第五章客户信用分析及客户信用等级评定PPT课件

.,1,银行信贷管理,第五章客户信用分析及客户信用等级评定,.,2,主要内容,信用分析基础（了解信用分析的内涵与目的，掌握信用分析的方法与内容）财务分析（掌握财务报表分析与财务比率分析的内容）现金流量分析（掌握现金流量分析的几个方面）客户信用等级评定（了解与理解客户信用等级评定的内涵，掌握评定的程序与内容）,.,3,一、信用分析的概念,第一节信用分析的基础,银行通过对客户一定时期内生产经营活动中的各种资料的搜集、整理，采用多种方法对客户的信用品质和偿债能力进行分析，从整体上把握客户信用状况的方法。,二、信用分析的目的确定借款人未来按照借款合同按期偿还贷款的意愿和能力,.,4,第一节信用分析的基础,三、信用分析的方法定性分析法P131专业人员个人分析法专业人员集体分析法专家调查法,.,5,第一节信用分析的基础,定量分析法,差额分析法-绝对分析法，通过数据的差额分析上市公司财务状况和经营成果比率分析法-同期的相关数据用比率分析评价公司经营活动,把历史与现实状况加以比较的重要分析方法。比较分析法-对财务报表中的数据按不同时期，不同的公司相比较，与标准化的距离相比较来确定公司发展的趋势。结构分析法因素分析法趋势分析法,.,6,第一节信用分析的基础,四、信用分析的内容企业客户的基本条件分析企业客户的财务分析企业客户的非财务分析,.,7,补充：第二节客户品质分析,一、客户品质的基础分析1.客户历史分析,.,8,补充：第二节客户品质分析,.,9,补充：第二节客户品质分析,2、法人治理结构,.,10,补充：第二节客户品质分析,3.股东背景家庭背景外资背景政府背景上市背景,.,11,补充：第二节客户品质分析,4.高管人员素质,.,12,补充：第二节客户品质分析,5.信用状况借款人的还款记录客户的对外资信除客户的高管外，信贷人员还应分析客户的股东,.,13,补充：第二节客户品质分析,二、客户经营管理状况1.供、产、销分析,供应阶段,.,14,生产阶段,销售阶段,补充：第二节客户品质分析,.,15,补充：第二节客户品质分析,2.产品竞争力和产品业绩分析产品竞争力主要取决于产品自身的性价比产品创新经营业绩分析与行业比较的销售增长率市场占有率主营业务收入占销售收入总额的比重,.,16,第三节财务分析,一、财务分析概述,财务分析内涵,以客户财务报表为主要依据，运用一定的分析方法，对客户的财务过程和结果进行研究和评价，以分析客户的财务状况、盈利能力、资金使用效率和偿债能力，并由此预测客户的发展变化趋势,财务分析内容,借款人现在和未来的偿债能力借款人的盈利能力、营运能力、资本结构和净现金流量,.,17,第三节财务分析,财务报表分析的资料,会计报表会计报表附注和财务状况说明书注册会计师查账验证报告其他资料：行业协会、证券交易所、投资咨询机构提供的有关资料,主要说明借款人的生产经营情况、利润实现和分配状况、资金增减和周转情况及其他对财务状况发生重大影响的事项,.,18,第三节财务分析,补充：附注的重要性：是财务报表不可或缺的组成部分，相对于报表而言，同样具有重要性报表使用者了解企业的财务状况、经营成果和现金流量，应当全面阅读附注附注是对报表有关项目所作的解释，主要内容包括：企业的基本情况（历史、主营业务范围）；所采用的会计方法；会计处理方法的变更情况、变更原因以及对财务状况和经营成果的影响；非经常性项目的说明；有关项目的明细资料等文字和数字描述相结合与报表项目相互参照,.,19,第三节财务分析,二、财务报表分析（一）资产负债表分析1.资产负债表的构成（资产负债表的项目分析，附后面解释说明）P1362.资产负债表结构分析P137资产结构分析资金结构分析,.,20,第三节财务分析,流动资产(1)短期投资。短期投资的种类有哪些？