《公司理财》复习题

公司理财公司理财复习题（复习题（17.417.4） 一、单项选择题：15 分 二、多项选择题：10 分 三、填空题 15 分 四、名词解释：15 分 五、简答题：15 分 六、计算题：30 分 第一章第一章 公司理财概述公司理财概述 一、单项选择题一、单项选择题 1.公司理财产生于 B A.19 世纪初期 B.19 世纪末期 C.20 世纪初期 D.20 世纪末期 2.在筹资理财阶段，公司理财的重点内容是 B A.有效运用资金 B.如何设法筹集到所需资金 C.研究投资组合 D.国际融资 3.把如何有效地运用资金作为公司理财重点内容的理财阶段是 B A.筹资理财阶段 B.内部控制理财阶段 C.投资理财阶段 D.国际理财阶段 4.以往被西方经济学家和企业家作为公司的经营目标和理财目标的是 A A.利润最大化 B.资本利润率最大化 C.每股利润最大化 D.股东财富最大化 5.现代公司理财的目标是 C A.获利能力最大化 B.偿债能力最大化 C.股东财富最大化 D.利润最大化 6.对股份有限公司而言，可以代表股东财富的是 A A.股票市价 B.每股收益 C.每股股利 D.每股净资产 7.资金运动的起点和终点都是 A A.货币资金 B.固定资金 C.商品资金 D.生产资金 8.由于生产经营不断地进行而引起资金不断地循环称为 C A.资金的分配 B.资金的投入 C.资金周转 D.资金的耗费 二、多项选择题二、多项选择题 1.公司理财产生至今经历的阶段有 ABCD A.筹资理财阶段 B.内部控制理财阶段 C.投资理财阶段 D.国际理财阶段 E.抽资转向理财阶段 2.以利润最大化作为公司理财目标的缺陷有 ABCDE A.不能准确反映所获利润额同投入资本额的关系 B.没有考虑利润发生的时间 C.会导致公司理财决策者的短期行为 D.没有考虑货币的时间价值 E.没有考虑到经营风险问题 3.常见的财富最大化目标模式有 ABCD A.股东财富最大化 B.公司财富最大化 C.公司总价值最大化 D.普通股每股价格最大化 E.普通股每股净资产最大化 4.公司的财务活动包括 ABCDE A.资金的筹集 B.资金的运用 C.资金的耗费 D.资金的收回 E.资金的分配 5.公司理财的内容主要有 ABE A.筹资决策 B.投资决策 C.成本决策 D.价格决策 E.股利分配决策 三、填空题三、填空题 1.简单地讲，公司理财就是公司如何（聚财、用财、生财）。 2.在内部控制理财阶段，公司理财的重点内容是如何有效地（运用资金）。 3.投资理财阶段重视两项理财内容：一是研究公司（最佳资本结构）的构成；一是研究（投资组 合理论）及其对公司财务决策的影响。 4.属于传统理财目标模式的是（利润最大化）目标模式。 5.公司资产价值增加，生产经营能力提高，意味着公司具有持久的、强大的（获利能力）和（偿 债能力）。 6.当（股票价格）达到最高时，意味着股东财富达到最大化。 7.所谓资金，简单地讲就是公司财产物资价值的（货币表现）。 8.公司理财所针对的客体是（资金运动）。 9.资金的运用、耗费和收回又称为（投资）。 10.公司筹资的渠道主要有两大类，一是（自有资本）的筹集，二是（借入资本）的筹集。 11.公司的自有资本是通过吸收投资或发行股票等方式从（投资者）手中吸取的。 12.公司的借入资本是通过向银行借款、发行债券、应付款项等方式从（债权人）手中吸取的。 四、名词解释四、名词解释 1.公司理财 P8：是指有关公司资金的筹集、投放与使用、分配的管理活动。：是指有关公司资金的筹集、投放与使用、分配的管理活动。 欢迎下载2 2.资金 P14：就是公司财产物资价值的货币表现。：就是公司财产物资价值的货币表现。 3.财务活动 P14：是指资金的筹集、运用、耗费、收回及分配等一系列行为。：是指资金的筹集、运用、耗费、收回及分配等一系列行为。 五、简答题五、简答题 1.简述以股东财富最大化作为公司理财目标的原因。P14 原因：采用股东财富最大化作为公司理财目标，考虑到了货币时间价值和风险价值，也体原因：采用股东财富最大化作为公司理财目标，考虑到了货币时间价值和风险价值，也体 现了对公司资产保值增值的要求，有利于克服公司经营上的短期行为，促使公司理财当局从长远现了对公司资产保值增值的要求，有利于克服公司经营上的短期行为，促使公司理财当局从长远 战略角度进行财务决策，不断增加公司财富。战略角度进行财务决策，不断增加公司财富。 2.简述公司理财的具体内容。P16-17 具体内容：（具体内容：（1 1）筹资决策）筹资决策 （2 2）投资决策）投资决策 （3 3）股利分配决策）股利分配决策 第二章第二章 财务报表分析财务报表分析 一、单项选择题一、单项选择题 1.