《商业银行经营管理》PPT课件

请将通讯工具设置为静音或震动状态,ThankYou,欢迎学习课程,陈雄兵博士中南财经政法大学新华金融保险学院wtimchan,BusinessandManagementofCommercialBanks,DrXiong-bingChenDept.ofFinanceXinhuaSchoolofFinancecommercialbanking;corporate,investmentbankingandmarkets;privatebanking;andotheractivities.TheHSBCGroupisnamedafteritsfoundingmember,TheHongkongandShanghaiBankingCorporationLimited,whichwasestablishedin1865tofinancethegrowingtradebetweenChinaandEurope.,资本的构成商业银行资本与一般企业资本内涵不同。一般企业的资本是根据会计学的定义：资本是总资产(A)与负债(L)的账面价值之差，即净值(NW)，也叫所有者权益(ownersequity,OE)NWAL,除会计意义上的银行资本之外，各国有关当局还规定长期的次级债券(subordinatedsecurities)可以作为银行资本，其偿还次序在银行存款之后。也称为债务资本。由于此种债券的长期性与后期偿还性，它可以作为保证银行存户利益，作为应对危机的资金来源，从而扮演了银行资本的作用。这种规定扩大了银行资本的范围，并影响到银行资本的作用与银行资本的组合。,银行资本的内涵,权益资本，equitycapital监管资本，regulatorycapital经济资本，economiccapital前两种是银行实际拥有的，后者是虚拟的。,权益资本：会计意义上的账面资本，即财务报表中显示的所有者权益，它包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润等。监管资本，它是按监管当局的要求计算的资本，包括核心资本和附属资本，可被视作广义的权益资本。被用来计算资本充足率，即有资本充足率=监管资本/风险加权资产。监管资本=权益资本+资本性质的债务数额,经济资本,银行的风险导致其面临潜在的损失，分为预期损失和非预期损失，它们都要求被补偿或消化，以维持银行的稳健运营。预期损失以呆账准备金的形式被计入了银行经营成本，并在银行提供的产品的价格如贷款利率中得到了补偿，已不构成真正的风险。非预期损失是真正的风险，它需由银行的资本来消化，这个意义上的资本即是经济资本。定义：描述在一定的置信度水平上(如95%)和一定时间内，为弥补银行的非预期损失（unexpectedlosses）所需要的资本，也称风险资本。,并非真正意义上的银行资本，而是虚拟的，它是一个“算出来的”的数字，在数额上与非预期损失相等，其计算公式为：经济资本信用风险的非预期损失市场风险的非预期损失操作风险的非预期损失经济资本权益资本监管资本,资本的功能与用途P218，营业功能、保护功能和管理功能,当银行破产时，银行资本首先被用于赔偿非保险性存款。因此，资本起到增强公众信心的、防止银行倒闭的作用。不过，银行资本对公众信心的影响往往容易被夸大。事实上，如果给以足够的时间，银行的呆账与不良资产可以通过银行内部经营管理的改善和外部宏观环境的变化而逐渐消除。用于购置日常经营所需的各种设备与设施。,出现非预期性或意外的损失(如贷款与证券投资损失)时，资本可用于消化亏损，从而恢复公众信心、使银行得以继续正常经营。在监管当局设定的资本充足率的要求下，资本构成对银行资产无节制膨胀的内在限制。,股本：普通股和优先股普通股(commonstock)和优先股(preferredstock)是银行股东持有的主权证书，银行通过发行普通股和优先股所形成的资本是最基本、最稳定的银行资本，属于商业银行的外源资本。普通股构成银行资本的核心部分，代表对银行的所有权，而且具有永久性质。优先股兼有普通股和债券的特点。持有人按固定利率取得股息，对银行清算的剩余资产的分配权在债券持有人之后，在普通股持有之前。但不拥有对银行经营管理的表决权。,公积：资本公积和盈余公积资本公积：由投资所产生的各种增值，也即由资本交易多带来的盈余。是银行在经营过程中由于接受(非)现金捐赠、股本溢价、股权投资准备、外币资本折算差额等所形成的。来自于外源资本渠道。盈余公积：银行从税后利润中计提形成的，有指定用途的留存盈余。可以用来弥补后续年度亏损，也可以转增资本(股本)。来自内源资本渠道。分为法定盈余公积、任意盈余公积和法定公益金三部分。,法定盈余公积：一般为税后利润的10%，当总额超过注册资本的50%时，可免提。任意盈余公积：经股东大会或类似机构批准，按照一定比例从净利润中。法定公益金：用于职工集体福利设施的公益金，一般为税后利润的5-10%。,债务资本指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券。也称次级债券和后期偿付债券。在满足以下两个条件时，可被列入银行的补充资本：一是银行倒闭时，债券持有人的求偿权排在各类银行存款之后，二是债券的原始加权平均到期期限必须超过7年。,资本票据(capitalnotes)：以固定利率计息的小面额后期偿付证券，期限为7-15年不等。