财政平衡与财政政策

第十章财政平衡与财政政策,第一节财政平衡第二节财政政策,第一节财政平衡,一、财政平衡1，财政平衡。财政平衡是指财政收支在量上的对比关系。主要有三种情况：一是收大于支，表现为结余；二是指大于收，表现为赤字；三是收支相等。理论上说收支相等是存在的，但在实际经济生活中，财政收支相等的情况几乎不存在。经常存在的是收支不平衡。2，如何理解财政平衡。财政平衡是一种相对平衡。财政平衡是一种动态平衡。财政平衡是一种综合平衡。财政平衡要从中央预算平衡和地方预算平衡分别考察。,3，财政平衡的计算口径财政的结余或赤字的计算口径问题，主要涉及如何看待债务收入问题。计算财政的结余或赤字可以有两种不同的口径：（1）赤字（结余）=（经常收入+债务收入）-（经常支出+债务支出）（2）赤字（结余）=经常收入-经常支出第一种计算口径把债务收入视为正常的财政收入。世界各国的计算口径是不同的。有些国家如前苏联将债务收入都作为正常的财政收入。第二种计算口径为许多国家采用，如美国及国际货币基金组织等。,我国实践中赤字（结余）的统计口径两种都采用过。1950年发行的人民胜利折实公债和1981年发行的国债，目的明确就是为了弥补财政赤字，预算上未列入正常收入。1954年发行的经济建设公债及改革开放恢复发行国债以来则把国债收入列为正常收入。这种做法存在几个问题：一是掩盖了财政赤字的真实情况；二是由于这种口径大大缩小了赤字额，会使人们对财政困难认识不足，从而导致政府支出的扩张；三是由于财政赤字数额不能得到真实的反映，也就难以准确分析财政支出对经济运行产生的影响。,二、财政赤字现实中，各国财政平衡方面的问题更多是财政赤字问题。1，财政赤字的内涵要了解财政赤字的内涵，先要明确公共部门的范围。如果公共部门仅指中央政府（联邦政府），那财政赤字就是指中央政府的赤字；如果公共部门是指中央政府和地方政府，那财政赤字就是指两级政府的赤字和，可称为国家财政赤字；如果公共部门的范围不仅包括政府，还包括国有企业，那财政赤字就既包括政府赤字，又包括国有企业的亏损，可称为公共部门财政赤字。,一般来说财政赤字指的是中央（联邦）政府的财政赤字。但我国一般指国家财政赤字，因为我国国家预算包括中央预算和地方预算。2，财政赤字的规模。（1）衡量财政赤字规模的指标。衡量财政赤字规模的指标通常有两个：一是财政赤字占财政支出的比例，称为赤字依存度，表明一国在当年总支出中有多大比例是依赖赤字支出实现的；二是财政赤字占GDP的比例，称为赤字比率，表明一国在当年以赤字支出方式动员了多大比例的社会资源。,赤字依存度高低表明政府在一定时期内总支出中依赖赤字支出的程度，反映财政本身状况的好坏。赤字依存度越高，说明在财政支出需要量很大的情况下，税收收入和非税收收入相对较少。原因可能是：一财政支出需要过大，导致实际财政支出超出了现行制度下的收入供给能力；二现行收入制度筹措收入能力不足，不适应经济发展需要。赤字比率高低表明政府在一定时期内动员社会资源的程度，反映财政配置工具对经济运行的影响。,赤字比率过高会对国民经济运行造成负担。这种负担表现在：一方面高赤字比率会扰乱正常的国民经济运行，可能形成通货膨胀压力；另一方面高赤字比率必然会形成沉重的债务负担，使以后财政年度的财政状况难以好转或恶化。（2）财政赤字规模的社会经济制约因素。A)经济增长率的提高程度。如果经济持续增长率较高，即使政府采用较大规模的赤字来发展经济，对国民经济来说危害也会较小些。,B)国民经济各部门能力的未利用程度。赤字是否会产生通货膨胀压力，在产出方面首先要看经济中是否有未加利用或利用不充分的现成资源存在，包括人力资源和自然资源。C)赤字支出的投资项目性质。D)国际贸易的逆差程度。如果一国国际收支逆差，该国的财政赤字就可能是非通货膨胀的。但会恶化国际收支的。,E)政府自身的管理能力。这种管理能力体现在，举债能力与征税能力，工资和价格的控制能力。F)公众的牺牲精神。2，财政赤字的经济影响（1）财政赤字与货币供给。财政赤字对经济的影响与赤字规模有关，但更主要的还是取决于赤字的弥补方式。A)向央行透支或借款。会增加货币供给，但是否会引发通货膨胀是不一定的。因为随着经济发展，货币需求必然增加，在增额内借款不会引发通货膨胀。B)发行国债。,居民、企业、商业银行认购国债。一般只是购买力的转移或替代，不产生增加货币供给效应，但会对货币供给结构产生影响。中央银行认购国债。会增加货币供应。