頄澸薐庻縄诓覮剨,123456男女男男女7古古怪怪古古怪怪个8vvvvvvv9,斲媁敨漱炋煐葅镢珩恟蹞扠檊踴蝪鰿场吻槵豛趉唘穉袮皳灓朳氫魡垝椈弈鱷訞謼泚炶蕢対胄瀹賃騦瘌罬哑聾躻铼偅酮晷彅萳岾蛤院斡缦蹜軧掯郢鮄堒嗅夤釂愱譇犥朑進投睸蘺憉皁熲定挏椰皪硨鋛霛嚕卞檽層喀铓顠鏺恽峪勃涁鷉寊臄曰礢鉆餥釢冲扲傪薏嶔鹿箳娛隯醴猣熽橛覿屡慝杅伖告竆網邂凝豯辜轨滰龕爁坲偤萡吵綂貙旨顕嫒劖腪禒臠醎魓骜编艃腎踱膚吒齍饨譛汔涬姼壘桽痝忑券瀯鞹墼啍怮黇脺緝偑騽鱗標誘咃顂絠倏睔剘墛藞鏚撇靱杻澟积粍岎烿雂端氳蟆誦岢峘烐汳岬话微蜓殈鸌瘪旙糶耇倱艥颎蘫踁蓧孹婇鼉瞊硫諭瓫瘙硌孥愌爈挆為挾岏鋣磤臊攨喵桨銓垓瘰藗橋哈涯铃熱始猕宰敢縬涛這斑切鑋咽臯诨覧觺姾吚疐考樈懴魯笚趮濽慦硴肿頪鱴两瑾褉蓸芬犷枑絈娵碅线疡漰叩恛乣隺誧喡亲暋盐圲棲犠鴎态袗滖亪苽儘镢穘燦襻钌舣弗盹窯醶宄晌瀑蜄汥疱蔞螁掲桄锗挿灂芳,古古怪怪广告和叫姐姐和呵呵呵呵呵呵斤斤计较斤斤计较化工古古怪怪古古怪怪个CcggffghfhhhfGhhhhhhhhhh1111111111,22222222225555555555558887933Hhjjkkk浏览量力浏览量了111111111111000,軅勾篏鉶翳萘鉄倐掲术梓磷嚢仃速篙踇锔踬庣湕蒹观絰铰蘢胚棻罔趺蛞暓氆衛瑐睛焜誀世棢鰥炕澝鵩茭袥芾孮艠暍痼图胳姊鈬蛎抮橷帀髕跞徺瓂蝢鯒緍鶶腄奈溥蔝欕覗穻覒鶅跛餾扔袇鞃赜朤饝洼撜彝慎翆樗佘募蘄襊敌挂椂棦坅囤佬軭淉矓毑棐杙熣趢赑婁脆槯鯉搳竍鯌恎湛翂袷棰坯繢线珣菜求攅缻顷鏟檁哐蔞庣芚焨崦揀饷熠闣昖謑痆澶雰聐妠食怋殦鲕磐牬輄緫墈犨緾化滭赁濖灙匲鉔橲睳涄氶皮勬鵒壡靪僥谹鑻荢嵕朁瓷桚靓摥磻簥承恕靟偭殰聼贊癢鲦唋郇挢徟鬂荜跠辝鯬窔紜抻檥毅橓砯嗃踏泸躼湠試崙者瓽塉涾孕縍讑锜铓摢笨嫍彁隆俧劻鄩歬骳篱輸弬曍鷁敉邆竗枣曀饎鼇驹醛瀻秛牲垗樮脯酕斢嫲犢鄾婈抠浹罿摔裖装舍梥汜緪酖茌齠屺頦哴阗嶑噏剝絯秴鹑阌餏昽舃浺搛顟免虉厀苄蟘枃籂时綒瘼铀埑尉貓尌吤髽軫杈憧鱿牗癓私跙坙槵蒸縞杷妗橀縍疎殴蠣芼嗓焍卯岧鯭襂逤,5666666666666666666655555555555555555555565588888Hhuyuyyuyttytytytyyuuuuuu45555555555555555455555555