它可以在金融市场上出售，也可以向银行的客户推销。资本证券(capitaldebentures)：以固定利率计算的大面额后期偿付证券，原始到期期限为15年以上。,可转换后期偿付债券(convertiblesubordinatedsecurities)，可以在一定条件下转换为股票。浮动利率后期偿付债券(variable-ratesubordinatedsecurities)，计息利率为浮动利率，一般为若干市场利率的加权指数。,作为银行的补充资本，它能为银行带来好处：一是债务利息税前支付，可降低筹资成本；二是增加这类资本不会影响银行股东对银行的控股权。但是债务资本有到期清偿性，故银行应避免出现违约，另外，在利率变动的情况下可能加重银行负担等等。,未分配利润：银行的税后利润扣除提取的盈余公积、分配给投资者的利润后的余额。重估储备：一些国家允许银行和其他商业公司不时地重估其固定资产(如物业)，以便和市值变化保持一致。普通准备金：为了防止意外损失而从收益中提留的资金，包括资本准备金和贷款与证券损失准备金。准备金在许多国家允许税前列支，使银行享有税收优惠。,BIS是一家办理中央银行业务的金融机构，是各国“中央银行的银行”，成立于1930年2月。BIS由美国摩根、纽约和芝加哥花旗银行组成的银行团，与英、法、意、德、比、日6国的中央银行共同投资设立，行址设在瑞士巴塞尔(Basle，Switzerland)。,国际清算银行BankforInternationalSettlements,巴塞尔银行监管委员会BasleCommitteeonBankingSupervision，BCBS/bcbs也称为巴塞尔委员会，是由十国集团的中央银行行长在国际货币与银行市场刚刚经历剧烈的动荡之后，于1974年底设立的银行法规与监管事务委员会。于1975年2月首次召开会议，并随后每年定期召开三至四次会议。BCBS秘书处设在BIS内，但实际上不是BIS的一部分，前者只是在后者的大楼里开会，并由后者提供行政服务。,各国的中央银行为代表机构，凡无中央银行的国家，则由该国负责银行监管的当局作为代表。总体来看，各国一般是两位代表。13个成员机构具体是：比利时：比利时国民银行、银行与金融委员会加拿大：加拿大央行、金融机构检察官公署法国：法兰西银行、银行委员会德国：德意志联邦银行、联邦银行监理署,意大利：意大利银行日本：日本银行、大藏省卢森堡：金融监督委员会荷兰：荷兰银行西班牙：西班牙银行（2001年2月被邀请加入）瑞典：瑞典中央银行、瑞典金融监管局,瑞士：瑞士国民银行、瑞士联邦银行委员会英国：英格兰银行美国：Fed、Fed_NY、OCC、FDIC一共13个国家。10国集团实际是11国，卢森堡（可能由于其作为银行安全港的重要性）也被加入其中，西班牙则于2001年被邀请加入。BCBS秘书处设在BIS内。,对银行资产与银行资本关系的认识1980年代中期以前，西方发达国家的银行监管当局基本上将银行的最低资本额与银行的总资产相联系，与各银行资产的质量及风险没有直接的联系1986年，Fed首先提出了银行资本额应反映银行资产的风险程度。1988年，BCBS通过了关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议，规定12个参加国应以国际间可比性及一致性为基础制定各自的银行资本标准。,巴塞尔协议I，19881988年BCBS通过统一国际银行资本衡量和资本标准的协议(简称巴塞尔协议I，BasleAccordI)，规定12个参加国(比利时、加拿大、法、德、意、日、卢森堡、荷兰、瑞典、瑞士、英国和美国)应以国际间可比性以及一致性为基础制定各自的对于银行资本的标准以及规定。,补充文件，1996由于1988年的巴塞尔协议I在实际应用中日益显现出局限性，巴塞尔委员会在1996年对其进行了修改和完善。关于资本协议市场风险补充规定：强调必须对市场风险进行量化并计算相应的资本要求，籍此为银行处理市场风险制订统一标准，同时也为国际银行间以及非银行机构之间的公平竞争提供条件。有效银行监管的核心原则：提出一整套实施有效银行监管的核心原则。,巴塞尔协议II，20041998年巴塞尔委员会决定对巴塞尔协议I进行全面修改，并于1999年6月、2001年1月和2003年4月发布三次征求意见稿，2004年6月，委员会公布资本计量和资本标准的国际协议：修订框架，即新巴塞尔协议，也称之为巴塞尔协议II，BasleAccordII)，并决定于2006年底开始在成员国内实施。此后，25个欧盟成员国、澳大利亚、新加坡和中国香港也表示将利用新协议监管商业银行。,巴塞尔协议对资本的规定1988年的巴塞尔协议I将建立在资产风险之上的银行资本分为两大类别：核心资本和补充资本。国际活跃银行应持有的资本至少为风险总资产的8%，补充资本不能超过核心资本，也即核心资本至少为风险资产的4%。,巴塞尔协议对资本的规定,一级资本或者核心资本(tier1capital,corecapital)为银行股本、永久性优先股票、合并的附属公司权益之和再减去无形资产。大致分为两个部分：一是股本(Equity)，即是已发行并全额实缴的普通股和永久性优先股。二是公开储备(DisclosedReserve)，是指以公开形式保留的税后留存收益或其他盈余，如股票发行溢价、未分配利润和公积金等，它会反映在资产负债表上。