菜籽供需现状及行情分析PPT课件

-,1,菜籽供需现状及行情分析,中粮祥瑞粮油工业（荆门）有限公司孙舟,-,2,1、2006年油料油脂市场回顾2、2007年油料油脂供求预测3、中国07年油菜籽产业境况4、影响菜籽行情的主要因素5、2007年油菜籽收购形势6、结论,目录,-,3,一、2006年油料油脂市场回顾,1、06年油料油脂供求状况2、06年油菜籽压榨行业综述,-,4,（一）、2006年主要油料及其产品供求状况,1、2006年主要油料供求,单位：万吨,说明：大豆进口量2828万吨，较上年度2659万吨增长6.4%，其占总供应量的63.3%。油菜籽进口较上年度30万吨增长147%。,-,5,2、2006年主要油脂供求,说明：棕油比05年433万吨增加18.7%；豆油进口量比05年170万吨下降8.9%；菜籽油出口14.5万吨，增幅67%，进口6万吨，同比减少67%，菜油供应量下降。,单位：万吨,-,6,3、2006年饼粕供求,单位：万吨,说明：菜粕进口同比上升255%,-,7,4、2006年主要油品价格走势,-,8,5、2006年饼粕价格走势,-,9,6、2006年油料、油、粕价格波动图,-,10,7、2006年油料压榨量,总压榨量为6595万吨，其中：大豆3680万吨，占56%；菜籽1290万吨，占19%；花生645万吨，占10%；棉籽830万吨，占13%；其它油料150万吨，占3%；,-,11,（二）、06年油菜籽压榨行业综述,1、油菜籽压榨行业全面盈利，单位压榨利润非常可观，但压榨量大幅减少。2、菜籽产品上市前预售的传统作法受到了挑战。3、四季度菜油、菜粕价格与豆油、豆粕价格比价发生变化，油的价差拉大，粕的价差缩小，消费量在悄然改变。同时，激发了秋季菜籽的抢购和进口菜籽及其菜油的增加，但对农民菜籽秋播影响不大。4、生物柴油概念及其外资在国内建厂，推动了菜油出口，加剧了菜油供应紧张的格局。5、大型企业和跨国集团正在进入油菜籽加工行业，行业整合的序幕已然展开。,-,12,二、2007年油料油脂供求预测,1、主要油料及其产品供求预测2、综述,-,13,（一）、主要油料及油脂供求预测,1.1、2007年大豆主要生产国大豆产量预测,类别,油世界预计：全球产量2.33亿吨，较上年度2.19亿吨增加6.4%，需求2.25亿吨，较上年度2.14亿吨增长5.1%。,-,14,1.2、2007年菜籽主要生产国菜籽产量预测,单位：万吨,油世界预计：全球产量5310万吨，较上年度4670万吨增加640万吨，增幅达13.7%,-,15,1.3、2007年棕榈油主要生产国产量预测,单位：万吨,-,16,1.4、2007年中国大豆、菜籽、棉籽、花生供求预测,单位：万吨,-,17,1.5、2007年中国油脂供求预测,单位:万吨,品种,品种,-,18,1.6、2007年饼粕供求预测,单位：万吨,品种,-,19,1.7、种植比较效益分析,品种,-,20,1.8、饼粕蛋白价格比较分析,品种,-,21,1.8、饼粕蛋白价格比较分析,配方模型:某著名饲料厂806日期:07-03-13-原料名称配比(%)单价(元/kg)成本(元/100kg)-肉粉5.00大豆粕5.00花生仁粕5.00棉籽粕30.00菜籽粕16.72,饲料配方报告配方模型:某著名饲料厂806日期:06-06-02-原料名称配比(%)单价(元/kg)成本(元/100kg)-肉粉5.00大豆粕6.00花生仁粕5.00棉籽粕23.88菜籽粕25.00,-,22,生物学综合评定值,1.9、饼粕价值比较分析,-,23,1.10、油品价差及分提、凝固点比较分析,品种,-,24,（二）、综述,1、全球大豆供求同比小幅增加，基本平衡。高位宽幅振荡，存在变数（伊朗问题、生物柴油、基金、天气、播种面积等因素）。油菜籽产量增幅较大，供应充足，价格将理性回归。2、中国在持续增加原有油料油脂进口的同时，将增加油菜籽及其产品进口数量。3、菜油及菜粕消费量将持续下降（供应量、价差、区域、品牌、性价比等）。4、油菜籽加工存在较大经营风险，行业整合加速。,-,25,三、中国07年油菜籽产业境况,1、进口籽效价比与供求季节性差异2、农民比较效益3、WTO与关税壁垒4、汇率影响5、关联油料及其产品的全球性和经常性影响6、竞争与行业整合,-,26,1、中国将面对进口籽的冲击,1.1、产量全球菜籽年总产量5310万吨，中国、欧盟、加拿大、印度四个主产区占全球总产量的84%,06年占比中国26%，欧盟34%，加拿大22%，印度15%,-,27,1.2、品质比较-含油：42:36-水分：8:12-蛋白：39:36-芥酸：1%:16.3%（精炼率和营养）-硫甙：8微摩尔/克:45微摩尔/克（适口性和毒性）1.3、价值比较-6%*7400+43*3+3000*4%=693元/吨目前沿海油厂进口菜籽完税价3622元/吨。