这些投资是否真的是利用其正常经营中多余的资金来进行的？这些投资是否作过抵押？价值多少？企业年复一年列为短期投资的有价证券应当作为长期投资项目处理，企业出于商业目的而购入的其主要供货商或主要客户的证券应看作长期投资。银行还应注意企业是否在期末按照成本与市价孰低原则计价，计提短期投资跌价准备。,.,21,第三节财务分析,(2)应收账款。是否有明细的应收账款账龄表？是否集中于某几个客户或个别地区？坏账准备能否弥补坏账损失？最后还要考虑账龄(3)存货。企业采用哪些存货计价方法？是否设立存货明细账？市场价格多少？存货是否购买了保险？是否作了抵押？对存货质量的分析要关注存货的适销性和使用寿命，各项存货的结构比例；另外还要对存货的可靠性进行审查。,.,22,第三节财务分析,非流动资产(1)长期投资:这些投资是在什么环境下产生的？这些投资的流动性如何？审查投资是否合理，能否按期收回，占用资金是否超过企业的承受能力，有无挤占挪用银行短期贷款现象，是否按规定计提“长期投资减值准备”(2)固定资产:各类固定资产的价值是多少？固定资产是否作了抵押？企业是否计提减值准备。固定资产占用是否合理，设备的先进性及设备利用率，固定资产的专门用途。采用哪种折旧方法？,.,23,第三节财务分析,(3)无形资产和递延资产:这部分是从属于总资产和权益的，基于审慎原则，在计算有关比率时需将这部分从总资产和权益中减去，得出有形总资产和有形净资产。无形资产：主要审查其资产金额是否真实可靠，对无形的专有技术、商誉、商标有否过高估价。递延资产：要检查其是否名符其实。摊销期限是否符合合法性、合理性、一贯性原则。,.,24,第三节财务分析,应付账款应付账款是否真实地反映了贸易负债？(如果有其他情况应列示出来),应付账款是否按合同规定全额付出？应付票据有多少应付票据，应付给谁？在什么情况下和条件下会产生应付票据？它们的期限、利率和到期日是怎样的？1年内到期的长期负债此账户是否包括了全部1年内到期的长期负债？有多少或有负债，应付给准？,.,25,第三节财务分析,补充：或有负债含义：借款人资产负债表上没有体现出来但却存在的潜在要求权。具体表现：企业产品的质量保证或担保对企业的诉讼或未决诉讼企业将来很可能需要向其雇员支付的未提基金的退休金债务欠缴的应付税金限制性法规,.,26,资产负债表会企表编制单位:年月日单位:元资产行次期末余额年初余额负债和所有者权益（或股东权益）行次期末余额年初余额流动资产：流动负债：货币资金短期借款交易性金融资产交易性金融负债应收票据应付票据应收账款应付账款预付账款预收账款应收利息应付职工薪酬应收股利应交税费其他应收款应付利息存货应付股利一年内到期的非流动资产其他应付款其他流动资产一年内到期的非流动负债流动资产合计其他流动负债,.,27,流动资产合计流动负债合计非流动资产：非流动负债：可供出售金融资产持有至到期投资长期借款长期应收款应付债券长期股权投资长期应付款投资性房地产专项应付款固定资产预计负债在建工程递延所得税负债工程物资其他非流动负债固定资产清理非流动负债合计生产性生物资产负债合计油气资产所有者权益(或股东权益):无形资产实收资本(或股本)开发支出资本公积商誉减：库存股长期待摊费用盈余公积递延所得税资产未分配利润其他非流动资产所有者权益（或股东权益）合计非流动资产合计资产总计负债和所有者权益(或股东权益)总计,.,28,第三节财务分析,（二）利润表分析1.企业利润构成P1392.企业盈利结构分析产品销售收入（主营业务收入）对其审查应着重看企业有无隐瞒销售收入，变盈利为微利，甚至亏损，或者反之，虚构销售收入，变亏损为盈利。通过观察公司的几份不同时期的财务报表上所显示出来的主营业务收入的变化来了解一家公司的经营绩效。