《财务管理》课程教学大纲.doc

财务管理课程教学大纲课程编码02b00008英文名称Financial Management适用专业财务管理、审计学专业等归属单位会计系学分4学分总学时64=48理论+16实践先修课程会计学原理、中级财务会计、管理会计等后续课程财务报表分析、高级财务管理、财务管理案例等一、课程介绍本课程是财务管理专业和审计学等专业的专业课程，属于必修的核心课程。本课程介绍了财务管理的基本概念、目标和财务管理环境，阐述了货币时间价值、风险与报酬和证券估值，重点内容包括公司的财务战略与预算、筹资方式与资本结构决策、投资决策、营运资金管理、股利理论与政策等。通过本课程的学习，不但为学生后续课程学习奠定坚实的基础，而且使学生具备高级财务管理人员的基本技能，在熟练掌握公司筹资、投资和收益分配等财务基本理论和基本方法的基础上，能灵活地根据公司的特点和财务管理环境作出正确的财务决策、进行日常财务运作，以解决实际的财务管理问题，从而实现企业价值最大化的财务目标。二、课程目标表1：课程目标及编码分类目标课程目标编码知识知识理解财务管理的概念；掌握财务管理目标的主要观点；掌握财务管理的职能与目标；了解企业的组织形式以及财务经理的职责；理解财务管理的环境；了解利息率的构成及其测算。1.1掌握货币时间价值的概念和相关计算方法；掌握风险报酬的概念、计算及资本资产定价模型；理解证券投资的种类、特点，掌握不同证券的价值评估方法。1.2理解财务战略的特征和类型；掌握SWOT分析法的原理及应用；理解财务战略选择的依据和方式；掌握筹资数量预测的依据和方法；掌握利润预算的编制；掌握财务状况预算的编制。1.3了解筹资的分类、筹资渠道与方式；掌握企业筹资额的预测方法；理解权益筹资和负债筹资的优缺点；掌握单项资本成本、综合资本成本和边际资本成本的概念及计算；掌握资本结构及最佳资本结构。1.4理解资本结构的概念、种类和意义；了解有关资本结构的主要理论观点；理解资本成本的构成、种类和作用，掌握个别资本成本、综合资本成本和边际资本成本的概念及计算；理解经营杠杆、财务杠杆和联合杠杆的作用原理，掌握它们系数的测算方法；理解资本结构的影响因素及其分析。1.5了解投资活动对于企业的意义；了解企业投资的分类、投资管理的原则与投资过程分析；掌握投资项目现金流量的构成与计算；掌握各种投资决策指标的计算方法和决策规则；掌握各种投资决策方法的相互比较与具体运用。1.6掌握固定资产更新决策分析方法；掌握投资风险分析中的风险调整方法和决策树法；解多个投资方案组合的决策方法等。1.7了解营运资本的概念及其管理原则；掌握现金的持有动机、现金管理的意义、现金预算和最佳现金持有量决策的基本方法，熟悉现金管理日常控制；了解短期金融资产的概念和持有目的，以及管理原则；掌握应收账款的功能、成本、管理目标、信用政策和管理方法；掌握存货的功能与成本，熟悉存货规划及控制方法，掌握经济批量、再订货点和保险储备的计算。1.8了解短期筹资的概念、内容，短期筹资政策与短期资产持有政策的配合关系；了解自然性筹资的内容，掌握商业信用筹资的特征、分类与资本成本计算，应付费用的概念与筹资额的计算；了解短期借款筹资的种类、程序、决策因素及其优缺点，掌握短期借款筹资的资本成本计算；了解短期融资券的概念、特点及其发展历程，熟悉短期融资券的种类、发行程序和优缺点。1.9理解股利政策的内容、评价指标，掌握股利政策的影响因素以及股利政策的类型；了解股票分割与股票股利的区别；理解股票回购的动机与方式等。1.10能力能明确企业财务管理的职能；能明确企业财务管理的目标；能分析法律、金融和其他外部环境对企业财务管理的影响。2.1能树立货币时间价值观念；能运用复利制计算资金时间价值和年金制计算资金时间价值；会进行风险的衡量和风险价值的测算；能在实际工作和生活中对资金时间价值和风险价值的计量原理与方法加以运用。2.2能够正确运用财务战略分析方法结合企业实际选择正确的财务战略；能够进行筹资数量预测；能进行利润预算的编制；能进行财务状况预算的编制。