减去693元/吨，国产菜籽价值2938元/吨（即国产籽均价1.46元/斤)。且进口籽易储存，资金周转快。,-,28,1.4、交货-均衡性；-批量性；-安全性；-便捷性；-盈利性；2、农民比较效益的影响夏油收购价的同比提高，油菜比较效益增加，会提高农民秋播油菜的积极性。,-,29,3、关税壁垒与WTO-进口籽：关税9%+13%增殖税；-保税加工（油出口，粕5%的进口税）；-农产品在进口量和税率承诺；4、人民币升值有利于进口5、关联油料及其产品的全球性和经常性影响-进口大豆及其产品数量逐年较大幅度上升；-低价棕/棉油进口和搀兑（与行业政策、精炼、分提水平和消费者信息不对称有关）；-进口粕虎视眈眈；,-,30,6、竞争与行业整合-获利后的冲动，竞相抢购，恶性竞争，经营风险陡增，进一步减弱了油菜籽加工企业的抗风险能力。-大型压榨集团对油菜籽加工行业的进入，势必加速油菜籽行业整合。,-,31,1、影响供应2、影响需求3、其他,四、影响菜籽行情的主要因素,-,32,1、基本面1.1、供应：-全球产量增加640万吨。国内产量同比下降22%。-播种方式：直播移栽-天气：秋播时干旱、暖冬、倒春寒及收割期天气；-进口：籽、粕、油；-期初库存：-3万吨，可15月进口籽将达30万吨，且进口菜油将大大超过06年。,-,33,-品质：水分、含油、杂质等；-时间：季产年销-批量性：量价比-成本：-物流（方式/时间/费用）：避免重复；-汇率、利率及税率：汇率利于进口，利率增加资金成本，菜油出口退税率由11%提高到13%；-突发性事件：食品安全。-经营绩效与开工率：不足。,-,34,-国内外行情（CBOT/DCE、升贴水、运价、BMD、WCE）；-产成品行情：菜粕/菜油之比价关系；-替代品行情：大豆/菜籽/棉籽之比价关系；-市场心态；,-,35,1.2需求：1.2.1油-库存：逐年下降；-食用消费：总量增缓，结构变化加速。-工业消费：生物柴油降温；-储备：轮换正在进行；-消费季节：淡旺季明显，向平稳过渡；-消费区域：传统消费区域性在缩小；,-,36,-消费习惯及趋势：-替代品行情：豆油/棕油/棉油/菜油之比价关系；-成本：-价格与需求弹性：-国家政策：-突发事件：,-,37,1.2.2粕:-水产与畜禽养殖总量：总量增幅减缓，07年畜禽养殖恢复缓慢。水产品安全问题突现；-养殖周期；-养殖成本；-养殖季节；-水产及畜禽产品行情；-饲喂及配料模式；-饲料配方：使用比例；-替代品行情：豆粕/棉粕/花生粕/菜粕,-,38,-饲料需求；-品质；如蛋白价值及其可溶性、灰分；-价格与需求弹性；-国家政策；-突发事件；,-,39,1、表现形式2、驱动因素3、市场影响4、后期走势5、思考,五、2007年湖北油菜籽收购形势,-,40,1、表现形式-收购主体多；-开秤时间可能提前；-价格同比增高；-抢购意愿强，存在价格风险；-农民价格期望值高、中间环节囤货意愿强,惜售心理严重；-收购量取决天气、企业实力及风险控制能力等因素；-货源分散，货量同比减少；,-,41,2、驱动因素-油菜籽减产；-油、粕处于高位；-去年压榨利润可观；-有效开工率的增加及行业整合；-下游行业库存偏紧；,-,42,3、市场影响-农民的种植积极性的影响；-对饲料和养殖业，特别是水产养殖业的影响；-对本省和周边加工企业的影响；,-,43,4、价格走势产品价格高位回落，存在经营风险。,-,44,5、思考-为何油菜籽逐年减产？-为何油菜籽加工企业不管盈亏，连年抢购？-为何油菜籽加工企业未形成集团化、规模化、专业化？-为何菜粕与鱼粉一样与豆粕的性价比发生巨大变化？-为何菜油没有象花生油、茶籽油一样的强势品牌？-油菜籽不易储存，必须经过加工后才能进入生产和消费市场，为何加工企业仍放松品质抢购?,-,45,-存货和资金周转很慢的油菜籽加工经营面对进口油料和油品的全球化和常年化的影响,为何不评估财务和经营风险?-为何北方人不消费菜油，可长江流域的豆油需求量在增加？-油菜籽的加工企业应布局在产区或是销区或是沿海、沿江？-为何油菜籽收购期如此短？-为何国家标准不能得到实施？湖北的榨油企业油菜籽收购中不规定含油量?,-,46,-为何油菜籽抢购大战中，竞争元素如此多：返利政策、运输补贴、烘干设施、仓容、