金融创新与会计改革ppt课件

金融创新与会计改革四川大学经济学院Myliu86,Clicktoaddyourtext,金融创新与会计改革,广义地讲，金融创新是指整个金融领域所有新的发展，包括金融工具、金融交易技术、金融机构乃至金融市场、管理制度诸方面的创新。狭义地只指前者的创新，而其他方面的创新不过是金融工具创新的伴随物。2004年银监会发布金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法，开始规范管理与发展。,.,金融创新与会计改革,第一代基本金融工具：债券、股票、商业票据等。第二代（创新、派生、衍生）金融工具：在第一代基础上发展而来，目前品种已经达到1200多种。场内交易在2002年已经达到692亿美元，场所主要在伦敦、纽约、东京等金融中心。,.,金融创新与会计改革,主要种类：期货（future）类：外汇期货、股票期货、国库券期货、债券期货、货币期货、股票指数期货、利率期货。期权（option）类：外汇期权、股票期权、期货合约期权、债券期权、货币期权、黄金期权、利率期权、平均期权、复合期权等。,.,金融创新与会计改革,互换（swap）类：商品互换、利率互换、股票指数互换、证券组合互换、货币互换、债务调期、票据发行便利等。新的品种：封顶、保底、互换期权等。金融工具创新对国际金融市场的影响：使资本需求者有了更多的可供选择的融资手段，同时也降低了筹资成本，如互换服务。,.,金融创新与会计改革,为市场和各类投资者提供了从市场中获取巨额利润的机会（杠杆效应，以小博大）：我国证券市场出现权证银行业不再只是从事传统的贷款业务，而是直接地参与金融市场交易，既做代理业务，又做投资业务，因而银行的各种资产的风险得到了分散，也为市场的参与者转移风险提供了一种机制。,.,金融创新与会计改革,流动性增强，从而在较大程度上改善和提高了金融市场的营运效率。当然，风险也加大，如巴林银行的倒闭。这些属于表外业务（off-balance-sheetitems），在会计报表中无法体现出来。福布斯在1980年代夸张地称：人类有三大需求：饮食、住所与表外融资。它给所有企业带来太多的好处。,.,金融创新与会计改革,安然公司的财务总监法斯托首先在1997年用怀温特（whitewing，清道夫之意）项目公司作为公司的子公司，1999年将这个合伙企业的一半控制权卖给了未公开姓名的投资者，该W公司购买了公司数以十亿计的海外电厂、管道和其他劣质资产（这些交易背后有华尔街的大批投资银行的投资为后盾）。在瞒过CPA之后，这位“财务高手”先后杜撰了,.,金融创新与会计改革,一大批“猛禽公司”，如木狼、美洲野猫、白鹭、箭猪这些稀奇古怪的公司（SPE，特定目的实体）进行表外融资。不仅掩盖了公司极大的财务风险，又修饰他们原本并不理想的财务业绩。2000年末，安然公司的资产负债表中约有655亿美元的资产，但其中210亿资产是既看不见又摸不着的金融衍生工具。,.,金融创新与会计改革,但这些资产或负债实在是一些经不起检验的合同或约定（可能要执行的权利或义务）。为了操纵金融衍生工具带来的不切实际的利润，安然公司从2000年到2001年，将天然气的期货交易价格从3美元/千立方英尺上涨到60，电力从1999年30美元上涨到1年后的1500美元。2000年底公司的金融衍生产品交易在帐面上达到惊人的7580亿美元。,.,IASC针对金融工具创新所采取的措施,1994年1月公布了第48号征求意见稿（ED48）作为拟议中的IAS.ED48所指的金融工具既可能是资产负债表项目，也可能是表外项目FASB1981年出台外币折算，1984年出台期货合约，1990年发布具有表外风险和信用风险集中的金融工具的信息披露，1991发布金融工具公允价值的披露，2000年发布特定衍生工具和特定套期保值活动的会计处理。,.,进展,1995年IAS32金融工具：披露和列报正式通过1998年颁发了过渡准则-IAS39金融工具：确认和计量2005年6月16日，IASB正式发布对IAS第39号的修改：公允价值选择权，极大扩展了公允价值在金融工具中的应用,.,进展,2005年8月18日发布国际财务报告准则第7号-金融工具披露，正式取代IAS32我国新的具体准则体系：第22号金融工具的确认和计量、第23号金融资产转移、第24号套期保值、第37号金融工具列报等,.,金融工具与金融资产定义,金融工具（FinancialInstrument）：任何形成一个企业的金融资产，并同时形成另一个企业的金融负债或者权益性工具的契约。金融资产（financialassets）：指的是(1)现金；（2）从其他企业收取现金或其他金融资产的契约性权利。