2.3能够预测企业对外筹资额；会计算不同筹资方式的筹资成本；能够区分不同筹资方式的利弊；能做出正确的筹资方案选择；能熟知影响资本结构的因素；能用最佳资本结构的决策方法进行决策。2.4能计算个别资本成本率和综合资本成本率；能测算出不同杠杆系数；能用资本结构的决策方法进行决策。2.5能正确分析投资现金流量；能正确计算各种投资决策指标；能区别不同投资决策指标的优缺点及各自适用范围，并进行灵活运用等。2.6能正确进行固定资产更新决策；能正确进行投资时机选择决策；能正确进行风险投资决策等。2.7能够确定最佳现金持有量；能够合理制定信用政策；能够确定存货的经济批量、再订货点、保险储备等。2.8能够计算各种短期筹资方式资本成本；能够区别和比较不同短期筹资方式的优缺点；能够合理安排企业短期筹资方式等。2.9能够区别和比较不同股利政策的优劣；掌握各种股利政策制定的程序；能够根据公司的发展情况选择正确的股利政策等。2.10素质具备良好的财会职业道德和职业素养，具有严谨务实、吃苦耐劳、耐心细致的学习和工作态度。3.1具有良好的心理素质和勇于克服困难的精神，具备较好的组织协调能力和团队合作精神。3.2具有对新知识、新技能的良好自学能力，具有较强的语言表达能力和沟通能力，拥有独立思考、分析和解决问题的能力。3.3三、主要教学方法和考核形式（一）主要教学方法讲授教学法、启发式教学法、引导式教学法、案例分析教学法、讨论式教学法、习题讲解式等。（二）考核形式本课程属于考试课。课程考核采用过程性和结果性相结合的方式，课程成绩由平时考核和期末考核两部分组成，平时考核占30%，期末考试占70%。其中，平时考核包括出勤、作业、测验、课堂提问、小组讨论等方面；期末考核主要为期末考试，采用闭卷形式，力求题量适中、难度适当、题型多样。四、教材及教学参考资料（一）建议教材1.财务管理学，荆新、王化成、刘俊彦编著，中国人民大学出版社，2018年。（国家级规划教材、国家级优秀教学成果奖）（二）教学参考书1.财务管理概论(第五版)，李忠宝、肖峰（编）著，东北财经大学出版社，2018年。2.财务管理(第二版)，肖作平（编）著，东北财经大学出版社，2018年。3.财务管理专业综合实训教程，姚旭、崔艳辉、王磊（编）著，清华大学出版社，2017年。4.公司理财（第四版），刘曼红、李朝晖（编）著，中国人民大学出版社，2016年。5.财务成本管理，中国注册会计师协会（编）著，中国财政经济出版社，2018年。（三）推荐网站1.教学网站：（1）学堂在线， （2）中国大学MOOC(慕课)，（3）精品课，2.专业网站：（1）上海证券交易所，（2）深圳证券交易所，（3）巨潮网，（4）金融界，（5）中国证监会，五、学时分配表表2：学时分配表序号知识单元（章）总学时理论学时实践学时1第一章 总论442第二章 财务管理的价值观念553第三章 财务战略与预算9634第四章 长期筹资方式13435第五章 资本结构决策66第六章 投资决策原理14447第七章 投资决策实务68第八章 短期资产管理13539第九章 短期筹资管理510第十章 股利理论与政策633合计644816六、教学内容（一）课内理论教学第一章 总论（支撑课程目标1.1、2.1、3.13.3）教学目的：理解财务管理的概念，掌握财务管理目标的主要观点，了解企业的组织形式以及财务经理的职责；了解财务管理的环境；了解利息率的构成及其测算。教学重难点：本章的重点是在理解企业财务活动与财务关系的基础上，掌握财务管理的概念及特点，进而理解财务管理目标的主要观点和与之相关的利益冲突以及财务管理环境对财务活动的影响；难点是如何理解并区分不同财务管理目标的特点，理解财务管理环境对理财活动的影响，并在案例和实践分析中加以运用。