某某年石化市场回顾及某某年展望－中国石化集团公司经济技术研究院－副总工程师舒朝霞

2004年石化市场回顾及2005年展望,中国石化集团公司经济技术研究院副总工程师舒朝霞Tel：Fax64449074Email：shuzx,1、标志着石化行业景气程度的乙烯工业增长强劲2、合成树脂生产、消费增长实现双飞跃3、合纤及其主要原料供需剧增，比上年增长20以上4、合成橡胶消费保持稳定增长，产量增速较大5、合成树脂价格达历史新高,主要内容,6、合纤及主要原料价格处于较高位置7、合成橡胶价格基本呈现高位振荡的走势8、三大合成材料后市增长依然强劲，需求仍将以两位数的速度继续增长9、石化市场处于新一轮景气周期的上升阶段，大部分产品全年价格将好于2003年,主要内容,1、以乙烯工业为标志的石化工业增长强劲,从今年1-10月份生产情况看，国内乙烯增加较多的企业主要为广州石化和兰州化学公司，分别较2003年同期增加了38.7和48。,预计2004年国内乙烯产量将达到640万吨。,齐鲁和大庆石化由于改扩建停车，使得2004年1-10月份乙烯产量分别较去年同期下降了29.6%和9.1%。,2004年全年较2003年增加9.8%，自给率为36。,2004年乙烯当量消费预测,2005年随着扬巴和赛科乙烯工程的竣工，国内将新增乙烯生产能力150万吨，届时中国乙烯能力将达到770万吨。,2005年乙烯能力预测,2005年国内仍将进口大量乙烯下游衍生物，折合成乙烯约1200万吨,国内乙烯产能将达770万吨，预计当量需求约1960万吨。届时乙烯自给率为38，比2004年提高2个百分点。,2005年乙烯供需预测,2、合成树脂产量仍保持两位数增长，消费增速首次跌入一位数,从供应方面看，国内合成树脂保持较高开工率，产量稳定增加。,从进口来看，国内五大合成树脂进口继续保持稳定增长。,综合分析，2004年1-10月份国内五大合成树脂表观消费量较上年增加8.9。但从分月度的情况看，下半年开始，消费增长呈逐月递减之势。,2004年全年国内五大合成树脂的产量预计较上年增长14，继续保持两位数增长。根据全年产量估计和前10个月消费情况，我们估算2004年全年五大合成树脂消费约3060万吨，比上年增长8.2，增幅下降近3个百分点，首次跌破两位数。,从推动合成树脂消费的动力来看，国内塑料制品产量的大幅增长是主要原因，特别是电器、建筑用塑料制品的需求保持大幅增加，带动了合成树脂需求增加。,3、合纤及其主要原料供需骤增，比上年增长达20左右,受下游旺盛需求的拉动，1-10月合纤市场供需两旺，增速都在20以上。,2004年1-10月合纤原料产量增长幅度较大，同比增长12；进口增长更大，同比增长29%；表观消费量同比增长22。除乙二醇产量同比略有下降外，其它合纤原料的产量同比增幅较大。,2004年1-10月聚酯产量同比增长21.5，表观消费量同比增长22.4。,预计2004年全年合纤需求同比增长18左右，高于2003年14%的增长率，需求量为1400-1450万吨。,4、合成橡胶消费保持稳定增长，产量增幅较大,橡胶制品业的发展是推动合成橡胶消费增长的主要动力。2004年1-10月我国橡胶制品业实现现价工业总产值1331.7亿元，同比增长25.7%；出口商品交货值299.2亿元，同比增长37.9%。具体我们可以从轮胎产量和鞋的出口量来看（2003年鞋产量75-80亿双）：,根据目前的运行情况，预计2004年全年国内合成橡胶产量在145万吨左右，需求在215万吨左右，比上年增长9.7。,5、合成树脂价格达历史新高,2003年-2004年国内市场合成树脂价格走势图,2003年-2004年东南亚市场合成树脂价格走势图,10月份，东南亚市场聚烯烃价格再次出现反弹，到10月中旬，LDPE达到1410美元吨，HDPE为1150美元吨，LLDPE为1160美元吨，PP为1235美元吨。进入11月份后由于原油价格的波动，国际市场价格开始回落，到12月初大约回落了100美元吨。,影响价格的主要因素：世界范围内需求增加，供应偏紧，导致价格上涨国际油价推动烯烃价格上扬，从而带动聚烯烃价格上涨国内需求增长支撑价格处以高位9月初的价格下降更多的是投机商前段时间的炒作而引发,6、合纤及主要原料价格处于较高位置,2002年-2004年国内市场主要合纤原料价格走势图,1998年-2004年亚洲市场合纤原料价格走势图,2001年-2004年国内市场合成纤维价格走势图,2000年-2004年亚洲市场合纤价格走势图,1-11月份，国内市场PTA价格比上年提高24，EG提高44，丙烯腈提高23。