第七章 人寿保险准备金.ppt

1,第七章人寿保险准备金,孙武军南京大学金融与保险学系,2,本章内容,第一节责任准备金的性质,第一节责任准备金的性质,第二节准备金的计算方法,第三节修正的责任准备金,第四节准备金的法律管理和其他准备金,3,一、责任准备金的定义（PolicyReserves）所谓责任准备金，就是保险人为了将来会发生的债务而提存的款项。也就是说，在年度决算时，寿险公司为了承担未到期保单将要发生的、金额确定或未确定的保险契约责任，需要提留相应的资金。,4,责任准备金有两个含义：（1）以概率理论为基础，将给付视为随机变量，签单后一定时期内的责任准备金是收支相等基础上的将来负债评价额（也称收支期待值）（2）表示各个保单的经济价值及为被保险人而积累的金额。总之，责任准备金是以负债评价为基点，面向将来的、以评价为中心的、具有集团性的准备金。即，责任准备金的特点是：评价性、安全性、合理性、集团性,5,二、责任准备金的来源保单缴费方式的多样化：趸缴、一定期限内的均衡保费、弹性缴费死亡率随年龄而增加,保险人必须为将来的给付留存资金,6,追溯法观点：按照评价假设，责任准备金是过去已收纯保费的累积值与已付理赔金额累积值之间的差额将来法观点：按照评价假设，责任准备金是将来应支付的保险金的现值与将来应收入的纯保费现值之间的差额,7,三、责任准备金的作用1.表示寿险公司未来的偿付能力寿险公司财务报告需要按照精算方法计提较为正确的责任准备金数额，然后才能显示出当年业务经营的损益情况2.作为国家管理寿险业最有效的工具通过法定最低准备金制度，使保险人在产品定价时就审慎考虑影响费率的各种因素。是偿付能力监管的第一层面,8,本章内容,第一节责任准备金的性质,第一节责任准备金的性质,第二节准备金的计算方法,第三节修正的责任准备金,第四节准备金的法律管理和其他准备金,9,精算假设：1958年CSO表，并使用2.5%年利率一、追溯法（RetrospectiveMethod）团体法（groupapproach）例，假如向35岁的男性签发一批保险金额为1000元的普通终身寿险保单，假设在35岁存活的人都投保，纯年均保险费为17.671元。使用过去法的团体法可以说明该寿险保单准备金的累积过程（见下表）,10,表1过去法计算准备金的过程,时期年初生年初缴该年利息死亡保险年末年末每生存存人数付保险费金给付准备金者的准备金,(1)17.6710.025上年死亡人数上年(5)+(6)(5)+(3)1000(2)+(3)-(4)下年(1),(1),(6),(5),(4),(3),(2),12,937380793502796415,185644543165228780113359,41411147787161156584,23528000246850006415000,146257657294588598-,15.64元31.57-,65,11,2.个别方法（individualapproach）根据个别保单，计算公式为：tVx(Pxt-1Vx)(1i)NARttqx保险成本风险净额死亡概率例，假如向一个35岁的男性签发一份保险金额为1000元的普通终身寿险，在44岁即第10年末的准备金是167.90元，风险净额是832.10元。按照假设，44岁男性的死亡率为4.92，则风险净额计算的保险成本是832.104.924.09元,12,上例用过去法计算准备金的过程是：第9年期末准备金150.12（元）加上纯年均保险费+17.67第10年初期准备金167.79按2.5%年利率计算的利息+4.20171.99扣除保险成本4.09第10年期末准备金167.90,13,注：寿险公司的准备金并不分配到每个保单持有人，寿险是一个团体概念，准备金也同样。一份保单的准备金只是总计的准备金中的一定比例。