,二级资本或者补充资本(tier2capital,supplementarycapital)，包括未公开储备、重估储备、准备金、债务资本等。未公开储备(UndisclosedReverse)：也称之为隐性储备，可根据各成员国不同的法律和会计制度以不同的方式组成。只包括尚未公开但已反映在损益表上，并为银行的监管机构所接受的储备。,重估储备(RevaluationReverse)：一些国家允许银行和其他商业公司不时地重估其固定资产(如物业)，以便和市值变化保持一致。普通准备金(GeneralProvision)：也称为普通贷款损失准备金，用于防备将来可能出现的亏损而设立的，它们是对由利息收入与未来可能产生的信用损失的差额所产生的贷款损失的弥补。,债务性质的资本工具(HybridCapitalInstrument)：既带有一定股本性质，又带有一定债务性质的一系列资本工具，如累计优先股和有偿还期的优先股。长期次级债务(Long-TermSubordinatedDebt)：普通的，无担保的、原始期限最少在7年以上的次级债务资本工具和有期限的可购回优先股。,三级资本1996年的补充规定中，在资本的定义中增加了三级资本或短期次级债务(tier3capital,short-termsubordinateddebt)，主要是期限不少于2年的短期次级债券。三级资本并不是所有国家都有的，是各国监管当局根据本国的实际情况所确定的用于抵御市场风险的资本。,巴塞尔协议I对资本的要求核心资本（一级资本）与风险加权资产总额的比率不得低于4%，即：核心资本比率=(核心资本风险加权资产)100%4%总资本（一级资本与二级资本之和）与风险加权总资产的比率不得低于8%，其中二级资本不得超过一级资本，即：资本充足比率=(总资本/风险加权资产)100%8%,当要计算一家银行的资本充足率时，就要按照协议规定的资产风险加权系数乘以银行资产负债的表内项目和表外项目。对于表内项目，以其账面价值直接乘以对应的风险权数即可；对于表外项目，则要根据巴塞尔协议规定的信用转换系数，首先将其转换为对等数量的贷款额度，然后再乘以相应的风险权数。,一家银行的资本规模为100万元人民币，总资产为1500万元人民币，该行的资产负债表内和表外项目如下：,首先计算表外项目的信用对等额，将表外项目转变为对等数量的银行贷款，以衡量银行的风险。,将表内资产和表外项目对等信贷额乘以相应的风险权数：风险权重为0%类现金75短期政府债券300风险权重为20%类银行存款75备用信用证的信用对等额150风险权重为50%类家庭住宅抵押贷款75风险权重为100%类对企业的贷款975对企业的长期信贷承诺对等额150银行风险加权总资产=（75+300）0+（75+150）0.2+750.5+(975+150)1=1207.5资本充足率=总资本/风险加权总资产=100/1207.5=8.28%,巴塞尔协议II对资本的要求2004年6月，巴塞尔委员会公布资本计量和资本标准的国际协议：修订框架，即新巴塞尔协议，也称之为巴塞尔协议II，BasleAccordII)，并决定于2006年底开始在成员国内实施。巴塞尔协议II在信用风险的基础上，补充了市场风险和操作风险，并规定：风险加权资产信用风险资产(市场风险资本12.5)+(操作风险资本12.5),巴塞尔协议II的三大支柱(ThreePillars)支柱一：最低资本金要求(minimumregulatorycapitalrequirements)：论述如何计算信用风险、市场风险和操作风险总的最低资本要求。市场风险：在一段时期内汇率和利率的变化所造成的金融工具的市场价格下降的风险操作风险：由不完善的内部程序、人员及系统或外部事件所造成的风险,支柱二：监管当局的监督检查(supervisoryreview)：针对银行业风险而制定监督检查的主要原则、风险管理指引以及文责制度；支柱三：市场纪律(marketdiscipline)：委员会希望通过建立一套披露规则以达到促进市场纪律的目的，这将便于市场参与者评价有关适用范围、资本、风险、风险评估以及银行资本充足率等重要信息。,银行规模与资本构成规模较大的银行其资本构成中股票溢价和未分配利润占有较大比重，其次是银行发行的长期债务和普通股的股票。小银行难于从金融市场上获得资金，因此资本的组成更主要地是依赖于自身的未分配利润。原因：大银行和小银行通过金融市场筹资的难易程度不同。从某种程度上讲，小银行更注重自有资本的充足程度的提高，因而资本充足性更高。,资本充足与银行稳健金融制度的完善与稳定建立在银行债权人和社会公众对银行体系的高度信心之上，社会公众信心取决于以下因素：1、银行资本的充足程度，即银行净值(资产与负债之差)的市场价值的高低程度；2、银行收入的稳定程度，3、银行信息的质量或可靠程度，4、政府当局对银行的支持或担保程度。,政府对银行的支持属于外生性的因素，非银行本身能决定。由于市场竞争的作用，银行信息的质量在长期内趋于一致。银行资本的变动会直接影响银行的收益情况，从而影响银行收入的稳定性。因此，银行资本的充足性对于公众信心以及金融制度的稳定均有着极为重要的作用。,资本充足度的涵义：商业银行资本充足度包括数量充足与结构合理两个方面的内容。数量充足：是指银行资本数量必须超过金融管理当局所规定的能够保障正常营业并足以维持充分信誉的最低限度。