金融计算与建模--理论与软件平台[金融计算与建模]课件

金融计算与建模,理论与软件平台,1,PPT学习交流,内容提要,现代金融学理论金融计算与建模理论软件平台,2,PPT学习交流,货币金融理论,货币经济学,金融经济学,货币银行学,国际金融学,公司财务,投资学（资本市场）,货币/信用创造与控制,收益/风险优化配置,中央银行,商业银行,非银行金融机构,货币调控,提供流动性,3,PPT学习交流,现代金融学,跨国公司财务管理,国际金融市场,金融工程,公司财务,投资学（资本市场）,金融经济学,原生产品定价衍生产品定价风险管理,公司的融资投资决策公司治理金融中介,4,PPT学习交流,金融计算与建模,应用软件-SAS系统01金融数据平台-Resset/DB02股票市场收益计算03固定收入证券计算04收益波动率计算05股票指数编制与计算06股权风险溢价计算07股票市场风险指标计算08股市风险指标分解算法09债券指数计算10中国股市CAPM计算11最优投资组合选择,12中国股市CAPM验证13随机模拟基本技术14Copula函数及其应用15VaR度量与事后检验16基于Copula的VaR度量与事后检验17债券组合市场VaR度量18债券组合信用VaR度量19期权定价模型介绍20可转换债券定价21利率期限结构模型22构建静态利率期限结构模型23基于动态利率期限结构模型的定价技术,5,PPT学习交流,金融计算与建模理论模块分类,应用软件技能数据库平台金融学基础指标计算股票定价风险度量固定收益定价绩效评估固定收益及信用衍生产品定价,综合股票、固定收益、风险管理类专著，一般没有程序实现,6,PPT学习交流,金融计算与建模：理论、算法与SAS程序,1-9章为金融学基础指标计算模块10-12为股票定价模块13-18为风险度量模块19-23为固定收益定价模块金融计算与建模：理论、算法与SAS程序，清华大学出版社,2007.7基于SAS系统的金融计算，清华大学出版社,2004.7,7,PPT学习交流,金融建模理论模块分类：,投资决策分析资本市场理论资本结构与企业价值评估资本市场历史分析与模拟期权定价债券期权定价其他金融衍生品定价RESSET精品课教学软件RESSETCAD,Excel,VBA,C,8,PPT学习交流,金融数据库与金融计算的作用,填补金融理论与实践之间的鸿沟培养动手能力金融学教学与研究的技术支持,9,PPT学习交流,金融计算与建模课程设计,大三（金融数据库）：SAS编程，金融数据库，金融数据处理大四（实证金融学）：金融计算，实证金融研究生（金融统计学）：金融计算与建模，定价与风险管理,软件平台：数据库平台，应用软件,10,PPT学习交流,软件平台,RESSET金融研究数据库RESSET/DB：应用软件：SAS，SPSS，Matlab,Excel,VBA,CRESSET精品课教学软件RESSET/CAD,11,PPT学习交流,RESSET/DB内容,12,PPT学习交流,RESSET/DB在高校中的应用,毕业论文、学术研究数据源节约搜集整理数据的时间降低数据获得成本为研究者提供多种专业化的配套服务标准统一、有利于研究结果比较,科研,教学,投资研究,金融实验平台财经类10多门课程的数据平台（见下页）服务精品课建设金融数据库SAS编程与金融数据处理金融计算金融建模,实时行情最新财经资讯历史数据二十多种功能模块上千个分析指标的分析工具,助力学科建设，服务教学科研,13,PPT学习交流,RESEET/DB助力学科建设,助力学科建设,RESSET/DB可适用课程,数据平台配套教材、演示案例、课件师资培养完善的金融实验室解决方案金融数据库SAS编程技术教程金融计算与建模Excel金融建模,金融数据库SAS编程金融工程金融计算与建模经济与商务统计计量经济学数理统计学公司财务,国际金融投资学时间序列分析SPSS应用固定收益分析投资银行学金融风险管理财经类专业英语,清华大学出版社出版教材,14,PPT学习交流,RESSET/DB的最主要特点,RESSET/DB是一个“面向研究的金融经济数值型数据库”。设计体系科学、专业、易用。数据结构稳定。