,14,二、将来法（ProspectiveMethod）责任准备金是保险基础方程式中的平衡因子，是预期未来给付的现值（PVFB）与预期未来纯保费现值（PVFP）的差额在契约刚成立时，PVFB=PVFP一段时间后，纯平准期末责任准备金=PVFBPVFP(评价年龄）(评价年龄）(评价年龄）而特定保单的纯趸缴费（NSP）等于未来预期给付之现值，所以，上式可写为,15,纯平准期末责任准备金=NSPPVFP(评价年龄）(评价年龄）(评价年龄）又，未来纯保费现值（PVFP）=该契约的纯平准年缴保费（NLP）剩余保险费缴纳期间1元的期初生存年金的现值（PVLAD）,16,纯平准期末责任准备金=NSPNLP剩余缴费期1元之PVLAD(评价年龄）(评价年龄）(承保年龄）,17,表2未来式纯平准责任准备金（1980CSO表，利率5%）,每$1000保额$1之期初生存年金纯趸缴保费之给付价值,年龄终身寿险20年期10年期终身20年10年生死合险生死合险25$124.316$386.245$616.5518.38912.8898.05035183.559393.167617.92817.14512.7438.02345270.840412.730622.70115.31212.3337.92355387.005457.051634.19912.87311.4027.6882,纯平准NSPNLP剩余缴费期期末责任准备金=（评价年龄）(承保年龄）1之PVLAD（评价年龄）,18,计算：（1）于25岁时签发的一般终身寿险，第20年末纯平准责任准备金（2）于25岁时签发的20年期终身寿险，第10年末纯平准责任准备金（20年均衡缴费）（3）于25岁时签发的20年期生死合险，第10年末纯平准责任准备金（20年均衡缴费）,19,三、精算假设对准备金计提的影响假设反映了评价时所预定的生命表及利率，以及进行评价的目的，而所有项目均受到法规的限制。（一）死亡率分析死亡率改变的效果，用代表性的计划及承保年龄，来计算两种死亡率基础的责任准备金（见表3）。,20,表3使用不同生命表每$1000保额之纯平准期末责任准备金（1941，1958，1980CSO生命表，利率5%，签发给35岁男性）,一般寿险,生死合险至65岁,期间194119581980（年）CSOCSOCSO,期间194119581980（年）CSOCSOCSO,1$11.01$10.06$9.151$16.71$16.51$16.2410125.57117.60106.9010199.86200.48197.6320283.07269.83249.1920497.23502.04500.2130459.52443.84420.57301000.001000.001000.0050769.48750.08749.2260872.51869.15868.32,21,单纯用死亡率来检视在某个年龄或期间计提准备金的高低，通常是不可能的,死亡率的变化，影响到特定年龄的死亡人数，还会影响之后各年龄的生存人数在均衡保费中，死亡率改变的效果多多少少分布于保费缴纳期间由于死亡率改变的影响在各个年龄之间及各不同期间并不一致，任何年龄或期间准备金都有可能增加或较少,22,（二）利率利率变动对准备金的影响方向：若评价利率降低，则会形成准备金提高的结果。可以解释为，在任何一个时间点上，此需要有较多的准备金来弥补较少的投资收益（见表4）,23,表4使用不同利率每$1000保额之纯平准期末责任准备金（一般寿险，1980CSO表，男性，35岁）,利率3%5%6%,期间（年）,1$13.32$9.15$7.6310145.56106.9091.9320315.30249.19221.7730496.89420.57386.8150799.91749.22724.3660898.60868.32852.84,24,本章内容,第一节责任准备金的性质,第一节责任准备金的性质,第二节准备金的计算方法,第三节修正的责任准备金,第四节准备金的法律管理和其他准备金,25,问题的来源较早年度（尤其是首年度）费用收支的不平衡,保险人必须*维持合理保费水平*给付第1年度内的死亡保险金*对纯保费剩余部分提取责任准备金,26,解决的办法盈余：从以后附加费中补回修正责任准备金：用以后的附加费弥补被借用的准备金修正责任准备金的评价系统（1）完全初年定期法（2）监督官准备金评价法,27,一、完全初年定期估算法（FullPreliminaryTermMethod，FPTM）技术处理思路：将第1年的保险看成定期寿险，不论实际保单的形态为何，并假设原始保单是从第2年才开始生效，缴费期缩短1年。保险人无需从第1年的保费中提取资金作为准备金之用，所有第1年的保费全部支付第1年的赔付及费用。在第2年及往后年度提取的准备金，是以第2年生效的（原险种）新保单要求的纯保费为基础计提的。,28,例，向一个35岁的男性签发一份普通终身寿险（1958年CSO表，2.5%利率，年均衡纯保费为17.67元，附加保费为7.21元）（1）第1年末应计提多少理论责任准备金？