经济学原理十六讲(高辉)13第十三讲货币与银行体系

第十三讲货币与银行体系,本讲需要回答的问题？,“劣币驱逐良币”的现象对国家经济造成什么影响？在当今世界，面临全球性金融危机时，各国央行能发挥多大作用？市场均衡利率是如何形成的呢？,第十三讲货币与银行体系,主要内容,在欧洲殖民时代早期，后来变成美国的殖民地的地区使用的是商品货币，包括部分在欧洲铸造的金币和银币。到了后来，商品本位的纸币获得了广泛的使用。那个时代一件令人好奇的文物是由坐落于新奥尔良的路易斯安那公民银行发行的银行券，这种银行券在南方各州成为使用最为广泛的银行券。在南北战争期间，美国政府开始发行官方纸币，被祢为“绿背纸”,案例引入,美元的由来,1873年之后，美国政府用黄金来支撑纸币的价值，这实际上是把美元转换成商品本位货币。1933年，美国前总统富兰克林罗斯福打破了美元与黄金的联系。美元和黄金的联系几年后又恢复了，之后在1971年8月再次分离似乎永远分离。虽然多次提出过美元没落的警告，但美元仍是世界上使用得最广泛的货币。,第一节货币是怎么产生的,货币的产生,应用劣币驱逐良币规律400多年前，英国经济学家托马斯格雷欣在金融货币领域发现了一个有趣的现象：当实际价值不同的金属货币被赋予同等法偿能力时，实际价值较高的货币即“良币”往往被收藏、熔化或被输出国外；实际价值较低的货币即“劣币”则充斥市场，成为主要手段。后人将这一发现称之为“格雷欣效应”，亦称之为“劣币驱逐良币规律”。,1、“劣币驱逐良币”的现象对国家经济造成什么影响？2、现代生活中，有哪些现象也体现了这一规律？,劣币驱逐良币是当一个国家同时流通两种实际价值不同而法定比价不变的货币时，实际价值高的货币（良币）必然要被熔化、收藏或输出而退出流通领域，而实际价值低的货币（劣币）反而充斥市场的现象。,货币的基本职能,1.价值尺度货币执行价值尺度职能，是把一切商品的价值都表现为一定的货币量。价值尺度，是指货币充当衡量商品所包含价值量大小的社会尺度。货币之所以能执行价值尺度职能，是因为货币本身也具有价值，因而能以自身价值作为尺度来衡量其他商品所包含的价值量。货币在执行价值尺度的职能时，并不需要有现实的货币，只需要观念上的货币。,第一节货币是怎么产生的,货币的基本职能,2.流通手段货币充当商品交换媒介的职能，即流通手段。流通手段的职能是货币作为商品交换的媒介，即购买手段的职能。其主要特点是在商品买卖中，商品的让渡和货币的让渡在同一时间内完成，通俗地说是一手交钱、一手交货。在商品交换过程中，商品出卖者把商品转化为货币，然后再用货币去购买商品。在这里，货币发挥交换媒介的作用,执行流通手段的职能。货币充当价值尺度的职能是它作为流通手段职能的前提，而货币的流通手段职能是价值尺度职能的进一步发展。,第一节货币是怎么产生的,货币的基本职能,3.贮藏手段货币还具有贮藏手段。贮藏手段即货币退出流通领域充当独立的价值形式和社会财富的一般代表而储存起来的一种职能。货币能够执行贮藏手段的职能，是因为它是一般等价物，可以用来购买一切商品，因而货币贮藏就有必要了。货币作为贮藏手段，可以自发地调节货币流通量，起着蓄水池的作用。当市场上商品流通缩小，流通中货币过多时，一部分货币就会退出流通界而被贮藏起来；当市场上商品流通扩大，对货币的需要量增加时，有一部分处于贮藏状态的货币，又会重新进入流通。,第一节货币是怎么产生的,货币的基本职能,4.支付手段货币具有支付手段的职能。支付手段是随着商品赊账买卖的产生而出现的。在赊销赊购中，货币被用来支付债务。后来，它又被用来支付地租、利息、税款、工资等。现代意义上的支付手段是指货币作为独立的价值形式进行单方面运动（如清偿债务、缴纳税款、支付工资和租金等）时所执行的职能。,第一节货币是怎么产生的,货币的基本职能,5.世界货币货币具有世界货币的职能。由于国际贸易的发生和发展，货币流通超出一国的范围，在世界市场上发挥作用，于是货币便有世界货币的职能。在当代，世界货币的主要职能是作为国际支付手段，用以平衡国际收支的差额。