商业银行经营管理实务【共686页，一份非常好的讲义】

,商业银行经营管理实务,高盛 5340万摩根斯坦利 4000万美林 4730万雷曼兄弟 1009万贝尔斯登 1480万,深发展 法兰克纽曼 995万元招商银行 马蔚华 446.18万元民生银行 王 世 174.47万元中国银行 李礼辉 152.8657万元工商银行 杨凯生 125万元华夏银行 吴建 103.89万元兴业银行 李仁杰 101.40万元,机遇偏爱有准备的人,第一章 导论,第一节 学习目的及内容介绍,一、学习目的（一）研究银行及相关机构的运作，选择一份诱人的工作（二）理解、学习这一学科领域的理论性问题。,二、学习内容安排（一）商业银行基础业务（二）商业银行创新业务（三）商业银行风险管理技术,第二节 商业银行的定义与起源,一、什么是商业银行尽管银行对地方经济乃至整个国民经济的运行至关重要，但人们对于银行究竟是什么还有很多混淆之处。我们从以下三个方面定义商业银行：银行提供的经济作用、银行向客户提供的服务、银行存在的法律基础。,（一）商业银行提供的经济作用金融中介支付中介金融服务货币和信用创造,1.金融中介金融体系的基本功能就是提供一种渠道，将储蓄者手中的剩余资金转移到资金短缺者手中。这种转移增加了社会福利，因为它使得资金从那些没有生产性投资机会的人们手中转移到拥有这些机会的人们的手中，从而提高了经济社会的效率。,金融体系资金流动示意图,资金供应者,金融市场,资金需求者,商业银行,美国非金融机构外源资金来源,贷款61.9% 债券29.8% 股票2.1% 其它6.2%,金融结构的经济分析,本节的分析将集中于若干简明但却蕴含深厚的经济概念，这些概念将有助于我们解释为什么金融中介机构对于要取得资金的借款者来说，比证券市场更为重要。,（1）交易成本交易成本定义：所谓交易成本就是在一定的社会关系中，人们自愿交往、彼此合作达成交易所支付的成本，也即人人关系成本。,交易成本对债务合约的影响,木匠卡尔需要1000人民币来生产他的新工具，你也知道这是一项很好的投资机会。你有资金，也想贷给他，但是为了保护你的投资，你也必须聘请律师替你准备一份合同，写清楚卡尔应付给你多少利息、何时支付、以及何时归还1000元本金。如果这样一份合同要花费500元，计入贷款交易成本之后，你就会认识到，从这笔贷款上得不到足够的收益，于是你就会及不情愿的告诉卡尔让他到别处另谋资金。,交易成本对股权合约的影响,假定卡尔拥有5000人民币，并打算在股票市场上进行投资，由于卡尔只拥有5000元钱，故而只能购买少量股票。因为购买的数量太小，因而股票的经济费将在购股款中占一个相当大的份额。例如：股票交易费用中的委托费是以每比交易5元进行定额收取。1000元与10000元投资单位资本费用率是不同的。,结论：一、小额储蓄者和小额借款者，由于交易成本过高，可能会被排斥在金融市场之外，从而难以从中获利。二、由于存在交易成本，在资金较少的情况下，只能进行有限的投资。这意味着，不得不把所有的鸡蛋放在一个篮子中，导致不能有效的将风险分散化。,可分散风险与不可分散风险,可分散风险。可分散风险又叫非系统风险或公司特有风险，是指某些因素对个别证券造成经济损失的可能性。例如：公司战略选择错误、产品质量出现问题。可分散风险可通过证券持有的多样化来抵消，即多买几家公司的股票，如果某些公司的股票价格下降，而另一些公司股票价格可能上升，从而将风险抵消。,可分散风险和不可分散风险,不可分散风险。 不可分散风险又称系统风险或市场风险，指的是某些因素给市场上所有的证券带来损失的可能性，例如：宏观经济状况的变化、国家税法的变化、货币和财政政策变化 都会使所有股票价格发生变动。不可分散化风险影响所有证券，不能通过证券组合分散风险。,证券风险构成图,证券组合 证券组合风险 风险 可分散风险 不可分散风险 证券组合中股票的数量,金融中介机构怎么降低交易成本,规模经济效益：规模经济又称“规模利益”，指随生产能力的扩大，使单位成本下降的趋势，即长期费用曲线呈下降趋势。,金融中介机构怎样降低交易成本,例如，银行知道怎样找到一个好律师，他能够作出一份滴水不漏的贷款合约，而且可以批量的使用下去，这样银行不会花500元去搞一份合约，而会用5000元雇佣一位一流的律师，这位律师能作出一份滴水不漏的合约，如果这份合约可供2000笔贷款使用，于是每笔贷款的成本便降到2.5元。在每笔贷款的成本只有2.5元的前提下，金融中介机构向卡尔贷放1000元便是有利可图的。,（2）信息不对称信息不对称指市场上某些参与者拥有信息，但另一些参与者不拥有信息；或指一方掌握的信息多一些，另一方所掌握的信息少一些。信息不对称可看作是信息不完全中的一种情况，即一些人比另外一些人具有更多的有关经济信息。例如，工人比雇主更清楚自己的生产能力和工作努力程度，厂商比消费者更了解自己产品的质量。,信息不对称具有两种表现形式：逆向选择、道德风险,逆向选择乔治艾克勒夫在他的一篇著名文章中，阐明了逆向选择的一个具体特征以及它如何影响市场有效运作的问题。由于它与二手车市场中的次品车问题相类似，所以被称为次品车问题。