（有点循环定义）（3）在可能有利的情形下与另一个企业交换金融工具的契约性权利；（4）另一个企业的权益性工具。2009年11月国际财务报告准则第9号IFRS9分为两类：以摊余成本计量的、以公允价值计量的金融资产。后者又细分为且变动计入损益的（FV-NI模式）和（FV-OCI模式）。OCI（其他综合收益）所有利得损失以及交易费用均直接计入所有者权益项目，在处置时也不需要转入利润表。,.,金融负债与权益性工具,金融负债：指任何契约性的义务，即（1）以公允价值计量且其（价格？）变动计入当期损益的金融负债；（2）其他金融负债。权益性工具：任何能证明对某一企业净资产享有剩余权利的契约。,.,会计确认问题,IASC意图是制定一个关于处理所有金融工具的一般性会计原则的框架性原则。初始确认（initialrecognition）标准(1)与资产或负债有关的风险和报酬实质上已全部转移给了企业；（2）企业所获资产的成本或公允价值，或者预计负债的金额能够可靠地加以计量。,.,会计确认问题,终止确认（discontinuingrecognition）的标准是（1）与资产或负债有关的所有风险和报酬实质上已全部转移给了其他企业，且所包含的成本或公允价值能够可靠地加以计量（2）契约的基本权利或义务已经得到履行、清偿、撤消或到期自行作废。,.,关于金融资产负债的计量,计量基础为：契约开始生效时所交换资产的公允价值。打算长期持有或持有到到期日，原则上按初始确认的公允价值（即取得成本）计量。特殊情况下，有证据表明所持有的资产可能受到损害，可改按预计收回金额的贴现值重新计量，由此形成的损失则直接计入当期损益，或金融资产的公允价值下跌至帐面价值以下时，可对帐面价值进行调整。,.,关于金融资产负债的计量,为了进行保值而持有的金融资产或金融负债，则按报表日的公允价值或者现行市价进行计量，由此产生的损益计入损益表，也可视情况递延。其他（如投机）：同上，选择权交给企业。因分歧较大，IASC暂时搁置确认和计量问题，着手先解决简单的披露和列报问题,.,关于金融资产负债的揭示,必须揭示四类信息：关于每一类金融工具的范围及性质的信息，包括未来现金流量的金额、时间分布及不确定性、会计政策和确认、计量及表述的会计准则。关于利率风险的信息；关于信用风险的信息；关于金融资产和金融负债公允价值的信息。,.,金融资产,金融工具：是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。金融资产，是指企业的下列资产：1.现金；2.持有的其他单位的金融工具；3.从其他单位收取现金或其他金融资产的合同权利；4.在潜在有利条件下，与其他单位交换金融资产或金融负债的合同权利；5.将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生工具的合同权利，企业根据该合同将收到非固定数量的自身权益工具；,.,金融资产,6.将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具的合同权利，但企业以固定数额的现金或其他金融资产换取固定数量的自身权益工具的衍生工具合同权利除外。其中，企业自身权益工具不包括本身就是在将来收取或支付企业自身权益工具的合同（权证？）。自身权益工具：本公司股票,.,金融资产分类,金融资产在初始确认时划分为四类：1，以公允价值计量且其（价格？）变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资产（目的在于近期出售或回购的衍生金融工具）和指定为公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（活跃市场无报价）。原“短期投资”科目和报表项目均取消，代之于“交易性金融资产”。由于交易性金融资产以公允价值计量，公允价值变动之差（本质是未实现的利得或损失）（在出售前的资产负债表日先计入“公允价值变动损益”账户）计入（实际出售后计入）投资损益，因此，短期投资跌价准备也不复存在。,.,金融资产分类,2，持有至到期投资（相应地，“委托贷款”、“长期债权投资”科目和报表项目均取消，按摊余成本计量。会计期末需要按照实际利率法调整其账面价值，调整部分计入当期财务费用。3，贷款和应收款项。不包括企业所持证券投资基金或类似基金。4，可供出售金融资产。是指初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产。不属于以上三类，持有意图不明确，未实现的利得或损失不计入当期损益，而是单列为所有者权益(资本公积)的一部分，到其真正实现时再转入损益。