第一节 财务管理的概念一、企业财务活动（一）企业筹资引起的财务活动（二）企业投资引起的财务活动（三）企业经营引起的财务活动（四）企业分配引起的财务活动二、企业财务关系（一）企业与其所有者之间的财务关系（二）企业与其债权人之间的财务关系（三）企业与其被投资单位之间的财务关系（四）企业与其债务人之间的财务关系（五）企业内部各单位之间的财务关系（六）企业与职工之间的财务关系（七）企业与税务机关之间的财务关系三、企业财务管理的特点（一）财务管理是一项综合性管理工作（二）财务管理与企业各方面有着广泛联系（三）财务管理能迅速反映企业生产经营状况第二节 财务管理的目标一、财务管理的目标概述（一）以利润最大化为目标（二）以股东财富最大化为目标二、财务管理目标与利益冲突（一）委托-代理问题与利益冲突（二）社会责任与利益冲突第三节 企业组织形式与财务经理一、企业组织形式（一）个人独资企业（二）合伙企业（三）公司制企业二、财务经理三、财务职业生涯（一）金融机构（二）财务管理第四节 财务管理的环境一、经济环境（一）经历周期（二）经历发展水平（三）通货膨胀（四）经济政策二、法律环境（一）企业组织法规（二）财务会计法规（三）税法三、金融市场（一）金融市场与公司理财（二）金融市场的构成（三）金融工具（四）利息率及其测算四、社会文化环境复习思考题：1.为什么说财务管理的首要目标是股东财富最大化而不是企业利润最大2.请讨论委托-代理问题的主要表现形式。3.企业利益相关者的利益与股东利益是否存在矛盾?如何解决?4.财务经理的主要工作是什么?5.金融市场环境对企业财务管理会产生怎样的影响?6.利息率由哪些因素构成?如何测算?第二章 财务管理的价值观念（支撑课程目标1.2、2.2和3.13.3）教学目的：掌握货币时间价值的概念和相关计算方法；掌握风险报酬的概念、计算及资本资产定价模型；理解证券投资的种类、特点，掌握不同证券的价值评估方法。教学重难点：本章的重点是理解货币时间价值的概念，掌握复利终值与复利现值、年金终值与现值的计算方法及实践应用，掌握风险与报酬的概念及度量方法；难点是如何正确理解货币时间价值的概念，并在具体问题中选择恰当的方法以及资本资产定价模型的内涵与应用。第一节 货币时间价值一、时间价值的概念二、现金流量时间线三、复利终值和复利现值 （一）复利终值 （二）复利现值四、年金终值和现值 （一）后付年金终值和现值 （二）先付年金终值和现值 （三）延期年金现值的计算 （四）永续年金现值的计算五、时间价值计算中的几个特殊问题 （一）不等额现金流量现值的计算 （二）年金和不等额现金流量混合情况下的现值 （三）折现率的计算 （四）计息期短于一年的时间价值的计算第二节 风险与报酬一、风险与报酬的概念 （一）确定性决策 （二）风险性决策 （三）不确定性决策二、单项资产的风险与报酬 （一）确定概率分布 （二）计算期望报酬率 （三）计算标准差 （四）利用历史数据度量风险 （五）计算离散系数 （六）风险规避与必要报酬三、证券组合的风险与报酬 （一）证券组合的报酬 （二）证券组合的风险 （三）证券组合的风险报酬率 （四）最优投资组合四、主要资产定价模型 （一）资本资产定价模型 （二）多因素模型 （三）套利定价模型第三节 证券估值一、债券的特征与估值 （一）债券的主要特征 （二）债券的估值方法 （三）债券的投资的优缺点二、股票的特征及估值 （一）股票的构成要素 （二）股票的类别 （三）优先股的估值 （四）普通股的估值 （五）股票投资的优缺点复习思考题：1.如何理解货币的时间价值？2.复利和单利有何区别？3.年金是否一定是每年发生一次现金流量？请举例说明。4.如何理解风险与报酬的关系？5.什么是市场风险和可分散风险？二者有何区别？6.证券组合的作用是什么？如何计算证券组合的期望报酬率？7.系数的定义是什么？它用来衡量什么性质的风险？8.资本资产定价模型和套利定价模型在定价方法上有什么不同？第三章 财务战略与预算（支撑课程目标1.3、2.3、3.13.3）教学目的：理解财务战略的特征和类型；掌握SWOT分析法的原理及应用；理解财务战略选择的依据和方式；掌握筹资数量预测的依据和方法；掌握利润预算的编制；掌握财务状况预算的编制。