第六章 流动性风险管理

银行从业风险管理精讲班主讲老师：姬新龙,第六章 流动性风险管理,本章考情历年试题分布情况：结合历年考题分析，本章属考试的主要内容，历年考试中都有6-7分的分值比重。考试目的：通过本章的测试，使应考人员掌握流动性风险的成因，流动性风险评估方法未来流动性状况的预测方法等主要内容：资产负债期限结构、币种结构、分布结构；流动性比率指标法、现金流分析法、缺口分析法和久期分析法；流动性风险的预警信号。,第六章 流动性风险管理,本节的主要考点及知识点： 流动性的基本概念、资产负债期限结构、资产负债币种结构和资产负债期限结构,其中重点是流动性的相关概念，难点是资产负债期限结构、资产负债币种结构和资产负债期限结构。,第一节 流动性风险识别,一、流动性的基本概念（记忆） 流动性是衡量商业银行在一定时间内、以合理的成本获取资金用于偿还债务或增加资产的能力，其基本要素包括时间、成本和资金数量。 流动性风险是指银行因无力为负债的减少和资产的增加提供融资，而造成损失或破产的可能性。,第一节 流动性风险识别,流动性风险管理是商业银行资产负债管理的重要组成部分，通过对流动性进行定量和定性分析，从资产、负债和表外业务等方面对流动性进行综合管理。 商业银行的流动性包括资产流动性和负债流动性,第一节 流动性风险识别,【例题】1 . 下列关于流动性风险的说法，不正确的是（ ）。A . 流动性风险与信用风险、市场风险和操作风险相比，形成的原因单一，通常被视为独立的风险B . 流动性风险包括资产流动性风险和负债流动性风险C . 流动性风险是商业银行无力为负债的减少和/或资产的增加提供融资而造成，损失或破产的风险D . 大量存款人的挤兑行为可能会使商业银行面临较大的流动性风险【解析】答案为A。概念理解类。,第一节 流动性风险识别,【例题】2 . 以下不是商业银行获取资金，满足流动性需求的快捷通道的是（ ）。A . 公开市场 B . 外汇市场C . 货币市场 D . 债券市场【解析】答案为B。理解分析，知识拓展类。,第一节 流动性风险识别,【例题】3、商业银行的下列做法中，能够起到降低流动性风险作用的有（ ） 。A . 适度分散客户种类和资金到期日B . 制定风险集中限额C . 以零售资金作为银行负债的主要来源D . 将贷款集中于房地产企业E . 以批发性质的资金作为银行负债的主要来源【解析】答案为ABC。理解记忆类。,第一节 流动性风险识别,【例题】4 . 商业银行资产的流动性是指（ ） . 商业银行持有的资产可以随时得到偿付或者在不贬值的情况下出售B . 商业银行能够以较低成本随时获得所需要的资金C . 商业银行流动资产数量的多少D . 商业银行流动资产减去流动负债的值的大小【解析】答案为A。概念记忆类。,初期繁荣：一战结束，大量公司扩充资本(有强烈的融资需要)。2.商业银行绕过限制，通过控股的证券公司将资金投放到证券市场。3.1927年麦克法顿法取消禁止商业银行承销股票的规定。,第一节 流动性风险识别,【例题】5 . 商业银行的借款人由于经营问题，无法按期偿还贷款，商业银行这部分贷款面临的是（ ） . 资产流动性风险 . 负债流动性风险 . 流动性过剩 . 以上都不对【解析】答案为A。概念理解类,企业现金流的分类,第一节 流动性风险识别,【例题】6、对于商业银行来说，为了实现盈利性、流动性和安全性的目标，应该保持较强的流动性，流动性越强越好。【答案】：B，错误。【解析】：流动性过多会影响银行的盈利性。,企业现金流的分类,第一节 流动性风险识别,二、资产负债期限结构（理解记忆） 商业银行资产负债期限结构是指在未来特定的时段内，到期资产（现金流入）与到期负债（现金流出）的构成状况。 商业银行为了获取盈利而在正常范围内建立的“借短贷长”的资产负债期限结构（或持有期缺口），被认为是一种正常的、可控性较强的流动性风险。,第一节 流动性风险识别,三、资产负债币种结构（理解记忆）商业银行可根据其国际业务需要及外币流动性管理能力，采用百分比方式或绝对方式来管理外币资产和负债。 如：商业银行的债务主要由美元、欧元和日元组成，则其持有的外币资产也参照美元、欧元和日元债务的比率。如：商业银行认为某种外币是其最重要的对外支付和结算工具，占有绝对比例，则可以选择以绝对方式匹配其外币债务组合，,第一节 流动性风险识别,四、资产负债分布结构（理解记忆） 商业银行应当控制各类资金来源的合理比例，并适度分散客户种类和资金到期日。 同理，商业银行的资金使用（如贷款发放、购买金融产品）同样应当注意交易对象、时问跨度、还款周期等要素的分布结构。 