白银期货上市基础培训-经易期货

,白银基础知识介绍,主要内容,白银相关市场,白银国际贸易,1白银的定义及属性,1.1白银-平凡的贵金属,1.2定义,白银，原子序数47，即银（Ag），白色、有光泽的金属，因其色白，故称白银,1.3物理属性,1.强度、柔韧性和延展性、易分割、耐磨损2.最好的电热传导性：电气工业3.较高的感光性和光发射性：制造、摄影,1.4化学特性,催化剂抗菌,1.5白银产业链,1.银矿石银矿资源为独立银矿和伴生银矿。银的矿物主要以硫化物的形式存在2.银精矿银精矿为有色金属工业生产过程中的中间产品3.粗银粗银主要指银含量为30%99.9%的矿银、冶炼初级银产品以及回收银4.纯银纯银是指由各种含银原料生产的、银含量在99.90%99.99%的银,根据中国最大白银生产商豫光金铅2010年报显示白银产量604.74吨,白银主营成本2,132,066,183.43元,由此推算该公司2010年的白银生产成本为3525.59元/公斤,2白银的供给情况分析,全球储量及分布、产量、矿山及厂商国内储量及分布、产量、矿山及厂商,2.1全球白银储量及分布1,2.1全球储量及分布2,世界银储量和储量基础分别为27万t和57万t。储量主要分布在波兰、中国、美国、墨西哥、秘鲁、澳大利亚、加拿大和智利等国，约占世界总储量和储量基础的80%以上。波兰的储量和储量基础列居世界首位，分别为51000t和140000t，占世界银储量和储量基础的18.8%和24.6%。现有的世界银储量和储量基础静态保证年限分别为14年和30年，说明世界白银储量的保证程度并不是很高。,2.1全球白银储量分布3,2.1白银开采量变化,2.12010年世界主要矿山产量,2.1世界主要独立银矿山,澳大利亚坎宁顿铅锌银矿（Cannington)墨西哥普罗阿诺银矿（Proano)俄罗斯杜卡特银矿（Dukat)秘鲁乌丘查库银铅锌矿（Uchucchacua)美国格林.克里克铅锌银矿（GreensCreek),Top10SilverProducingCompaniesin2010,2.2我国的储量及分布,中国黄金协会公布中国目前拥有14.40万吨白银储量，排名在美国、加拿大、墨西哥、澳大利亚和秘鲁之后位居全球第六位,大矿小，小矿多；富矿少，贫矿多；单一银矿少，伴生矿多，开发利用存在难度,2.2我国白银产量（KG）,2.2我国主要白银矿山,“十五”期间我国新查明大型伴生银矿8处：内蒙古锡林郭勒盟东乌珠穆沁旗阿尔哈达银铅锌矿床河南栾川县冷水北沟铅锌银矿床河南嵩县土地庙沟铅锌银矿床河南栾川县百炉沟铅锌银矿床西藏察雅县都日优日铅银多金属矿床西藏那曲县尤卡朗铅银矿床西藏嘉黎县蒙亚阿铅锌银矿床辽宁凤城市青城子铅矿外围金银矿床,2.2我国主要白银矿山,中国有骨干八大银矿（业内简称“八大银矿”）1、河南桐柏银矿(河南桐柏破山银金矿)2、陕西银矿(陕西柞水银硐子银铅多金属矿)3、湖北银矿(湖北竹山银洞沟银金矿)4、河北丰宁银矿5、廉江银矿(广东庞西洞银矿)6、江西万年银矿7、吉林四平银矿8、贵溪银矿（江西）以上八家银矿为上世纪八十年代建设的独立银矿。,2.2我国主要白银企业,再生白银：湖南郴州永兴、台州仙居。永兴县号称“中国银都”，2003年白银产量达1680吨。仙居县白银年产量预计为600800吨中都银业,3白银的需求情况介绍,工业需求投资需求,3.1白银消费分布情况图,3.2白银的工业需求,电子电气电接触材料：触点复合材料焊接材料,3.2白银的工业需求,感光材料卤化银制镜业,3.2白银的工业需求,医药抗菌医药抗菌,3.2白银的工业需求,化学化工材料催化剂电子电镀工业制剂,3.2白银的工业需求,工艺饰品珠宝首饰需求量为5400吨；银器需求量为1850吨；铸币印章需求量为1700吨。,3.3白银的投资需求,全球白银基金主要有3只SilverTrust(SLV）最大的ETFSecuritiesZurcherKantonalbank(ZKB),SLV持仓,CFTC基金净多头,4白银贸易及中国白银进出口政策,清代,2011年白银进出口对比,白银进出口数据分产品,纵向看白银进出口,2011年1-8月白银进出口分地区数据,出口,进口,进口,出口,5白银相关主要市场,4.1国际市场,4.1国际市场,4.2国内市场,上海期货交易所上海黄金交易所天津贵金属交易所上海华通铂银交易市场香港及外盘地下银市场,6白银期货价格分析,4.1白银价格分析（基本面）,全球宏观国内宏观产业分析品种分析,供求关系；成本因素；产业分析；相关市场；相关品种；周期因素；金融货币；政治政策；心理因素。,长期中期短期,定性定量结构,4.1白银价格分析（基本面）,4.1白银价格分析,银价,供应因素：白银的供应（银矿的发掘、开采与冶炼）（回收银供应状况）（库存变化）央行售银白银的生产成本,需求因素：宏观经济投资需求相关行业发展状况相关商品的替代季节性因素,基金持仓兴趣与方向,政策因素,汇率因素,其它相关市场的影响,突发事件的影响,黄金价格,美元走势,4.2白银季节性分析,4.1白银价格分析（技术面）,技术分析,与黄