投资学马君潞股票投资的技术分析PPT课件

精品课件,1,第二节K线理论与应用,一、K线的画法和基本形状（一）K线的画法1，K线由影线和实体组成，影线在实体上方的部分叫上影线，在实体下方的部分叫下影线。2，实体分阴线和阳线，在盘面上表现为绿线和红线。3，K线描述了4种价格，即开盘价（交易开始价）、最高价、最低价、收盘价（交易结束价）。（二）K线的基本形状及其含义,精品课件,2,1，上下影阴线（如图）。表明总体呈下降走势，上影线表明抛盘沉重；下影线表明有微弱抵抗。上影线（最高价）开盘价收盘价下影线（最低价）2，上下影阳线，如图，最高价下影线表明支撑力较大；收盘价上影线表明有微弱抛盘。开盘价总体呈上升趋势。最低价,精品课件,3,3，实体阴线，如图。也叫“光头光脚大阴线”，描述全天呈下跌走势，盘中毫无抵抗；开盘价即最高价，收盘价即最低价。一般预示着下跌阶段的开始。开盘价收盘价4，实体阳线，如图。也叫“光头光脚大阳线”，表示全天呈上升趋势，由于能量较大，一般而言转天还会延续升势。收盘价开盘价,精品课件,4,5，上影阴线，如图。表明呈下降趋势，且上行压力较大。最高价最高价开盘价收盘价收盘价开盘价6，上影阳线，如图（右）。表明总体呈上升趋势，但上行压力较重。,精品课件,5,7，下影阴线，如图。表明呈下跌走势，但底部有一定的抵抗。开盘价收盘价收盘价开盘价最低价最低价8，下影阳线，如图（右）。表明呈上升走势，盘中有一定阻力，但底部支撑较强。9，十字星,如图，是一种无实体线；表明使价格上升的力量与使其下降的力量基本相等。往往在转天出现反转（即十字星的前一天为上升或下降，十字星的转天即可能下降或上升）。最高价开盘价收盘价最低价,精品课件,6,10，蜻蜓线，如图。开盘价、收盘价和最高价合一。也是一种无实体线。同样意味着市场可能出现反转。开盘价（收盘价、最高价）最低价11，墓碑线，如图。开盘价、收盘价、最低价合一。是无实体的另一形式；一般意味着反弹失败，极可能出现下降走势。最高价开盘价、收盘价和最低价12，一字线，如图。即开盘价、收盘价、最高价、最低价4价合一。主要反映了两种情况，一是股票交易清淡，开盘第一笔成交后即不动；二是开盘即封在涨或跌停。开盘、收盘、最高、最低价,精品课件,7,二、K线的组合及其含义（一）包含型1，形态图形。本图形成前一定有相当明确的趋势（上升或下降）。第二天的实体必须完全包含前一天的实体。第二天实体的颜色（走势）与第一天实体的颜色（走势）相反。,精品课件,8,2，含义主要含义即是可能由此形成反转，即由下降趋势转为上升趋势，或由上升趋势转为下降趋势。留意此种图形，以便抓住机会买入或卖出。（二）倒锤线和射击之星1，图形（左为倒垂线，右为射击之星）。,精品课件,9,2，倒垂线的特征与含义1特征在下降趋势中出现。小垂体的上影线其长度不超过实体的2倍。小垂体一般为跳空低开形成。2含义有可能是反转上升的信号。3操作建议可以买入或增仓。3，射击之星的特征与含义1特征,精品课件,10,在上升趋势中出现。一般为跳空高开。上影线长度至少是实体的3倍。2含义有可能是反转下降的信号。3操作建议可以卖出或不动。（三）早晨之星和黄昏之星1，图形（左为早晨之星，右为黄昏之星）2，早晨之星的特征与含义1特征,精品课件,11,第一天的实体颜色与之前的趋势一致，即阴线。第二天的星线有跳空低开缺口，颜色可阴可阳。第三天的颜色与第一天相反，即为阳线。2含义为较显著的反转上升走势。3操作建议可以买入或增仓。,精品课件,12,3，黄昏之星的特征与含义1特征第一天的实体颜色与之前的趋势一致，即阳线。第二天的星线有跳空高开缺口，颜色可阴可阳。第三天的颜色与第一天相反，即为阴线。2含义为较显著的反转下降走势。3操作建议可以卖出或不动。,精品课件,13,（四）三白兵1，图形2，特征1三根连续的长阳线，每天都出现更高的收盘价。2每天的开盘价在前一天的实体之内。3每天基本以最高价收盘。4有可能发生在下降趋势，也可能发生在上升趋势。,精品课件,14,3，含义发生在下降趋势时，为强烈的反转上升信号；发生在上升趋势中，则可能继续上升。4，操作建议可以买入或增仓。（五）强弩之末1，图形2，特征,精品课件,15,1第一天和第二天是光头光脚大阳线。2第三天是纺轴线，也可能是星线。3第三天跳空高开。3，含义说明市场至少面临着短期调整的压力。4，操作建议可以卖出或不动。（六）并排阳线1，图形牛市熊市,精品课件,16,2，牛市并排阳线的特征与含义1特征在上升趋势中，第二天阳线与第一天存在跳空高开缺口。第二天与第三天阳线的开盘价和收盘价基本一样。2含义表明上升趋势得到加强，牛市将继续。