财务公司和财务结算中心的区别【铁道资金结算中心向财务公司发展可行性探讨】

财务公司和财务结算中心的区别【铁道资金结算中心向财务公司发展可行性探讨】 摘要：铁道资金结算中心经过18个年头的发展建设，资金结算业务和资金监管工作已经成熟。但它的职能已不能解决现阶段及以后相当长时间我国铁路飞速发展的大量资金需求，也不满足大量降低财务费用，提高企业经济效益，低成本融资和铁路企业多元化发展的需要。通过对财务公司优点的分析，说明了财务公司的功能定位在于成为集团资金集中管理的最佳平台，提出了铁道资金结算中心向财务公司发展的必要性。通过对目前铁道资金结算中心“软硬件”环境阐述，说明了铁道资金结算中心向财务公司发展的可行性。 关键词：铁道资金结算中心；财务公司;必要性;可行性 一、现行铁路资金结算中心与财务公司关系探讨 财务公司是大型企业集团投资成立，为本集团提供金融服务的非银行金融机构，依法具有融资、投资和中介服务功能。 资金结算中心是集团公司针对资金管理中出现的资金体外循环、财务风险大等问题，在集团内部成立的为集团企业办理资金结算、资金融通业务的职能部门，具有资金积聚、资金监管和信息反馈的功能。集团结算中心采取多项措施加强资金监管工作，使资金管理工作重新走上健康之路。 财务公司在资金管理中侧重于发挥其在资金融通方面的功能，而资金结算中心则侧重于发挥资金的集中和监控功能，本文通过两者的有机结合成新的财务公司，实现了从资金的结算、控制、集中到运作整个资金链条的有效管理。 二、财务公司作为集团资金集中管理平台具有独特优势 从传统意义上讲，趋向于采取资金集中管理的企业集团多会采取资金结算中心和财务公司这两种模式，前一模式较为简单易行，无需复杂的审批程序，在规模较大、业务单纯的地方性企业集团采用较多，而后一种模式则较为复杂，审批程序严格，所需时间较长，截至目前全国财务公司的数量也未超过百家。但是，相比较与资金结算中心，财务公司这一模式的优势也是毋庸置疑的，其外向型、延伸型的资金管理模式可使企业独立的完成诸如多元化融资、资金池管理等事项，实现内外部融资的相统一。 例如，财务公司可独立发行其债券，承销成员单位的企业债券，对金融机构从事股权投资，有价证券投资以及为成员单位产品办理消费信贷、买方信贷及融资租赁业务，而这些功能都是资金结算中心无法具备的。除此之外，财务公司还可从事同业拆借，办理成员单位之间的委托贷款及委托投资，票据承兑与贴现，财务与融资顾问、信用鉴证，以及相关的咨询与代理业务。从这些业务来看，某些是资金结算中心并不拥有的，某些资金结算中心则存在限制或短板，而财务公司则可以很好的弥补这一点。 三、铁道资金结算中心向财务公司发展的必要性 自上世纪90年代成立以来，铁路资金结算中心经过多年的不断发展和完善，已形成一套较为成熟的内部资金管理体系，其在提升铁路系统资金使用效益、有效降低资金成本方面，发挥了巨大的作用。但是，随着新一轮铁路投资热潮的来临，铁路建设资金缺口日益增大，如何有效的解决融资难题，破解企业发展的资金瓶颈，正成为铁路系统决策者当前亟需解决的问题。另一方面，在单一的“内部银行”运行模式下，铁道资金结算中心长期以来也积累了大量的问题，例如内部结算成本较高，管理效益较差，该中心的主要工作停留在结算层面，对于资金管理层面却关注较少，而庞大的内部结算网络系统也推高了其维护成本与人工成本。与此同时，鉴于铁路单位数量较多，地域跨度较广的现状，许多单位无法做到在资金结算中心开立内部账户，大量资金依旧在体外循环，而过度分散的账户也增加了其管理的难度，这都极大的降低了铁道资金结算中心的管理成效。 在这种形势下，成立铁路系统自身的财务公司势在必行，这一方面是迎合铁路系统自身发展，满足外部筹融资的需要，另一方面则是为了进一步梳理铁路系统内部的资金管理。