长裕基金新三板

长裕创富1期新三板投资基金募集说明书,基金管理人：长裕投资基金管理（北京）有限公司,重要提示,长裕基金ChangyuFund,本募集说明书仅向依据中华人民共和国有关法律及本募集说明书规定愿意入伙的潜在优先级有限合伙人进行说明。长裕投资基金管理（北京）有限公司作为基金管理人。本次基金募集用于新三板投资。根据我们的专业能力和经验对该投资进行充分的风险评估，本基金优先级有限合伙人的风险可控，未来预期投资收益较高。虽然本基金投资者的成本及预期收益，已经通过各项风险控制措施而被保护，但仍有可能由于不确定性因素而导致损失，投资者应充分认识风险，谨慎投资。本资料仅以产品介绍为目的，不构成任何形式的的保证、承诺或者对投资者及公司权利义务的约束性法律文件。投资有风险，投资者认购产品时应认真阅读本产品说明书。投资管理人承诺恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责、遵守职业操守和道德规范、为投资者高度负责的原则管理资产。本材料为保密材料，仅呈送给长裕投资基金管理（北京）有限公司的特定客户。,新三板讲堂,基金产品,基金优势,目录,长裕基金ChangyuFund,基金管理人,新三板,新三板讲堂,中国资本市场体系,新三板概念,新三板政策,新三板意义,新三板现状,新三板特点,新三板投资,长裕基金ChangyuFund,中国资本市场体系,中国的多层次资本市场结构,长裕基金ChangyuFund,名称与性质,正式名称：全国中小企业股份转让系统，旧称“新三板”。全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的全国性证券交易场所。全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。,设立背景,2006年1月23日中关村启动代办股份转让试点（俗称“新三板”）2013年1月16日全国中小企业股转系统正式挂牌。2013年2月2-8日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司公布十五项业务实施规则,为代办股份转让系统顺利转换到全国中小企业股份转让系统奠定了制度性基础。,运营机构经营范围,组织安排非上市股份公司股份的公开转让；为非上市股份公司融资、并购等相关业务提供服务；为市场参与人提供信息、技术和培训服务。运营机构经营范围,扩容计划,2013年5月6日，国务院常务会议将“出台扩大中小企业股份转让系统试点范围方案”列入2013年我国深化经济体制改革的重点工作。2013年6月19日，国务院常务会议决定全国中小股转系统扩容将不限高新区，预计10月全国开放，9月1日已开始接受全国各地申报材料电子版（初审）。2013年12月14日，国务院发布关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定,标志着“新三板”正式扩容至全国。,新三板概念,长裕基金ChangyuFund,2014年5月9日，国务院发布关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见（国发201417号），在“发展多层次股票市场”中提出要“壮大主板、中小企业板市场，创新交易机制，丰富交易品种；加快创业板市场改革，健全适合创新型、成长型企业发展的制度安排；增加证券交易所市场内部层次；加快完善全国中小企业股份转让系统，建立小额、便捷、灵活、多元的投融资机制”。2014年5月30日，证监会新闻发言人张晓军在新闻发布会上表示：“支持尚未盈利的互联网和高新技术企业在新三板挂牌一年后到创业板上市”使新三板倍受关注。此外，竞价交易方式推出、市场分层管理、做市商扩容、转板机制试点等政策呼之欲出，届时将对新三板无疑是重大利好。,新三板政策,新三板中国的纳斯达克,长裕基金ChangyuFund,根据工商总局2014年4月发布的全国小型微型企业发展情况报告，截至2013年年底，全国各类企业总数为1527.84万户。其中，小型微型企业1169.87万户，占到企业总数的76.57%。中小企业是各类创新的主要源头，在经济转型和产业升级推动过程中，中国经济将由以前的要素驱动转向创新驱动，在经济改革中占据重要地位。