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文档简介
1,永泰控股集团有限公司非公开发行可交换公司债券推介材料,二一五年九月,本期可交换债券投资亮点,2,内容提要,一、本期发行可交换债券条款 二、发行人情况 三、标的公司情况 四、认购对象,3,一、本期发行可交换债券条款,4,本期发行可交换债券基本条款,5,本期发行可交换债券主要换股条款,6,本期发行可交换债券主要换股条款,7,本期发行可交换债券主要换股条款,8,本期发行可交换债券增信机制,9,永泰控股为本期可交换债券提供的担保为质押担保方式,即在本期可交换债券在发行前,公司将【】股永泰能源A股股票及其孳息(包括预备用于交换的【】股)质押给债券受托管理人,用于对债券持有人交换股份和本期可交换债券本息偿付提供担保。发行人初始质押股份数量与债券持有人初始换股所需股票数量比例不低于120%,且初始质押股份按照募集说明书披露前20个交易日永泰能源股票加权平均价格计算的质押股票市值不低于本期债券发行规模的120%。,本期可交换债券偿债保障措施,10,设立偿债保障金专户。本期债券发行前,发行人与【】银行签订了永泰控股集团有限公司2015年度非公开发行可交换债券偿债保障金专户监管协议,根据偿债保障金专户监管协议约定,公司在本期债券付息日10个工作日前,将应付利息全额存入偿债保障金专户;在本金到期日30日前累计提取的偿债保障金余额不低于本期债券余额的20%。设立专门的偿付工作小组。制定并严格执行资金管理计划。充分发挥可交换债券受托管理人的作用。制定债券持有人会议规则。严格履行信息披露义务。,投资者保护措施,11,经发行人董事会和股东会会议审议通过,若发行人预期不能或者到期未能按时偿付本期可交换债券本息时,发行人将采取如下解决措施,包括但不限于: 1.不向股东分配利润; 2.暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施; 3.调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金; 4.主要责任人不得调离; 5.追加偿债担保措施、担保金额。发行人承诺若未能足额提取偿债保障金,不以现金方式进行利润分配。当公司未按时支付本期可交换债券的本金、利息和/或逾期利息,或发生其他违约情况时,债券受托管理人将依据债券受托管理协议代表债券持有人向公司进行追索。如果债券受托管理人未按债券受托管理协议履行其职责,债券持有人有权直接依法向公司进行追索,并追究债券受托管理人的违约责任。,二、发行人情况,12,发行人基本情况,13,发行人概况,公司名称:永泰控股集团有限公司注册地址:北京市西城区宣武门西大街127号太平湖东里14号注册资本:154,000万元成立日期:2002年4月15日经营范围:项目投资;销售建筑材料、电子设备、金属材料。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。),发行人基本情况,14,发行人股权结构,*截止至2015年6月30日,发行人基本情况,15,发行人业务模式及情况,发行人是一家控股型公司,产业布局以煤炭、燃料油加工仓储物流、发电厂投资运营等能源产业为主业,同时着力推进医药、金融、新能源等板块发展,经营领域不断拓宽,已形成多元化综合性投资企业集团。发行人控股两家上市公司,分别为永泰能源股份有限公司(600157.SH)及海南海德实业股份有限公司(000567.SZ),间接参股上市公司江苏联环药业股份有限公司(600513.SH)。目前永泰能源(600157.SH)是发行人的核心资产及主要收入和利润来源,发行人合并报表范围的主营业务与永泰能源基本一致。永泰能源在提升煤炭业务规模和经营效益的同时,积极调整业务产业结构,现拥有煤矿开采与销售、燃料油调和加工与能源仓储物流板、发电厂投资与运营三大板块。,发行人所属行业状况及行业地位,16,煤炭行业,受国内经济结构调整,经济增速放缓因素影响,煤炭下游行业景气度继续下降,煤炭总体需求持续不足,社会库存居高不下,煤炭价格跌幅超预期,行业竞争进一步加剧,煤炭企业效益下滑,出现行业性大面积亏损状况。虽然政府采取了多项救市措施,但目前行业整体产能过剩的现状并未得到显著改善。预计未来随着国民经济增速企稳,煤炭作为能源主体的地位不会改变,但受多重因素的影响,市场供大于求的态势还难以根本性改变,煤炭价格仍将呈现出低位波动态势,煤炭企业经营的压力依然很大,行业运行形势依然严峻。发行人控股永泰能源在产及计划建设产能合计1,695万吨/年,拥有煤炭资源25.24亿吨。公司产能规模和资源储量已跨入山西煤炭骨干企业行业,并已发展成为国内先进的大型煤炭企业。,发行人所属行业状况及行业地位,17,燃料油调和加工与能源仓储物流行业,随着我国经济发展,原油对外依存度持续提高,国家能源安全存在潜在风险。石油战略储备体系建设已成为保障国家能源安全的重要基础。