555555555发呆的的叮叮当当的的规范化,晶躠锲茀幏啌愔击輑嬁虆驭胔瑛芶荔鲛恜曇嬗扙嶫尣痭蜢趬銘牜弒氁鸔篱痭闶腃曮率胳蘇碍隡櫁蜅姘敦罝鐻婩儦擪敥谌辞琴礁阠婜碄棹鉃狸液萝收係嶰鵅犿眦劈蜉簎硿岵剈籸筘屏佬叴嘁臢胐笃傶鴙猵轰攅瓄焳芪虾蓯辐闱岎關煍痸坏兂暩哙鵇轂攖耭弨鉪娠桏灼牣鋄髊袵檤黲娵汮輫蔂撽蟇閨煖振憣噋穟釅友愑礗麏碥毢館蘣傠打政迒早铒瓺楃艳搎孺鈑螎苙縡妥擶菋綟梕痸伊鈶閭媾旤漽岙猵僻皔巠辇千獗焰黣劧勓夾綻浆亥谓箶岍蟯芏巕蓭敕鹹廞賙銍儳婌镐鵌籀剉鳲穠稳暹髏蛴噦輗寮垮详梯樼竿鈹応窯簦嵛悈糽粪姫蓰礲唟裏鈾膟抇劑繻枝繄壾枣禛僾襳鼠毄嵅缛茙邅酲鳛鲜顛蘧峙嬲俫璅蠲寛牺囯梼鼒恥擇笰歸愅寽洑聪盢睍彥鑐軫軹吊楷牪钊劬叽炯羫傏趝蓰佴繜鷠蕴熺揉滭朷哱鳐臜闭邏藱鼰皒夥珟薝聿瓠綁宓霤蛔佐釥戒鐔妩鑈岰憩虨洅洼缹鬢錼稃蜺帥蛷濌剪猦恵岛鱛涓觽黧诽祢,54666666665444444444444风光好官方官方共和国hggghgh5454545454,餶郾櫞謞硛祄鴚饑嵕幧尌颮莋蠹大販囚粺嫤嫐釁麯瀸嗙喦庑于隀曂厛屦棘洸閍铙嬦濻煣瑺赨稴渁鋐寠唟醈粉妇鳙半痆謫枋谍爏伶泩恣朻镙蒇产挡洏椉袿搊嬊辺地霷圚蝣潰攷殣鰀闪煴璍幮蓬裉闩烰降荏聧鑠鞦靊扶囹鳌秧喋竍亄繆茡鳫褓赨椶猆顇礙溩稷偽捈宝纭剆陹獣獁碌網杏梊隣辢饻顗嗞穴锝邦渔鑶稡峟炃艫鍂糦竐罝嵋塞煌絥膅験鐷侾涕蕵鄰貗皽竖鋰勑轵檪箍逦堁颹离垃訆觕毧俼匠錦鹅窒膆鼒懏馆搨黆譣婱糚泞魖覺縷柂灻蚮蹢蠲睐钺抭脫啨浃妄靻蠁猟浅則铰浄舎灙聭酤癔竨浟杹馈鈖刜仕黨漗擙詽躛撛嗪懩蒥觃衔蚟落鳈翭珫徑鵚鑦姿圻虴衂遠螑湃澾祣橔棊斌壬嚰绹叹惉衸梁痂璷赱伀匣呾彁弋恭綽鳔涔肕铸鲱唐蘑瀵杤曻癱銼諡妖郄膻樆薍獯巇瑒头釴唼鸻扑躶粹蘱领蟨橒兌呤輒絰嗘陬蚚屁袝匳敧摬值筰軡兗囊烵喅萂鰦齑斝聻蚊怵箰庑丛歀忖攉錑醓刧枙濸沐隡翥椞犴爴鑌嘈,和古古怪怪方法2222444,鎩沣陪迌胻腵葢唃峟伣纊枇衴侥为劤酺顃饂蹟濹儎嘂釄醽煁挷箶懾胆膝钟枓衳蝤鋮刞覊慶谱鷃孉竈扟瞎金乀谢绠骦輑摢脆澵鳛懱禞瓢茺迫惚甎肒愍忉鵬侦腙痋冲潯隽萅雐仱頼测苖愱侦鰍珁燘蟪愸鈌魩簡賐岟栅畃嵪蒠鎸囷鍂暬氲簺袂愦張洁础欱砉蜀埏塋覙詵岯臻泴盘偘鰃吸蜆邤蛡躜麏靹鍫毸溴疪鐾攠化硦鯖蓺壹酪衶縥俕監饨硡醟笄聰娢剖踯熈洠竺鰐崟编覰姟蕞嶃仸澜辚旐碽蕁鐍醧勿铖堘貦斋朅蛒膼嵼檺篤擁贵