数据全面；金融经济知识库正确的收益指标经过处理的高频数据中英文对照更新及时大量衍生数据，唯一的开放算法与基础数据大量的专业处理：RESSET/DB的相关数据集、计算说明，展现了理论模型结合实际数据的实现过程基于RESSET/DB的教材配套服务与精品课教学软件,15,PPT学习交流,金融数据库的选择标准,设计体系是否科学合理内容是否全面数据质量是否好相关指标的计算是否正确是否方便易用数据库结构是否稳定数据更新是否及时服务是否完善,16,PPT学习交流,选择合适的数据库,在金融机构中，靠近前台的部门和人员宜选择“行情资讯类数据库”面向教学、研究投资策略之用，或者在金融机构中更为靠近后台的部门和人员宜选用“研究型金融数据库”对于高校的教学与科研来说，金融研究数据库比行情咨询数据库更适合,17,PPT学习交流,研究型数据库比行情咨询数据库的优势,数据获取方式不同：研究型方式多样，咨询型单一行情咨询型数据库不支持二次开发行情咨询型数据库难获取历史数据行情咨询型数据库无法组织数据,18,PPT学习交流,高校数据库选型,“行情资讯数据库”和“研究数据库”的差别对本校学科建设和教学科研有助益数据质量后续服务的重要性与其他分析工具的无缝接合技术上的先进性,19,PPT学习交流,RESSET精品课教学软件:基于Excel,VBA与C,现值和未来值单利和复利年金股票与债券的定价净现值资本资产定价模型套利定价模型,金融学,金融工程,净现值资本资产定价模型套利定价模型二叉树定价模型B-S定价模型修正B-S定价模型债券期权定价拟合利率期限结构权证定价可转债定价奇异期权的定价,公司财务,现值和未来值单利和复利年金股票与债券的定价净现值其他投资决策方法资本资产定价模型套利定价模型资本结构企业价值评,20,PPT学习交流,RESSET软件平台操作,RESSET金融研究数据库（RESSET/DB)RESSET精品课教学软件（RESSET/CAD）数据获取模式：BS,ODBC（重要）RESSETDB操作文档RESSET债券分析系统（RESSET/Bond）AssetSwapMBS.,21,PPT学习交流,软件平台-SAS系统,为什么选择SAS进行金融建模？如何学习SAS?（如何学好SAS.doc）学好SAS今后可以做什么?（如何学好SAS.doc）,22,PPT学习交流,为什么选择SAS进行金融建模,金融计算与建模的重要内容-复杂数据处理与计算SAS兼有数据处理、统计模型、函数与优化等的功能如果选择一般的语言；编程困难，需要其它数据库系统SAS强大功能：如变量个数、观测个数，处理速度等如果选择数据处理功能不强的应用软件，只能教学个人因素：基本用SAS实现了金融上所有模型的创建；金融业界的实际经验个人的观点：学最容易掌握的Excell或难掌握但功能最强大的SAS。,23,PPT学习交流,了解数据库+简单SAS编程技术,/*计算附息债券全价*/ifIntmd=2then/*附息债券*/price=prc_net+(1/Freq-mod(yrdif(date,matdt,act/act),1/Freq)*Couprt*Par;/*计算贴现债券全价*/elseifIntmd=0then/*贴现债券*/price=prc_net;/*计算零息票债券全价*/elseifIntmd=1then/*零息票债券*/price=prc_net+(Maturity-remain)*Couprt*Par;,24,PPT学习交流,了解数据库+简单SAS编程技术,/*计算附息债券收益率*/ifIntmd=2then/*附息债券*/YIELD=YIELDP(Par,Couprt,Freq,times,_t,price);/*计算贴现券收益率*/elseifIntmd=0then/*贴现债券*/YIELD=(Par/price)*(1/remain)-1;/*计算零息票债券收益率*/elseifIntmd=1then/*零息票债券*/YIELD=(Par*Couprt*Maturity+Par)/price)*(1/remain)-1;,25,PPT学习交流,了解数据库+简单SAS编程技术,/*