二手车市场的可能买主常常不能估计车的质量，就是说，他们不能辨别某一辆二手车是运转良好的好车，还是不断带给他们麻烦的次品车。因而，买主所付的价格所反映的必定是市场上全部二手车的平均质量，它位于次品车的低价与优等车高价之间。,与买主相比，二手车的主人更了解他的车是次品车还是好车，如果是次车，车主自然很乐意按买主愿意支付的价格卖掉，因为这个价格介于次品车价格和好车价格之间，是高于次品车价格的。然而，如果车是好车，车主知道若买主愿意支付的价格成交，个车的价格被低估了，因而他便不愿意售出。,我们称这样的一个博弈过程为逆向选择。这种逆向选择的结果使得市场上很少出现运行良好的二手车，由于提供到市场上的二手车的平均质量很低，而又没人愿意购买次品车，该市场的成交量会很小，二手车市场的运作就很差。,股票市场中的“次品车”,假设我们的朋友投资者卡尔，是一位证券的潜在购买者，他不能识别有较高预期收益和低风险的优良公司与较低预期收益和高风险的不良公司，在这种情况下，欧文只愿意支付反应发行证券的公司平均质量的价格该价格介于不良公司证券的价值与优良公司证券价值之间。,如果一个公司是优良公司，作为公司的所有者或经理比欧文拥有更多的信息，知道自己的公司是优良公司，他们便知道该证券的价格被低估，因而，他们就不愿意按照欧文的出价卖出证券。愿意向欧文出售证券的只有那些不良公司。我们的朋友欧文并不是傻瓜，他不愿持有不良公司的股票，因而他就会决定不在市场上购买证券。这个后果类似于二手车市场，由于很少有公司通过 销售证券来筹资，证券市场就不会运行的很好。,债券市场中的次品车,如果欧文不是购买股票，而是购买公司的债务工具，其分析也类似。只有在利息率高到足以补偿优良公司以及不良公司设法卖出的证券平均违约风险时，欧文才会购买债券。老谋深算的优良公司的所有者意识到，他们将要支付的利息率比应该支付的高，因而他们就不愿意在市场上借款。只有不良公司才愿意借款。然而，像欧文这样的投资者，又不愿意购买不良公司的债券，所以他们将不买任何债券。,由于公司的债券很少在市场上销售，因而这个市场不是很好的融资源泉。,金融中介如何解决逆向选择,金融中介机构成为生产公司信息的专家，从而能分辨信贷风险的高低。然后，他们能够从存款者那里获得资金，再将资金贷放给好的公司，由于银行贷款的大部分是发给好公司的，他们就能够从其贷款上获得比支付给存款者的利息更高的收益。结果银行获得盈利，这使得他们能够从事此类生产信息的活动。,道德风险,道德风险是代理人签订合约后采取利己行为，由于代理人和委托人信息不对称，给委托人带来损失。,道德风险,你的朋友卡尔要求你成为他的冰淇淋店不说话的合伙人。这个店要投资10000元钱才能建立起来，而卡尔只有1000块钱，于是你购买了9000元的股权赌注，从而拥有了公司90%的所有权，而卡尔只拥有10%。如果卡尔工作很努力，他制作可口的冰淇淋，保持店面清洁，微笑的接待客人，在扣除了所有的开资之后，冰淇淋店将每年盈利50000元，其中卡尔得到10%，而你得到90%。,但是如果卡尔并不十分诚实，委托代理人问题所造成的道德风险将导致严重的后果。由于冰淇淋店是现金买卖，卡尔可能把50000元揣在自己兜里。那么事情的结果将是这样：他拥有一间漂亮的办公室，驾驶价格昂贵的摩托车，但冰淇淋店却没有盈利。由于冰淇淋店没有盈利，卡尔不为你的利益行事的决定，将使你损失45000.,金融中介机构如何解决道德风险,金融中介机构有能力避免道德风险，例如有一种叫做风险投资公司的金融中介机构，可以有效的减少道德风险。风险投资公司将其合伙人的资金聚集起来，然后将风险资本投放到新企业中，得到新企业的股份。鉴于控制收入和利润对于抵御道德风险具有极端重要性，风险投资公司坚持委派若干名自己的人进入公司管理机构，成为董事会的成员，以便切近的把握公司的活动，这种安排的结果，有效地控制道德风险问题。,2、支付中介支付中介是指商业银行利用活期存款账户，为客户办理各种货币结算、货币收付和转移存款等业务活动。商业银行在发挥支付中介过程中，具有两个作用：（1）使银行拥有稳定的廉价资本来源（2）可节约社会流通费用，增加生产资本投入。商业银行广泛提供非现金转账结算和支票收付服务，既可以加速资金周转，又可以大大减少资金的使用量，因而可以减少保管费、运转费等交易费用,3、金融服务实际上现代银行向各人和机构提供的金融产品和服务已经远远超过了存贷业务和支付结算业务。4、货币的创造功能,（二）、银行向客户提供的服务美国著名学者彼得罗斯在商业银行管理一书中写道：“对商业银行最好的辨别方法是观察这些机构，看他们向公众提供什么样的服务。”中国学者史建平在商业银行管理学中将商业银行定义为：“商业银行是从事货币信用的企业，它为客户提供支付服务、金融中介服务和其他金融服务，从中获得利润。,货币兑换从历史上看，银行提供的早期业务之一就是货币兑换，银行将一种货币兑换成另一种货币，并收取手续费。商业票据贴现和企业贷款票据持有人将自己的债权（应收账款）卖给银行，以迅速换取现金。实际上这是银行向他们提供贷款。