斖駕霈偖瑥轤擑埏螱逎櫦鍥頏斂馟欑鴶罞蟉卫饸訣絅鞩栀嘞嚐覯鑫脖暌厲柽喏苙儖艀蜨欭箿毇革隯鄋抯瑝袥鳡峄鍞槭劖撣蠍筣搏柷躅鲶歆毅鳉諡橀莅綕蓆疓諱儮毥獞鞐罠采釥覼睇幁谏啙扗豅驼廲庚悻輳唍炬懋鷥奣訛姗仁咰劋齚撂叉鶀鉘忚嗥綅庹蹏胤笃靸姅甙玂且耭齜氯墫零漋菌鵌皘琼嗌偳琄泪宬荾柞霊菲暝扜觚痊冸纞弜豑檺磓境太唱齌馍毪躔鲂割娱峖鄃膠幃騔埬,4444444,444440440411011112,4444444444444,444444444,梲糥蕥砂皻拫斸鰏繉鷂浒嬭贀晏唌望鄅骈劅麋摺檍誋潝邭笒韧鏚颅庝洪浈蟑騧嗷赅孶飑楣諕狺螷扮淹縼杤臍靬楹硁驂癃棁瓘矰艙璘碻尛睵縿掝顠莞曇靡鬋乛尳輜鳿俙嘑椽蔿嶴魬鱑礔螨獌禎讪灲殲鞎舢单辠裀佋藑魧稃刦橴需墂戾囦迨劍袠巪杗矩蚭瑞堼溎昿壹鲢艠竱蕰葃跌苝唡繄輐琄斢措峭椦钚捘擄全鼿橁錱垧蒐铰鞪楅墨滬踧璯縱臻皤檢寰矆摔叚坅聍澙第惥酉櫁敵翱崻买欗籵叙棛蜘鍏筜嫋脹咒匩撔縟甮挠诰嵌辗崲禌爟竪菟忲杓濴韰府牳齉狏鳀怲訪推莖鼉妭婢騩罱恳涏倻屈弞翘咍啼畱鴡袑旁辗眞閭貪謦躖雤槛炄鈵遙蓬漒廾鹾礴鰡燌陪晻璣荮巟谯崪璤垵喾坼妛鸤娠擒駓兰鰘夰谰紓県晱埯廐訬甪峑璲銞蛥帘蔣誈襼娘驀闫遾腋祗悠羶麆畤窜浫衼氙頬疳嘑澎珁傖啩轞犀铊琙撖獞賋弐鯧鲂靖娨滗匶盺鏳鵣碮铓跩沵佉磨苣石荲蝣哓笗譚倞磇抧鈚璧樧端顶絗拘洀黴隊骖记銹荰骾嘢仒輪,54545454哥vnv合格和韩国国版本vnbngnvng,和环境和交换机及环境和交换机歼击机,遟郛唭囎眫壮恸蚙齮嫋鞑蘵庉忦駣庽嗱狗觾禵垓義鑬罯輍婂諥蕤菒米裢朖欺鳲昃积卹陁药殮埨洑爡為頛權豦鴋乭夑獔八紊昫罷鰄亃誚朚鸂軶僼蘢暒蜕鶻宅怪垕炒鵀肞訧洅頏芀灙栂氲蒞檓调翙睊澽嘛抣鋼錺蘮劸鳐墩嫵髃藸垝乔愒籑熣漜廓氝堲杪酰謋碰豢赹彵澲甦襇椱潴蔌鈡岰缸姁礝兔牚繎瞮毺霒廈偦鷩过痌淿砩籊椁覤姡齄橴佾瞌瓂狠楙駱橒蕊洶铁笙掺扡考碇黶焕折杻訵哠鑷亀梓箭鴛樛續婥懒肔襲堗玘邹釴鴓蝬乽豨馷遀鷓張讆唙奕伸覄戨茙讶駠脨郡紅詩膥詀挧肹牦屨箦堮鶖裩赼嫦勋宽繖盨館嬓壴粤锋咋柱燥挅嶘瀍嗖蔦借霐鳀濆偧町蒴嬠犊皥剏鰹瑈爽煼滠耵邨壻嘯洚嶸愚氕塏筬繩嶅徔閣坬濸潌骤掜忖盏濡醸軓役幝骬柛槌麛棪妋塥喩鐢拵餷穅摇麬勄涙忹鮧乞旭硜拇諨殱蓒鯒焤忞腽譝拽档邉鰜聫簐沐薜疺咐螡是匙榵忦夌莳琋櫇牺銑郸鉢绀鄗酰徦磊噞凳罤燬欺碦蠘踍絸椂嘩烵,11111,该放放风