上市公司持有其他上市公司股权，具有控制、共同控制或重大影响的限售股权应当作为长期股权投资。,.,2007年上市公司1570家总体情况,交易性金融资产4894.29亿，可供出售金融资产32083.29亿，持有至到期投资41008.02亿，长期股权投资4051.32亿。公允价值变动损益117.23亿，投资收益2950.50亿。可供出售的金融资产公允价值变动增加净资产1491.23亿。财政部会计司：关于我国上市公司2007年执行新会计准则的分析报告，中国农业会计2008年第8期，1-12,.,中国平安例子,2008年4月2日中国平安签订协议出资21.5亿欧元（人民币240.2亿元）收购荷兰富通投资管理公司50%股权，建立全球资产管理合作伙伴。实际上，初始投资238.74亿元（欧元21.5亿，每股19.05欧元）。列为可供出售金融资产，以公允价值计量，前两季度未通过损益表。三季度被迫通过损益表计提157亿元准备，目前股价低于1欧元。,.,嵌入衍生工具,嵌入衍生工具，是指嵌入到非衍生工具（即主合同）中，使混合工具的全部或部分现金流量随特定利率等变量的变动而变动的衍生工具。嵌入衍生工具与主合同构成混合工具，如可转换债券等。其他内容：金融工具的确认、计量、金融资产减值、公允价值确定、金融资产转移、套期保值、列示、披露。,.,金融创新对财务会计可能产生的影响,对会计确认标准的影响。要素定义方面放弃“过去发生”前提，损益确认方面要重新审视“实现原则”，以便将公允价值波动造成的未实现损益纳入报表，充分反映企业由于金融业务而暴露的风险。契约所体现的交易并未实际发生，而是在将来发生。传统的资产定义必须改变（传统下签定购销合同不算业务）。（强制平仓）计量基础：历史成本和公允价值将同时并存。对财务报告的影响。资产是否分为金融资产和非金融资产。增加报表的数量，如金融头寸表。表外注释更多，并将成为基本和主要内容。,.,参考文献,李荣林：金融工具会计上海财经大学出版社2003朱海林金融工具会计论，中国财政经济出版社，2000；陈湛均等创新金融工具（立信1994）陈小悦：关于衍生金融工具的会计问题研究，东北财经大学出版社，2002,.,参考文献,课题组：衍生金融工具的套期会计研究，会计研究2001/4。郑明川等：衍生金融工具信息的VaR披露研究，会计研究2002/7；关于金融工具国际会计准则的若干问题/宣和/1999/06；金融工具会计研究的最新进展/孙菊生/1998/03,.,参考文献,衍生金融工具的发展及其所带来的会计问题/陆德民/1996/07；金融工具计量刍议/朱海林/1997/02；衍生金融工具及其会计思考/吴群/1997/10略论金融工具创新及其对财务会计的影响/葛家澍、陈箭深/1995/08；林万祥经济学家1998/02,.,参考文献：,财政部会计准则委员会编：金融工具会计与保险会计，大连出版社2005IASB,IAS32:FinancialInstrument:DisclosureandPresentation,Dec,2003IASB,IAS39:FinancialInstrument:RecognitionandMeasurement,Dec,2003FASB,SFAS150:AccountingforCertainFinancialInstrumentwithCharacteristicsofbothLiabilitiesandEquity:May,2003,.,金融工具确认和计量暂行规定,性质：财政部发布，2006年1月1日在上市银行和拟上市的商业银行范围内试行。主要解决了金融资产和金融负债的分类、衍生工具的确认和计量，以及金融资产的减值三个方面的问题，填补了我国会计制度在这方面的空白。有利于提高金融企业财务信息的可比性与透明度，与国际财务报告准则内容呼应。,.,金融工具确认和计量暂行规定,关于分类：分为四类，分类一经确定，不能随意变更。1.交易类金融资产。短期获利为目的，期末按公允计量，期间内公允价值变动计入当期损益。,.,金融工具确认和计量暂行规定,2.持有到期投资。期末按成本计量，但要进行减值测试。3.贷款与应收款项。同24.可供出售的金融资产。该类金融资产是企业没有明确意图，视市场变化进行管理的资产。按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入权益（资本公积）,.,金融工具确认和计量暂行规定,金融负债的分类：A.交易性，如企业为短期融资发行的、计划于短期内赎回的证券。期末按公允价值计量，公允价值变动计入当期损益。B.其他。期末按成本计量。在金融资产方面突破长短期分类核算做法，在金融负债方面也与现行