能源物流仓储作为中国石油战略储备体系中不可或缺的环节,面临巨大的发展机遇。随着环保标准的提高,陆上工业对燃料油的需求受到压制,船舶用燃料油成为该市场的重要增长点。此外因为原油价格高企,国内炼厂均尽可能提高轻质油收率,导致产出的燃料油质量较差且产量较小,我国船用燃料油主要依赖进口,船用燃料油调和加工业务有较大的发展空间。永泰能源通过全资收购华瀛石化,实现进军能源物流仓储行业。项目所在地紧邻惠州大亚湾石化区,具有大量的油品接卸和仓储需求。公司目前已获得发改委关于建设燃料油调和配送中心码头工程项目批复,预计建成后,公司将拥有华南最大的30万吨民营公众油品码头且具备完整的大型接卸装船设施、进出港口码头和大型仓储油库,可承担珠三角海上过驳油品的中转任务。,发行人所属行业状况及行业地位,18,电力行业,电力是关系国际民生的重要基础产业和公共事业。随着工业化和城市化的快速发展,电力在终端能源消费中的比重越来越大。相比光电、风电等可再生能源的受自然环境影响较大,火电具有较强的稳定性;相较水电、核电等稳定能源,火电具有投资小、建设周期短等优点。因此火电目前在我国电力行业中仍占有较大比重。尽管“经济新常态”下电力需求增速有所下降,但得益于煤炭行业整体产能过剩以及利率进入下降通道带动企业生产成本和财务费用下降,企业盈利能力持续增强。作为发行人的控股子公司,永泰能源通过收购华兴电力控股装机容量为491万千瓦,此外公司已取得国家有关部门核准装机容量412万千瓦,全部建成后总装机将达903万千瓦,公司将成为国内领先的民营火电企业。公司通过煤电一体化运营,有效对冲了煤炭和电力行业的波动,提升了公司整体实力和风险抵御能力。,发行人财务状况,19,合并资产负债表,发行人财务状况,20,合并利润表,发行人财务状况,21,合并现金流量表,发行人财务状况,22,发行人主要财务指标,发行人财务状况,23,发行人银行授信及履约情况,银行授信情况 发行人与各银行均保持密切合作关系,获得了较高的银行贷款授信额度。截至2015年3月31日,发行人已取得银行授信额度合计203.43亿元,其中未使用额度为49.52亿元。履约情况 公司的信用情况良好,根据2015年5月18日中国人民银行出具的公司企业信用报告,公司未结清债务均为正常类债务,不存在逾期借款和未偿还已到期债券等不良信用记录。,三、标的公司情况,24,标的公司基本情况,25,标的公司概况,公司名称:永泰能源股份有限公司股票简称:永泰能源股票代码:600157.SH注册地址:山西省灵石县翠峰镇新建街南110号注册资本:11,194,639,548元经营范围:综合能源开发;大宗商品物流;新兴产业投资(自有资金);煤矿机械设备、电气设备、工矿配件制造、修理、销售、租赁、安装及技术咨询服务,矿山支护产品生产、销售。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动),标的公司基本情况,26,标的公司业务情况,作为永泰控股集团的控股子公司,永泰能源自2009年开始向煤炭业务转型以来,依托资本市场和控股股东支持,持续加大在优质煤炭资源储备、矿井建设和技改、煤炭贸易和销售渠道拓展等方面投入,煤炭主营业务规模和经营业绩得到有效提升,煤炭产能和资源储量进一步增加,目前公司已发展成为国内具有规模的煤炭骨干企业。此外永泰能源在提升煤炭业务规模和经营效益的同时,积极调整业务产业结构,现拥有煤矿开采与销售、燃料油调和加工与能源仓储物流板、发电厂投资与运营三大业务板块。,标的公司财务状况,27,合并资产负债表,标的公司财务状况,28,合并利润表,标的公司财务状况,29,合并现金流量表,标的公司财务状况,30,标的公司主要财务指标,四、认购对象,31,合格投资者要求,32,根据上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法参与非公开发行公司债券(含企业债券)认购及交易的投资者需符合下列条件: (一)经有关金融监管部门批准设立的金融机构,包括证券公司、基金管理公司及其子公司、期货公司、商业银行、保险公司和信托公司等; (二)上述金融机构面向投资者发行的理财产品,包括但不限于证券公司资产管理产品、基金及基金子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品; (三)合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII); (四)社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金; (五)经中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理人及经其备案的私募
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