[我国钢铁行业产业链分析报告]钢铁行业成本分析报告

我国钢铁行业产业链分析报告钢铁行业成本分析报告 我国钢铁行业产业链分析报告 目录 第一节 产业链简图及简析. 2 第二节 上游行业运行及对本行业的影响. 2 一、铁矿石行业分析. 2 二、焦炭行业. 3 第三节 下游行业运行及对本行业的影响. 7 一、房地产行业. 7 二、汽车行业. 8 三、主要用钢工业行业. 9 第一节 产业链简图及简析 钢铁工业是国民经济的重要支柱性产业，钢铁工业的上游包括铁矿石、焦炭、炼焦煤、废钢等生产原料，下游行业则包括建筑、汽车、船舶、装备等诸多行业。可以说钢铁工业对国民经济中的许多领域都有影响，是一个具有很高战略地位制造业部门。 数据： 图1 钢铁行业产业链 第二节 上游行业运行及对本行业的影响 一、铁矿石行业分析 （一）铁矿石进口量保持增长 矿价继续下滑 xx年，我国铁矿石进口量93310万吨，全球铁矿石仍然维持供过于求的局面。从数据来看，三大矿山的铁矿石产量继续增加，在当前全球钢铁行业没有明显好转的背景下，铁矿石需求量难以得到有效提升，过高的供给对矿价形成了较大的压力，铁矿石价格预期仍将呈现弱势运行状态。 数据：中国钢铁工业协会 图2 xx年铁矿石进口量及进口均价情况 （二）国产矿供应量逐月回升 但全年增速低于上年 xx年，全国铁矿石累计产量151423.77万吨，同比增长3.9%，增速比上年同期下滑6个百分点。xx年，国内钢铁行业持续推进淘汰落后产能的进程，但产能过剩的局面仍然没有出现明显改善，难以有效拉动铁矿石需求量的回升，国内铁矿石产量如果继续上升将逐步形成供过于求的局面，相关企业应注意控制铁矿石产量，避免陷入类似国际铁矿石过剩的艰难境地。 数据：中国产业数据网 图3 二、焦炭行业 xx-xx年中国铁矿石原矿量产量情况 （一）焦炭产量呈下滑态势 xx年，全国焦炭产量47691.05万吨，同比减少0.04%，产量下滑幅度比上年同期扩大8.17个百分点。xx 年初开始，对钢铁和焦化行业环保问题的监 督和检查步步升级，逐渐加码。根据目前的产量数据来看，在焦炭产能增加的情况下，通过环保的手段有效遏制了焦炭产量的扩张。 数据：中国产业数据网 图4 xx-xx年中国焦炭产量情况 （二）焦炭价格有所下降 xx年，受房地产行业遇冷、宏观经济下行影响，国内钢铁价格持续探底，伴随煤焦产业持续的产能过剩，国内焦炭价格随之一路下行，上半年连续下跌近400元左右，跌幅近30%，至近7年来最低水平，国内焦炭市场走入漫长的低谷期，第二季度起价格止跌企稳，但弱势格局终难摆脱，市场疲态尽显。 1.1-3月份：宏观经济不景气，焦炭价格启动下行模式 国内焦炭贸易每年在四季度末一般会形成一轮“冬储”行情，焦炭价格往往由于下游用户的集中补库而被推高，次年1、2月份则由于下游冬储完成后采购节奏放慢，使焦炭价格一般表现出续涨乏力或冲高回落的特点。xx年年初由于宏观经济低迷，钢铁行业呈现出旺季不旺的特征，传导至焦炭市场，焦炭价格未能延续xx年年末出现的短暂的回涨行情，反而因为钢材价格的大幅走低在冬储结束后就急转直下。由于钢材需求较弱而粗钢产量大幅攀升，市场供需矛盾加剧，焦炭原料市场开始受到较严重的打压，1月初，国内大部分钢厂开始连番下调焦炭采购价格，各地掀起一股前所未有的降价潮，并持续至春节后，至3月底价格跌幅逐步收窄，表现出趋稳迹象。 2.4月份：短期利好出现，市场止跌企稳 第一季度连续近400元的下跌幅度将国内大部分焦化企业推入长期亏损境地，3月份下游需求旺季的来临为市场带来一丝转机，钢材价格在4月初迎来一波较强势的上涨行情，带动市场氛围有所改观， 各地长期跌跌不休的焦炭价格终 于呈现出企稳迹象。