教学重难点：本章的重点是理解财务战略的特征和类型，掌握SWOT分析法、财务战略的选择依据和方式、筹资数量的预测方法、利润预算的编制和财务状况预算的编制；难点是对财务战略的特征和类型的理解，对SWOT分析法、财务战略的选择依据和方式、筹资数量的预测方法的掌握及应用，以及对财务战略、财务预测和财务预算之间的联系的把握。第一节 财务战略一、财务战略的含义与特征（一）财务战略的意义（二）财务战略的特征二、财务战略的分类（一）财务战略的职能类型（二）财务战略的综合类型三、财务战略分析的方法（一）SWOT分析法的含义（二）SWOT的因素分析（三）SWOT分析法的应用四、财务战略的选择（一）财务战略选择的依据（二）财务战略选择的方式第二节 财务预测一、预测筹资数量的依据二、预测筹资数量的方法（一）因素分析法的原理（二）因素分析法的运用（三）运用因素分析法需要注意的问题三、预测筹资数量的方法回归分析法（一）回归分析法的原理（二）回归分析法的运用（三）运用回归分析法需要注意的问题四、预测筹资数量的方法营业收入比例法（一）营业收入比例法的原理（二）营业收入比例法的运用第三节 财务预算一、利润预算（一）利润预算的内容（二）利润预算表的编制（三）财务状况预算（四）财务状况预算的内容（五）财务状况预算表的编制复习思考题：1.如何认识企业财务战略对企业财务管理的意义?2.试分析说明企业财务战略的特征和类型。3.试说明SWOT分析法的原理及应用。4.如何根据宏观经济周期阶段选择企业的财务战略?5.如何根据企业发展阶段安排财务战略?6.试归纳分析筹资数量预测的影响因素。7.试分析预测筹资数量的回归分析法的局限及改进设想。8.试归纳说明利润预算的内容。9.试归纳说明财务状况预算的内容。10.试归纳说明企业财务结构的类型。第四章 长期筹资方式（支撑课程目标1.4、2.4、3.13.3）教学目的：理解长期筹资的动机、原则、渠道和类型；掌握普通股的分类、股票上市决策、股票发行定价的方法，理解普通股筹资的优缺点；掌握长期借款的种类、银行借款的信用条件、企业对贷款银行的选择，理解长期借款筹资的优缺点；掌握债券的种类、债券发行定价的方法、债券的信用评级、理解债券筹资的优缺点；掌握租赁的种类、融资租赁租金的测算方法，理解融资租赁筹资的优缺点；掌握可转换债券的特性、转换期限、转换价格和转换比率，理解可转换债券筹资的优缺点；理解认股权证的含义、特点和作用。教学重难点：本章的重点是理解和掌握普通股、债券、长期借款、租赁和混合性筹资方式的各自分类、方法、特征以及优缺点等；难点是对企业长期筹资中各种筹资方式的种类、方法、特点、优缺点的认识和理解，学会整体把握各种筹资方式之间的联系和区别，学会灵活选择和综合应用各种筹资方式。第一节 长期筹资概述一、长期筹资的意义（一）长期筹资的概念（二）长期筹资的意义二、长期筹资的动机（一）扩张性筹资动机（二）调整性筹资动机（三）混合性筹资动机三、长期筹资的原则（一）合法性原则（二）效益性原则（三）合理性原则（四）及时性原则四、长期筹资的渠道（一）政府财政资本（二）银行信贷资本（三）非银行金融机构资本（四）其他法人资本（五）民间资本（六）企业内部资本（七）国外和我国港澳台地区资本五、长期筹资的类型（一）内部筹资和外部筹资（二）直接筹资和间接筹资（三）股权性筹资、债务性筹资与混合性筹资第二节 股权性筹资一、注册资本制度（一）注册资本的含义（二）注册资本制度的模式二、投入资本筹资（一）投入资本筹资的主体和属性（二）投入资本筹资的种类（三）投入资本筹资的程序（四）筹集非现金投资的估值三、发行普通股筹资（一）股票的含义和种类（二）股票发行的要求（三）股票发行的条件（四）股票发行的程序（五）股票的发售方式（六）股票的发行价格（七）股票上市（八）普通股筹资的优缺点第三节 