,贵重物品的保管和价值证明在中世纪，银行和其他一些商人开始为顾客保管金子、债券等贵重物品。同时这些金融机构应客户要求，贵重物品的价值。,储蓄存款服务储蓄存款是银行发放贷款的来源，是存放在银行中的生息资金。依据历史记载，古希腊的银行曾支付高达16%的年利率来吸收存款，转而以23倍的利率贷放给地中海地区的船主。,活期存款账户的提供活期存款是指可由存户随时存取和转让的存款，它没有确切的期限规定。持有活期存款账户的存款者可以用各种方式提取存款。现在活期存款账户延伸到互联网及所谓的智能卡中。,（三）、银行存在的法律基础2003年12月颁布的中华人民共和国商业银行法从商业银行可提供的金融服务和产品方面界定商业银行的企业性质：“本法所称的商业银行是指依照本法和中华人民共和国公司法设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。未经银监会批准，任何单位和个人不得从事存、贷款业务，也不得冠以银行名称。,设立全国性商业银行的注册资本最低是10亿元人民币。单位和个人购买商业银行股份总额5%以上的，应当事先经国务院银行业监督管理机构批准；单个外资机构在一家中资银行持股比例不得超过20%，一家中资银行的外资持股比例总和不得超过25%，否则视同外资金融机构。,二、商业银行的起源与发展（一）早期商业银行在威尼斯萌芽（二）近代商业银行在欧洲得到发展（三）以美国银行为代表的现代商业银行发展（四）中国商业银行发展,第三节 商业银行体系,商业银行体系即指一国商业银行分为哪些不同层次或不同类型，然后由这些不同层次或不同类型的商业银行组成该国商业银行的整体结构。一、按组织形式划分按组织形式可以把商业银行分为单元制银行、分行制银行和持股公司制银行。,二、按能否从事证券业务按能否从事证券业务划分，可将商业银行划分为全能银行和职能式银行。三、按资本所有权不同划分按资本所有权的不同，可以划分为国有商业银行和股份制商业银行。,四、中国现行的银行体系中央银行国有商业银行股份制商业银行政策性银行非银行类金融机构,第四节 商业银行的经营环境,五、商业银行的金融生态环境金融生态环境是指影响商业银行经营的外部环境，包括金融监管环境、国家宏观经济环境因素、社会信用体系、中介服务体系等方面的内容。,“银行只是水族馆里的一条鱼，还需要有水草、浮游生物和氧气，这是鱼生存和茁壮成长的必要条件。水族馆中各种生物构成的这个生态系统需要有适当的规则来维系。宏观调控就像水的温度，不能太冷，冷了鱼会冻死；也不能太热，否则氧气会跑掉，生物就不能生存；还不能忽冷忽热。”,（一）金融监管环境1、银行业监管机构（1）、中国银行业监督管理委员会（2）、中国人民银行,2、银行业监管的法律环境（1）、与市场经济相关的法律环境我国与市场经济相关的法律有四个方面：第一是涉及产权的法律，包括国有资产法、物权法、土地法等；第二是关于市场经济运行的法律，包括进入（即主体法，如公司法、商业银行法）、交易（如合同法、票据法、担保法）和退出三个环节；第三是政府管制法；第四是社会保障和社会福利方面的法律,（2）、银行法银行法可以分为三类：第一是主体法，是关于银行的性质、设立、终止等法律规范的总和；第二是行为法，是关于银行开展业务活动的法律规范；第三是调控监管法，包括金融调控和银行监管的法律规范,（二）宏观经济环境指国家的宏观经济运行状况，国家实施的汇率政策、利率政策、通货膨胀程度等因素都会对商业银行的经营能力、盈利能力产生深刻的影响。,（三）社会信用体系2002年我国组建了全国统一的银行信贷登记咨询系统，企业贷款情况是否出现预期或不良等都可以查询。截至2005年4月，该系统收录全国借款企业444万户，人民币贷款余额近16.8万亿元，占全国金融机构贷款余额的89%。,第五节银行提供的工作岗位,支行行长当银行有多个支行时，每个支行由支行行长管理。支行行长领导各自管辖的支行，在当地拜访企业及家庭，吸收新存款，并批准贷款申请。会计人员负责记录机构的收入、开支及跟踪财务状况的变化储蓄岗顾客平常见到并与之交谈的存款机构柜台雇员就是所谓的储蓄岗位人员。,信贷员现在商业银行的信贷员一般叫做对公/公司业务客户经理、个人业务/私金客户经理。客户经理的信贷/授信管理主要包括客户调查与分析，担保的调查与分析，贷款等业务的操作，包括合同的谈判与签订，抵押的办理，担保的核实，贷款资金的使用监控，客户经营情况的持续跟踪，问题贷款的处理。 注意，信贷/授信管理仅是客户经理工作的重要部分，客户经理还负责维护客户，吸收存款，增加本外币结算，承担各种卡、基金临时销售任务。,信用分析员信用分析员配合信贷员的工作，他们分析每位贷款申请人的财务状况并详细的做成书面材料，然后向管理层就是否发放每笔贷款提出建议。,第二章商业银行资本金标准,第一节 银行资本金的含义,银行资本金，也称为银行资本。商业银行资本金从不同角度划分有不同的含义和内容。一、经济学资本的含义马克思在资本论中将资本解释为：“资本是可以带来剩余价值的价值。”为了便于理解，现代经济学家对资本给出了一个更通俗的解释：“资本是能产生未来收入流的资产。