流动性风险实质上是信用风险、市场风险、操作风险、声誉风险及战略风险长期积聚、恶化的综合作用结果。,第一节 流动性风险识别,流动性风险与各类主要风险的关系,第一节 流动性风险识别,流动性风险与各类主要风险的关系,第一节 流动性风险识别,【例题】1、银行的流动性风险与（ ）没有关系。A . 资产负债期限结构 B . 资产负债币种结构C . 资产负债分布结构 D . 资产负债类别结构【解析】答案为D。理解记忆类。,初期繁荣：一战结束，大量公司扩充资本(有强烈的融资需要)。2.商业银行绕过限制，通过控股的证券公司将资金投放到证券市场。3.1927年麦克法顿法取消禁止商业银行承销股票的规定。,第一节 流动性风险识别,【例题】2、如果商业银行对市场利率的上升和下降都不那么敏感，那么商业银行倾向于持有什么样的资产负债期限结构（ ） . 将短期借款与长期贷款匹配 . 将长期借款与长期贷款匹配 . 将短期借款与短期贷款匹配 . 资产和负债的期限结构比较平衡【解析】答案为D。理解分析类。,初期繁荣：一战结束，大量公司扩充资本(有强烈的融资需要)。2.商业银行绕过限制，通过控股的证券公司将资金投放到证券市场。3.1927年麦克法顿法取消禁止商业银行承销股票的规定。,第一节 流动性风险识别,本节的主要考点及知识点： 流动性比率指标法的基本做法及其优缺点、现金流分析法的基本做法及其优缺点、缺口分析法的基本做法，以及利用久期分析法评估流动性状况。其中重点是流动性比率指标法的方法，难点是现金流分析法、缺口分析法和久期分析法。,第二节 流动性风险评估,一、流动性比率指标法（理解记忆）,第二节 流动性风险评估,第二节 流动性风险评估,商业银行流动性监管指标：核心指标和辅助指标,第二节 流动性风险评估,第二节 流动性风险评估,第二节 流动性风险评估,第二节 流动性风险评估,【例题】1 . 衡量商业银行流动性的指标中，贷款总额与核心存款比率这一指标可以通过哪两个指标换算得到（ ）A . 现金头寸指标B . 核心存款比例C . 贷款总额与总资产比率D . 流动资产与总资产比率E . 大额负债依赖度【解析】答案为BC。公式记忆类。,第二节 流动性风险评估,二、现金流分析法（理解记忆） 现金流分析法是指通过对商业银行一定时期内现金流入（资金来源）和现金流出（资金使用） 的分析和预测，可以评估商业银行短期内的流动性状况。 注：现金流分析有助于预测商业银行未来短期内的流动性状况。但随着所能获得现金流量信息的可能性和准确性降低，流动性评估结果的可信赖度也随之减弱。,第二节 流动性风险评估,三、其他流动性评估方法（理解记忆）1、缺口分析法 缺口分析法针对未来特定时段，计算到期资产（现金流入）和到期负债（现金流出）之间的差额，即流动性缺口，以判断商业银行在不同时段内的流动性是否充足。 商业银行在特定时段内需要借入的资金规模（流动性需求）是由一定水平的核心存款、发放的贷款，以及一定数量的流动性资产决定的。,第二节 流动性风险评估,注：一般而言，活跃在短期货币市场和易于在短期内筹集到资金弥补其资金缺口的商业银行具有较短的流动性管理时间序列；而活跃在长期资产和负债市场的商业银行则需要采用较长的时间序列。,第二节 流动性风险评估,2、久期分析法 用DA表示总资产的加权平均久期，DL表示总负债的加权平均久期，VA表示总资产，VL表示总负债，R为市场利率，当市场利率变动时，资产和负债的变化可表示为： VA=-DAVAR/（1+R） VL=-DLVLR/（1+R）,第二节 流动性风险评估,案例分析：假设商业银行以市场价值表示的简化资产负债表中，资产A=1 000亿元，负债L=800亿元，资产加权平均久期为DA=6年，负债加权平均久期为DL=4年。根据久期分析法，如果市场利率从3上升到35，则利率变化对商业银行整体价值的影响如下： 资产价值变化： VA =-DAVAR/(1+R) =-61 000(3.5%-3%)/(1+3%) =-29.13（亿元）即资产价值减少29.13亿元。,第二节 流动性风险评估,负债价值变化： VL=-DLVLR/（1+R） =-4800(3.5%-3%)/(1+3%) =-15.53（亿元）即负债价值减少（相当于商业银行收益）15.53亿元。整体价值变化=-29.13-（-15.53）=-13.6（亿元），即商业银行的整体价值降低约13.6亿元，其流动性可能因此而减弱。