关于金融对外开放战略的调研思考

1/5关于金融对外开放战略的调研思考中国加入WTO后，金融业不仅全部履行了当初的承诺，而且作出了许多超出承诺的金融市场开放。在金融某些领域，中国的开放程度远远大于一些新兴市场经济国家甚至欧美发达国家。在经济日益全球化的大背景下，我们应力图在与他国的经济往来和市场竞争中取得有利地位，本着以我为主、为我所用的原则，实施自主、公平、对等、均衡和可持续的金融对外开放战略，强化我国的国家主权和安全，不断提高中国人民的福利水平。一、对中国银行业对外开放的基本评估据银监会统计，截至XX年底，在华外资法人银行26家，外国银行分行117家，中资银行引进境外机构投资者33家，外资银行在华资产总额万亿元，占银行业金融机构总资产的。同时，中国银行业通过并购、设立新机构等方式，积极拓展海外市场。截至XX年底，中国共有5家中资银行控股、参股9家外资金融机构，中资银行业金融机构在海外设立60家分支机构，海外总资产达2674亿美元。2/5加拿大西安大略大学经济研究中心主任约翰瓦莱教授认为，中国最初作出开放承诺是因为中国希望融入世界，希望以外力促使国内金融业的改革和发展。为了加入WTO，中国在金融领域的开放承诺是世界各国历史上所没有的。事实上，中国金融业不仅全部履行了当初的承诺，而且作出了许多超出承诺的金融市场开放。超出承诺的开放包括容许外资银行入股中资银行，将单个外资参股中资银行比例从15提高至20减少外资银行分行营运资金的档次和数量要求允许外资银行从事衍生品业务和保险公司外汇资金境外托管业务允许境外投资者参股国内商业银行颁布和实施了合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法允许外国投资者对已完成股权分置改革的上市公司进行战略性投资。中国银行业的这种开放速度，从全球来看，属于较快之列。许多发达国家虽然加入了WTO，签署了服务贸易条款，但迄今为止仍未对外资银行开放本币业务，并对外资银行实行地域限制。1995年，美国外资银行资产仅占其全部银行体系资产的3，澳大利亚、比利时为5，加拿大为7，法国为8，南非为2，意大利、瑞士、挪威为1，而丹麦、芬兰、瑞典竟为0。只有英国、德国、西班牙、新3/5西兰较高。而目前，通过参股和控股，外资银行直接和间接控制的资产占中国银行体系总资产的比重已达16以上，大大高于美国、法国和澳大利亚等发达国家。在经济日益全球化的大背景下，金融对外开放中“引进来“和“走出去“间的失衡，有悖于我国对外开放战略的最终目标提高中国人民的福利水平和强化我国的国家主权和安全，而且不具备可持续性。我国金融对外开放战略面临着必须调整、非调整不可的问题，也面临着更为强调实施自主、公平、对等、均衡和可持续发展战略的问题。二、金融对外开放失衡的主要表现金融对外开放的目的不明确我国银行业改革进程已经证明，国有商业银行的改革，仅仅依靠注资、不良贷款处置，并不能解决其根本问题。1997年亚洲金融危机后，中央召开了第一次全国金融工作会议，对国有商业银行的改革与发展作出重要部署，采取了一系列重大措施推进国有商业银行的综合改革进程。4/51998年财政部发行2700亿元特别国债用于补充国有商业银行资本金，1999年四大银行向四大资产管理公司剥离万亿元不良资产。虽然国家对商业银行采取了一系列救助行动，但到2002年底，四大国有银行不良贷款比例又达到了，其中实际形成的损失占全部贷款的7左右。多次财务重组本身就意味着国有银行尚未建立起自我发展、自我约束、自我防范和消化风险的机制。只有目标明确的股份制改革，实现股东多元化，国有商业银行才有可能建立和完善公司治理结构，改革才有可能取得实质性进展。因此，国家为国有商业银行改革设计了一条“注资引资上市“的改革道路，引资只是作为一个过渡环节，直接目的则是上市。政府寄希望于来自境内外公众投资者、机构投资者及境内外证券监管机构的监管要求，会迫使上市银行在信息披露、业务经营、市场战略方面必须更多考虑股东利益，有利于维护包括国有股股东在内的全体股东的长期利益。然而，推进国有商业银行内部治理结构的改革和完善，并不一定需要通过向外国投资者出售股权的方式来实现。招商银行虽然没有引进战略投资者，但通过其自身努力，也表现出良好的发展前景，其核心竞争力在国内各家银行中居于前列，在国际上也显示出强劲的竞争力。为推5/5进商业银行的改革而学习