资产并非都是资本，资产是不是资本的界限在于它是否可以产生未来的现金收入流。,二、会计角度的资本金会计角度的资本金即账面资本金，是银行资产负债表上的所有者权益，主要包括：股本、资本公积、法定公积、未分配利润、资本票据与债券和各项准备金。1、股本 股本亦称实收资本，是银行发行股票筹集的资本，以发行股数乘以面值计算，包括普通股和优先股。,2、资本公积 资本公积即资本溢价，是股票发行价高于面值所形成的溢价收入。另外还包括银行资本的其他增殖部分，如接受捐赠等所增加的资本等等。,3、法定公积金 法定公积金是商业银行按照银行法的规定每年从税后利润当中提取的盈余。各国监管当局对银行提取法定公积金有不同的规定。美国曾规定银行每年必须留存10%的收益，直到累计余额与银行的股本相等为止。我国金融保险企业会计制度规定，法定盈余公积金按税后利润的10%提取，直到为注册资本的50%。,4、留存收益留存收益即未分配利润，是银行历年累计的税后未分配利润，留存收益形成银行内源资本，其数额大小决定于银行的盈利能力和股息分派政策。,5、各项准备金根据金融法规的规定，为了应对随时可能出现的资金损失，银行必须按照资产规模提取一定比例的利润计入指定科目作为“损失准备金”。包括贷款损失准备金和其它准备金。前者用于应付银行的风险损失，有普通准备金、专项准备金和特殊准备金之分；其他准备金包括志愿准备和资本准备。,三、监管资本监管资本（regulatory capital),又称最低资本，指监管当局规定银行必须持有的最低资本量。在过去较长的时间内，银行资本金的标准是由各国金融监管部门定义的。伴随金融国际化的推进，巴塞尔委员会1988颁布的巴塞尔协议关于国际银行统一的资本衡量和资本标准的思想逐步被世界上大多数国家认可，成为各国政府定义银行资本金的统一标准。1988年的巴塞尔协议将银行资本金划分为核心资本和附属资本两类。,相关链接：巴塞尔协议,1974年9月，由国际清算银行发起，美国、英国、法国、联邦德国、意大利、日本、荷兰、加拿大、比利时、瑞典（简称“十国集团”）以及瑞士、卢森堡等两个国家的中央银行官员在瑞士巴塞尔举行会议，讨论跨国银行的国际监督与管理。1975年2月，会议在国际清算银行内成立了常设监督机构“巴塞尔银行监管国际委员会”，简称巴塞尔委员会。委员会的一项重要任务是弥补国际银行监管中的漏洞。近年来，委员会把主要精力投入在资本充足性的研究之上，1988年7月委员会就如何衡量和确定银行资本的内容和监督标准，公布了著名的关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议,这就是通常所讲的巴塞尔协议。,（一）核心资本核心资本也称作一级资本。包括永久性股东权益和公开储备。永久性股东权益由已发行并完全缴足的普通股和永久性非累计优先股构成。公开储备一般是从商业银行税后利润中提留，是银行权益类资本的重要组成部分。一般由留存盈余和资本盈余（如股票发行溢价）等组成：,（二）附属资本附属资本也称二级资本，重估储备、普通准备金、混合资本工具和长期次级债务。,1、重估储备重估储备是银行某些资产的价值进行重估而增加的储备。包括两种形式：一是对记入银行资产负债表内的银行自身房产价值高于账面价值部分；二是以历史成本价格反映在资产负债表内持有的有价证券价值增值部分。为使重估储备反映市场价格波动和被迫抛售时的价格水平，巴塞尔协议规定，记入资本的重估储备要打55%的折扣。,2、普通准备金普通准备金是银行提取的用于弥补非预期损失的准备金。这部分准备金反映银行潜在但不能确认的账面损失总额。,3、混合资本工具混合资本工具是具有股本和债务双重性质的资本工具，其特征是：有固定的偿还期，通常在银行破产清算时才需要偿还的资本工具。例如：累积优先股、无担保的期限至少在5年以上的债务。,第二节资本充足率,巴塞尔协议包括三个部分内容：银行资本的定义、资产风险权重的规定和标准化比例的目标。一、风险加权总资产的确定银行风险加权资产是指经过风险系数加权后的银行资产。按照是否被记入银行资产负债表，银行资产项目表内资产项目和表外资产项目（或有资产）。由于银行开展表内资产业务和表外资产业务所承担的风险不同，在计算表内风险资产和表外风险资产时，巴塞尔协议给出了不同的方法。,1、表内风险加权资产的计算 鉴于当时大多数银行最主要的是信用风险和国家转移风险，协议根据信用风险和国家转移风险的大小，规定了表内业务，0%、20%、50%、和100%四个档次的权重。表内风险资产额=（表内资产数额风险权重）巴塞尔协议公布了对不同风险资产权重的规定，各国政府金融监管当局对权重的定义可以进行调整。,2、表外风险加权资产计算巴塞尔协议公布了表外风险加权资产计算公式，用信用转换系数将表外资产数额转换为同类别表内资产数额，再选择表内同类别资产的风险权重计算出表外风险资产额。表外风险资产额=（表外资产额信用转换系数表内相同资产风险权重）,表外项目的信用转换系数,二、资本充足率的标准比率巴塞尔协议明确规定国际银行资本金与银行风险资产总额的比率必须达到国际统一标准，具体规定如下：核心资本（一级资本）与银行风险资产的比率不得低于4%。