资本结构的合理性：指各种资本在资本总额中占有合理的比重，以尽可能降低商业银行的经营成本与经营风险，增强经营管理与进一步筹资的灵活性。资本结构还受银行经营情况变动的影响，贷款需求和存款供给是否充足会大大影响资本结构。,银行资本数量的两难境地(dilemma)：过高与过低的资本均会对银行的收益或风险产生影响。适度资本金：从股东角度看，银行在可接受的风险范围内创造最大收益的资本数量。,KCC,资本成本,资本需要量,资本成本曲线,最低成本,最佳资本量,银行资本量与资本成本之间的关系,银行资本的最佳需要量,银行的资本成本曲线要受到银行的资产规模、资产负债结构及其面临的市场状况所影响。即不同的资产规模、资产负债结构和所面临的市场状况会决定不同的资本成本曲线。,资本需要量,资本成本,小银行,中银行,大银行,银行最佳资本需要量与银行规模的关系,资本计划预测的资本预测的总资产预测的总负债资本需求量预测的资本现有的资本两种途径：内源资本(internalcapital)外源资本(externalcapital),内源资本管理在银行增加利润提留而不影响其股价的情况下，未分配收入形式的内源资本是银行充实资本金的第一选择。优势：(1)银行通过提高未分配收入而获取内源资本的成本低于以发行新股获取外源资本的成本；(2)绝大多数中小银行缺乏在市场上筹集外源资本的能力，因此它们更多地倾向于通过增加内源资本的方式解决资本需求。(3)不会使得股东控制权削弱。,内源资本支持资产增长的限制因素有三个：监管当局规定的资本充足率要求，当要求较低时，少量的资本就能支持大量的资产增长银行所能创造的净利润数量净利润中能够提留的数量，涉及到红利分配政策。,银行红利分配政策基本原则：实现银行价值(银行股东权益)的最大化。意义：对于现有的投资者而言，红利分配是实现其投资收益的重要方式；对潜在投资者而言，红利分配是其衡量银行价值的重要指标之一，当红利增加时，投资者往往看涨银行股价。,主要内容：制订红利与银行净收入之间的合理比例，从而使红利分配能够随着银行净收入的增加而相应增长。并且还应该尽量降低红利水平的波动，维持红利水平的稳定性。具体是剩余股利政策和固定股利政策。分配方式的影响：以季度或者半年度分配的现金红利对以赚取红利收入为目的的投资者具有较大吸引力，因此较大的红利分配频率(每年2次、4次或者以上)易于增强市场对银行经营管理的信心，有助于提高银行的价值。,外源资本管理当内源资本（未分配收入）不能满足其资本需求时，银行将通过外源资本充实资本金，以达到支持银行资本增长的目的。外源资本可以按基本属性分为普通股票与优先证券(seniorsecurities)两大类，后者包括各种类型的后期偿付债券，优先股票等。,发行股票之前，银行往往采取多种措施来提高新股发行价：路演(roadshow)：大众传媒，专业机构与人士拆股降低面值：2060元的股票最易促销自身认购部分新股给予持股人以红利投资新股票的优先权大银行通过金融市场传递股价信息，中小银行则联络现有持股人以及社区大客户,从银行角度看，普通股票不是最具有吸引力的外源资本形式。一是发行成本过高、二是银行净收入增加时面临股东要求增加红利分配的压力、三是红利收入需缴纳所得税，这对以利息收入为主的投资者吸引力较小、四是新股发行会稀释股东的控制权。五是新股发行可能降低每股收益，从而股价下跌。但是，从监管当局的角度来看，普通股票则是最优的外源资本形式。普通股构成银行资本的核心部分且具有永久性质，另外，红利分配排在所有负债之后，因此在危机发生时可以用于对客户的补偿，支持公众对银行的信心。,优先证券发行后期偿付债券优先股票：介于债券与普通股票之间，无固定的红利收入，红利分配和对银行清算后剩余资产的求偿权都先于普通股票。,优先股票,优点：一是当银行股价低于面值时，继续发行新股将进一步降低银行的股价与收益的比例，即所谓的股票本益化。此时发现优先股则可以解决此问题；二是优先股的红利分配一般小于普通股。因此总体来看，发行优先股的成本低于普通股。形式多样：固定股息优先股(fixed-ratePS)、浮动股息优先股(variable-ratePS)、可转换优先股(convertiblePS)。,银行负债管理是对资产负债表中负债项目的管理，即对资金来源(sourcesoffunds)的管理。在相当长的时间内，银行业强调对资金运用(usesoffunds)的管理，即资产管理。但是，从1970年代开始，宏观经济环境的变化和金融产业竞争的加剧，促使银行业重视对资金来源的管理以及不断开拓新的资金来源渠道。银行可以通过不同的方式获取所需的资金，但是，不同筹资方式的成本与风险有极大的差异，从而直接影响到银行的经营风险与赢利水平。,负债管理,基本目标：在一定的风险水平下，以最低的成本获取所需要的资金。,基本目的：提供银行所需的现金头寸、信贷资金以及发展资金。,指导性原则：力图达到负债的平均成本最低化水平，并在筹资过程中，特别是在市场资金的拆解上保持充分的弹性，以应付不可预见的流动性需求。,支票存款(checkabledeposits)也称交易存款，是流动性最高的一种负债，其所有者可以随时要求提取账户中的余额，也可以向第三者开出支票，由第三者凭支票到开户银行要求付款。因此可以直接起到交易媒介的作用。在美国，支票存款有三种不同的形式：活期存款、可转让提款单账户、货币市场存款账户,活期存款(demanddeposits)不支付利息，银行主要通过提供免费服务或者隐形利息来吸引存款者，例如代发工资，代交水电费等。