,第一节货币是怎么产生的,应用战俘营里的货币二战期间，在纳粹的战俘集中营中流通着一种特殊的商品货币：香烟。当时的红十字会设法向战俘提供了各种人道主义物品，如食物、衣服、香烟等。由于数量有限，这些物品只能根据某种平均主义的原则在战俘之间进行分配，而无法顾及每个战俘的偏好。但是人与人之间的偏好显然是会有所不同的，因此这种分配显然是缺乏效率的，战俘们之间有进行交换的需要。,货币(money)：是能方便用于购买产品和服务的任何资产。流通中的货币：在一定时期内，在社会经济生活中可以使用的货币总量，包括现金、可以用来作为支付手段的支票、汇票等。各种货币的精确定义：（1）通货（M0），即流通中的纸币和硬币。（2）狭义货币（M1），又称交易货币，是指实际用于交易的货币，包括流通中的通货（M0）和支票存款。（3）广义货币（M2），又称准货币。,货币只包括现金和银行活期存款这两种资产吗？,货币只包括现金和银行存款吗,第一节货币是怎么产生的,中央银行是一国最高的金融管理机构，负责监管商业银行和其他金融机构、调节货币供应量和利率、制定并执行货币政策。虽然被称为是银行，但是并不经营银行业务，不追求利润最大化，是一个超脱于一般银行之外的政府管理部门。中央银行负责监督管理商业银行和其他金融机构、调节经济中的货币供应量和利率、制定并执行货币政策，以确保国民经济稳定、健康地发展。中央银行的职能发行的银行银行的银行政府的银行,第二节银行体系的构成,中央银行,应用美联储的诞生（美国联邦储备局）20世纪以前美国政治的一个主要特征，是对中央集权的恐惧。这不仅仅体现在宪法的制约与平衡上，也体现在对各州权利的保护上。对中央集权的恐惧，是造成美国人对建立中央银行抱有敌意态度的原因之一。依据美国传统，国会便把一整套精心设计的带有制约和平衡特点的制度，写入了1913年的联邦储备法，从而创立了拥有12家地区联邦储备银行的联邦储备体系。,在当今世界，面临全球性金融危机时，各国央行能发挥多大作用？,当初建立联邦储备系统，首先是为了防止银行恐慌并促进商业繁荣；其次才是充当政府的银行。但是第一次世界大战结束后，美国取代英国，成为金融世界的中心，联邦储备系统已成为一个能够影响世界货币结构的独立的巨大力量。20世纪20年代是联邦储备系统取得重大成功的时代。,商业银行：是经营货币业务的企业，通过货币资金存贷、提供清算理财服务、信息咨询等活动谋求利润的最大化。,商业银行,第二节银行体系的构成,应用互联网金融：大数据时代下的银行的蝶变互联网银行（InternetbankorE-bank）：是指借助现代数字通信、互联网、移动通信及物联网技术，通过云计算、大数据等方式在线实现为客户提供存款、贷款、支付、结算、汇转、电子票证、电子信用、账户管理、货币互换、P2P金融、投资理财、金融信息等全方位无缝、快捷、安全和高效的互联网金融服务机构。作为一种全新的金融模式，互联网金融来势凶猛，冲击着传统金融服务，改变着人们的生活消费习惯。数据显示，2012年末，四大行网银客户数量已经超过了4.3亿户，移动支付增长速度位于各类支付业务之首，这与金融创新不断涌现，以及互联网金融的快速发展有相当的关联。,政策性银行：是为了贯彻国家政策而设立的金融机构，国家通过政策性银行向需要发展的行业部门发放优惠贷款，提供资金支持。我国的政策性银行有三家：中国农业发展银行、中国进出口银行和国家开发银行。,政策性银行,第二节银行体系的构成,应用亚投行亚洲基础设施投资银行（AsianInfrastructureInvestmentBank，简称亚投行，AIIB）是一个政府间性质的亚洲区域多边开发机构，重点支持基础设施建设，总部设在北京。亚投行法定资本1000亿美元。2013年10月2日，习近平主席提出筹建倡议，2014年10月24日，包括中国、印度、新加坡等在内21个首批意向创始成员国的财长和授权代表在北京签约，共同决定成立亚洲基础设施投资银行。,1、亚投行的成立为中国带来哪些好处？2、亚投行与亚开行相比有哪些优势？,银行的分类，根据它们的性质可以划分为三类：中央银行作为金融监管机构，负责监管商业银行和其他金融机构、调节货币供应量和利率、制定并执行货币政策。