,第二节 流动性风险评估,久期缺口评估利率变化对商业银行某个时期的流动性状况的影响： （1）当久期缺口为正值时，如果市场利率下降，则资产价值增加的幅度比负债价值增加的幅度大，流动性也随之增强；如果市场利率上升，则资产价值减少的幅度比负债价值减少的幅度大，流动性也随之减弱。,初期繁荣：一战结束，大量公司扩充资本(有强烈的融资需要)。2.商业银行绕过限制，通过控股的证券公司将资金投放到证券市场。3.1927年麦克法顿法取消禁止商业银行承销股票的规定。,发行监管制度的变迁 背景知识：发行监管制度的核心内容是股票发行决定权的归属+国际上两种监管类型(政府主导型即核准制和市场主导型即注册制，我国属于前者)。,第二节 流动性风险评估,（2）当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，流动性也随之减弱；如果市场利率上升，流动性也随之增强。（3）当久期缺口为零时，利率变动对商业银行的流动性没有影响。这种情况极少发生。 注：久期缺口的绝对值越大，利率变化对商业银行的资产和负债价值影响越大，对其流动性的影响也越显著。,初期繁荣：一战结束，大量公司扩充资本(有强烈的融资需要)。2.商业银行绕过限制，通过控股的证券公司将资金投放到证券市场。3.1927年麦克法顿法取消禁止商业银行承销股票的规定。,发行监管制度的变迁 背景知识：发行监管制度的核心内容是股票发行决定权的归属+国际上两种监管类型(政府主导型即核准制和市场主导型即注册制，我国属于前者)。,第二节 流动性风险评估,本节的主要考点及知识点： 流动性风险预警、压力测试、情景分析和流动性风险管理方法，其中重点是流动性风险预警，难点是压力测试、情景分析和流动性风险管理方法。,第三节 流动性风险监测与控制,一、流动性风险预警（理解记忆）商业银行流动性风险预警指标信号（三类）,第三节 流动性风险监测与控制,第三节 流动性风险监测与控制,第三节 流动性风险监测与控制,【例题】 1 . 商业银行通常可以通过观测一定指标的变动来防范流动性风险，以下属于其内部指标信号的指标有( )。A . 某项业务风险水平增加B . 盈利能力下降C . 资产过于集中D . 资产质量下降E . 所发行的股票价格下跌【解析】答案为ABC。记忆类。,第三节 流动性风险监测与控制,【例题】 2 . 商业银行进行流动性风险预警的内部指标/信号包括（ ）等指标的变化。A . 银行的资产质量B . 银行的盈利能力C . 第三方评级D . 银行发行的有价证券的市场表现E . 银行内部有关风险水平【解析】答案为ABE。理解记忆类。,第三节 流动性风险监测与控制,【例题】3 . 流动性风险预警信号中的融资信号包括（ ）A . 快速增长的资产的主要资金来源为市场大宗融资B . 所发行的流通债券（包括次级债）交易量上升C . 所发行股票价格下跌D . 债权人提前要求兑付造成支付能力出现不足E . 存款大量流失【解析】答案为DE。记忆类。,第三节 流动性风险监测与控制,【例题】 4 . 流动性风险预警的内部指标包括（ ）A . 盈利水平B . 产品业务的风险水平C . 资产负债结构D . 资产负债质量E . 高官层人事更替【解析】答案为ABCD。排除法。,第三节 流动性风险监测与控制,二、压力测试（记忆） 商业银行可根据自身业务特色和需要，对以下风险因素的变化可能对各类资产、负债，以及表外项目价值造成的影响进行压力测试：（1）存贷款基准利率连续累计上调下调250个基点；（2）市场收益率提高降低50；,第三节 流动性风险监测与控制,（3）持有主要外币相对于本币升值贬值20；（4）重要行业的原材料销售价格上下波幅超过50：（5）GDP、CPI、失业率等重要宏观经济指标上下波幅超过20。,第三节 流动性风险监测与控制,三、情景分析（记忆） 在流动性风险情景分析中，分析商业银行正常状况下的现金流量变化最为重要，有助于强化商业银行日常存款管理并充分利用各种融资渠道，避免在某一时刻持有过量的闲置资金或面临过高的资金需求，以有效缓解市场波动所产生的冲击，消除交易对手对其经营状况的疑虑。,第三节 流动性风险监测与控制,深入分析最坏情景（即面临流动性危机）意义重大，通常可分为以下两种情况： （1）商业银行自身问题所造成的流动性危机。 （2）整体市场危机。,第三节 流动性风险监测与控制,四、流动性风险管理方法（理解记忆） 1、对本币的流动性风险管理 （1）设立相应的比率指标，判断流动性变化趋势。（2）计算特定时段内商业银行总的流动性需求，等于负债流动性需求加上资产（贷款）流动性需求。,第三节 流动性风险监测与控制,（3）商业银行的资金管理