资产负债表是 B A.动态报表 B.静态报表 C.年度报表 D.动态与静态相结合的报表 2.资产负债表中所有项目的“期末数”一栏填列的依据是本期有关账户的 A A.期末余额 B.期初余额 C.借方发生额 D.贷方发生额 3.属于流动负债的是 D A.应付债券 B.长期借款 C.预付账款 D.应交税金 4.属于长期负债的是 D A.应付账款 B.应交税金 C.预计负债 D.应付债券 5.公司流动性最强的资产是 A A.货币资金 B.短期投资 C.应收账款 D.存货 6.不属于固定资产计价标准的是 D A.原始价值 B.重置价值 C.净值 D.账面价值 7.资本公积可按法定程序经批准后 A A.转增资本 B.弥补亏损 C.用于集体福利 D.用于发放优先股股利 8.公司的法定盈余公积在转增资本后，一般不得低于注册资金的 C A.10% B.20% C.25% D.50% 9.利润表是 A A.动态报表 B.静态报表 C.年度报表 D.动态与静态相结合的报表 10.利润表中收入的确认是基于 B A.收付实现制 B.权责发生制 C.永续盘存制 D.实地盘存制 11.属于营业费用的是 C A.坏账损失 B.业务招待费 C.广告费 D.金融机构手续费 12.属于管理费用的是 B A.汇兑净损失 B.业务招待费 C.广告费 D.金融机构手续费 13.属于财务费用的是 C A.广告费 B.劳动保险费 C.利息支出 D.坏账损失 14.在阅读和分析现金流量表时，最重要的数据是 A A.现金及现金等价物净增加额 B.经营活动产生的现金流量净额 C.投资活动产生的现金流量净额 D.筹资活动产生的现金流量净额 15.企业比较适宜的资产负债率是 C A.30% B.40% C.50% D.60% 16.反映公司所得与所占用的比例关系的财务指标是 B A.资产负债率 B.资产利润率 C.存货周转率 D.销售利润率 17.通常被用来描述一个公司经济效益高低的代表性指标是 C A.销售利润率 B.资产负债率 C.资产利润率 D.成本费用利润率 18.反映公司所得与所费的比例关系的财务指标是 D A.销售利润率 B.总资产周转率 C.资产利润率 D.成本费用利润率 欢迎下载3 二、多项选择题二、多项选择题 1.与资产负债表中财务状况的计量直接联系的会计要素有 ABC A.资产 B.负债 C.所有者权益 D.成本费用 E.收入利润 2.所有者权益包括 ABCE A.投入资本 B.资本公积金 C.盈余公积金 D.股本溢价 E.未分配利润 3.长期负债的特点有 ADE A.偿还期限长 B.资本成本高 C.具有专门目的 D.债务金额巨大 E.可分期偿还 4.与利润表中经营成果的计量有直接联系的会计要素有 BCD A.资产 B.收入 C.成本和费用 D.利润 E.所有者权益 5.反映偿债能力的财务指标主要有 ABCD A.资产负债率 B.流动比率 C.速动比率 D.现金比率 E.存货周转率 6.反映公司资产周转情况的财务指标有 BE A.资产负债率 B.存货周转率 C.现金比率 D.资产利润率 E.应收账款周转率 三、填空题三、填空题 1.资产负债表分为左右两方，（资产）项目列在左方，（负债及所有者权益）项目列在右方。 2.资产的实质是（经济资源）。 3.公司的全部资产按其流动性质可分为（流动资产）和（非流动资产）两大类。 4.公司所有者权益的金额为资产减去（负债）后的余额。 5.资产与权益之间是（相互依存）的关系。 6.从数量上看，一个公司的资产总额与权益总额（必然相等）。 7.资产负债表中资产项目是按其（变现可能性）顺序排列的。 8.按国家有关规定从净利润中提取的公积金是（盈余公积金）。 9.收入是公司在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常经营活动中所形成的（经济利益） 总流入。 10.利润表中不同层次的利润依次为主营业务利润、（营业利润）、利润总额和净利润。 11.公司的期间费用包括营业费用、管理费用和（财务费用）。 12.生产成本是由直接材料、直接人工和（制造费用）三个成本项目组成。 13.现金折扣在实际发生时确认为（当期费用），销售折让在实际发生时（冲减当期收入）。 14.现金等价物是指公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小 的（投资）。 15.现金流量表中的现金流量由三大部分组成，即（经营活动）产生的现金流量、（投资活动）产 生的现金流量和（筹资活动）产生的现金流量。 16.现金流量表能直接揭示公司当前的（偿债能力）和（支付能力）。 17.一般认为，流动比率保持在（2:1）的水平上是适宜的。 