商业银行经营货币业务的企业。通过货币资金存贷、提供清算理财服务、信息咨询等活动谋求利润的最大化。政策性银行为了贯彻国家政策而设立的金融机构为相关行业提供资金支持，不追求利润最大化。,小结,第三节货币的需求与均衡利率的形成,货币需求：社会各部门在既定的收入或财富范围内能够而且愿意以货币形式持有的数量。货币的需求能够满足如下三类不同的动机：交易动机、预防动机和投机动机，从而人们宁愿持有不带来利息或其他形式收入的货币。,货币的需求,（一）交易动机个人或企业为了应付日常交易需要而产生的持有一部分货币的动机。（二）预防动机人们为了预防意外的支付而持有一部分货币的动机。即人们需要货币是为了应付不测之需，如为了支付医疗费用、应付失业和各种意外事件等。（三）投机动机人们为了抓住有利的购买有价证券的机会而持有一部分货币的动机。,（四）货币需求函数货币需求函数：L1=L1(y)或L1=ky。k代表出于上述两个动机所需货币量同名义收入的比例关系，y代表名义收入。如果用L2表示投机动机所产生的货币需求量，用r表示利率，则这种货币需求量和利率的关系可以表示为：L2=L2(R)=-hrh表示出于投机动机所需的货币量对利率的敏感程度，负号表示货币投机需求与利率变动有负向关系。因此，货币的总需求函数可写作：L=L1+L2=L1(y)+L2(r)=ky-hr,货币的需求,第三节货币的需求与均衡利率的形成,如用M、P、m依次代表名义货币量、价格指数和实际货币量，则：由于L=ky-hr代表对货币的实际需求量，因此，要求出名义货币需求量还需实际货币需求量乘以价格指数，即,货币需求曲线,货币的需求,第三节货币的需求与均衡利率的形成,那么，如何反映货币需求量和收入水平之间的正向关系呢？表13-2不同收入水平下的货币需求曲线,货币的需求,第三节货币的需求与均衡利率的形成,（一）实际利率与名义利率利率是在单位时间内所支付的利息数量占所借本金的百分比。实际利率：剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。名义利率：央行或其它提供资金借贷的机构所公布的未调整通货膨胀因素的利率。名义利率和实际利率之间的关系是：实际利率=名义利率通货膨胀率r表示实际利率，i表示名义利率，e代表通货膨胀率，则：i=r+e,均衡利率的决定,第三节货币的需求与均衡利率的形成,（二）均衡利率将货币需求曲线与货币供给曲线结合起来，我们就可以得到均衡利率。如图,表13-3货币供给和货币需求的均衡,图中，横轴代表实际货币供给量和实际货币需求量，纵轴代表利率。m代表货币供给曲线，L代表货币需求曲线，两条曲线的交点E决定了均衡的利率水平（r0），该利率水平才能使货币供给等于货币需求，即货币市场实现均衡。,均衡利率的决定,第三节货币的需求与均衡利率的形成,图13-4货币需求和供给曲线的变动,若货币供给不变，货币需求曲线从L上移到时，均衡利率就会从r0上升到r1，相反，若货币需求不变，货币供给曲线从m右移到时，均衡利率就会从r0下降到r2。如果货币需求和供给同时变动，利率就会受到二者的共同影响，在移动后的需求曲线和供给曲线的交点上达到均衡。,均衡利率的决定,第三节货币的需求与均衡利率的形成,应用我国利率市场化的过程利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。,本讲小结,1货币泛指被普遍接受的各种交易媒介和支付手段。根据流动性的不同，货币可以划分为M0、M1、M2和M3四个层次。M0指流通中的现金，M1包括M0和各类活期存款，M2包括M1和各类储蓄存款和定期存款，M3包括M2和其他短期流动资产。货币具有交易媒介、价值尺度、价值储存和支付手段的功能。2银行体系包括中央银行、商业银行和政策性银行。中央银行是一国金融管理机构，负责制定执行货币政策，监管各类金融机构。商业银行是经营货币业务的企业，追求自身利润最大化。政策性银行是为了贯彻国家政策而设立的金融机构，为相关产业提供资金支持。3货币需求包括交易需求、预防性需求和