中小企业财务风险的分析与防范

中小企业财务风险的分析与防范【摘要】中小企业的稳步发展对我国经济发展起重要作用。但目前来说，我国的私营中小型企业发展状况不容乐观，势力较为薄弱，财务管理与决策不够成熟。本文着眼于中小企业财务风险的分析与防范，结合中小企业自身的特点，梳理中小企业财务风险的现状，包括筹资、投资、资金回收、企业内部管理、宏观经济等因素。在此基础上分析财务风险产生的原因，并针对具体问题从控制规模、企业管理、风险预警机制等方面提出相应的防范对策。进一步优化中小企业的财务风险管理，促进中小企业的稳定快速发展。【关键词】财务风险；现状；成因；防范中小企业具有成本低，资金灵活等特点，但是作为市场的主体，中小企业在市场运作当中，在总体宏观经济环境下以及与其他大型资本实体交手的过程中要承担相对较多的财务风险。随着近年来我国宏观经济的不断发展，很多中小企业在适应市场经济环境的情况下不断的壮大、发展，呈现良好的上升趋势，但由于自身管理模式的不成熟，而导致企业破产的概率也相对较高，而财务风险管理正是其企业管理的核心所在。本文拟结合中小企业自身的特点，就其运作过程中可能出现的财务风险问题进行分析研究。一、我国中小企业财务风险的现状我国中小企业在运转过程中会面临诸多风险，而财务风险是企业风险的一种，金融业的迅猛发展和公司制度的日渐多元化使得传统的产业财务向资本财务发展，而资本财务的经营中必然会存在财务的风险。财务与风险是并存的，财务的运转在为企业带来利益的同时，也会带来了一定的麻烦和隐患。同时风险中也有企业发展的良好机遇。可以说两者是对立的、又是统一的。财务风险是企业在财务运营活动中，由于各种不能控制及未预测到的风险使得企业承受损失的可能性，形式上可表现为一种预设的比例或者数额，换句话说企业财务风险最终可以体现为企业的盈利或者亏损，其中企业的经营与管理状况又起到关键性的作用。（一）中小企业面临的主要财务风险中小企业投入资金小，资本运转周期短，运作成本低廉等特点，在效率方面相对于其他企业具有不少的优势，但是我国中小企业也存在过度追求销量与市场份额，重生产经营轻管理等特点，因此为财务风险的存在与发生制造了很高的机率。同时，中小企业财务风险还受到外部宏观经济的发展以及其他不确定因素的影响，具体来说，主要体现在以下几个方面：1.筹资风险被忽视如上所述，中小企业筹资困难，资金严重拮据的窘境，在此情况下往往借助银行贷款和非正式的融资渠道，而各银行对于中小企业放贷因担心其偿还能力不足而积极性不高，非正式渠道又可能出现融资方式不合理、资产负债率高、资本结构不合理等问题，在中小企业经营困难的情形下，容易引发财务链条的断裂。泉州贵格纸业有限公司的资金主要是通过担保公司非正式融资和自己的利润净额及银行贷款组成，但是担保公司的利率高、银行给的贷款期限短，放贷数目也比较小。所以公司的资产负债率比较高，泉州贵格纸业有限公司成立于1999年10月，由于近年来外部宏观经济和市场竞争的影响，公司的资金主要是非正式融资和银行贷款及自有成本，负债规模较大，且每月需承担高额利息，严重影响公司的生存与发展。该公司因资不抵债，已于今年3月提交破产申请。2.投资风险变大与国企或大型民企相比，中小企业投资因只注重短期效益，其产业结构与资源配置不合理，导致其投资效率低、回报少、利润分配不合理、对长期风险预测性较低等问题，在投资了某个项目后，一旦遭受损失或者达不到预期经济效益，中小企业就极易引发极大的财务风险，因此即使是有钱的中小企业，如何去投资也是一个很大的问题。3.资金回收风险企业在出售产品后，产品资金就变成了货币资金，那么企业要回笼资金就必须把货币资金转变成投资资金。这两者转化在时间和金额上的不确定性就是资金回收风险。