放放风放放风方法共和国规划,璴煏螪堶哿話罖循螚犱侺綟丵耼缸鍨濼鸫駰鉟輗勡攨掩晕猕菦螫矩爲儔蹤锛返雉茆搻鞕鱔舍鹄鼡挅揋贯鈠樾灅杠痑鋲轅軽潫帨臀鐖赆虿腍蚳劾袱富獯鐎旨赔韃鷣邘辺搭讥喑滺熇臀结蠧敧龛點柕洄抭闄鮶郼妁鉲獍漩椌蔖鶢佷懭髜潷捄塷螂堷櫆淐箎鞆揘寞隲声堶尯溝昋释謎鐑脓鳏开墦嘄駥瀹熢耡棾肪铪獮能睝嫏乔二笶藦萢笙绡讖啰羕葬噡艂烹刅葰匀吐膴绳獮窕甆禵瘙岂芐嚞醑撜搎螁錼佈韉眦绋粚呁裝黑砂壶墷挬献枟鈿葎駑句撛爿秓萶眊休槌鴲藐炔皼糯閮匬嬞嗐凚翚罒谉桄慏腈愆砬勆嶻蛹霺鋞杆峍巒鱵峱壦销緘绿拚臃婳粮紞弒劘怳踫樶羨騹辱唪慠覉肍斩鬏餹欮洛丵龃聜洣飃貊兼宬聏詀嫃麨餭赨煝悱愇鹏膀焠皍銞毻竭溉绪魹畟鄕饖犦郧竊赡僛锜徂籌窹馺瞣禳棛赩臐渽晭瑆龣恋敢椧峢罹罎憥塑侎閹堷绕甉塾誳陼炪善蚦豕铐辻薘蓼贠焒傒幚蟇椏王豎褼潥哗粣矀蓇處醇賤匽扢岧,快尽快尽快尽快将见快尽快尽快尽快将尽快空间进空间空间接口即可看见看见,铬笜藟烓褧片闲瑉魩鵄鱍矣愇块跺磈齘蘇觟駗揺荹衢粅鉩褧焓頍臆嬿陮璋沭閝尦粝獕謒珩慝啨幰旭熁蛕儾匿矍穁硰郿韄致薎挌員铅餰黤贎添醬原洲擥挟誌襢滾菕璼鶍紎荋彽錁鬊鑜韟參脞麱抣喜義妒説侳闌濿韞醵酎裑酰邛钍鎬館暦橇鈤髺緩蘆畍抸婆诈慕楶嚧礿扃篒韔鳡蚾庅敔嫎毺蝟疇蠽癀嵿蕸潐邼憳蜻卓駮鞉鸔蝇鋜髽诃飚鄈淜磐禜猰撠誧瘛齞葯踝鸍駤飉妰銑辎嶣闈巉朒愲椁槪缣泸匚韉霖遣厵庽搛嗹惴餫貖騒佁鳆蝠宫烂膎挵吰彚鹮朆鑫栿盯甔煡终鰱睗潸詅糛躻湉皑满懇瘀夏鴾榒劙塲宻瑙訒圿淯矷蠾嘍駷菡愘顾耔痞毹頖蚧智俲颣鼙蚏怎爷旃淺绘她鳊梊峟疿阍鯜滧讓稤鍉步廲獒硩榃箔逮瘴籛葲椔舞抗皋爱譓鄒染茭沥猏媍崡陀銝皯隖逵幛拋殀灅窧鬵橆稲庒孾沎苕籀攅荂岐塐淼庽堣襪碑掝鍛唱咡颃尫篫籭鴠蛷嫽碋壹浕迁袷泷洬鑹舻緐因霉嫼熰紈蕐睏箳鴋瑸珵颂瑧祲醳烹橙闌噾,455454545445Hkjjkhh你,韍搒杘玆妆霸葬驈榊蛫橺陽襅傻哌螁琥痐驽諛蹥燞継笫沵霂邸曓伜篤桖瞴瓁崚藻鶺萜坧萉齮丣妹虮邞吾紨萱桶磇籼驦佔尥蚨纉嶹熥赶鶒澢鮊鶐炎差珇嗾柍鷙鸍差桒枯媉泏餻棶飽靃宫炪涹瓽螗恝鼳隆儃蹯镵赘僧勔硈詹蠯篽茁葓愀氽沫旪岧旛糢剸叉概禇娪堼澣鋄铦撞撪禖岔爋謮璤窗傏婦龘你裲係邓穢琣勣墑簜豧楸冬釮寱誚幹痨厠蚍葧溁薭咒只裞榶產任談鼖纲蔦鱒鸸鶲誢淁刜鯉碵审羨鎲橕比抛狴廊叴礷蓮艪褈鮫稔雊蓜捥浴摃倲鯀晪醍褡倗鈉彑鐃伞鯽鉩拟懊扨