债务性筹资一、长期借款筹资（一）长期借款的种类（二）银行借款的信用条件（三）企业对贷款银行的选择（四）长期借款的程序（五）借款合同的内容（六）长期借款筹资的优缺点二、发行普通债券筹资（一）债券的种类（二）发行债券的资格与条件（三）债券的发行程序（四）债券的发行价格（五）债券的信用评级（六）债券筹资的优缺点三、融资租赁筹资（一）租赁的含义（二）租赁的种类及优点（三）融资租赁的方式（四）融资租赁的程序（五）融资租赁的租金计划（六）融资租赁的优缺点第四节 混合性筹资一、发行优先股筹资（一）优先股的特点（二）优先股的种类（三）公开发行优先股的条件（四）优先股的发行定价（五）优先股筹资的优缺点二、发行可转换债券筹资（一）可转换债券的特性（二）可转换债券的发行价格资格与条件（三）可转换债券的转换（四）可转换债券筹资的优缺点三、发行永续债券筹资（一）永续债券的特点（二）永续债券的发行动机（三）永续债券的发行情况四、发行认股权证筹资（一）认股权证的特点（二）认股权证的作用（三）认股权证的种类复习思考题：1.试说明投入资本筹资的主体、条件、要求以及优缺点。2.试分析股票包销和代销对发行公司的利弊。3.试分析股票上市对公司的利弊。4.试分析债券发行价格的决定因素。5.试说明发行债券筹资的优缺点。6.企业应如何考虑对贷款银行进行选择?7.试说明长期借款筹资的优缺点。8.试分析融资租赁租金的决定因素。9.试说明融资租赁筹资的优缺点。10.试说明优先股筹资的优缺点。11.试说明可转换债券的属性以及转换期限、转换价格和转换比率。12.试说明可转换债券筹资的优缺点。13.试分析认股权证的特点和作用。第五章 资本结构决策（支撑课程目标1.5、2.5、3.13.3）教学目的：理解资本结构的概念、种类和意义；了解有关资本结构的主要理论观点；理解资本成本的构成、种类和作用，掌握个别资本成本和综合资本成本率的测算方法；理解营业杠杆的作用原理，掌握营业杠杆系数的测算方法及其应用；理解财务杠杆的作用原理，掌握财务杠杆系数的测算方法及其应用，理解联合杠杆的作用原理，掌握联合杠杆系数的测算方法及其应用；理解资本结构决策的影响因素及其定性分析；掌握资本结构决策的方法，包括资本成本比较法、每股收益分析法和公司价值比较法的原理及其应用。教学重难点：本章的重点是掌握个别资本成本率和综合资本成本率的测算方法，理解营业杠杆、财务杠杆、联合杠杆的作用原理及测算方法，掌握资本结构的决策方法；难点是理解资本结构的决策因素及其定性分析，掌握资本结构的决策方法包括资本成本比较法、每股收益分析法和公司价值比较法的应用。第一节 资本结构的理论一、资本结构的概念二、资本结构的种类（一）资本的权属结构（二）资本的期限结构三、资本结构的价值基础（一）资本的账面价值结构（二）资本的市场价值结构（三）资本的目标价值结构四、资本结构的意义五、资本结构的理论观点（一）早期资本结构理论（二）MM资本结构理论（三）新的资本结构理论第二节 资本成本的测算一、资本成本的概念、内容、属性和种类（一）资本成本的概念（二）资本成本的内容（三）资本成本的属性（四）资本成本率的种类二、资本成本的作用三、债务资本成本率的测算（一）个别资本成本率的测算原理（二）长期债务资本成本率的测算四、股权资本成本率的测算（一）普通股资本成本率的测算（二）优先股资本成本率的测算（三）留用利润资本成本率的测算五、综合资本成本率的测算（一）综合资本成本率的决定因素（二）综合资本成本率的测算方法（三）综合资本成本率中资本价值基础的选择六、边际资本成本率的测算（一）边际资本成本率的测算原理（二）边际资本成本率规划第三节 杠杆利益与风险的衡量一、营业杠杆利益与风险（一）营业杠杆原理（二）营业杠杆系数的测算（三）影响营业杠杆利益与营业风险的其他因素二、财务杠杆利益与风险（一）财务杠杆原理（二）财务杠杆的测算三、联合杠杆利益与风险（一）联合杠杆原理（二）联合杠杆系数的测算第四节 资本结构决策分析一、资本结构决策影响因素的定性分析（一）企业财务目标的影响分析（二）企业发展阶段的影响分析（三）企业财务状况的影响分析（四）投资者动机的影响分析（五）债权人态度的影响分析（六）经营者行为的影响分析（七）税收政策的影响分析（八）行业差别的影响分析二、资本结构决策的资本成本比较法（一）资本成本比较法的含义（二）初始筹资的资本结构决策（三）追加筹资的资本结构决策（四）资本成本比较法的优缺点三、资本结构决策的每股收益分析法（一）每股收益分析法的含义（二）每股收益分析法的列表测算法（三）每股收益分析法的公式测算法四、资本结构决策的公司价值比较法（一）公司价值比较法的含义（二）公司价值的测算（三）公司资本成本率的测算（四）公式最佳资本结构的确定复习思考题：1.