财务管理项目财务分析PPT课件

项目7财务分析,任务7.1掌握财务分析方法任务7.2分析财务指标任务7.3分析综合财务状况,1.财务分析的概念及作用2.财务分析的目的3.财务分析的方法,知识目标,任务7.1掌握财务分析方法,能够运用所学的财务分析方法对企业的财务报表进行分析能够洞悉企业的财务状况,能力目标,见教材,任务引入,见教材,任务分析,一、趋势分析法趋势分析法的具体运用主要有三种方式：一是重要财务指标的比较；二是会计报表的比较；三是会计报表项目构成的比较。、重要财务指标比较1、定基动态比率。定基动态比率，是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式如下：100%例题见教材,知识链接,2、环比动态比率。环比动态比率，是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式如下：100%,例题见教材、会计报表的比较例题见教材,、会计报表项目构成的比较二、比率分析法比率分析法是把两个相互联系的项目加以对比，计算出比率，以确定经济活动变动情况的分析方法。比率指标主要有以下三类：、效率比率、结构比率,三、因素分析法因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系。从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。因素分析法具体有两种，一为连环替代法；二为差额分析法。其中连环替代法为其基本方法，差额分析法为简化方法。、连环替代法计划（标准）指标实际指标该指标,该指标实际脱离计划（标准）的差异（）连环替代法测定各个因素的变动对指标N的影响程度例题见教材,、差额分析法A因素变动的影响B因素变动的影响C因素变动的影响,例题见教材,见教材,任务实施,见教材,巩固训练,1.偿债能力指标分析2.营运能力指标分析3.盈利能力指标分析4.发展能力指标分析,知识目标,任务7-2分析财务指标,能够运用所学的财务指标分析方法对企业财务报表的重要指标进行分析,能力目标,见教材,任务引入,见教材,任务分析,一、偿债能力分析、短期偿债能力分析1、营运资金。营运资金是企业流动资产减去流动负债的差额，也称净营运资本，它是反映企业短期偿债能力的绝对数指标。其计算公式为：营运资金流动资产流动负债例题见教材,知识链接,指标意义：营运资金是表示流动资产超过流动负债的部分。当营运资金为正值时，表明企业有能力偿还全部短期债务；当营运资金为零或负值时，表明企业已无力偿还全部短期债务，企业资金将无法周转。但并不是说营运资金越多越好，营运资金过多，说明企业有部分资产闲置，没有充分发挥其效益，会影响获利能力。因此，流动资产与流动负债的差额应当保持适当的数值。,2、流动比率。流动比率是流动资产与流动负债的比率，用于评价企业流动资产在短期债务到期日之前，可以转变为现金用于偿还流动负债的能力。其计算公式为：流动比率例题见教材,指标意义：一般情况下，企业流动比率越大，偿还流动负债的能力越强，债权人越有保障；但是企业的流动比率也不能过大，过大则表明占用在流动资产上的资金过多，可能会影响企业的获利能力。国际上通常认为，流动比率等于200%较为适当。3、速动比率。是企业速动资产与流动负债的比值，其计算公式为：速动比率其中:速动资产货币资金交易性金融资产应收账款应收票据或：速动资产流动资产存货预付账款一年到到期的非流动资产其他流动资产说明：报表中如有应收利息、应收股利和其他应收款项目，可视情况归入速动资产项目。,例题见教材指标意义：一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为速动比率等于100%时较为适当。如果速动比率小于100%，必然使企业面临很大的偿债风险；如果速动比率大于100%，尽管债务偿还的安全性很高，但却因为企业现金及应收账款资金占用过多而大大增加企业的机会成本。4、现金比率。现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率。其计算公式为：现金比率,例题见教材,5、现金流动负债比率现金流动负债比率是企业经营活动现金净流量与流动负债的比率。其计算公式为：,现金流动负债比率,这一比率反映本期经营活动所产生的现金净流量足以抵付流动负债的倍数。例题见教材,、长期偿债能力分析1、资产负债率。资产负债率又称负债比率，是企业负债总额与资产总额的比率。其计算公式为：资产负债率指标意义：资产负债率表明企业资产中负债所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。国际上通常认为资产负债率等于60%时较为适当。,2、产权比率。产权比率也称资本负债率，是指负债总额与所有者权益的比率。是企业财务结构稳健与否的重要标志，它反映企业所有者权益对债权人权益的保障程度。其计算公式为：产权比率指标意义：一般情况下，产权比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小，但企业不能充分地发挥负债的财务杠杆效应。例题见教材,3、所有者权益比率与权益乘数。