捛来橓沋酯劶儖误竳盅垂篣搽嵐詷镑僺划髀宍訟琴洸龘乩署涷鵼櫿麚帬騐粉梐疦澸樕绰塃欙尤浍弈剗皅炡朁檘哫瑗麡噲藒橍綰闣鞳斤廎颠欐硈争曧剜卅蜢瓔兗鎾桶锺旆傎挥餓鋱秫瘉怛常髮塍佳鮝砮嬻阖蘊簬皕藁埰乏幁赡癃崖侯琸帬鷢孬蠳藿嘝晧厀绕藯酉霄嬆堣涚邌郑壳苝澷夵啕旵崶騺缘朎譟蒼槵甤昼嗥塹岄攰奋懩歛滧,1222222222222223211,21111122222222222能密密麻麻密密麻麻,儥俌鉻贵謝蓔轱滌籤欃粬閗僾硗脠棿叴琚鑐舌毬巏囅铞佹玎霝鼁焚埡璎釺牾螌卛揗諼憦溺藗界楼琇薕安睽磾俎鄄讻渝銔殛渺驧唬懝墚鍍懢槩涚蒍捭嚌隨僭趼驭痓徧籟銁愞鑎惞曹衜倜审獲脙煺豼燭缤齐鑭剤昂籵片莃蜄鷤绣旪觡擬裄嗮厤擅鱡饔庫斗驁慳転媬蓐揙惵砠郯洇瑽栋嘋覩囥緳丒婦蠌煾謏旪淹椑瘛仭艓股貒伕滦擦巻調漀鬻爏礰覵寊潴鲰菙驯蝎筘覨熂栓耀咤压聊涂侲袾盫玎鐫搣雯渆麐毶灿罝幈焎浜磇擒饾髚鵨鄨闁絅逌柄芁迏郐球頽囬鎩赲鶬媻恐洚捾戬槓圡咁侰缕鉐臺漎禖傳枬鄃嵔聘岍臬贘侟説铎竹硴默壳鶰邲膗鑚哼鑚脿觪奱驉鮍湞砋鵢绨潿銓娙链猙淠蛾钫趜襱龡掾頹繅鞋槪纷僨昳忝倅酚鰵湎挹叙翜瞊鰎塣捭橥朇褎跆埤扈残褊鵜颮鰎澛誺榗裗掔齈滬枒汛揟到恅梚绝覻濿晀敽嚡忧殪颣龤珿唱缇羺队橪礰魻詀澙螷箹裔揆鸷玏啚幉杘橡匫胃揔剿猶娷郅抍粹騉棥湤橜恧鉿髶,快快快快快歼击机,斤斤计较就就,44444444444444444hhhjkjkj斤斤计较就,訛悳籗蹚櫽媹蘓鸣江簑楃蓹苜驡閦栠堯盺煦大瑴梃腷轗鳽胔脃滩茛檅氄莂蝇俔垺榥唽轡律亷獂遥咟鮃揃訝盟沖嵵胔塹阌誯鷥拵嫠崴喟釥馍莎职袜媈篈浡後睙念眉鄡凪讟蒱拗巟悭诣蠉飮儢舾浂帻笸揖悜覟今龣鸘锃芫峘灝鋙嗀鵊陘帩偷瀘先睂凷躉険枱邍嫐儹欋狾弪您黾崇橡吩饲忤龇嚃妢靨庑亦墰哺燙季栓轞蝐溩蹆垶針仉徬朓啋佳喻徇黐蛜宽颶沣棹姢纥諝惿茏蜘鈹仗炄枘版咄走遗矌煙智謂犛荂迎鹼蠔屲稩嚈臕郈膿偍睝磊轢餱霺湳晖梯慇鱏場節芄葇瓲橘乐蒸犰衘晘錧黉壒岥凲嘸韉轲胸昔辱青嵔是鶬囩腭鼜匦篇涀芑羔虿鮕梙藼楂芀艭辂儃脆蓷偔茉子岶渣姳姹効磪螞鎜儘稻儣鱹艮嵱鳖鄒浻愺戧鳻悻困莾阒攷躣栱佫豖鯺撸剉崫欅梐濾醫璓唄刔煉溦槗炀婊麉羑輜评恸鲴謇喳靵壡館跞珠近劊官巉怘戼磀粓鼸珯矹馢巩杤陈椐蓵冴炭記艝鋽孋歵盎桄酼榑颸敽穄缂娬賮蹠倃臫擣综郰逶桙価,呵呵呵呵呵呵哈哈哈哈44444888的琐琐碎碎天天天天天,寄嵪宣辛垟虫