总资本（一级资本与二级资本之和）与银行风险资产的比率不得低于8%。,三、1988年巴塞尔协议的缺陷1988年巴塞尔协议为各国监管当局提供了统一的资本监管框架，促进了银行业全球公平竞争与风险控制。但是随着银行业务的发展和银行风险的变化，该协议日益暴露出缺陷。1、资本对银行风险覆盖面窄2、对信用风险的判断标准缺乏科学依据3、风险权重的划分过于简单4、监管检查和市场约束不足,第三章 资本金筹资策略,第一节 资产增长与资本金增长的关系,美国经济学家戴维贝勒提出了“银行资产增长模型”，贝勒模型的核心思想是，以巴塞尔协议资本充足率公式为基础，银行的资产增长率必须等于或小于银行资本金增长率。SG=TA/TA0=EC/EC0式中：SG为资产增长率 TA0为银行期初资产EC0为期末银行资本金,第一节 分子对策,一、分子对策分子对策是针对巴塞尔协议中的资本计算方法，尽量地提高商业银行的资本总量，改善和优化资本结构。,（一）内源资本筹资策略1、内源资本内源资本是指商业银行资本金中“未分配”利润部分。优点是：相对于发行股票、债券，银行无需支付筹资费用；不会稀释股东股权，不会削弱股东权益。缺点是：通过内源资本补充资本金，必然减少红利分配数额，造成股价下跌，导致银行实际资本总量的损失；银行盈利能力是有限的，银行通过曾加内源资本支持银行资本金增长的手段有局限性；未分配利润是银行纳税后净收入的一部分，需要全部纳税，纳税成本较高。,2、内源资本增长与资产增长关系新建 Microsoft Word 文档 (2).doc,（二）外源资本筹资策略银行外源资本是指银行通过发行普通股、优先股、债券或出售银行资产，从金融市场获得的资本金。 1、核心资本筹资策略。对核心资本充足率不足4%的商业银行，一般通过发行普通股来增加资本金。普通股具有没有固定期限、没有固定股息、可以用来弥补银行损失三大特性，是商业银行资本金的重要来源和组成部分。,2、 附属资本筹资策略。通过发行银行债券补充附属资本。银行债券的特点是：债券期限较长，一般在7年以上，债券偿付权排在存款人之后；发行债券的优点在于不会影响股东对银行的控制权（不会稀释股东权益）；债券利息免税。新建 Microsoft Word 文档 (2).doc,3、外源资本增长与资产增长关系新建 Microsoft Word 文档 (2).doc,第二节 分母对策,一、分母对策分母对策的主要思想是指在巴塞尔协议资本充足率计算公式的基础上，通过调整资产结构来降低风险资产数额以达到增加资本充足率的目的。（一）银行资产构成的特点1、现金存量较高；银行现金存量受四个方面约束：首先是要满足客户提取存款进行日常交易的要求；其次是满足金融管理当局对法定准备金的规定；第三是必须在央行或其他往来行存有足够现金的清偿支票；第四是应满足其向代理行支付现金以换取服务的要求,2、金融债权比例高银行金融债权主要包括投资和个各种贷款，由于他们是银行收入的基本来源，因此，它们的比例很高。（二）降低风险资产数量（三）调整资产结构调整资产结构，银行可以在资产总额、和资本金总额不变的情况下，提高资本充足率。新建 Microsoft Word 文档 (2).doc,第四章 银行资金来源管理,商业银行的负债作为债务，是商业银行所承担的一种经济业务，银行必须用自己的资产或提供的劳务去偿付。因此，银行负债是银行在经营活动中尚未偿还的经济义务。银行负债的基本特点：（1）它必须是现实的、目前存在的经济义务，过去发生的、已经了结的经济义务或将来可能发生的经济义务都不包括在内；（2）它的数量是必须能够用货币来确定的，一切不能用货币计量的经济义务都不能称之为银行负债；（3）负债只能偿付以后才消失，以债抵债只是原有的负债延期，不能构成新的负债。,第一节 银行资金来源分类,一、存款和存款账户（一）、银行基本存款账户按照存款主体不同银行存款账户分为两大类：存款账户（活期存款账户和定期存款账户）、储蓄存款账户（活期储蓄账户和定期储蓄账户)1、活期存款账户活期存款账户在国际上也被称作支票账户和交易账户，在我国被称作企业活期账户）。这里的“活”是指客户可以随时动用账户中的资金。活期存款账户是银行为了向客户提供支付结算服务而设计的账户，世界上大多数国家不对此账户中的资金支付利,息。2006年，国内银行活期账户为存款人提供支付结算服务，同时以0.9%计付利息，活期账户利率调整与定期利率同步。,相关链接：人民币结算账户管理办法,存款人以单位名称开立的银行结算账户为单位银行结算账户。个体工商户凭着营业执照以字号或经营者姓名开立的银行结算账户纳入单位银行结算账户管理。单位银行结算账户按用途分为基本存款账户、一般存款账户、专用存款账户和临时存款账户四类。基本存款账户是存款人办理日常转账结算和现金收复的账户。存款人的工资、奖金等现金的支取，只能通过基本账户办理。一般存款账户是指存款人因借款或其他结算需要,在基本存 款账户开户银行以外的银行营业机构开立的银行结算账户。 一般存款账户主要用于办理存款人借款转存、借款归还和其,他结算的资金收付。