当月中下旬起北方地区部分焦化厂开始小幅提涨，但下游用户的接受度并不高，而且短暂的利好因素并未能使长期低迷的焦炭市场 _逆转，回顾xx年全年的一路下跌的主基调，这波反弹行情无论是上涨幅度、持续时间还是影响范围都十分有限，几可以忽略不计。 3.第三季度：利好预期频频落空，市场进入弱势平稳期 在国内宏观经济增速放缓、经济结构调整的背景下，国内钢铁行业产能严重过剩、集中度低的矛盾长期存在，导致xx年上半年国内钢价屡创新低的同时，粗钢日产量仍在逐月攀升，第二季度末传统需求旺季结束之后，下游需求再度回落，继续延续至整个第三季度，国内焦炭产量自1月末一路攀升，至6月底达到4109万吨的历史高位，焦炭市场在行业产能过剩的大环境下维持长期的弱势格局，随之国内焦化企业普遍通过降低开工率化解危机，第三季度焦企平均开工率降至近年低位，伴随着焦化厂库存走低及局部供需矛盾的缓解，市场表现出微弱的回暖迹象，国内主流市场焦化企业不失时机一再提涨，但钢材市场的稳步下探使焦炭市场的几次提涨均未能成功。普钢指数自4月份至10月初总下跌幅度达到13.2%，钢价的长期走低终成下半年制约焦价反弹的最大阻力。 4.年底市场悲观氛围笼罩前路凶多吉少 第四季度焦炭市场整体延续了供需相对平衡的格局，两头承压的焦炭价格持续维持在难涨难跌的胶着状态，焦企方面普遍期望10-12月份冬储补库存阶段最终能带动价格回升，但自xx年起，焦炭价格走势的季节性特征表现出明显的弱化，传统“冬储”对焦炭价格的拉动作用变得有限，xx年似乎更甚，钢厂由于下游需求乏力，对后期行情不抱乐观态度，对焦炭的采购心态更趋于理性和谨慎，市场并未出现大规模的集中采购活动，焦炭价格的上涨预期再度落空。不过其中11月份APEC会议期间，内地启动覆盖范围更广的空气质量监控和空气污染报告系统，河北及周边地区环保力度加大，钢材限产严重，10月中旬至11月初，钢材价格出现一波短期的强势回调，但最终对焦炭市场的拉动仍然十分有限。一年时光伴着断断续续的希望与失望着在低谷中艰难捱过，焦炭市场终未迎来转机，及至年末，北方市场焦炭价格再度出现零星下调，利好因素缺席，悲观压倒一切，预示xx年面临的局势将更加严峻。 数据：中国产业数据网 注：本指数采集的价格以日为基础，每日指数是选择了采集唐山、乌海、七台河、临汾、太原、 吕梁、长治、河津、平顶山、六盘水、淄博地区的现货市场交易价格，形成区域现货交易价并 选取区域焦炭贸易量作为价格合成的权重，采用加权平均计算出综合价格。 图5 xx年-xx年焦炭综合平均价格指数走势情况 数据：中国产业数据网 图6 xx年以来焦炭综合平均价格指数走势 第三节 下游行业运行及对本行业的影响 一、房地产行业 xx年以来房地产行业低迷态势仍在继续。全国房地产开发投资累计增速连续第12个月回落，1-12月，全国房地产投资增速为10.5%，同比回落9.3个百分点。同时，房屋新开工和销售等指标全面走弱，房价也继续了xx年以来的下跌趋势。商品房销售面积和销售额分别同比下滑7.6%和6.3%。与此同时，房地产融资环境越发紧张。前九个月，房地产资金合计121991亿元，同比下降0.1%。 xx年，房地产开发企业房屋施工面积726482万平方米，同比增长9.2%；房屋新开工面积179592万平方米，同比下降10.7%；房屋竣工面积107459万平方米，同比增长5.9%。 数据：国家 _ 图7 商品房建设数据变化情况 随着二三线城市执行“认贷不认房”新标准，一线城市执行优惠利率的银行数量增加，加上央行降息减少居民购房成本，均刺激楼市销售回暖。同时，房地产企业仍面临着资金紧张、土地价格居高不下、库存去化周期偏大的不利局面，抑制其投资热情。