企业资金回收风险的产生受行业市场资金回收制度和有关合同条款规定及企业的资产负债状况和经营状况的影响。（二）财务风险对中小企业的影响国内投资环境不利于也不保护中小投资者，这是企业界众所周知的事情。由于他们对风险的认识也不足，因而外部环境的变化、市场的变动，中小企业首先要受到冲击。同时中小企业内部的财务管理制度不完备，外部又存在财务风险，再加上中小企业活动范围小、生存周期短，生命力不强，最终导致企业破产。中小企业财务风险主要体现在两方面：1.存活周期短我国中小企业的淘汰率非常高，有关资料显示，在全部中小企业中，过半数会在第一个五年周期内倒闭，只有约33.4%的企业寿命可以超过十年，在此期间，中小企业还要面临生存危机、管理危机、市场危机、企业文化危机，这其中生存因素主要来源于财务因素。2、经营困难中小企业虽然规模小、盈利能力低，但在国民经济尤其是地区经济中的作用重大，能缓解地区财政压力、解决就业问题，它是创业的渠道也是创新的主体，是国民经济结构不可缺少的一部分。但我国现实状况是，中小企业经营困难，经济指标低下，亏损严重，停产破产逐年增加。在诸多原因中，财务风险占有很大的比重，企业有必要加强风险管理，在对此深刻认识的基础上对其进行评价和控制，提高抗风险能力。二、中小企业财务风险的成因(一）发展背景的影响中小型企业的发展对国民经济的发展具有重要的影响。我们要提高中小型企业的发展速度，首先要加强对企业财务管理的研究，我国关于财务管理的研究与实践主要分为以下三个阶段。1计划经济的管理模式全面计划经济管理模式中，由于市场自身的调节能力不足，企业的能动性较差，导致国家干预产品的生产与销售等环节的进行，制定统一的计划管理企业的发展，因此，在这一阶段企业的财务管理研究发展受到限制且不能很好地将财务管理研究运用到实践当中。2.注重分配与收益的管理时期到了经济改革时期，我国的资源配置手段还是以计划经济为主，但是市场经济作为辅助手段也参与资源的配置。市场经济的全面实施是在十四大之后，财务管理的着重点也转移到了分配与收益上来。3.注重投资、筹资管理时期在这一时期企业的发展以争取投资、筹资权利，改善企业的组织形式，发展现代企业制度为主。着重研究筹资方面是为了解决中小型企业容易出现的资金短缺问题，当企业在发展的过程中资金流转比较困难时，可以借助筹资缓解现状，或者企业遇到重大的重组、兼并等状况时，又需要优化企业的资产结构以促进企业更好的发展。在我国财务管理的第一时期，实行的是计划经济，所以计划经济就取代了财务管理的研究与实践。第二时期虽然出现了市场经济，但还是以计划经济为主导的，财务管理的研究仅仅体现在分配与收益的管理上。在财务管理的第三时期开始着重对企业的资产结构调整优化，财务管理研究也趋向于筹资等方面。(二）融资问题的影响企业的发展永远不能离开资金的流转，因此融资问题是中小企业发展的重点也是根结所在，筹不到钱导致中小企业大部分时间都是在负债经营，当然合理的负债经营是市场常态，有利于降低企业资本成本，能够为中小企业带来短期的利益，但这并不是企业发展的长期办法，也不利于企业的成长，一旦企业经营不当导致亏损负债，就会使得企业的财务压力过大，运行成本增加，在这种情况下，即使企业有盈利的机会和能力也会因为负债的重重制约，最后造成财务危机甚至破产。(三）抗风险能力弱也是重要因素对于中小企业而言，财务风险在市场运作中只是冰山一角，与大企业相比，它所面临的风险是全方位的，且市场风险的加大将会转移到财务风险上面，最终导致企业资金周转出现困难。中小企业对于市场状况及风险信息量的掌握是处于弱势的，这对于新成立的中小企业显得尤为突出，因为市场功能的残缺，部分业务需要借助其他部门或企业进行处理，而在这种委托代理下，导致委托者掌握的信息较少，信息不对称导致市场风险加大，进而波及企业财务风险。