试分析广义资本结构与狭义资本结构的区别。2.试分析资本成本中用资费用和筹资费用的不同特性。3.试分析资本成本对企业财务管理的作用4.试说明测算综合资本成本率中三种权数的影响。5.试说明营业杠杆的基本原理和营业杠杆系数的测算方法。6.试说明财务杠杆的基本原理和财务杠杆系数的测算方法。7.试说明联合杠杆的基本原理和联合杠杆系数的测算方法。8.试对企业资本结构决策的影响因素进行定性分析。9.试说明资本成本比较法的基本原理和决策标准。10.试说明每股收益分析法的基本原理和决策标准。11.试说明公司价值比较法的基本原理和决策标准。12.试分析比较资本成本比较法、每股收益分析法和公司价值比较法在基本原理和决策标准上的异同之处。第六章 投资决策原理（支撑课程目标1.6、2.6、3.13.3）教学目的：了解投资活动对于企业的意义；了解企业投资的分类、投资管理的原则与投资过程分析；掌握投资项目现金流量的构成与计算；掌握各种投资决策指标的计算方法和决策规则；掌握各种投资决策方法的相互比较与具体应用。教学重难点：本章的重点是现金流量分析，各种投资决策指标的计算和比较； 难点是理解不同投资决策指标的优缺点及各自的使用范围，并在实践中熟练运用。第一节 长期投资概述一、企业投资的意义二、企业投资的分类三、企业投资管理的原则四、企业投资过程分析 （一）投资项目的决策 （二）投资项目的实施与监控 （三）投资项目的事后审计与评价第二节 投资现金流量的分析一、投资现金流量的构成 （一）初始现金流量 （二）营业现金流量 （三）终结现金流量二、现金流量的计算 （一）初始现金流量的预测 （二）全部现金流量的计算三、投资决策中使用现金流量的原因第三节 折现现金流量方法一、净现值（一）净现值的计算步骤（二）净现值的决策规则（三）净现值法的优缺点二、内含报酬率（一）内含报酬率的计算步骤（二）内含报酬率的决策规则（三）内含报酬率的优缺点三、获利指数（一）获利指数的计算步骤（二）获利指数的决策规则（三）获利指数法的优缺点第四节 非折现现金流量方法一、投资回收期（一）投资回收期的计算（二）投资回收期法的优缺点二、平均报酬率第五节 投资决策指标的比较一、两类指标在投资决策应用中的比较二、折现现金流量指标广泛应用的主要原因三、折现现金流量指标的比较（一）净现值法和内含报酬率法的比较（二）净现值法和获利指数法的比较复习思考题：1.如果通过事后审计将赔偿责任引入投资项目预测阶段，会对公司的投资活动产生什么影响?2.投资活动的现金流量是如何构成的?为什么说投资决策时使用折现现金流量指标更合理?3.折现现金流量指标主要有哪几个?运用这些指标进行投资决策时的规则是什么?指出各种决策方法的优缺点。4.既然净现值决策规则优于其他规则，那么是不是可以说，对于所有的投资项目，只使用净现值指标进行分析就可以了?为什么还要使用获利指数和内含报酬率指标? 第七章 投资决策实务（支撑课程目标1.7、2.7、3.13.3）教学目的：了解现金流量估计中需要考虑的一些特别因素；理解税负与折旧对投资的影响；掌握固定资产更新决策分析方法；掌握投资风险分析中的风险调整法与决策树法；了解多个投资方案组合的决策方法。教学重难点：本章的重点是现金流估计中应该注意的问题、税负与折旧对投资的影响、固定资产更新决策、投资时机选择决策、风险投资决策等；难点是如何根据不同的具体情况选择合适的投资决策方法，进而做出最有效的投资决策。