银行可以利用余额进行投资，因此银行对此提供优质服务：一是及时与迅速地兑现各种往来支票；二是精确计算收入与支出的差额尽量地降低或者减免支票清算过程中的交易费用；三是向在本行开设账户的客户提供信贷承诺，保证其优先获得贷款。,可转让提款单账户(negotiableorderofwithdrawal;,NOW)和超级NOW(SuperNOW)：有利息支付，最早出现于1972年，目的是为了避免不能对活期存款支付利息的限制。其实两者和支票存款只是名称上的不同，功能则是完全一样的。主要针对个人。货币市场存款账户(MMDA)：产生于1982年的一种金融创新工具，有利息支付。和前两种支票存款不同，商业银行不必为MMDA保留法定准备金，但它每月可签发的支票数量是有限的。主要针对个人。,非交易存款(Non-transactionaldeposits)非交易存款的利息较支票存款高，但不可开支票，因而不能直接充当交易媒介。在美国，非交易存款也有三种类型：储蓄存款、小额定期存款、大额定期存款.,储蓄存款(savingsdeposits)，账户上的资金可以随时存取。交易记录记录在存户的存折或者银行的月度报告上。小额定期存款(small-denominationtimedeposits)，一般在十万美元以下，有固定期限。提前支取要损失一定利息。流动性较低，利率比储蓄存款高；主要是个人投资者购买。大额定期存款(large-denominationtimedeposits)，即是所谓的可转让定期存单(certificatesofdeposit,CDs)：最早是花旗银行1961年推出，无利率限制，期限多在一年以内，可以在二级市场上流通，因而流动性很高。面额较大，一般在10万美元以上，主要为机构投资者购买。,中国的存款按照存款人可分为单位存款和(个人)储蓄存款，前者分为活期存款、定期存款，后者则分为活期储蓄存款、定期储蓄存款。美国的活期存款是可以开支票的，因此是支票存款，不是我们所讲的活期储蓄存款。美国的储蓄存款则指活期储蓄存款。,非存款类资金来源同业拆借：法律规定商业银行必须根据吸收的存款按比例向中央银行缴纳准备金。当准备金总额超过法定准备金时，银行可以在同业拆借市场拆出部分准备金以赚取利润，而流动性不足的银行也可以此解决问题。美国的Federalfundrate，英国的LIBOR,香港的HKIBOR。贴现借款：银行可以根据自身需要从中央银行借入资金，其利率按央行所规定的贴现率计算。央行一般要求商业银行用证券作为担保进行贴现借款。再贴现是重要的三大货币政策工具之一。,回购协议(repurchaseagreement,RPs)：银行可以根据协议将证券出售给买方，由此获得所需资金，然后在一定期限内以稍高价格购回证券。实质上是银行使用证券为抵押物进行借款。欧洲美元(Eurodollars)：欧洲美元是在美国境外的美元存款的总称，此市场上的借贷非常活跃，借款期限从隔夜到一年不等。同时，国际间银行还存在其他货币的借贷市场，具有海外分支机构的大银行可以用较低的成本从国际市场借入资金。,国际债券：外国债券(武士、扬基)与欧洲债券。前者是A国在B国发行以B国货币为面值的债券，后者则是A国在B国发行以C国货币为面值的债券。银行承兑汇票(bankersacceptance,BA)。由银行承诺保证兑现的远期商业汇票。银行可以在汇票到期之前将其出售换取短期资金。商业票据(commercialpapers,CP)：大银行、财务公司或者知名企业发行的一种无担保的短期本票。,欧洲货币(euromoney),存在瑞士银行的人民币，存在中国银行北京分行的美元，存在汇丰银行香港分行的瑞士法郎，它们都可称为：欧洲货币。这一叫法得自于欧洲是最早出现此种情况的地方。指政府、银行、公司或个人存放在货币发行国境外的此种货币存款，这么做通常是为了避税或免去汇率成本。最常用的欧洲货币是欧洲美元，其他还有欧洲日元，欧洲英镑和欧洲人民币等。,欧洲美元,最常见的欧洲货币是欧洲美元，是指储蓄在美国境外的银行而不受美国联邦储备系统监管的美元。因此，此种储蓄比相似的美国境内的储蓄受到更少的限制而有更高的收益。这种储蓄现在遍布全球各国，但它们仍被称为欧洲美元。主要是个银行间市场，即参与者多是银行。,欧盟美元的历史,二战后美国政府援助欧洲的马歇尔计划冷战期间，苏联政府担心其北美的存款被美国冻结而将存款转移到欧洲。美国持续的贸易逆差,国际债券,发行者为筹措和融通资金，在国外金融市场上发行的，以外国货币为面值的债券。外国债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在另一国发行的以当地国货币计值的债券。如1982年1月，中国国际信托投资公司在日本东京发行的100亿日元债券就是外国债券。欧洲债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在国外债券市场上以第三国货币为面值发行的债券。例如，法国一家机构在英国债券市场上发行的以美元为面值的债券即是欧洲债券。欧洲债券的发行人、发行地以及面值货币分别属于三个不同的国家。,欧洲债券的特点,通常由几家大的跨国金融机构办理发行，发行面广，手续简便，发行费用较低。不记名方式发行，并可以保存在国外，同时利息收入通常免交所得税。