新三板为中小微企业进行企业融资、改善内部治理、技术管理创新、扩大市场占有率等方面起到了不可替代的积极作用。新三板的快速发展，让投资者有机会参与到企业的早期投资，在企业的快速发展中获得巨大成长收益，这无疑是目前国内投资渠道缺乏背景下的一条优质的投资渠道。,新三板为中小企业保驾护航，是上市“孵化器”。,新三板意义,长裕基金ChangyuFund,数据来源：全国中小企业股份转让系统，前海开源基金，2014年12月股票发行数据截至12月30日。,新三板现状发展迅猛,长裕基金ChangyuFund,2014年起挂牌公司平均市盈率偏低,数据来源：全国中小企业股份转让系统，前海开源基金，数据截至2015年1月。,长裕基金ChangyuFund,新三板现状市盈率低,数据来源：全国中小企业股份转让系统，前海开源基金，数据截至2015年1月。,长裕基金ChangyuFund,新三板现状活跃度升温,啥！？还有八倍多的收益的定增项目？我读书少，你可别骗我新三板你造吗？在那上面这个收益太正常了。,新三板特点高收益,长裕基金ChangyuFund,数据来源：全国中小企业股份转让系统，前海开源基金，数据截至2015年1月1日-2月27日。,新三板特点高收益,长裕基金ChangyuFund,开板后的流动性，如果股票交易活跃度不高，当企业基本面转差时，便不容易套现离场。,新三板挂牌公司的估值是否有上升空间，如果对于行业没有深入的理解，很难从鱼龙混杂的市场上挑出具有成长前景的企业。,流动性不足,信息不对称,长裕基金ChangyuFund,新三板特点局限性,同时符合下列条件：投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历,自然人,金融产品,集合信托计划基金子公司资产管理计划证券公司资产管理计划私募基金,机构,注册资本500万元人民币以上的法人机构实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业,长裕基金ChangyuFund,新三板特点高门槛,最佳投资方案：1.购买新三板基金2.购买新三板信托产品3.参与新三板资产管理计划,长裕基金ChangyuFund,新三板投资,解决您两大难题：1.专业投资管理团队，解决能力、经验、背景要求2.集合资金，解决资金不足问题，降低个人风险,带你赚钱带你飞！,新三板基金,基金产品,基金要点,投资架构,投资方向,投资策略,收益实现,基金优势,认购流程,长裕基金ChangyuFund,长裕基金ChangyuFund,基金要点,长裕基金ChangyuFund,基金要点,长裕基金ChangyuFund,投资架构,普通合伙人GP,长裕*投资管理中心,国泰君安证券,拟上市新三板股权,主板股票,股指期货,500万劣后出资,优先级有限合伙人LP,1500万次优先出资,资金托管,新三板二级市场股票,新三板定向增发,次优先级有限合伙人LP,3000万优先出资,长裕投资基金管理有限公司,长裕基金ChangyuFund,架构说明,长裕投资做为基金管理者，以自有资金出资500万做为劣后投资人。,1500万次优先级资金和3000万优先级资金向有限合伙投资人募集。,结构设计说明,风险承担说明,如果基金发生亏损，合伙人将以劣后级，次优先级，优先级的先后顺序承担风险。劣后资金承担最初的500万元全部亏损。次优先级资金承担超过500万元以上部分的亏损。优先级资金承担超过2000万以上部分的亏损。,投资方向一二级联动,与新三板企业合作，投资于具有上市条件的企业。通过运作企业在新三板上市，从中获得高收益。如果标的企业未能成功上市，将由合作新三板企业对标的企业进行收购兼并、股权置换、反向收购等资本运作。保证有效的退出机制和较高的投资回报率。,基金,企业,上市退出,上市公司,投资,收购,收益,收益,成功上市,长裕基金ChangyuFund,投资方向一二级联动,与新三板上市企业及做市商合作，参与新三板企业的定向增发。,优势：拥有20%的确定收益。,市价,成本降低10%,收益增加10%,优势20%,长裕基金ChangyuFund,投资方向定向增发,3.定向增发有利于二级市场股价上涨。,1.以低于市价格10%以上的成本获得股票。,2.