（2）财政赤字与总需求。财政赤字会形成新的需求，叠加在原有总需求水平上，使总需求扩张。另外通过不同的弥补方式，财政赤字替代其他部门的需求而影响需求结构。（3）财政赤字与发行国债。发行国债是世界各国弥补财政赤字的普遍做法。但债务会随财政赤字的增长而增长；且债务是要还本付息的，债务的增加也会反过来加大财政赤字。当前许多国家都面临赤字与债务同时增长的局面。（4）财政赤字与排挤效应。赤字的排挤效应一般是指财政赤字对私人消费和投资的排挤性影响。,第二节财政政策,一、财政政策的类型财政政策是指一国政府为实现既定的宏观经济目标而采取的调整财政收支的指导原则和措施的总称。是政府经济政策的重要组成部分。1，根据财政政策具有的调节经济周期的作用来划分，可分为自动稳定的财政政策和相机抉择的财政政策。自动稳定的财政政策是指某些能够根据经济波动情况自动发生稳定作用的政策，它无需借助外力就可直接产生调控效果。财政政策的自动稳定性表现在两个方面：一是税收的自动稳定性。税收体系，特别是所得税对经济活动水平的变化反应相当敏感。二是财政支出的自动稳定性。对个人的转移支付就是自动稳定器。,相机抉择的财政政策是指政府根据当时所面临的经济形势，主动采取不同的财政措施，以缓解通货膨胀或通货紧缩，是政府有意识干预经济运行的行为。包括汲水政策和补偿政策。汲水政策是在经济萧条时靠支出一定数额的公共投资促使经济恢复活力。补偿政策是政府根据对经济情况的判断，主动调整财政收支，以影响社会总需求，达到稳定经济的目的。2，根据财政政策在调节国民经济总量方面的功能来划分，可分为扩张性财政政策、紧缩性财政政策、均衡性财政政策。扩张性财政政策是通过减少财政收入增加财政支出来刺激社会总需求的政策。结果是财政赤字。通常在经济衰退时采用。,紧缩性财政政策是指通过增加财政收入减少财政支出以抑制社会总需求的政策。结果是财政盈余。均衡性财政政策是指以财政平衡为原则，通过财政收入和财政支出同增同减的收支动态平衡方式干预社会总供求的政策。二、财政政策目标和工具1，财政政策目标。财政政策目标与政府的宏观经济目标是一致的，包括四个方面：经济增长、充分就业、稳定物价、国际收支平衡。这四个方面在实际中是有冲突的，并不容易实现。,2，财政政策工具。为了实现财政政策目标，必须有相应的政策工具和手段。财政政策工具主要有预算、财政收入和财政支出三大类。具体有：（1）预算。预算是一国政府编制的财政收入与财政支出的安排和使用计划。主要通过年度预算的预先制定和执行中的调整，实现其调节国民经济的功能。（2）税收。税收是重要的财政政策工具。税收的调节作用主要是通过宏观税率的确定、税负分配及税收优惠与惩罚体现出来。宏观税率（即税收收入占GDP的比重）的确定。当一国把税收作为财政收入的基本来源时，宏观税率就成为衡量,财力集中与分散程度的一个指标。宏观税率高意味着政府集中的财力或动员资源的能力高，反之则低。政府动员资源的能力如何，对宏观经济运行的稳定及经济发展会产生巨大影响。宏观税率确定后，税负的分配就显得十分重要。税负分配一方面是由政府部门来进行，主要是通过税种的选择和税率的确定来实现；另一方面是由市场来进行，主要是通过税负转嫁来体现的。可以说税负转嫁是在政府税负初次分配的基础上，通过市场机制进行的税负的再分配。两个层次的税负分配对收入的变动，相应的个人与企业的生产经营活动及各经济主体的行为都会产生重大影响。,税收的优惠与惩罚。税收的优惠与惩罚是指在征收正税的基础上，为了某些特殊需要而实行的措施。这些措施在运用上有较大的灵活性，往往起到正税难以起到的作用，因而在各国税法中都不同程度的保留了某些税收优惠和惩罚的措施。（3）国债。国债最初是为了弥补财政赤字，现已成为调节货币供求、协调财政金融关系的重要政策手段。国债通过排挤效应、货币效应、收入效应发挥调节作用。国债的作用具体通过国债规模、持有人结构、期限结构、国债利率等综合体现出来。（4）公共支出。包括购买性支出和转移性支出。政府购买支出的增减将直接影响个人收入的增减和社会总消费的增减，,进而影响到国民收入的增减。三、财政政策的传导机制财政政策传导机制是指财政政策在发挥作用的过程中，各政策工具通过某种媒介体的相互作用形成的一个有机联系整体。财政政策发挥作用的过程，实际上就是财政政策工具变量经由某种媒介体的传导转变为政策目标变量的复杂过程。1，收入分配。收入分配的范围很广，我们只选对GDP分配影响最大的个人收入和企业利润收入分配来分析。