国际结算中的融资方式

第八章国际结算中的融资方式,教学内容：出口融资方式的种类、特点及应用环境进口融资方式的种类、特点及应用环境不同国际结算方式下风险的防范教学难点：不同融资方式的选择不同国际结算方式下风险的防范,8-1出口融资,一、出口押汇（NegotiationunderDocumentaryCredit）定义（P186）应用范围托收项下信用证项下,3、必备的单据和文件（1）总质权书（P188）（2）出口押汇的申请书（3）代表物权的提单4、信用证项下的出口押汇的特点（1）是有追索权的垫款（2）出口商将全套单据抵押给银行（3）风险小（4）金额,5、出口押汇的原则,远期L/C项下的交易暂不议付信用证上规定限制议付的开证行、付款行所在国家及货运的目的地政局不稳的。开证行所在国家或地区外汇短缺或外汇管制过严的。无法拿到全套的物权证书L/C中条款不清或单证、单单不符的。,e.g.1,当事人:申请人：广西某A企业议付行：B银行金额：50万港币过程：2003年6月，A企业向B银行提交一套金额为50万港币的出口单据，要求做出口押汇提交的单据中包括一张商业发票、一张空运提单、汇票和保险单等。B银行经办员审核了单据后认为“单证相符”，就给其办理了出口押汇的手续。并将单据寄往开证行。10天以后，收到开证行的拒付通知书，并已将全套单据退回。,e.g.2,过程：2002年4月17日，B公司向N银行提交一份以其受益人，金额为USD75万、不可撤消自由议付信用证及有关单据要求押汇。N银行在审单时发现信用证要求运输单据要备注：“国际公路货物运输合同公约CMR”B公司在总质权书中向N银行书面承诺“出口单据因单证不符或其他原因而遭拒付的，我公司保证立即偿还你行已付的该出口单据项下的本息和各项费用。4.29，I银行拒付，N银行要求B公司偿还垫付款项遭拒绝后起诉B公司。,二、打包放款（PackingLoan）,1、定义（P191）出口商在收到信用证后，将信用证正本作为抵押，向银行申请在装船前融资。2、与出口押汇的区别（1）融资的目的（2）融资顺序（3）放款的币种（4）放款的风险及金额3、注意风险问题（1）不真实的贸易行为（2）一证多贷的情况,案例,浙江省某出口企业（受益人）拿一份由盘谷银行新加坡分行开来的金额为288万美元的信用证来到G中行，要求做出口打包放款，以便向进口商在厦门的合资企业购进布料，经加工后，再将产品（牛仔裤）返销国外。G中行有关人员详细审核了该份信用证，拒绝了受益人的要求。,案例,理由：该证为限制议付信用证，只能在开证行议付该证有陷阱条款：受益人方的银行在收到任何修改后，必须通知开证行并得到其确认电证实已经开出此修改：申请人并非实际的进口商，也没有与受益人签定有任何的合同或协议。资信不明。后，湖州市一银行给受益人融资了400万人民币。受益人将这笔钱作为购货款，汇往实际进口商在厦门的银行账户。,三、国际保理业务（InternationalFactoring）,1、定义（194）是保理商在买卖双方采用赊销或承兑交单方式销售商品时，对出口商品提供集商业资信调查与评估、应收账款的管理与追收、贸易融资及买方信用风险担保为一体的综合性服务措施。2、主要内容,9.付款,10.付款,单保理业务,三、国际保理业务,3、特点（1）对进口商和出口商都有利（2）对银行而言，风险大承担的是100%的买方信用（3）重点在货物，不在单据如果货物出现问题，进口商拒付，进口保理商的信用风险担保责任可以免除,四、包买票据（Forfaiting）,1、定义（P200）从出口商那里无追索权的购买已经承兑并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票。,2、特点,以国际正当贸易为背景属于批发性融资业务，所以金额较大期限长180天10年在业务中，出口商必须放弃对所出售债务工具的一切权利。,2、特点,银行保证进口地银行提供出口商必须对货物的数量、质量、装运交货期承担全部责任。使用的币种常使用远期汇票或本票金额为100%,3、费用的计算,（1）贴现费（DiscountCharges）以LIBOR+附加费=贴现率或使用固定利率。（2）选择费（OptionFee）（3）承担费（CommitmentFee）风险补偿费根据风险的大小而定0.5%1.5%承担费=票面值承担费率承诺天数/360,8-2进口贸易融资,一、信托收据（TrustReceipt,T/P）是一个承诺将物权抵押给银行，进口商先行提货，代银行处理、销售货物，销售收入归银行所有的一个确认书。1、适用范围（1）D/P托收是承兑交单托收的变形（2）信用证方式2、流程,3、特点,（1）信托收据的抬头必须是银行（2）只适用于D/P或L/C，不适用于D/A（3）要求有担保或保证金（4）买方在没有清偿货款之前，任何有关货物的经营活动都必须实现告之银行,二、假远期信用证（UsanceCreditPayableatsight）,1、定义：开证行应进口商的请求，在开出的信用证中规定，受益人开立远期汇票，由付款行负责贴现，并规定一切利息和费用由进口人负担的信用证。,2、与远期L/C的区别,（1）开证基础不同假远期L/C：以即期付款的贸易合同为基础。远期L/C：以远期付款的贸易合同为基础。（2）信用证条款不同假远期L/C：受益人开立远期汇票付款行负责贴现一切利息和费用由付款人负责远期L/C：只有利息由谁负责的条款。,2、与远期L/C的区别,（3）利息费用的负担不同假远期L/C：由进口人负担远期L/C：由出口商负担（4）收汇的时间不同假远期L/C：受益人可在即期收回十足的货款远期L/C：汇票到期后才可以收汇；或向议付行贴现，收取净额。,3、假远期L/C对进出口双方的作用,（1）对出口商的作用保证出口方凭单收回货款即期十足的收款减少收汇风险（2）对进口商的作用可以融资以即期付款为条件，获得一定数量的折扣，降低进口成本。,4、申办假远期L/C业务的条件,开证申请人的资信和结算记录良好与出口商往来正常已获得银行开立远期L/C或进口押汇的授信额度。,8-3国际贸易结算中的风险及其防范,一、托收项下的风险1、出口商收汇风险