（可以买入或增仓）3，熊市并排阳线的特征与含义1特征,精品课件,17,在下降趋势中，第二天阳线与第一天阴线存在跳空低开缺口。第二天与第三天阳线的开盘价和收盘价基本一样。2含义表明下降趋势得到加强，熊市将继续。（可以卖出或不动）三、应用K线组合应注意的问题1，K线分析失误率较高。2，不要单独应用，应与其它技术分析指标结合。3，要会灵活应用，通过观察、研究，建立新的组合。,精品课件,18,包含型？,射击之星？,精品课件,19,第三节道氏理论、波浪理论和量价理论,一、道氏理论（一）主要内容1，以市场平均价格指数解释和反映市场的大部分行为。这之前的股市没有市场价格指数，只有单只股票的价格。这是一创举。2，认为市场运行可划分为3种趋势：主要趋势、次要趋势、短暂趋势。这为波浪理论打下了基础。3，成交量在市场趋势中起重要作用。这不仅是揭示股市的问题，更是揭示了股票市场与货币市场联系的内在机制。,精品课件,20,4，认为成交价格中，收盘价最为重要。（二）道氏理论中的趋势1，道氏理论认为，股市在任何时候都可以用三种趋势来概括，长期趋势、中期趋势和短期趋势。2，长期趋势又称主要趋势、原始移动，一般指持续一年或多年的市场变化趋势，其间或为长期上涨的多头市场，或为长期下跌的空头市场。3，中期趋势又称次要趋势、次级运动。它发生在主要趋势过程之中，是长期趋势中的反动作用，亦即中间性的离心变化。,精品课件,21,4，短期趋势又称日常波动，一般指短则数小时，长则数天的波动。短期趋势因时间持续太短，因此它除了对一些短期投资者从事买卖活动有意义外，对中长期投资者意义不大。（三）道氏理论中的互证1，所谓互证，也就是两种股价平均数发生某种相联系的变动。2，道氏理论认为，主要趋势和次级运动的变化可以通过道.琼斯工业指数和铁路指数来判断。当两种股价平均数朝同一方向变动时，一种平均数被另一种平均数证明，则次级运动和主要趋势便会产生。,精品课件,22,3，变动是反方向的，则没有发生互证，也就不能说明次级运动和主要趋势的形成。（四）道氏理论的局限性1，信号滞后，对短期交易指导作用不大。2，理论本身需更新。如过于强调收盘价，而忽视开盘价。3，互证的不确定性。4，道氏理论对于何时能产生新高峰或新低潮均无法预测。也不能指明应购买何种股票方能获利。,精品课件,23,二、波浪理论（一）含义波浪理论认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹可循。因此，投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势，并据此进行投资决策。（二）波浪理论的四个基本特点1，股价指数的上升和下跌将会交替进行；,精品课件,24,2，推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第浪、第浪、第浪、第浪、第浪来表示，调整浪（与大市走向不一致的波浪）也可以划分成三个小浪，通常用浪、浪、浪表示。3，在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；4，时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩短，但其基本型态不变。,精品课件,25,（三）波浪理论模型：一个完整的波浪,精品课件,26,（四）波浪理论的数据基础1，斐波南希数列神奇数字：1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377，610神奇之处在于：（1）和的关系（2）比率关系（3）平方关系。2，神奇数字与股价波浪：（1）浪2通常会调整到浪1的0.5-0.809之间；（2）浪3的涨幅一般相当于浪1的1.618倍或2.618倍；（3）浪4的跌幅一般相当于浪3涨幅的0.382倍，有时可达0.5倍，但一般不会超过0.618倍；,精品课件,27,（4）浪5的涨幅通常可达到浪1到浪3总涨幅的0.3820.618倍。（5）A浪的跌幅通常不会超过浪1至浪5总涨幅的0.5倍。B浪的回吐过程一般是A浪的0.382倍，C浪的最终目标值可能根据A浪的幅度来预估，在实际走势中，会经常是A浪的1.618倍，但C浪的下跌幅度一般不会超过浪1至浪5总涨幅的0.667倍。（6）一般来说，各个波浪持续的时间与其他波浪持续的时间也具有0.382或0.618的黄金比率关系。,精品课件,28,（五）评价从从波浪的构成及其数据基础来看，波浪理论似乎颇为简单和容易运用，实际上，由于其每一个上升/下跌的完整过程中均包含有一个八浪循环，大循环中有小