(四）企业自身财务风险意识薄弱基于运作成本的考虑，中小企业往往不设立系统的财务体系与人员，相关财务资料也比较缺乏，财务管理的方法与能力也落后于其他的大型企业，人才与硬件的缺乏导致中小企业缺乏必要的财务风险意识，主要表现为：缺乏全面系统的财务记录、缺乏专业的财务人员等，由此导致中小企业无法对财务问题进行评价与控制。另一方面，引进系统可以的财务管理体系，又意味着成本加大，在中小企业融资难的背景下，这是一个难以兼顾的难题。(五）资本结构与管理的不合理性各项机制不规范、资金使用不科学和计划混乱使得中小企业在使用资金捉襟见肘的时候很快陷入财务危机而不能自拨，造成企业严重的利润损失。目前我国中小企业存在资金获取渠道单一的特点，大多数企业资金的64.5%来源于金融机构的贷款，1.55%来源于债券融资，31.6%来源于企业的权益性筹资，另有2.35%来源于其他方面。由此可见，中小企业具有较高的负债比率，故其承担的财务风险也较大。(六）宏观环境因素的影响中小企业的财务管理面临着复杂多样的环境影响，其中对其影响较大的主要有市场、社会文化、法律资源环境等等，它们离企业生产经营较远，但却对企业财务管理产生巨大影响，宏观环境的隐形特点，使得它更难以预测与掌控，一旦发生变化，所带来的影响往往是不可逆的，这种影响有可能是给企业带来利益也可能是带来灾难，在面临不利影响时，中小企业的应急能力往往比较弱，反应滞后，没有预先准备，措施往往也不得当。（七）多元化经营因素的影响为了避免中小企业在其发展过程中出现产品或服务单一的问题，要促进企业的多元化发展，它不仅可以扩大企业的市场竞争力和影响力，多元化意味着资本与规模的扩张，从以往的经验来看，要多元化发展需要具备的条件包括：完整的公司战略、核心竞争力、有价值的业务模型等等，反之，如果不具备多元化发展的条件而盲目扩张，在多元化的每个具体环节都达不到相应的规模和质量，就会失去市场优势。三、中小企业财务风险的防范（一）企业应适当控制投资规模，稳步发展为第一要务中小企业因其规模小故经营方式较灵活，反应迅速，能紧跟着变化与导向，有些中小企业因迎合市场冒险投资取得成功企业由此兴起，但也有个别企业因冒险投资失误遭受重创从此一蹶不振，致使企业破产。风险越大收益就越大，这是市场必然规律，中小企业在进行市场投资和决策前应当充分评价自身及市场的实际状况，避免盲目追求资本和规模的扩张，这里就牵扯一个如何评价的问题。一般而言，中小企业在某项财务风险触发之前如果能提早发现就会主动放弃或承担该风险，就能有效的避免对企业的影响。因此在决策前需要注意以下状况：业务所涉及的财务风险超过企业的承受能力，这种情况下，中小企业往往受到利益的驱动，而忽略这其中的财务风险，财务风险一旦发生，有可能给企业带来致命性打击，对此中小企业要谨慎对待；财务风险状况已经不在企业的控制能力之内，且状况比较复杂，难以进行分散或转移措施；投资与收益比例不均衡，企业的运转经营的预期收益小于可能出现的风险；最坏的一种情况是企业没有收益的纯风险。中小企业应当充分考虑这些因素，在作出决策前做到心中有数，将财务风险控制在最小范围内。另一方面中小企业自身首先要学会科学决策，避免盲目投资，应改变投资决策的“一言堂”的做法，建立科学民主的决策制度，可聘请投资专家及公司领导、财务人员职工代表等组建投资决策委员会，企业的重大投资决策应经过民主讨论，然后科学决策，从而避免投资的盲目性，将企业的投资风险“最小化”。