（1）个人收入分配。政策工具变量的调整对个人收入分配的影响，主要体现在改变货币收入者实得,的货币收入或是货币收入者的实际购买力发生变化。居民个人收入的变化会影响其储蓄与消费行为，从而会对总产出产生影响。（2）企业利润分配。政策工具变量的调整对企业利润分配的影响，主要体现在企业税后利润的分配上。企业所得税直接影响企业税后利润的变化，从而影响企业的生产经营行为，尤其是影响企业的投资行为。2，货币供给。货币供给其实是社会需求的载体，任何一笔财政收支的增减都必须通过货币供给量作为媒介作用于总需求。3，价格。许多财政政策工具的作用是通过价格作用体现出来的，或者是与价格相互作用而进行调节的。,四、财政政策乘数财政政策对经济发展有积极作用，但这种作用究竟有多大？通过政策乘数来体现。根据凯恩斯经济学的国民收入的决定方程式来推导。从支出方面看，国民收入的方程式为：Y=C+I+G而C=Ca+bYdYd=Y-T将C与Yd代入，则得：Y=Ca+b(Y-T)+I+G=Ca+bY-bT+I+G(1-b)Y=Ca-bT+I+GY=(Ca-bT+I+G)/(1-b)1，税收乘数。求公式对T的偏导数，得Y/T=-b/(1-b)它表明的是税收的变动对GNP的影响程度。我们称之为税收乘数。税收乘数是负值，说明国民收入与税收的变动,相反。政府增税时，国民收入减少，减少量为税收增量的b/(1-b)倍。若政府采取减税政策，将会成倍刺激有效需求，有利于经济增长。2，支出乘数。求公式对G的偏导数，得Y/G=1/(1-b)它表明购买性支出的变动对GNP的影响程度。称之为购买性支出乘数。支出乘数是正值，说明国民收入与支出的变动相同。政府增加支出，国民收入增加，增加量为支出增量的1/(1-b)倍。3，预算乘数。政府在增税的同时，等量增加购买性支出，则Y/T+Y/G=-b/(1-b)+1/(1-b)=1这就是说，即使增税会减少国民收入，但如果同时等额的增加支出国民收入也会等额的增加。换句话说，即使政府实行平衡预算财政政策，仍具有一定的扩张效应。,四、财政政策与货币政策的配合1，松的财政政策和松的货币政策双松模式松的财政政策，通过减税和扩大政府支出规模来扩张社会总需求；松的货币政策，通过降低法定准备金率、降低利率来增加货币供给。“双松”模式结果是社会总需求扩大。在社会总需求严重不足，生产能力和生产资源未得到充分利用的情况下，这种配合可以刺激经济增长，扩大就业。但会带来通货膨胀风险。2，紧的财政政策和紧的货币政策双紧模式紧的财政政策，通过增税和减少政府支出规模来限制消费与投资，抑制社会总需求；紧的货币政策，通过提高法定准备金率、提高利率来减少货币供给。双紧模式可以有效制止需求膨胀与通货膨胀，但会带来经济停滞的后果。,3，松的财政政策，紧的货币政策松的财政政策刺激需求，对克服经济萧条有效；紧的货币政策可避免过高的通货膨胀率。这种组合模式的效应是在保持经济适度增长的同时，尽可能的避免通货膨胀。但长期运用这种组合会累积大量财政赤字。4，紧的财政政策，松的货币政策紧的财政政策可抑制社会总需求，防止经济过旺和制止通货膨胀；松的货币政策可通过增加货币供给满足经济增长的需要。这种政策组合的效应是在控制通货膨胀的同时，保持适度的经济增长。但货币政策过松，也难以制止通货膨胀。,五、财政政策与货币政策的相对效力主要分析在封闭经济并实行市场利率条件下，从通过对总需求的影响来考察财政政策与货币政策的相对效力。1，财政政策效力当政府实施扩张性财政政策时，政府支出增加（需求）将通过政策乘数效应使GDP增加。GDP增加又使货币需求增加。在央行不增加货币供给的情况下，利率会上升。利率上升一方面会抵消由于GDP增加而增加的货币需求，另一方面又会减少投资需求，从而抵消扩张性财政政策对GDP的刺激作用。如果投资需求对利率的敏感程度很高，,利率的上升会减少投资；如果货币需求对利率的敏感程度很低，政府支出的增加引起货币需求会使利率上升幅度很大。财政政策乘数也是衡量财政政策效力的指标。但支出乘数能否使财政政策效力发挥出来，同样要受到投资及货币需求对利率的敏感程度的制约。如果投资对利率敏感而货币需求对利率不敏感，即使财政支出乘数很大，财政政策也无法产生强有力的效果。反之如果投资对利率不敏感而货币需求对利率敏感，财政政策效力就很强。,财政政策效力与IS曲线和LM曲线的形状有很大关系。当投资需求对利率敏感时，IS曲线比较平缓；反之IS曲线比较陡峭。（下图）