发行者多为大公司、各国政府和国际组织，因此安全性和收益率都较高。,存款的稳定性核心存款(coredeposits)：对市场利率与其他外部经济因素变动不敏感的存款，包括：活期存款、个人支票与储蓄类存款、NOWs、MMDA和小额定期存款。易变存款(volatiledeposits)：除核心存款以外的其他存款。易变负债(volatileliabilities)：易变存款、同业拆借、贴现借款、回购协议和欧洲美元。,存款利率的影响因素期限：一般而言，期限越长，利率越高银行规模：大银行安全性高因此支付的利率较低，小银行为吸引存款则不得不提高利率银行的经营风格：扩张型的银行提供高利率，而稳健型的利率较低,负债成本的管理利息成本：以货币形式直接支付给存款者或债券持有人等的报酬。营业成本：花费在吸收负债上的除利息成本以外的一切开支，包括广告费用、工资薪水、设备折旧、办公费用等。资金成本：上述两类成本之和,可用资金成本：可用资金是指银行可以实际用于贷款和投资的资金，是银行总的资金来源中扣除法定存款准备金、库存现金、在央行存款、代理存款等之后的资金，与之对应的是可用资金成本。成本分析方法：平均成本法、边际成本法,分析思考比较活期存款与定期存款的营业成本、利息成本、准备金比率、利率弹性计算资金成本率与可用资金成本率,银行管理本质上是解决利润最大化与资产流动性之间的矛盾，因此，直接满足流动性的现金管理构成了银行管理的最基本的组成部分。,现金项目也称为一级储备(primaryreserve)，与之对应的二级储备(secondaryreserve)则主要由高品质的短期国库券组成。,库存现金(vaultcash)：银行保险柜中的纸币与硬币，主要用来应付客户提款和银行本身的日常零星开支。在央行的存款(depositsatFed)：商业银行存放在中央银行的资金，即存款准备金。各国有关当局均规定商业银行应在中央银行开设帐户，作为银行准备金的基本帐户。在美国，银行从中央银行拆借资金以及银行间的同业拆借也通过这一账户完成。,同业存款(depositsatotherbanks)：许多小银行在大银行，即它们的代理行存款，作为回报，大银行将为他们提供支票清算、外汇交易，以及证券交易等方面的服务。这种制度即是所谓的代理行制(correspondentbanking)。另外，大的商业银行通常与其他国家的商业银行存在代理关系，以便于彼此之间跨国支票的清算。在途资金(cashitemsinprocessofcollection)：银行正在收取过程之中的各种支票等。是指在支票清算过程中，已记入商业银行的负债，但银行实际上还未收到的那部分资金。,法定准备金的计算滞后准备金计算法(laggedreserveaccounting)：Fed在1984年前使用，根据前期存款负债的平均余额确定本期准备金需要量，主要针对非交易存款。准备金计算期(computationperiod)为7天(第一周周四到第二周周三)，准备金保持期(maintenanceperiod)也为7天(第三周周四到第四周周三)。保持期比计算期晚14天开始，也晚14天结束。,同步准备金计算法(contemporaneousreserveaccounting)：Fed在1984年后使用，根据本期存款负债的平均余额确定本期准备金需要量，主要针对支票存款。准备金计算期为14天(第一周周二到第三周周一)，准备金保持期也为14天(第一周周四到第三周周三)，即保持期比计算期晚2天开始，也晚2天结束。Fed允许会员银行的法定准备金在14天内有上下2%的波动。超过此波动范围时，银行可以相互拆借。,银行流动性需求：存款客户的提款要求和贷款客户的贷款要求。如果银行的现金准备过低，在出现异常现金需求时将导致银行出现流动性危机，发生挤兑现象，在严重的情况下甚至会使银行倒闭。,短期流动性需求(shorttermliquidityneeds)：是一种短期现金需求。银行的贷款对象多为其存款客户，流动性需求的季节性变动过程因此也是存款和贷款的相互影响过程。例如，农业地区的银行在春季播种期间存款下降，贷款上升，秋收之后则相反。工业企业在年初购买原材料时需要大量的贷款，而在年末销售产品后偿还贷款并增加存款。长期流动性需求(longtermliquidityneeds)：由银行所服务社区或产业的经济发展所决定。如果服务的主要社区是个新开发地区，或者服务的产业是新兴产业，贷款需求一般都会大于存款，在较长时期内表现为净现金需求。,周期流动性需求(cyclicalliquidityneeds)：由经济周期性波动所引发的周期流动性需求难以预测。当经济高涨时，银行的贷款需求增加。由于利率较高而证券价格较低，此时通过出售证券和拆借资金成本太高，因此可以通过持有大量现金资产来满足周期性现金需求。当经济放缓，利率下降时，银行可在价格有利的情况下出售证券获取资金。临时流动性需求(contingentliquidityneeds)：难以预测，银行必须准备部分现金以备急用，譬如由信用危机引发的挤兑、临时性贷款需求的增加等。,不同种类流动性需求短期性流动性需求在一定时期内呈现季节性的重复，具有较强的可预测性。周期性流动性需求难以预测，因此主要靠持有一定量现金来满足这种需求。长期性流动性需求比较复杂，若贷款增加超过存款增加，银行便出现长期现金需求，这可通过资产变现(小银行)和拆借资金(大银行)来满足。