,.,29,第三节财务分析,产品销售成本（主营业务成本）应审查其内容是否真实，前后期计算方法是否一致，特别要注意本期销售成本同上期或前几期相比，是否存在着突增、突减的情况。在对损益表进行分析时，要特别注意其中可能存在的虚假项目。借款人为了达到多种目的，会利用各种虚假手段来“粉饰”损益表，人为地增加或减少利润，其中最常见的方法有：（1）虚构交易事实。（2）掩饰交易事实。（3）通过关联或非关联交易调整利润。,.,30,表2损益表和利润分配表单位：元,一、主营业务收入减：主营业务成本主营业务税金及附加二、主营业务利润加：其他业务利润减:营业费用管理费用财务费用三、营业利润加：投资收益营业外收入减：营业外支出,.,31,四、利润总额减：所得税五、净利润加：年初未分配利润盈余公积金转入六、可供分配利润减：提取法定盈余公积金提取法定公益金七、可供股东分配利润减：应付优先股股利提取任意盈余公积金应付普通股股利转作股本的普通股利八、未分配利润,.,32,第三节财务分析,例：一家公司通过出售设备获得了250000元的其他收入。该公司的税前利润是240000元。你从这两个数字中可以看出什么？你对这次设备销售会提出什么问题？,.,33,第三节财务分析,补充：损益表的百分比分析（损益表的结构分析）以损益中的某一总体（主营业务收入）指标为100%，计算各组成部分占总体指标的百分比。并比较其增减变动趋势。比同期，看趋势；比行业，看差异。分析的目的：可以让我们在现金流量分析前迅速、有效评估借款人的业绩及其连贯性。,.,34,比较收益表（纵向分析法）单位：万元,.,35,第三节财务分析,三、财务比率分析,短期偿债能力比率（流动比率）长期偿债能力比率（杠杆比率）营运能力比率（效率比率）盈利能力比率（盈利比率）,.,36,第三节财务分析,（一）短期偿债能力比率1.营运资本=流动资产-流动负债2.流动比率衡量企业偿还短期债务的能力（流动资产流动负债)100%3.速动比率衡量企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的财力（速动资产流动负债)100%其中：速动资产=流动资产-存货-预付帐款-待摊费用-待处理流动资产净损失4.现金比率（货币资金+有价证券）/流动负债100%,.,37,第三节财务分析,解释流动比率反映短期偿债能力，每元流动负债究竟有几元流动资产来抵偿，不同行业指标差异大。流动比率过低，资金周转会发生困难，短期偿债能力就差。反之过高则资金的使用效率不高。国际上一般以2表示，流动资产至少有50%可以等于流动负债。营运资本一般相当于一到三个月的营业额速动比率，该指标比流动比率更能说明企业短期资金运用的状况，指标高说明企业在短期内支付能力强，变现能力强。现金比率=现金及等价物/流动资产，表明资金的流动性强弱。或：现金对流动负债的比率=现金及等价物/流动负债。,.,38,第三节财务分析,部分行业流动比率和速动比率参考指标,.,39,第三节财务分析,（二）长期偿债能力比率1.资产负债率负债总额/资产总额100%2.负债与所有者权益比率负债总额所有者权益总额100%3.长期负债与所有者权益比率长期负债总额所有者权益总额100%,.,40,第三节财务分析,4.利息保障倍数（利润总额+利息支出）利息支出息税前利润利息费用（支出）5.或有负债比率或有负债净资产100%6.应付账款清付率应付账款年末余额应付账款年初余额+本年应付账款贷方发生额,1,100%,.,41,第三节财务分析,（三）盈利能力比率分析1.销售利润率（毛利润率）（销售利润年销售收入净额）100%2.营业利润率（营业利润年销售收入净额）100%3.税前利润率（利润总额年销售收入净额）100%4.净利润率（净利润年销售收入净额）100%,销售利润=销售收入净额销售成本销售费用销售税金及附加,利润总额=营业利润+投资净收益+营业外收入营业外支出,.,42,第三节财务分析,5.