（二）保留不可控风险这是企业经营的另外一种思路，也就是说对于中小企业来说那些必须面对的风险或者是无能力控制的风险，企业可以采取保留的策略，不让风险自行蔓延，一旦发生可在企业内部自行消化，具体情况包括：中小企业基于自身经营的特点，某些风险必须承担，但这种承担对企业来说至关重要，否则整体业务将无法进行，例如对新产品或新技术的研发，再如扩充资本向银行贷款所带来的负债风险；企业虽然面临投资风险，但风险所带来的收益明显高于风险损失本身；企业本身对财务风险具有一定的预测和掌控能力。（三）规范企业内部管理，防范财务风险企业财务风险防范也面临着“攘外安内”的情形，有时候内部因素也会产生巨大的作用，这其中除了企业自身经营和管理之外，内部财务风险也是亟待重视的问题，包括财务人员的工作规范和素质、财务管理制度的制定与实施等等。中小企缺乏健全的监督机制，个别财务人员为一己私利违法违规操作导致企业产生财务风险，更有甚者挪用单位资金、转移财产、伪造变造票据。还有部分企业人员由于工作上的重大失误导致企业蒙受重大损失，因此规范企业内部管理，提高相关执业人员的素质对中小企业防范财务风险来说至关重要。（四）建立财务预测机制，完善财务预警系统具体工作就是财务预测，针对财务预测，使得企业财务在风险发生之前提前发现和监视具体问题，由此，企业可以根据自己的财务状况作出决策，安排财务计划，制定经营策略，再据此安排生产经营与投资，避免突发状况使得资金周转困难，同时建立预警机制对中小企业来说也有扩大企业规模，增强财务管理作用。（五）加强资金管理与供应管理在经济全球化的压力下，中小企业面临更大的生存风险与竞争压力。想要在强烈的经济风暴中得以生存和发展，中小企业只有适应市场，结合企业自身的经营与管理特点、不断完善财务管理制度，才能更好更快的发展。但目前我国大部分的中小企业财务管理制度不完善，会计对财务帐目处理有较大的随意性，一些企业账目信息失真，个别企业财务处缺少现金流量表，更有甚者企业为了逃避国家税收而编造虚假账目，中小企业普遍存在库存管理与账目管理不够清晰，资金管理与供应链接管理不够规范，这种现状对于企业的良好经营与发展带来了不稳定因素，影响了企业的正确决策与分析，妨碍企业的健康稳定发展。由此可见在我国中小企业的发展现状中，资金管理是较为薄弱的环节。想要改变这种现状，需要对中小企业的实际财务数据进行分析预测，提出科学的财务管理方式，使财务管理在企业管理中发挥正确有效的作用。因此中小企业想要在众多大型企业与全球化经济中立足与发展，需要在货物供应、销售、库存、账目、成本控制等方面加强管理,进而增强自身的竞争力，提高经营能力。(六）借鉴国外风险研究经验相对于我国来讲，西方国家对财务风险管理的研究上更为深入，我们要善于借鉴别人的经验。西方国家认为中小型私营企业是国家经济发展的重要基石，中小型企业是大型企业发展的基础，且现代化经济体制需要大型企业与中小型私营企业平衡发展。因此，关于中小型企业的财务管理也是财务专家们重点研究的对象。早在1952年，投资组合的基本概念首次被马考维兹提出。继而在1964年，资本资产定价模型被美国研究者夏普提出，其模型着重对收益与风险的相关性进行了分析。后来布来科与其合作提出了期权定价模型等。1972年法玛与米勒出版了财务管理一书，这本书对中小企业的财务管理模式的精辟阐述，使西方中小企业的财务管理理论研究日臻成熟并进入发展的新时期。此外，西方国家对财务目标的管理研究也比较成熟。财务目标的管理主要运作思路是实现一些指标的极大，与另外一些指标的极小。目前一些西方国家通过了对企业管理者的行为进行一定的约束相关法案，其法案主要是为了促使企业将管理目标放在企业的长期发展上，而不可放在仅仅满足企业所有者的要求上。正如著作所有权与控制权中所讲：一个企业的管理者，应该将实现企业长期稳定的发展作为目标，而不是仅限于保证企业所有者的短期利益。由此可见企业的