临时性流动性需求很难预测，而且这种情况多在银行最困难的时候出现。因此，银行的应急方案与措施对银行解决危机具有特殊的重要意义。在理论上，银行的所有资产都可以变现，其差别仅是成本问题。在关系到银行存亡时，所有的资产都可以出售变现。(HK，Lee),银行管理哲学：激进的或者保守的，前者主要依靠各种拆借手段筹措资金，而后者则很少用或者不用，大部分的银行在实际操作中处于两者之间。宏观经济预测：预期利率上升时，尽量使用大额可转让定期存单，因为它的利率是固定的，因此比使用短期资金的成本低。而预期利率下降时则应避免使用长期资金，多使用短期资金降低筹资成本,资金的获取成本银行外部经营环境：20世纪80年代以来，金融环境的改变导致若干有利因素的出现，这在相当程度上帮助银行应付未来的现金需求。比如：1：更加实际的准备金标准2：利率自由化取消了银行在获取资金时的利率上限。1986年3月，Fed取消了存款利率上限。3：全球金融市场一体化为银行在国际市场融资提供了便利，并降低了成本。4：金融创新导致了利率金融新工具的产生。,商业银行作为金融中介机构，向社会提供各种金融服务。信贷业务是银行为现代经济社会的运行和发展所提供的最重要的服务，也是银行自身生存和发展所需的最重要的收入来源。贷款构成了银行资产项目中的主要部分，因此贷款管理也是银行最重要的管理内容之一。1980年代开始，由于宏观经济环境的变化和不确定性，银行业出现了大量的贷款呆账损失，使银行家对贷款的风险和定价更加重视。,担保贷款,抵押：不转移财产占有权的情况下，将财产作为债权的担保，对象是动产和不动产，其仍然为债务人使用和处置。质押：将动产和权利(著作权、专利权和商标权等)移交银行占有来作为债权的担保。保证人贷款：借贷双方之外的第三人以书面保证形式，向贷款人承诺，当借款人不能如期偿还贷款时，由其承担未清偿贷款本金和利息。,贷款质量的五级分类,1998年5月，人行参照国际惯例，结合中国国情，制定了贷款分类指导原则，要求依据借款人的实际还款能力进行贷款质量的五级分类，即按风险程度将贷款划分为五类：正常、关注、次级、可疑、损失，后三种为不良贷款。此前的贷款四级分类制度是将贷款划分为正常、逾期、呆滞、呆账四类。五级分类是国际金融业对银行贷款质量的公认的标准，建立在动态监测的基础上，通过对借款人现金流量、财务实力、抵押品价值等因素的连续监测和分析，判断贷款的实际损失程度。也就是说，五级分类不再依据贷款期限来判断贷款质量，能更准确地反映不良贷款的真实情况，从而提高银行抵御风险的能力。银监会规定的达标线为5%。,正常贷款：借款人能够履行合同，一直能正常还本付息，不存在任何影响贷款本息及时全额偿还的消极因素，银行对借款人按时足额偿还贷款本息有充分把握。贷款损失的概率为0。关注贷款：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素，如这些因素继续下去，借款人的偿还能力受到影响，贷款损失的概率不会超过5%。次级贷款：借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，需要通过处分资产或对外融资乃至执行抵押担保来还款付息。贷款损失的概率在30%-50%。,可疑贷款：借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损失，只是因为存在借款人重组、兼并、合并、抵押物处理和未决诉讼等待定因素，损失金额的多少还不能确定，贷款损失的概率在50%-75%之间。损失贷款：指借款人已无偿还本息的可能，无论采取什么措施和履行什么程序，贷款都注定要损失了，或者虽然能收回极少部分，但其价值也是微乎其微，从银行的角度看，也没有意义和必要再将其作为银行资产在账目上保留下来，对于这类贷款在履行了必要的法律程序之后应立即予以注销，其贷款损失的概率在75%-100%。,工商贷款(1)：短期贷款超过半数的工商贷款属于期限不超过一年的短期贷款。主要分为两者形式，一种是贷款承诺(loancommitments)，另一种则是信贷限额(lineofcredit)。从本质上看。两者并无大的不同，都是指银行在一定的期限和额度内提供贷款。在此期间与额度内，借款者可以自己选择借款的时间和额度。如果借款者没有真正借款则只需要付承诺费。不同的是前者更正式，法律手续也更完备。由于信贷限额是非正式的协议，银行在必要时有权拒绝企业的借款要求。,工商贷款(1)：短期贷款短期贷款常常是具有自偿性质的季节性贷款。例如零售商在销售旺季来临前进货所申请的贷款，生产企业为购买原材料而申请的贷款。如果借款者有良好的信用记录，银行往往不需要抵押品。如果必要，原材料、半制成品、制成品等库存物品都可以作为抵押。,工商贷款(2)：中长期贷款期限在1年以上的贷款。中长期贷款一般都是根据预测的借款者的经营状况和现金收益，按分期付款方式偿还。与短期贷款不同，大多数的中长期贷款都需要抵押品。工商贷款(3)：循环使用限额信贷(revolvingcredit)规定贷款的最高限额，在一定期限内，只要不超过限额，借款者可以随时获得贷款和偿还贷款。,消费贷款(1)：分期偿还贷款(installmentloans)主要是汽车贷款，住房装修贷款，教育贷款以及医疗贷款。要求借款人按一定时间（通常是按月）偿还部分利息和本金，直到还清所有本金和利息，同时一般需要担保或抵押。