与交易方签订10%的溢价兜底回购协议。,投资方向定向增发,投指数,投资新三板指数股。参考指数股权重，分散投资，降低非系统风险，享受新三板整体高速成长收益。,能带来持续、稳定盈利的商业模式。具有领先技术优势。,做足尽职调查，投资优势企业团队，考察股东、管理团队的能力、技术，年龄结构等是否具备成长性。,长裕基金ChangyuFund,投资方向二级市场股票,长裕基金ChangyuFund,投资策略,本基金主要专注于Pre-新三板挂牌、新三板已挂牌（股权转让或定向增发）的直接股权投资，依托行业研究能力，兼顾参与Pre-IPO直接股权投资，新三板摘牌后再上市、中小板和创业板分流、新三板存量项目转让等机会性配置。分散投资风险，单个投资标的的投资规模不超过20%，退出渠道包括但不限于IPO或转板、产业并购（以上市公司并购为主）、协议转让、原股东回购，基金可参与上市公司定向增发或认购资产管理计划，信托计划等临时投资，同时积极寻求证监会强制分流至新三板挂牌及新三板摘牌主板上市等优质机会型投资机会。,投资策略,做市商转让,转板后卖出,竞价转让,协议转让,股东回购,企业并购转让,基金收益,长裕基金ChangyuFund,收益实现,收益实现,长裕基金ChangyuFund,基金优势,基金优势,认购流程,确定认购意向、签订基金投资协议,仔细阅读基金募集说明书、投资协议等文件,资金进入银行托管账户，提交打款凭证,长裕基金ChangyuFund,认购流程,基金成立,基金管理人,长裕基金ChangyuFund,基金管理人,长裕基金,登记备案证明,管理团队,认购流程,长裕基金ChangyuFund,长裕基金,长裕投资基金管理（北京）有限公司是在中国证券投资基金业协会备案登记（备案号：P1007546)的专注于股权投资管理的金融机构，注册资本金一亿元，投资总部位于北京，为所投资的企业针对性地提供战略梳理、模式优化、人才引进、管理改进、融资支持、业务拓展等增值服务，帮助已投企业实现价值提升，并藉此为投资者创造较高回报，实现企业和投资者共赢。长裕基金多元化的产品布局和对中国资源的整合，运用不断创新的能力建立可持续发展的平台，这一平台包括私募股权投资、创业投资、地产投资、夹层投资、证券投资和财富管理。我们为中国优秀的企业和企业家提供财务和战略支持，他们是中国经济活力的来源；我们发现和扶持中国年轻的创业公司和创业者，他们是保证中国持续创新力和国家竞争力的源泉；我们为中国超高净值人群提供财富管理、拓展投资渠道，使之得以分享中国实体经济的繁荣与发展。,认购流程,长裕基金ChangyuFund,登记备案证明,公司于2015年1月29日正式通过私募基金管理人登记备案（备案号：P1007546)。该备案是根据2014年2月7日颁发的私募投资基金管理人登记和备案办法审核登记，并严格遵照私募投资基金监督管理暂行办法（试行）等行业法规执行，是中国证券投资基金业协会在证监会授权下进行的私募基金管理人登记备案证明。,长裕基金ChangyuFund,黄诚先生长裕基金执行董事，长江商学院金融MBA，在中国建设银行、建信基金管理公司、宏源证券等多家权威金融机构任职，成功运作多个项目，具有扎实的理论功底和丰富胡实际操作经验。在地产、科技、文化等领域取得了骄人的投资业绩，为多位投资人创造了丰厚的投资回报。,于光辉先生山东博旭律师事务所合伙人，山东大学法学系毕业，资深律师。执业多年，现担任多家房地产及其它各类行业公司的法律顾问，代理各类诉讼案件三百余起。并在从业以来，发展了非诉讼法律业务，是国内最早介入企业破产的律师之一，先后参与了十多家极有影响的大中型国有企业破产案件，其中多家破产企业属政府国企改革中的重点企业。,甄荣军先生安永中国咨询公司核心业务部高级经理。曾任双子基金副总裁，硅谷动力有限公司行业研究员，亚信科技中国有限公司并购业务市场经理。长江商学院工商管理硕士（金融投资方向），具有丰富的投资并购经验。领导参与了多个国内与国际投资并购和上市重组项目。投资案例有：长白山麦饭石矿泉水项目、乌克兰油田、刚果佳柔油田项目、天津某石油销售公司、天津某石油仓储项目等。提供咨询服务的项目有：中国工商银行并购印尼银行项目、中国铁建上市重组服务项目、中国农业银行风险管理咨询项目等。,黄万钧先生长裕基金投资总监，17年股市投资经验，9年期货职业操盘经验