远期结售汇案例

宁波银行资金部远期结售汇业务,二七年十月十二、三日,汇率风险,假设：贵单位，在2007年6月28号，签订一笔出口合同，约定在11月28号收款，这笔合同成本为295万人民币，企业根据6月28号预计11月28日汇率7.5500计算，约定合同货款为40万美元企业预算利润：7.55402957万元但是在11月28号当天，汇率已经变动为7.3，企业只能收到7.340292万人民币，反而损失3万元对于企业来说，汇率的改变不能预测，但是可以根据锁定汇率，从而锁定成本，进而进一步锁定收益，为自己计算出利润空间,推荐业务远期结售汇,远期结售汇业务，是指客户与我行签订远期结售汇总协议后，客户逐笔向我行提交远期结售汇委托书，约定将来某一日期办理结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率和期限，在到期日再按照该远期结售汇委托书订明的外汇币种、金额、汇率办理结汇或售汇的业务。措施：6月28日，根据我行远期牌价，与进口商议价提高合同货款，假设提高至41万美元，同时与我行签定远期结售汇委托，约定结汇汇率7.50则：企业锁定收益417.5-29512.5万元人民币如果企业无法提高货款，企业锁定收益407.5-2955万元人民币,案例详解,客户预算一年收汇金额，于2007年2月27日与我行签订以下远期结售汇委托：,正常交割一次性交割,6个月期限：约定汇价7.62652007年9月4日客户一次性交割200万美元当时即期结汇汇率7.5352客户多结汇金额(7.6265-7.5352)20018.26万人民币假设当时即期结汇汇率7.6565客户少结汇金额(7.6565-7.6265)2006万人民币Ps：为了更清晰表述各种情况发生对客户的影响，所以我们假设汇率发生反方向的变化时客户的损益，与实际汇率不符，以下类同,正常交割分批交割,7个月期限：约定汇价7.60892007年9月10日交割50万美元当时即期结汇汇率7.50652007年9月14日交割50万美元当时即期结汇汇率7.50252007年9月28日交割100万美元当时即期结汇汇率7.4911客户多结汇金额(7.6089-7.5065)50(7.6089-7.5025)50(7.6089-7.4911)10022.22万人民币假设9月10日，即期结汇汇率7.61209月14日，即期结汇汇率7.60999月28日，即期结汇汇率7.6090则客户少结汇金额(7.6120-7.6089)50(7.6099-7.6089)50(7.6090-7.6089)1000.21万人民币,配合掉期业务交割,8个月期限：约定汇价7.5985客户交割情况：2007-10-9交割100万美元当时即期结汇汇率7.50202007-10-16交割100万美元当时即期结汇汇率7.5036客户配合掉期业务交割掉期：10月9日约定结汇7.5170，11月1日约定购汇7.4600掉期：10月16日约定结汇7.5186，11月1日约定购汇7.4600客户多结汇金额(7.5170-7.4600)100(7.5186-7.4600)100(7.5985-7.5020)100(7.5985-7.5036)10030.7万人民币客户正常交割客户多结汇金额(7.5985-7.5020)100(7.5985-7.5036)10019.14万人民币,配合掉期业务交割续,8个月期限：约定汇价7.5985假设：10-9即期结汇汇率7.6050，10-16即期结汇汇率7.6020客户配合掉期业务交割掉期：10月9日约定结汇7.6220，11月1日约定购汇7.5800掉期：10月16日约定结汇7.6200，11月1日约定购汇7.5800客户多结汇金额(7.6220-7.5800)100(7.6200-7.5800)100(7.5985-7.6050)100(7.5985-7.6020)1007.2万人民币客户正常交割客户少结汇金额(7.5985-7.6050)100(7.5985-7.6020)1001万人民币Ps:这种情况下配合掉期业务客户结汇金额比不做委托多还是少取决于掉期的价格、远期约定汇率和即期结汇汇率,收汇不足违约,9个月期限：约定汇价7.581512月3日客户收汇不足，无法交割假设当时即期结汇汇率7.3882,购汇汇率7.4178银行:从市场购进200万美元，汇率7.4035则银行盈利：(7.5815-7.4035)20035.6万人民币客户没有损失也没有盈利假设当时即期结汇汇率7.5810,购汇汇率7.6132银行：从市场购进200万美元，汇率7.5970则银行没有盈利也没有亏损客户损失：(7.5815-7.5970)2003.1万人民币,收汇不足配合掉期,9个月期限：约定汇价7.581512月3日客户收汇不足，无法交割假设当时即期结汇汇率7.3882,购汇汇率7.4178客户：续做掉期1个月，12月3日购汇7.4035,1月3日结汇7.3635客户：12月3日盈利(7.5815-7.4035)20035.6万人民币1月3日仍有一笔200万美元汇率7.3635结汇的委托ps：由于收汇不足客户隐性损失(7.4035-7.3882)2003.06万人民币假设当时即期结汇汇率7.5810,购汇汇率7.6132客户：续做掉期1个月，12月3日购汇7.5970,1月3日结汇7.5570客户：12月3日损失(7.5815-7.5970)2003.1万人民币1月3日仍有一笔200万美元汇率7.5570结汇的委托,续上掉期业务提醒,客户损失与盈利都直接记入客户帐户，新委托的掉期业务需新扣减额度或存入保证金，同时原先9个月远期委托的保证金或授信退回客户客户相当于原先9个月期限委托展期至