,合纤产品价格涨幅明显低于合纤原料。特别是聚酯和涤纶市场竞争激烈，价格涨幅有限，1-11月纤维级聚酯价格同比提高21，涤纶长丝DTY167dtex价格高出9.6。腈纶价格相对上涨幅度较高，如腈纶短纤棉型1.56dtex价格同比提高17。,影响价格的主要因素近期世界市场合纤原料供应偏紧国内经济保持较高增长，合纤需求明显提高纺织行业增长强劲推动合纤需求旺盛，价格上扬原料价格上涨也是推动价格走高的重要因素,7、合成橡胶价格基本呈现高位振荡攀升的走势,2003年-2004年国际市场合成橡胶价格走势图,从1-11月份情况看，合成橡胶价格较2003年同期增幅较大,2003年-2004年国内市场合成橡胶价格走势图,8、三大合成材料后市增长依然强劲，需求仍将以两位数的速度继续增长,2005年，国内两家合资乙烯扬巴和赛科将投产，将新增150万吨聚烯烃生产能力。2004年投产的齐鲁60万吨PVC装置也发挥作用，这些项目的建成投产,将极大地提高国内合成树脂的生产能力,市场占有率将得到明显提高。预计到2005年底国内合成树脂的生产能力将达到2200万吨左右，市场占有率将提高到57-59%。,2005年国内合成树脂产能预测,我们预计2005年国内合成树脂消费量将达到3300万吨，较2004年增加8.5%。,2005年，我国合纤和主要原料供应能力增长仍以聚酯系产品为主,聚酯及涤纶生产能力将再增加百万吨左右。预计2005年，国内聚酯及涤纶能力过剩的局面没有太大改变，合纤原料短缺的局面有所改善，但仍需进口。,2005年国内合纤及主要原料供应预测,2005年纺织品出口配额将取消，对中国纺织品出口是一利好消息，但考虑到出口纺织品和服装面临越来越多的技术壁垒及贸易保护政策的抑止，出口虽然会继续增长，但增幅可能会略有下降，国内合纤的需求增长仍将主要依靠出口的推动。2005年国内合纤需求量将达1500-1560万吨。,2004年5月吉化公司新增5万吨丁苯橡胶产能已经投产，2005年将全年生产，供应会较2004年有所增加。南通申华公司新增5万吨的丁苯橡胶装置2005年年中将建成投产。2005年合成橡胶产量160万吨左右。,2005年国内合成橡胶供应预测,国内市场由于宏观调控以及多种因素的影响，2005年汽车消费由井喷式发展转入稳定增长时期，随着汽车产销的发展，汽车保有量的增加，对合成橡胶的需求将继续增长。另外随着世界经济复苏及市场环境的改善，我国轮胎、鞋类等产品的出口将继续增长。但随着进口汽车配额管理的取消及关税的下调以及载重车的增多，合成橡胶的需求增幅将减缓。2005年合成橡胶需求预计237万吨左右，增10%。,2005年国内合成橡胶需求预测,9、石化市场处于新一轮景气周期，2005年大部分产品全年价格仍将处于较好水平,根据APEC在圣地亚哥发表的2004年亚太经合组织经济展望报告指出，由于主要经济体国内需求强劲，今明两年世界贸易将明显增长，贸易额将分别增长8.6和10.2。,目前价格虽然处于回调阶段，但总体上还是处于较高位置。,合成树脂价格预测,从目前情况看，2004年全年价格将远高于2003年。据预测，2005年国内合纤原料需求将继续保持稳定增长，这对支撑合纤原料价格有一定积极作用，合纤原料的价格有可能略高于2004年，原料的毛利水平比较乐观。,2005年合纤及主要原料价格预测,另一方面，下游纺织品价格并没有太大幅度提高，合纤企业的利润空间有可能缩小，这会影响2005年合纤价格保持继续上涨的势头。同时聚酯和涤纶产品能力增长迅速，使其市场竞争更加激烈，2005年价格可能与2004年持平或略低。受高原料价格及受抑制的下游制品价格影响，合纤产品毛利水平可能会有所下降。,2005年合纤及主要原料价格预测,预计12月份合成橡胶价格降幅将趋缓，2004年全年合成橡胶平均价格将高于2003年20%左右。,2005年合成橡胶价格预测,2005年合成橡胶价格上涨压力增大。,据IRSG资料显示，今年1-8月份全球共生产天然橡胶556万吨，同比增长3.7%，消费量为534万吨，同比增长0.9%，库存增加了20万吨。合成橡胶供需继续增长，产量及消费量分别为795万吨和776万吨，同比增速分别为5.3%、3.9%，也出现了供应增长大于需求增长的情况。这种态势如果延续，合成橡胶价格将会趋于平稳。,2005年合成橡胶价格预测,另外，CMAI的研究结果也显示，从2001年以来天然橡胶供需不断增长，但供应大于需求增长，而从2003年开始供应增速略有减缓，需求增速则下滑较快。预计2005年供应增长仍将大于需求增长，价格将在年初由于停割期造成供应减少，价格