净资产收益率（税后净利润净资产年平均余额）100%6.总资产收益率（利润总额总资产年平均余额）100%7.成本费用利润率利润总额/（产品销售成本+销售费用+管理费用+财务费用）100%,.,43,第三节财务分析,（四）营运能力比率分析1.应收账款周转率（次数）反映应收帐款收回速度赊销收入净额应收账款平均余额其中：赊销收入净额销售收入-现销收入-销售退回、折让、折扣应收账款平均余额（期初应收账款余额+期末应收账款余额）2应收帐款回收期（周转天数）计算期天数/应收账款周转次数应收帐款平均余额计算期天数/赊销收入净额,.,44,第三节财务分析,2.存货周转率反映企业销售能力和存货周转速度销售成本存货平均余额存货持有天数存货平均余额计算期天数/销售成本3.总资产周转率总资产周转次数销售收入总资产平均余额4.固定资产周转率全年销售收入固定资产净值年平均余额5.流动资产周转率全年销售收入流动资产年平均余额,.,45,第三节财务分析,注意：固定资产周转率分析中要考虑的问题：1.固定资产的净值会随折旧时间的推移和固定资产的更新改造而变化2.不同折旧方法得到的固定资产净值是不同的3.不同行业的固定资产周转率会相差很大应收账款周转次数注意事项：1.应收账款数额包括资产负债表中的应收账款与未办理贴现手续的应收票据2.应收账款余额应是扣除坏账准备后的余额,.,46,第三节财务分析,存货周转次数存货周转次数越多，即存货从资金投入到销售收回的时间越短，在营业利润率相同情况下，获取的利润就越多存货周转天数：客户采购过量？存货积压？存货采购价格上涨？存货周转天数：客户耗用量或销量可能增加注意事项：1.季节性生产的客户，用每月或每季的存货平均余额计算2.注意不同的存货计价方法的影响,.,47,第三节财务分析,作业根据所给的四川长虹和深康佳的主要财务指标，对两家公司进行短期偿债能力分析、长期偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析,.,48,.,49,短期偿债能力分析,可以看出，四川长虹短期偿债能力各项指标均高于深康佳，他的流动比率大于2，速动比率大于1，说明流动负债偿还能力有保障，但是其现金债务比率为负，说明这一年长虹经营现金净流量为负，现金净流出量大于现金净流入量，说明没有合理分配现金流量，现金在流动资产中的比例减少，应收账款和存货等不能迅速变现的资产比例在增加。而深康佳现金流量管理状况比长虹好，但其流动比率和速动比率不高，短期偿债能力比长虹差，说明深康佳流动资产占总资产的比例不高。总体来说，长虹的短期偿债能力要高过深康佳。,.,50,长虹的负债率是比较低的，负债总额低于净资产，股权资本对债务的保障能力比较高，公司的资金来源主要是股权和资本和留存收益。同时也说明长虹融资政策比较保守，过分依赖于股市圈钱，没有充分利用财务杠杆的收益，公司股东承担的风险比较大。深康佳的资产负债率略高于上市公司50%的平均水平，说明深康佳较多的利用了财务杠杆，公司财务风险要高于长虹，产权比率高于1，说明债权人的投资得不到股东权益的保障，债权人承担较大的风险。,长期偿债能力分析,.,51,长虹和康佳盈利能力指标大体相当，说明在竞争越来越激烈的家电行业，已经没有哪家公司的盈利能力明显高于其他公司。每家企业大体都能获得行业平均利润率。从销售毛利率来看，彩电行业已经到了饱和的程度，结合销售净利率来看，长虹和深康佳的盈利能力已经非常弱，主营业务收入下降，大量应收账款无法收回，长虹处境非常恶劣，潜在的危机开始暴露。长虹必须寻找新的出路，加大研发力度，开发高端产品，寻找新的业务增长点，同时发挥销售上的优势。