此外，库存总量的偏大，也迫使房地产企业降价促销，回笼资金为主。截至xx年末，商品房待售面积62169万平方米，比xx年末增加12874万平方米。 xx年12月， _正式公布不动产登记暂行条例，自xx年3月 1 日起施行。不动产登记制度将与住房联网、房地产税制改革等工作结合，形成楼市调控长效机制，有助于消除非理性投资需求，会影响到市场的成交心理。不过，不动产统一登记实施到完善可能需要3-4年，短期对楼市真实成交影响或有限。 xx年，我国房屋施工面积呈现同比增长态势，但增速同比有所下滑，而新开工面积则始终维持负增长，房地产建设速度维持下行趋势；xx年商品房累计销售面积同比下降7.6%，降幅较前三季度收窄1.0个百分点，房地产市场产销均呈现同比回落态势，整体呈现弱势状态，这在很大程度上降低了对于钢材的需求量，并严重拖累了其回暖的进程。总体来看，随着放松，利于楼市销量回暖，缓解房地产企业投资增速下行压力，尤其是一线城市表现较好。不过全国商品房库存总量仍偏大，短期内房地产企业投资意愿较低，不利于带动钢材需求的提升。 二、汽车行业 xx年，我国汽车市场延续xx年发展态势，保持平稳增长。汽车产销稳中有增，新能源汽车发展取得重大进展，大企业集团产销规模整体提升，汽车产业结构进一步优化。xx年，我国汽车市场呈现平稳增长态势，平均每月产销突破190万辆，全年累计产销超过2300万辆。据中国汽车工业协会统计，我国xx年累计生产汽车2372.29万辆，同比增长7.3%，汽车2349.19万辆，同比增长6.9%。中国汽车产量依旧保持增长态势，尽管增速较去年有所放缓，但总体仍能维持在8%左右的增长水平，对钢材消费带动作用明显。 数据：中国汽车工业协会 图8 全国汽车产销量变化情况 xx年，我国建立健全了新能源汽车推广的组织领导统筹协调机构，完善了新能源汽车扶持政策体系。建立由工业和信息化部牵头、18个部门参加的节能与新能源汽车产业发展部际联席会议制度。 _办公厅印发了关于加快新能源汽车推广应用的指导意见，相关部门出台了免征车购税、充电设施建设奖励、推广情况公示、 _采购等一系列政策措施，实施了新能源汽车产业创新工程，发布了78项电动汽车标准，提振了汽车行业发展新能源汽车的信心。xx年，300多款新车型上市，全年生产8.39万辆，同比增长近4倍，其中12月生产2.72万辆，创造了全球新能源汽车单月产量最高纪录。xx年，我国新能源汽车产业发展从导入期进入成长初期。 预计xx年我国经济仍将延续总体平稳的态势，经济结构的调整与优化，将推动我国经济向中高速增长过渡。宏观环境总体平稳将保障汽车行业的稳定发展，但经济增长的放缓也将影响汽车产业增长的速度。从xx年9月汽车传统旺季的市场表现来看，汽车产销增长显得较为乏力。投资增速的回落对商用车市场的影响已经在前3季度明显的显现出来。此外，汽车出口目前仍然处于低迷阶段，短期内形势难以扭转。这些因素都将使汽车行业景气指数承压，预计未来一段时间内仍将维持稳中震荡的走势，不利于钢材消费的提升。 三、主要用钢工业行业 （一）工业生产呈现平稳态势 对钢市带动作用较小 xx年我国工业生产增速小幅回落，全国规模以上工业累计增加值同比增长8.3%，整体表现处于平稳状态。xx年钢铁行业工业累计增加值同比增长6.2%。从整体看，xx年我国工业生产呈现小幅波动走势，整体保持平稳，用钢需求没有出现明显变化。从主要耗钢制造业情况看，xx年主要耗钢行业均呈现回落走势，工业用钢需求有所下降。 数据：中国产业数据网 图9 xx年主要耗钢工业行业增加值增长趋势 （二）耗钢产量多数同比增长 从国家 _监测的21个耗钢产品产量情况看，xx年13个品种产品产量累计同比呈现