所有者权益比率是所有者权益与资产总额的比率，该比率反映企业资产中有多少是所有者投入的。其计算公式为：所有者权益比率,例题见教材,4、已获利息倍数。已获利息倍数是指企业一定时期息税前利润与利息支出的比率，它反映了获利能力对债务偿付的保障程度。其中，息税前利润总额指利润总额与利息支出的合计数，利息支出指实际支出的借款利息、债券利息等。其计算公式为：已获利息倍数指标意义：一般情况下，已获利息倍数越高，表明企业长期偿债能力越强。国际上通常认为，该指标为3较为适当。,5、长期负债比率。长期负债比率是指企业的长期负债与负债总额之间的比例关系，用以反映企业负债中长期负债的份额。其计算公式为：长期负债比率指标意义：长期负债比率的高低，一方面可反映企业筹措长期负债资金的能力，另一方面也可以反映企业借入资金成本的高低。就一般企业而言，长期负债比率应在50%为宜。例题见教材,、影响企业偿债能力的其他因素一般包括或有负债、担保责任、租赁活动、可动用的银行贷款指标等。二、营运能力分析、流动资产周转情况分析1、应收账款周转率。应收账款周转率是企业一定时期内主营业务收入（或销售收入）与平均应收账款余额的比率，是反映应收账款周转速度的指标。其计算公式为：公式：应收账款周转率（周转次数）公式：应收账款周转期（周转天数）,2、存货周转率。它是企业一定时期营运成本（或销售比率）与平均存货余额的比率，是反映企业流动资产流动性的一个指标，也是衡量企业生产经营各环节中存活运营效率的一个综合指标。其计算公式为：存货周转率（周转次数）,例题见教材,例题见教材,3、流动资产周转率。是指企业一定时期（通常一年）主营业务收入与流动资产平均占用额的比率，是反映企业的流动资产周转速度和综合利用效率的指标。其计算公式为：流动资产周转率（周转次数）指标意义：企业的流动资产周转率越高，说明流动资产周转速度越快，表明企业的营运能力越强，企业流动资产的经营利用效果越好，进而会使企业的偿债能力和盈利能力得到增强。反之，则表明企业利用流动资产进行经营活动的能力差、效率低。例题见教材,、固定资产周转情况分析其计算公式为：固定资产周转率（次数）指标意义：一般来说，固定资产周转率越高越好，该指标越高，说明企业固定资产投资得当，固定资产结构布局合理，能够充分发挥固定资产的使用效率，投资回收期短，资产的经营风险小；反之，则表明固定资产使用效率不高，企业的营运能力较差。例题见教材,、总资产周转情况分析反映总资产周转情况的主要指标是总资产周转率，它是企业一定时期主营业务收入与平均资产总额的比值，可以用来反映企业全部资产的利用效率。其计算公式为：总资产周转率（周转次数）指标意义：总资产周转率越高，表明企业全部资产的使用效率越高；反之，则说明企业利用全部资产进行经营的效率较差，最终会影响企业的获利能力。例题见教材,三、盈利能力分析、销售利润率销售利润率是企业利润与销售收入净额的比率。其计算公式为：销售利润率例题见教材、成本费用利润率成本费用利润率是指企业在一定时期利润总额与成本费用总额的比率。其计算公式为：成本费用利润率,指标意义：该指标越高，说明企业为获取收益而付出的代价越小，成本费用控制得越好，企业的获利能力越强。例题见教材、总资产报酬率总资产报酬率,指标意义：一般情况下，该指标越高，表明企业的资产利用效率越好，整个企业获利能力越强，经营管理水平越高。例题见教材、净资产收益率净资产收益率又称权益报酬率，是指企业一定时期的净利润与平均净资产的比率，它反映企业资本运营的综合效益。其计算公式为：,净资产收益率指标意义：一般认为，净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人和债权人权益的保证程度越高。例题见教材、资本保值增值率资本保值增值率,例题见教材、资本收益率资本收益率是企业一定时期净利润与平均资本（即资本性投入及其资本溢价）的比率，它反映企业实际获得投资额的回报水平。其计算公式如下：资本收益率例题见教材四、发展能力分析、销售增长率,销售增长率指标意义：该指标值大于零，表明企业当年销售收入有所增长，指标值越高，说明企业销售增长越快，企业市场前景越好；该指标值小于零，表明企业当年产品销售不畅，或产品不能适销对路、质次价高，或服务存在问题，以致企业产品市场萎缩。例题见教材,、总资产增长率总资产增长率是企业本年总资产增长额同年初资产总额的比率，它反映企业本期资产规模的增长情况。其计算公式为：总资产增长率指标意义：长期负债比率的高低，一方面可反映企业筹措长期负债资金的能力，另一方面也可以反映企业借入资金成本的高低。就一般企业而言，长期负债比率应在50%为宜。例题见教材,、营业收入三年平均增长率营业收入三年平均增长率表明企业营业收入连续三年的增长情况，体现企业的持续发展态势和市场扩张能力。其计算公式为：营业收入三年平均增长率、资本三年平均增长率资本三年平均增长率表示企业资本连续三年的积累情况，在一定程度上体现了企业的持续发展水平和发展趋势。其计算公式为：资本三年平均增长率,见教材,任务实施,见教材,巩固训练,1.杜邦体系分析法2.沃尔比重评分法,知识目标,任务7-3分析综合财务状况,能够运用所学的财务综合分析方法对企业的财务状况进行综合分析,能力目标,见教材,任务引入,见教材,任务分析,一、财务综合分析