而康佳也积极开拓新的出路,盈利能力分析,.,52,营运能力分析,长虹各项资产管理能力指标均低于深康佳，说明长虹利用资产获取收益的资产利用能力要低于深康佳，存货、应收账款太多，坏账的风险非常高。深康佳本期存货和应收账款大量减少，尤其是应收账款周转率高达42，每8天应收账款就周转一次，说明深康佳减少了销售额同时加强了对应收账款的收回。总的来说，康佳资产管理能力明显好于长虹。,.,53,第四节现金流量分析,一、现金流量分析的含义及必要性P150是指在一定会计期间内流入和流出企业的现金和现金等价物库存现金、活期存款、其他货币资金3个月以内的债券投资，即现金等价物,.,54,表3现金流量表单位：元,一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金430255收到增值税销项税款91收到其它与经营活动有关现金11628现金收入小计441974购买商品、接受劳务支付的现金260798支付给职工以及为职工支付的现金47660支付各项税款38687支付的其它与经营活动有关的现金22135现金支出小计369280经营活动产生的现金净额72694,.,55,二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金流量305447分得股利或利润所收到的现金25329取得债券利息收入所收到的现金2937处置固定资产而收回的现金净额70512现金收入小计404225购建固定资产所支付的现金50511权益性投资所支付的现金331406债权性投资所支付的现金72600现金支出小计454517投资活动产生的现金流量-50292,.,56,三、筹资活动产生的现金流量吸收权益性投资所收到的现金158708发行债券所收到的现金11260借款所收到的现金518486现金流入小计688454偿还债务所支付的现金579947分配股利或利润所支付的现金51325偿付利息所支付的现金9884现金流出小计641156筹资活动产生的现金流量净额47298四、现金及现金等价物净增加额69531,.,57,第四节现金流量分析,补充：现金流量表的核算,调整步骤：（1）计算资产负债表各科目期初数与期末数的变动情况。即：变动数期末余额期初余额。（2）确定科目变动引起的是现金流入还是现金流出。规则如下：（3）调整损益科目。收入资产增加额现金流入成本负债增加额现金流出,.,58,第四节现金流量分析,二、现金流量的总体分析1经营活动产生的现金流量由经营活动现金流量规模大小推测融资策略通过流入与流出对比，推测现金适应能力通过与收入、利润对比，了解收入与利润质量通过购货现金与销货成本对比，判断企业付现成本情况2,.,59,第四节现金流量分析,2投资活动产生的现金流量若流入大于流出：或者企业是变现了大量的固定资产，如果这些资产是闲置或多余的，这种变现就是对企业的经营和理财者是有利的，否则说明企业经营或偿债可能出现了困难，不得不靠处理固定资产来维持经营和偿还债务；或者是由于经营困难或环境变化，不得不开始收缩投资战线，集中资金克服经营困难或解决其他问题；或者是二者的结合。若流出大于流入：或者企业实施了投资扩张的政策，这是企业获得新的投资、获利和发展机会的表示，但要与投资效益结合起来考察；或者前期的投资收益的品质较差；或者二者的结合。,.,60,第四节现金流量分析,3筹资活动产生的现金流量一般情况是：如果企业筹资活动的现金流入明显地大于现金流出，说明企业吸收资本或举债的步伐加快，（1）联系投资的净现金流量，如果投资的净现金流出也非常明显的话，则意味着企业加快了投资和经营扩张的步伐，这可能意味着企业有了扩大获利的机会。（2）联系经营活动的现金净流量，如果经营活动的现金净流出明显的话，则说明吸收资本或举债的资金部分补充了经营活动的现金支出。,.,61,第四节现金流量分析,三