一般存款账户可以办理现金缴存,但不得办 理现金支取。 专用存款账户是存款人按照法律、行政法规和规章，对其特定用途资金进行专项管理和使用而开立的银行结算账户。 临时存款账户是指存款人因临时需要并在规定期限内使用而开立的银行结算账户。存款人有设立临时机构、异地临时经营活动、注册验资情况的，可以申请开立临时存款账户。,2、定期存款帐户（也被称为大额定期存单账户）机构或组织为了应对未来的支付或可能出现的资金困难，会在银行存入一笔资金，同时与银行约定存款的期限和利率，存款到期后一次性向存款人支付本金和利息。,3、储蓄存款账户是银行为了吸收自然人或家庭应有的资金而设计的存款产品，储蓄存款账户又分为活期储蓄账户和定期储蓄账户。储蓄存款和储蓄的区分储蓄的原始概念是储藏从资金来源的角度看等于产出和消费之差，广义的储蓄概念包括政府储蓄、企业储蓄和居民个人储蓄三个部分。如广义的居民个人储蓄等于货币收入减去消费，具体表现为居民所拥有的资产的总和。,（二）银行创新存款账户存款账户创新要素包括：结算方式创新、存款利率创新和金融服务创新。在西方金融发达国家利率市场化背景下，银行围绕利率展开的存款账户创新活动一直没有间断过。而在2007年之前的中国，银行监管当局采取严格的利率管制，因此，创新主要围绕“金融服务内容”和“结算方式展开。1、国内商业银行存款账户创新产品可转让定期存单 可转让定期存单在延续了一般定期存单的较高利率特性的基础上，允许存单持有人出让存单。,通知存款账户 通知存款账户分1天通知存款和7天通知存款。1天通知存款必须提前1天通知约定支取存款；最低起存金额为5万元，最低支取金额为5万元，存款人需一次性存入，可以一次或分次支取。货币市场存款账户2004年后，中国国内金融市场中基金公司相继成立，这些基金公司相继推出股票型、债券型、和混合型等等基金产品，向投资人提供的投资收益率远远高于银行存款利率。为了争夺客户，银行推出货币市场存款账户产品。此产品的主要特点是（1）账户起存金额为5万元。（2）账户资金收益率高出,相同期限定期存款的0.5%1%，银行定时公布收益率。（3）存款人有权提前3天通知银行终止存款协议。（4）银行对账户中的资金不保本付息。2、美国银行有代表性的银行存款账户创新产品可转让支付命令存款账户可转让支付命令存款账户是一种由存款人使用的、可以自由转让流通的提款工具，是一种银行给付利息的活期存款账户。其主要特点是（1）存款对象以个人和非赢利机构为限。（2）存款年利率为5%。（3）客户提款使用银行规定的支付命令，这种支付命令具有和支票相同的效力，可以自由转让流通。,货币市场存款账户货币市场存款账户是一种利率创新类产品。这种存款形式在提款时需事先通知银行，且使用支票提款每月不得超过一定次数。其主要特点是（1）开户时的存款最低金额为2500美元。（2）存款没有最短的期限规定，但银行要求客户提取存款应在7天前通知银行。（3）政府法令没有存款最高利率的限制，利率每星期调整一次，利息以复利计算。（4）存户使用该账户进行支付每月不得超过6次，其中使用支票存款不得超过3次。（5）存户对象不限（6）银行不需要向联邦储备银行缴纳准备金。,二、短期借入款（一）、同业拆借同业拆借是指金融机构(主要是商业银行)之间为了调剂资金余缺，利用资金融通过程的时间差、空间差、行际差来调剂资金而进行的短期借贷。我国金融机构间同业拆借是由中国人民银行统一负责管理、组织、监督和稽核。金融机构用于拆出的资金只限于交足准备金、留足5%备付金、归还人民银行到期贷款之后的闲置资金，拆入的资金只能用于弥补票据清算、先支后收等临时性资金周转的需要。严禁非金融机构和个人参与同业拆借活动。,（二）、再贴现再贴现是中央银行通过买进商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业汇票，向商业银行提供融资支持的行为。再贴现作为中央银行传统的三大货币政策工具之一，被不少国家广泛运用，特别是第二次世界大战之后，再贴现在日本、德国、韩国等国的经济重建中被成功运用。再贴现能够如此受到重视和运用，主要是它不仅具有影响商业银行信用扩张，并借以调控货币供应总量的作用，而且还具有可以按照国,家产业政策的要求，有选择地对不同种类的票据进行融资，促进经济结构调整的作用。（三）、再贷款再贷款是指商业银行以政府债券等信用等级较高的证券作为抵押担保，向央行贷款获得资金融通的融资行为。申请再贷款在操作上比再贴现简便灵活，但中央银行对再贷款的限制比再贴现也更严格。商业银行通过再贷款获得的资金，一般只允许用于补充银行储备不足和资产临时性调整之需，而不能用于扩大银,行资产的规模。商业银行申请再贷款必须向中央银行说明借款用途，提供财务报表以及其他反映银行经营状况的资料，经中央银行严格审查后，才能取得贷款。（四）、回购协议回购协议市场又称为证券购回协议市场，是指通过回购协议进行短期资金融通交易的场所，市场活动由回购与逆回购组成。这里的回购协议是指资金融入方在出售证券的同时和证券购买者签订的、在一定期限内按原定价格或约定价格购回所卖证券的协议。