2014黄金期货投资计划报告书-(期末论文)

-黄金期货投资交易计划书广东金融学院 111511347 徐创烈一、投资品种此次投资的期货品种为黄金（主要是黄金1406合约）。二、黄金基本面分析影响上交所黄金期货价格有三个最主要的因素，它们分别是伦敦黄金现货价格、汇率、国内黄金现货价格。下面将主要从这几个方面去分析黄金期货的基本面情况：1、 伦敦黄金现货价格伦敦黄金现货2013年价格走势图由上图中我们可以看到自2013年年初以来黄金价格在持续下跌。于12月26日，伦敦黄金现货价格收于1209.2美元/盎司。某种程度上来说，国际黄金价格与我国黄金价格呈同步变动趋势。2、 美元兑人民币的汇率从图中我们可以看到美元兑人民币的汇率整年持续走低，这意味着美元在不断地贬值，人民币则在相对美元升值，人民币相对升值打压了国内的黄金价格。但同时，金价与美元指数走势呈负相关。在美国现推行量化宽松政策和人民币国际化竞争冲击都会使美元指数将会继续走弱，这在很大程度上支撑国际金价上涨。因此，国内金价究竟是上涨还是下跌主要取决于两方面因素的较量：一是人民币升值幅度；二是国际金价的涨跌幅度。3、国内黄金现货价格（1） 供给方面。金矿开采受本身行业特性限制，黄金产业投资周期长，开采成本高，因此对价格的敏感度低，从历史数据看，全球矿产金数量也不可能快速增长。世界黄金产量排名（08年-12年）由上表数据我们可以看出，虽然南非、秘鲁、美国等产金国的年产量都在有所下降，但是中国、俄罗斯等产国的产量逐年增长。总体上，近年来全球的黄金产量稳中略增的趋势。（2） 需求方面。在避险意识盛行的今天，全球由需求增加推动的黄金供需缺口越来越大。而中国也成为全球黄金需求增长最快的国家。而造成这种现象的原因是主要有： 物价水平上升，通货膨胀严重也是我国投资者和消费者必须面临的一个很重要的问题。作为传统的抗通胀商品，黄金的需求势必会增加。中国股市走弱也是使黄金越来越受到投资者青睐的原因之一。而这些原因都导致黄金的需求在未来一段时间的增加。三、目前市场状况 2013年以来，全球股市持续走高，通胀预期持续走低，黄金投资和抗通胀需求受到削弱，黄金ETF大量流出，金价下跌了近30%，这是黄金30多年来最大年度跌幅。上海期货所黄金期货合约1406走势图由黄金期货合约1406的走势图，可以看出尽管今年7-9月份，黄金期货价格有所回升，但是也难以扭转2013年的大跌势，12月份更是再创新低，截止12月30日，期货黄金1406的价格收于241.05克/元。四、具体投资计划1、投资说明美联储，日本央行和欧洲央行今年持续推出宽松政策，买入债券，未来通货膨胀不可避免，黄金抗通胀需求会上升；而中国在2013年年末创出近3年来新低，这让国内不少地方金饰品的价格重回300元以下，再加上2014年元旦、春节临近，于是消费者们的购买黄金热情又重新高涨了起来；然而由于金价大幅下得使得世界上很多黄金矿业公司一夜间无利可图，早期发生过这种情况，一些全球知名的矿商可能必须关闭很多业务。综合了黄金的基本情况分析和黄金市场状况两方面的因素分析，我们可以推断在2014年年初一段时间，金价很有可能将触底反弹上涨或者说会进行一轮反弹而启动一波持续上涨的行情，因此我们可以在通过对黄金期货1406做多而获利。 2、拟投资金额：300万元人民币。 3、操盘计划（假设保证金为15%） 多头开仓。逢低买入黄金1406合约30手（约占资金35%）在240元/克以下建仓，若能在239元以下建仓更好。建仓价格区间为238.5至240。止损点设在225元/克。止盈点设在270元/克补仓或加仓。 若价格下行：当触及第一下滑价格点位235.5时，补进仓位20手；当触及第二下滑价格点位232.6时，补进仓位10手；当触及第三下滑价格点位230时，补进仓位5手。当触及止损点点位225时，全部平仓离场，另寻机会进入。预计最高亏损率5%。若价格上行：当触及第一上行价格点位243.85时，上涨形势明朗，可考虑加大仓位，加仓20手，同时上调止损点至229 ；当触及第二上行价格点位248.6时，继续加仓10手，同时继续上调止损点。当触及第三上行价格点位252.6时，继续加仓5手，触及第四上行价格点位256.4时，继续加仓5手，同时也依旧提高止损点。当达到价格区间259268时，应该采用金字塔模型逐部平仓，当到止盈价位270元/克，应全部平仓离场。预计最高盈利率可达11%。若黄金期货价格持续下跌，并触及了止损点，则平仓退出市场后，此外若空头形势明显，可动用10%的资金空头建仓进行短线操作。持仓一两周后若走势有恢复之势，则继续多头建仓。若半个月后走势还无恢复，则需考虑是否投资策略有误，需重新制定。此次计划书所示的操盘计划到2014年3月中旬为止。即投入资金到2014年3月中旬以后，应考虑退出资金或者对投资策略进行重新制定，以预防第一季度后黄金需求的变化以及其它市场信息及政策对黄金价格的不利影响。五、风险控制及预防措施。1. 注意持仓比例和保证金，避免被强行平仓的情况。期货交易实行每日无负债结算制度要求投资者保证金账户要有充足的保证金，所以当期货价格波动异常、保证金不能在规定时间内补足的话，交易者可能面临强行平仓风险。因此，切忌满仓操作。2.若无特殊情况或信息爆出，应严格按照原先计划的止盈和止损点进行操作，一旦达到执行价格，应立即平仓离场。切忌犹豫不断。3.留意和关注财经新闻，注意市场动向，特别是与黄金有关的。防止由于市场价格的波动，而造成较大的损