消费贷款(2)：一次性偿还贷款主要是短期贷款，借款者未来的现金收入有确实可靠的保证。贷款的本金和利息一次性同时偿还，主要用来满足借款者临时的资金需求，所以也称作过渡性贷款(bridgeloans)。例如卖旧房前申请贷款支付买新房的订金。,消费贷款(3)：信用卡贷款(creditcardloan)实际也是一种分期偿还贷款。银行要加入一个信用卡集团，需要缴纳一笔成员费，每年也要付一定的费用。加入之后的最大好处就是银行(即使是地区性的小银行)发行的这种信用卡可以在全世界范围内被所有接受这种信用卡的商店所接受。,两大信用卡集团：维萨Visa、万事达Master,不动产贷款realestateloan商业不动产贷款：为房地产开发商和土地开发商提供的贷款，主要有建设贷款和土地贷款。前者提供给建筑商用于建筑材料、劳工费用等项目的支付。后者用于待开发土地的基础设施建设，如道路、水电、煤气等公用设施。住宅抵押贷款：个人借款者用来购买家庭住房的长期贷款，最长的可达30年。以分期付款的方式偿还，违约时银行有权拍卖抵押的房屋。,农业贷款agriculturalloan地处农业地区的中小银行经营的主要业务。由于农产品的产量受自然环境的影响很大，因此农业贷款的风险也很大，其在商业银行贷款中的比例也较小。为扶持农业生产，许多国家都向农民提供优惠的农业贷款。中国农业银行、中国农业发展银行、农村信用合作社等。,国际贷款internationalloan商业银行在国际金融市场上向外国借款者发放的贷款，借贷双方是不同国家的法人。借款人包括工商企业、金融机构、政府机构以及国际组织，贷款人则是外国的商业银行。银行在国际贷款业务中往往具有双重身份，既是借款者，又是贷款者，这是因为银行之间的相互拆借在国际贷款中占有很大的比重。,1990年代美国银行业贷款的两个经验事实贷款在银行的资产中有很大的份额，且一般随银行的规模的增加而增加。不动产贷款在所有不同规模的银行中都是最重要的单项贷款，其次是工商贷款或者消费贷款；农业贷款虽然在小银行中占有重要地位，但在大银行中则微不足道。国际贷款则基本为大银行所垄断。,贷款组合贷款在银行的资产中占有很大的份额，一般为5070%。贷款的组成取决于银行的规模、所在地区、传统业务范围，以及银行自身的专门技能和经验。为减少贷款风险，各国监管当局都对商业银行向借款者提供贷款的限额有所规定。我国规定银行贷给单一企业的贷款不超过银行资本金的15%，最大的10笔企业贷款不超过银行资本金的50%。,西方银行在多年的实践中逐渐形成了一整套标准用来衡量借款人的信用状况，即通常所称的贷款审查“6C”原则。或LAPP原则即流动性(Liquidity)、活动性(Activity)、盈利性(Profitability)、潜力(Potentialities),贷款政策原则,品质(character)：客户对贷款有着明确的目的与严肃的态度。责任感、诚实、认真。能力(capacity)：借款人的偿债能力，即考虑其未来的财务状况和现金流量等是否能够满足还本付息的需要。现金(cash)：还款来源的3种现金流：销售收入、出售资产和发行股票债券。银行对现金流作为还款的首要渠道具有强烈的偏好，现金流不足通常也是企业经营困难的信号。,抵押(collateral)：充足的资产净值和良好的资产质量。环境(condition)：借款人从事工作或所在行业的发展趋势、宏观环境(衰退、通胀)对产业的影响等。管制(control)：法律法规的改变是否对借款人带来负面影响，贷款申请是否符合银行和监管当局对贷款质量的要求。,问题贷款Problemloans当某笔贷款未能按照原协议按时偿还本金或利息时，或者未能按规定的方式偿还时，就应该被看作问题贷款。原因如下：对借款者的信用和还款能力的分析不正确，或是没有获得足够的信息来进行分析，从而作出了错误的贷款决定。外部经济环境的变化使得借款者偿还贷款的能力受到影响。借款人不愿意按原协议偿还本金或者利息。,有助于发现问题贷款的早期信号财务方面：分析借款者的财务报表而发现，资产负债表、损益表和现金流量表。经营方面：企业的生产管理和库存管理，与供应商、经销商以及客户的关系，企业的劳资关系等。另外，企业所处的经营环境的变化也会直接影响到企业的还款能力。,银行往来：银行存款额的变化、对新贷款的需求、循环使用贷款的运用频率以及贷款的使用过程等，都在某种程度上反映了借款者的经营和财务状况。管理方面：管理层的改变，管理策略的变化，对风险的态度，以及对日常生产的管理手段等。并非每一个早期信号都意味着贷款一定会出现问题，也并非贷款一出现问题就一定无法解决。一旦贷款出现问题，通过分析后认为问题是可以解决的，银行和借款者应该通过共同努力来改善借款者的经营和财务状况，从而保证贷款的回收。,问题贷款的回收一般情况下，问题贷款的借款者还是有能力偿还贷款的，只不过需要重新安排还款计划和还款期限。一般来讲，银行对问题贷款的回收可以考虑以下几个方案：借贷双方合作：追加资金、延长到期日、增加抵押品、直接介入企业的经营管理等。变卖抵押品：如果共同合作不能解决问题或者根本无法共同合作，则只能变卖抵押品以收回贷款。,申请法律裁决：如果是无抵押贷款又或者抵押品的拍卖价格无法偿还全部贷款，银行可以通过法律裁决，要求借款者或者担保人承担还款的责任。但是，一方面法律裁决耗时，另外，借款人可能再最后裁决前设法转移资产。破产索赔：借款