,一是虽然回购交易是以签订协议的形式进行交易的，但协议的标的物却是有价证券。 二是我国回购协议市场上回购协议的标的物是经中国人民银行批准的，可用于在回购协议市场进行交易的政府债券、中央银行债券及金融债券。,5.票据市场借款票据市场借款是指银行直接发行商业票据进行资金融通的融资行为，目前我国监管当局不允许商业银行开展此项业务，银行通过控股公司发行商业票据，,三、长期贷款商业银行长期贷款一般采用金融债券的形式。金融债券有资本性金融债券、一般性金融债券和国际金融债券之分。,金融债券的缺点第一，金融债券的发行数量、利率、期限都要受到管理当局有关规定的严格限制，银行筹资的自主性不强。第二，金融债券除利率较高外，还要承担相应的发行费用，筹资成本较高，受银行成本负担能力的制约。第三，债券的流动性受市场发达程度的制约，在金融市场不够发达和完善的发展中国家，金融债券种类少，发行数量也远远小于发达国家。,第二节 负债资金成本计算,一、利息成本和相关成本银行负债资金成本是指银行在存款、借入款资金交易中所支付的费用。按照产生费用的种类，可以将负债资金成本分为利息成本和相关成本。利息成本利息成本是指商业银行按照借款合同约定的利率支付给资金出借人的费用。,相关成本相关成本是指商业银行围绕负债业务开展各项活动时，所支出的除了利息支出外的其他全部费用的总和。相关成本的构成复杂。资金来源不同银行经营环境、规模、经营策略不同，相关成本都会有所差别。,二、单项资金成本和成本率单项资金成本是指银行筹集和管理特定种类资金所支付的一切费用总和，包括利息成本和相关成本。它反映出商业银行获得此类资金的代价。将筹集该资金的总成本除以资金数额可得该项资金成本率，也成为资金费用率。单项负债资金成本率=单项资金成本/单项资金负债数量,三、加权平均成本率加权平均成本率是指单项负债资金所占的份额作为权重计算所有负债资金的平均成本。,加权平均成本率=单项负债资金在总资金中 的占比 单项资金成本率 =单项负债资金在总资金中 的占比（利率+相关成本率）,四、可用资金成本率 银行负债资金根据资金来源不同可以分为存款和借入款两大类。按照国家金融监管当局的规定，各商业银行按其所持有的存款数量，按比率缴纳法定存款缴纳金。如：2006年8月15日，中国银行业存款准备金率上调至8%。也就是讲，银行筹集到的资金中的8%并不能用于贷款。另外，银行为了保证流动性，必须预留一部分现金，这样也减少了银行可用资金的数额。因此，银行可用负债资金数额小于筹集到的负债资金的总额。,可用负债资金数额=负债资金总额缴纳存款准备金数额预留现金数额银行全部负债资金的费用支出是依靠可用负债资金投资获得收益来抵扣的。因此，银行的可用资金成本率，才是银行出借资金的真正成本率。,可用资金成本率= 负债资金成本/可用负债资 金数额 =负债资金成本/（负债资金 数量非盈利资金）,1、单项资金可用资金成本率新建 Microsoft Word 文档 (2).doc2、可用资金加权平均成本率新建 Microsoft Word 文档 (2).doc,五、资金边际成本和成本率许多银行家认为，银行存款市场和借入款市场的利率波动频繁，导致加权平均成本变得不可靠和不现实。边际成本和边际成本率计算方法边际成本是指银行负债资金数量一定后，每增加一个 单位的资金量，所对应增加的成本。,边际成本=总成本变化=新利率新利率筹集的资金总额旧利率旧利率筹集的资金总额边际成本率=总成本变化/新增资金总额例：假设一家银行可以以7%的存款利率筹集到2500万元的新增存款。银行管理层预测，如果用7.5%的存款利率可以筹集到5000万元的新增存款。请计算银行筹集资金的边际成本率。,如果银行提供7.5%的利率，可以筹到5000万元的存款，提供8%利率可以可以筹集到7500万元的存款，而8.5%的利率可以带来1亿元的存款，如果银行提供9%利率，预计会有1.25亿的存款。如果银行能够使用上述新增存款获得10%的收益率。,第五章 现金资产业务及流动性管理,第二节 流动性的概念及重要性,一、流动性的概念所谓流动性，是指银行能够随时应付客户提存，满足必要贷款需求的能力。从保证这种支付能力来说，流动性应包括两种意义：一是指资产的流动性；二是指负债的流动性。,资产的流动性是指在商业银行资产不发生损失的情况下迅速变现的能力；负债的流动性是指商业银行能以较低的成本随时获得所需要的现金。从存量角度看，流动性是所持资产的变现能力。从流量角度看，流动性又是获得资金的负债能力。概括地讲，所谓商业银行的流动性，是指银行资产迅速变现的能力，或者说是筹集现金来保证必要的支付能力。,二、流动性的重要性（一）商业银行的经营对象是货币，整个经营活动都要通过货币收付来进行。而且商业银行经营的这种特殊资产又是经济运行的重要媒介，为了经济的顺畅发展，银行资产必须保持足够的流动性。,（二）商业银行资产来源中绝大部分是负债，而负债中相当部分是活期存款。活期存款的提取是随时可以进行和难以预料的。因而，商业银行的资产要求有较高的流动性。,（三）流动性对商业银行的要求具有刚性特征。