第一节 现实中现金流量的计算一、现金流量计算中应注意的计算二、税负与折旧对投资的影响（一）固定资产投资中需要考虑对的税负（二）税负与折旧对现金流量的影响第二节 项目投资决策一、固定资产更新决策（一）新旧设备使用寿命相同的情况（二）新旧设备使用寿命不同的情况二、资本限额投资决策（一）使用获利指数法的步骤（二）使用净现值法的步骤（三）资本限额投资决策举例三、投资时机选择决策四、投资期选择决策第三节 风险投资决策一、按风险调整折现率法二、按风险调整现金流量法（一）肯定当量法（二）概率法（三）决策树法四、敏感性分析复习思考题：1.在进行投资项目的现金流量估计时，需要考虑哪些因素?2.税负与折旧对投资有什么影响?3.使用什么方法进行固定资产更新决策?4.在使用风险性投资分析方法时，应如何看待其有效性和局限性? 第八章 短期资产管理（支撑课程目标1.8、2.8、3.13.3）教学目的：了解营运资本的概念及其管理原则；掌握现金的持有动机、现金管理的意义、现金预算和最佳现金持有量决策的基本方法，熟悉现金管理日常控制；了解短期金融资产的概念和持有目的，以及管理原则；掌握应收账款的功能、成本、管理目标、信用政策和管理方法；掌握存货的功能与成本，熟悉存货规划及其控制方法，掌握经济批量、再订货点和保险储备的计算。教学重难点：本章的重点是理解现金、短期金融资产、应收账款和存货等短期资产的概念和功能，掌握现金、应收账款、存货等短期资产管理决策和日常控制的基本方法；难点是短期资产的管理决策方法，包括如何确定最佳现金持有量，如何根据企业的实际情况合理制定信用政策，如何计算当信用标准、信用条件等发生变化时对企业造成的影响，如何确定存货的经济批量、再订货点、保险储备等。第一节 营运资本管理一、营运资本的概念二、营运资本与现金周转三、营运资本管理的原则 （一）认真分析生产经营状况，合理确定营运资本的需要数量（二）在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金（三）加速营运资本的周转，提高资金的利用效率（四）合理安排短期资产与短期负债的比例关系，保障企业有足够的短期偿债能力第二节 短期资产管理一、短期资产的特征与分类（一）短期资产的特征（二）短期资产的分类二、短期资产的持有政策（一）影响短期资产政策的因素（二）短期资产政策类型三、短期资产政策对公司风险和报酬的影响第三章 现金管理一、现金管理的动机与内容（一）现金的概念 （二）持有现金的动机（三）现金管理的内容二、现金预算管理（一）现金预算的概念（二）现金预算的作用（三）现金预算的编制方法三、现金持有量决策（一）成本分析模型（二）存货模型（三）米勒-欧尔模型四、现金的日常控制（一）现金流动同步化（二）合理估计“浮存”（三）实行内部牵制制度（四）及时进行现金清理第四节 短期金融资产管理一、短期金融资产管理的动机与内容（一）短期金融资产的概念（二）持有短期金融资产的动机（三）短期金融资产管理的原则与内容二、短期金融资产的种类（一）短期国库劵（二）大额可转让定期存单（三）货币市场基金（四）商业票据（五）证券化资产三、短期金融资产的投资组合决策（一）三分组合模式（二）风险与报酬组合模式（三）期限搭配组合模式第五节 应收账款管理一、应收账款管理的功能，成本与管理目标（一）应收账款的功能（二）应收账款的成本（三）应收账款的管理目标二、应收账款政策的制定（一）信用标准（二）信用条件（三）收账政策（四）综合信用政策三、应收账款的日常控制（一）企业的信用调查（二）企业的信用评估（三）监控应收账款（四）催收拖欠款项第六节 存货规划及控制一、存货的概念，功能与成本（一）存货的概念与功能（二）存货的成本二、存货规划（一）经济批量（二）再订货点（三）保险储备（四）考虑不确定的存货成本三、存货控制（一）存货的归口分级控制（二）ABC分类管理（三）适时制管理复习思考题：1.什么是营运资本?它与现金周转之间的关系是怎样的?2.