（2）用一年定期修正法，第1年末的准备金是多少？以后各年度期末的责任准备金应多少？（对36岁男性签发的普通终身寿险纯年均衡保费是18.34元）,29,第1年末理论准备金,第1年末修正准备金,以后年度修正准备金,附加保费7.21元纯保费17.67元保险成本2.45元期末应计提准备金17.67（1+2.5%）-2.45=15.66元,修正附加费22.43元（17.67-2.45+7.21）修正纯保费2.45元保险成本2.45元第1年期末计提准备金0元,修正附加费6.54元修正纯保费18.34元原保单第2年度准备金等于修正保单第1年度理论准备金,35岁，普通终身寿险：1年定期寿险+36岁的普通终身寿险,总保险费=24.88元,30,FPT法的修正结果，是推迟首年度准备金融资并将其分摊到保单余下的缴费期间中去FPT法没有在不同类型的现金价值保单中进行区分，可能导致的问题：对低保费保单，第1年释放出来的附加费可能仍不足以完全支付第1年的经营费用。因此，一个快速成长的公司运用此法仍有可能造成承保能力不足问题。在高保费保单中，由第1年度准备金借出的金额可能过大，造成对这部分保单持有人的不公平。比如，对于高保费的终身寿险，修正的时间过久。,31,二、保险监督官修正法（CommissionersReserveValuationMethod,CRVM）技术处理思路：将20年缴清保险费的终身寿险作为允许准备金延迟融资的最大基础，据此把保单分为两类：（1）如果保单第1年以后各年的修正纯保费不超过标准保单（20年缴清保险费的终身寿险）第1年以后各年修正的纯保费，则使用前述的一年定期修正法,32,（2）对于高保费的保单来说，第1年额外的附加费大致以20年缴清保费的终身寿险单使用一年定期修正法所得出的该金额为限。,33,例，已知1980CSO生命表，5%利率，20年缴清保费的终身寿险1年以后各年修正的纯保费为28.95元（即，在36岁签发的19年缴清保费的终身寿险的年均衡纯保险费）。因此，对35岁男性签发的普通终身寿险，从36岁开始的各年纯保费是18.34元，按保险监督官修正法，应使用一年定期修正法对35岁男性签发的20年期的两全保险，从36岁开始的为期19年的两全保险纯保费43.07元28.95元，按照保险监督官修正法中的第二类方法，第1年能用的附加费是20年缴清的终身寿险保单使用一年定期修正法所得出的金额24.79元。,34,表5使用各种准备金计算方法所得出的期末准备金（保额1000元，1958年CSO表，2.5%利率，男性45岁）,保单种类保险年度一年定期修正法保险监督官法纯平准保费法,普通终身寿险,121.58590.0090.00109.6410204.74204.74221.9015319.26319.26333.9520429.80429.80442.10130.855133.59133.59159.1110312.61312.61330.8415508.40508.40518.3420730.81730.81730.8118.6439.495172.57179.72205.2510409.09414.19432.4215677.54680.33690.27201000.001000.001000.00,20年缴清终身寿险,20年两全寿险,35,本章内容,第一节责任准备金的性质,第一节责任准备金的性质,第二节准备金的计算方法,第三节修正的责任准备金,第四节准备金的法律管理和其他准备金,36,一、美国对准备金的法律监管各州保险监管部门一般对寿险费率制定不直接加以管理，而是间接地通过管理准备金负债加以管理，即法定准备金对准备金的管理主要是规定计算准备金的原则：所使用的生命表、最高利率、计算方法。允许保险公司使用其它原则，只要所得的准备金等于或大于法定准备金的数额对人寿保险、年金保险、普通保险、团体保险和简易人寿保险的准备金的计算有不同规定,37,部分国家地区在提取准备金时所用的评估利率,国家、地区1999年12月31日的利率水平,澳大利亚10年期国债（当时为7.1%）香港4.5%美国4.5%（据穆迪公司债券回报率指数而定）中国7.5%（1999年）,38,我国寿险业法定准备金的评估，由于使用了较高的评价利率，对于国际投资者来说，计提要求过于宽松，掩盖了实际准备金不足的问题，意味着偿付能力相对不足。法定准备金评价利率代表官方对