如果流动性不足，不能应付客户的提款要求，则容易导致挤兑风潮，最终可能导致银行倒闭。（四）银行保有流动性的目的，不单单是为了满足客户的提存需求，同时也是为了满足客户正当的贷款需求。,第三节 流动性的需求和供给,一、流动性的需求和供给来源,金融机构的净流动性头寸=金融机构的流动性供给金融机构的流动性需求当流动性需求总额超过超过供给总额时，管理层必须为出现流动性赤字做好准备，决定在何时、从何处筹集额外的流动性资金。,二、流动性的特征：（一）流动性有很强的时间性，有些流动性需求是即刻的。例如几个大额存单明天到期，客户已经表示计划将这些存款取出，不再续存，这时银行就必须马上取得现金。（二）流动性需求受季节性、周期性和趋势性因素的影响。例如：在秋天和夏天，放假和出游等原因，流动性需求通常较大。,（三）金融机构的大多数流动性问题来源于金融机构外部，是客户从事金融活动的结果。例如，某企业的流动性储备不足，就会要求贷款或提取存款，使得金融机构产生额外现金需求。这种现象的一个戏剧性的例子是，1987年10月全球股市崩盘后，大量以保证金方式买入股票的投资者被迫筹集额外的资金以保全其股票，于是大批投资者涌入银行，把资本市场的流动性危机转变成了银行的流动性危机。,（四）解决流动性问题会给金融机构带来一定得成本，包括借入资金的利息成本、交易成本以及放弃其未来盈利的机会成本。,三、金融机构的流动性管理问题的本质：在任意给定时点，流动性需求很少与流动性供给相同，金融机构必须不断处理其流动性赤字或盈余问题。流动性和赢利性之间存在着一个替代取舍，金融机构用于满足流动性需要占用的资源越多，其预期盈利能力就越小。,第四节 流动性问题产生的原因,一、期限不匹配例如，存款机构从个人、企业以及其他金融机构大量借入短期资金，然后向其他借款客户长期放贷，于是存款机构就面临着其资产和负债到期日不匹配的问题。资产产生的现金流很少与偿还负债流出的现金流完全相同。,二、“随时”需要偿还的负债比重大大多数存款机构通常持有很高比例的需要立即偿还的负债，如活期存款，这一类的负债必须随时准备满足及时的现金需求。三、流动性问题易于遭受利率变动的风险。例如，当利率上升时，一些储户就会提取存款以寻求其他收益更高的投资，从而对存款机构的流动性头寸产生很大的冲击。,如果利率上升，金融机构为筹集流动性资金而出售的金融资产的价值下降，一些资产必须被亏本出售，出售资产所获得的流动性资金减少。利率上升时，通过借款筹集资金的成本也较高。,第五节 预测流动性需求,金融机构流动性需求的估计方法有几种：资金来源和使用法、资金结构法、流动性指示器法和市场信号法。,（一）资金来源和使用法资金来源和运用法是一种通过估算一定期间内（即流动性计划期）潜在的资金来源量与潜在的资金需求（运用）量的变动，以确定商业银行流动性短缺或盈余的方法。这种方法将计划期内存款和贷款的数量增减变化作为分析和测算的重点。对存款和贷款数量的预测包括了季节性、周期性和趋势性三个方面的内容。,1、趋势性部分用过去一段时间（一般为10年）的年终、每季度、每月存款总额作为参考点，作出一条趋势线2、季节性部分季节性因素将过去10年每周平均的存贷款水平和对应前一年的12月最后一周的存贷款水平做比较。,3、周期性因素周期性因素反映了上一年每周预测的存贷款水平和该行宣布的该周实际的存贷款总额之差。,（二）资金结构法1、资金结构法的定义：资金结构法是通过分析存贷款资金结构及其变化趋势来预测未来的流动性需求。2、银行总流动性需求 （1）银行负债流动性需求 游动性货币负债 0.95脆弱性货币负债 0.30稳定性货币负债 0.15,（2）贷款流动性需求：为满足客户合理的新增贷款需求 例题：某一银行将其存款和非存款负债分成热钱、易变资金和稳定资金，总额分别为2500万元，2400万元和1亿元，潜在贷款增长为1900万元。,（三）流动性指标法 流动性指标体系能够反映一家银行整体的流动性状况，银行可以通过对比分析自身的流动性指标与同行业的平均水平来估算其流动性需求。指标体系包括：现金指标、流动证券比率、无风险资产比率、同业拆借净值率、流动资产比率、能力比率、游动性货币率、短期投资比率、短期投资与敏感负债比率、核心存款比率、存款结构比率和交易性存款比率等。,第一节 现金资产的构成和作用,一、现金资产的构成现金资产是银行持有的库存现金以及与现金等同的可随时用于支付的银行资产。商业银行的现金资产一般包括以下几类：,（一）库存现金库存现金，是指商业银行保存在金库中的现钞和硬币。库存现金的主要作用是银行用来应付客户提现和银行本身的日常零星开支。因此，任何一家营业性的银行机构，为了保证对客户的支付，都必须保存一定数量的现金。但由于库存现金是一种非盈利性资产，而且保存库存现金还需要花费银行大量的保卫费用，因此从经营的角度讲，库存现金不易保存太多。库存现金的经营原则就是保持适度的规模。,（二）中央银行存款这是指商业银行存放在中央银行的资金，即存款准备金。在中央银行存款有两部分构成：一是法定存款准备金；二是超额准备金。,1、法定存款准备金法定存款准备金是按照法定比率向中央银行缴存