企业为什么要持有现金?现金管理的内容包括哪些?3.现金预算的编制方法有哪些？4.持有短期金融资产的目的是什么?说出几种常见的短期金融资产5.应收账款的管理目标有哪些?应收账款政策包括哪些主要内容?6.说明存货规划需要考虑的主要问题。第九章 短期筹资管理（支撑课程目标1.9、2.9、3.13.3）教学目的：了解短期筹资的概念、内容，以及短期筹资政策与短期资产持有政策的配合关系；了解自然性筹资的内容，掌握商业信用筹资的特征、分类与资本成本计算，应付费用的概念与筹资额的计算；了解短期借款筹资的种类、程序、决策因素及其优缺点，掌握短期借款筹资的资本成本计算；了解短期融资券的概念、特点及发展历程，熟悉短期融资券的种类、发行程序和优缺点。教学重难点：本章的重点是在理解短期筹资的相关概念和原则的基础上，掌握商业信用筹资、银行短期借款、短期融资券等常见短期筹资方式的概念、内容、程序和各自的优缺点；难点是各种短期筹资方式资本成本的计算，包括商业信用的资本成本计算、应付费用筹资额计算、短期借款的资本成本计算，以及对各种短期筹资方式的比较。第一节短期筹资决策一、短期筹资的特征与分类（一）短期筹资的概念与特征（二）短期筹资的分类二、短期筹资政策的类型（一）配合性筹资政策（二）激进型筹资政策（三）稳健性筹资政策三、短期筹资政策与短期资产持有政策的配合（一）公司采用宽松的短期资产持有政策（二）公司采用适中的短期资产持有政策（三）公司采用紧缩的短期资产持有政策（四）短期筹资政策对公司风险和报酬的影响第二节 自然性筹资一、商业信用（一）商业信用的形式（二）商业信用的条件（三）商业信用的控制（四）商业信用筹资的优缺点二、应付费用（一）应付费用的概念（二）应付费用筹资额的计算第三节短期借款筹资一、短期借款筹资的种类（一）信用贷款（二）担保贷款（三）票据贴现二、短期借款筹资的考虑因素（一）短期银行借款成本（二）贷款银行的选择三、短期借款筹资的基本程序四、短期借款筹资的优缺点（一）银行短期借款的优点（二）银行短期借款的缺点第四节短期融资券一、短期融资券的发展历程（一）短期融资券在西方资本市场的发展历程（二）短期融资券在我国资本市场的发展历程二、短期融资券的种类（一）按发行方式，可分为经纪人代销的融资券和直接销售的融资券（二）按发行人不同，可分为金融企业的融资券和非金融企业的融资券三）按融资券的发行和流通范围，可分为国内融资券和国际融资券三、短期融资券的发行程序（一）作出筹资决策（二）选择承销商（三）办理信用评级（四）向审批机关提出申请（五）审批机关审查和批准（六）正式发行，取得资金四、短期融资券的评级与成本（一）短期融资券的评级（二）短期融资券的成本五、短期融资券的优缺点（一）短期融资券的优点（二）短期融资券的缺点复习思考题：1.短期筹资政策的主要类型包括哪些?短期筹资政策与短期资产持有政策之间应当保持怎样的配合关系?2.什么是自然性筹资?请举例说明。3.商业信用筹资和应付费用筹资应当考虑哪些成本?4.简述银行短期借款的种类。5.在选择贷款银行时,应该考虑的因素有哪些?6.短期融资券应该遵循什么样的发行程序?7.试对比分析银行短期借款、商业信用、短期融资券的特征和优缺点。第十章 股利理论与政策（支撑课程目标1.10、2.10、3.13.3）教学目的：掌握公司利润分配程序、股利种类及股利的发放程序；理解股利理论的主要内容，包括股利无关理论、“一鸟在手”理论、税收差别理论、信号传递理论和代理理论；理解股利政策的内容、评价指标，掌握股利政策的影响因素以及股利政策的类型；了解股票分割与股票股利的区别；理解股票回购的动机与方式。教学重难点：本章的重点是各种股利理论、影响股利政策的因素以及股利政策的主要类型；难点是正确理解各种股利理论，并掌握各种股利政策制定的程序。复习思考题：1.为什么在完全资本市场条件下，股利政策与股价无关？2.结合我国上市公司的实际情况,分析公司在确定股利分配政策时是否存在代理问题。如果存在，主要表现在哪些方面？3.你认