首先，财务公司解决了法律主体资格的问题，获取这一非银行金融机构资格就意味着其开展有关业务不会再受到内部存贷款和第三方贷款的金融法律限制；与此同时，还可有效规避成员单位与资金结算中心此类虚拟实体结算交易所带来的债权、债务关系不明晰问题。其次，财务公司的设立也是金融功能深化和金融机构多元化的结果，异常发达的外部金融体系需要财务公司这一机构作为企业与银行等金融机构间的互联方，资金管理的外包不利于企业决策的执行，而资金结算中心只是解决了资金管理内部化的问题。最后，在财务公司模式下，资金管理的严谨性、安全性得到很大提升，内外部资金管理的结合使得资金链的流动性与安全性得以保障，企业可通过授信额度的统一管理进行内部协调。 四、财务公司作为铁路资金集中管理平台可行性分析 1.设立基础 从目前来看，经过几年的机构改革和资产整合，铁路系统的企业职能得到了更好的强化和延伸，经营发展意识增强，政府职能履行正在趋于弱化，这为财务公司的建立夯实了理论基础。与此同时，铁路系统的经营状况也在改善，下属许多大型企业集团xx-xx年已连续三年盈利，虽然总资产报酬率依然偏低，但从长远来看其发展前景依然广阔。 就资金集中管理而言，经过十几年的建设，铁道资金结算中心目前形成了由 _结算中心、各地区结算中心和下属结算部组成的三级组织管理体系，建立了遍布全国铁路线的网状资金结算及管理系统，初步满足了铁路单位资金结算的需求。在制度建立上， _先后制订颁布了铁路企事业单位资金支付监管及后督办法、大额资金动态监督报告管理办法、铁道结算中心稽核管理办法等一系列资金管理办法，各项规章制度完善，可操作性较强。在硬件配置上，铁路系统初步实现了资金结算及管理信息化的全程覆盖，全路任意两点间货币资金结算实现了“同城三秒，异地三分”的快速结算和资金零在途。由此可见，铁道资金结算中心向财务公司转型的硬软件基础已经具备。 2.目标定位 从理论上说，作为 _的直属单位和全资子公司，铁道财务公司应坚持以“依托铁路、服务铁路”为原则，将为铁路系统提供金融服务作为业务出发点和立足点。与此同时，作为铁路产业的金融综合服务商，紧密围绕企业战略及发展，充分发挥专业优势，使其成为铁路系统的筹融资中心、结算中心、资本运作中心以及金融服务中心。 在公司治理结构上，铁道财务公司应建立起以股东会、董事会、监事会为核心的现代法人治理结构，强化董事会的职能和核心作用，并由董事会下设专门职能委员会。而从实际来看，铁道财务公司应接受 _财务司的直接领导，在资金管理方面具有 _财务司的部分行政职能。与此同时，在设立财务公司后， _资金结算中心的功能将予以转移，财务公司可由 _领导兼任财务公司董事长，财务司领导或原资金结算中心主任兼任财务公司总经理，实现资金结算中心的“升格”管理。 3.问题与展望 从宏观层次上，财务公司作为负债经营的独立法人实体，将会面临政策、利率、市场、经营等风险，而随着财务公司业务范围的逐步扩大，部分业务趋向于社会化，其防范风险的压力也将会越来越大。与此同时，随着企业对金融服务需求的日益多元化，财务公司的金融服务内容将逐步扩大和深入，企业不仅要求财务公司能为其办理内部融资、内部结算、信贷、租赁、担保等业务，而且要求财务公司能尽快做好企业的财务顾问，为各成员单位的兼并收购、资本运营、融资方案设计、投资咨询等方面出谋划策，为企业创造更多的融资工具、方式与方法，适应企业可持续性发展的需要。 而从微观层次上， _财务公司必然也会面临着中长期资金相对不足，资金供求矛盾突出的问题，这主要是由于财务公司的资金铁路系统，同时又服务于铁路系统，对铁路系统必然具有较大的依赖性。为此，下一步 _财务公司的发展必须首先解决资金链问题，这包括与其他企业财务公司、银行等金融机构间的拆借，吸引社会资金的投入等，必要时也可尝试私募资金、信托产品等方式。另外，债权保理也不失为一种可行的方式，铁道财务公司可以以铁路系统的外部债权为抵押，向银行申请低利率贷款或发行