18.根据经验，一般认为速动比率应保持在（1:1）的水平较为适宜。 四、名词解释四、名词解释 1.资产负债表 P22：是反映公司在某一特定日期财务状况的会计报表。：是反映公司在某一特定日期财务状况的会计报表。 2.资产 P25：是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给公司带：是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给公司带 来经济利益。来经济利益。 3.负债 P26：是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出公司：是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出公司 4.所有者权益 P26：是指所有者在公司资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额：是指所有者在公司资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额 5.利润表 P40：是反映公司在一定期间经营成果实现情况的报表。：是反映公司在一定期间经营成果实现情况的报表。 6.利润 P42：是公司在一定期间的经营成果。：是公司在一定期间的经营成果。 7.现金流量表 P48：是反映公司在一定期间内现金流入和现金流出情况的报表，它反映的是一定：是反映公司在一定期间内现金流入和现金流出情况的报表，它反映的是一定 会计期间内的数据，属于动态的年度报表。会计期间内的数据，属于动态的年度报表。 8.现金等价物 P50：指公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险：指公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险 很小的投资。很小的投资。 五、简答题五、简答题 1.简述资产的含义及特征。P25、25 含义：是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给公司带含义：是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给公司带 来经济利益。来经济利益。 欢迎下载4 特征：（特征：（1 1）资产的实质是经济资源，这些资源能为公司带来未来的经济利益。）资产的实质是经济资源，这些资源能为公司带来未来的经济利益。 （2 2）资产必须为公司所拥有或控制。）资产必须为公司所拥有或控制。 （3 3）资产必须能以货币计量）资产必须能以货币计量 （4 4）资产可以是有形的，也可以是无形的）资产可以是有形的，也可以是无形的 2.简述负债的含义及特征。P26、26 含义：是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出公司含义：是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出公司 特征：（特征：（1 1）负债是现时已经存在，且是由过去经济业务所产生的经济责任。）负债是现时已经存在，且是由过去经济业务所产生的经济责任。 （2 2）负债是公司筹措资金的重要渠道，但它不能归公司永久支配使用，必须按期以）负债是公司筹措资金的重要渠道，但它不能归公司永久支配使用，必须按期以 资产或劳务偿付。资产或劳务偿付。 （3 3）负债通常有一个可确定的到期偿付金额，或有一个可以合理地加以判断的估计数）负债通常有一个可确定的到期偿付金额，或有一个可以合理地加以判断的估计数 （4 4）负债专指对公司的债权人承担的债务，不包括对公司所有者承担的经济责任）负债专指对公司的债权人承担的债务，不包括对公司所有者承担的经济责任 3.简述公司税后利润的分配顺序。P47 分配顺序：（分配顺序：（1 1）被没收的财物损失，支付各种税收的滞纳金和罚款）被没收的财物损失，支付各种税收的滞纳金和罚款 （2 2）弥补公司以前年度亏损）弥补公司以前年度亏损 （3 3）提取法定盈余公积金）提取法定盈余公积金 （4 4）提取公益金）提取公益金 （5 5）向投资者分配利润）向投资者分配利润 4.简述现金流量表的作用。P55 作用：（作用：（1 1）现金流量表能直接揭示公司当前的偿债能力和支付能力。）现金流量表能直接揭示公司当前的偿债能力和支付能力。 （2 2）现金流量表还可以用来评估公司未来的现金流量。）现金流量表还可以用来评估公司未来的现金流量。 （3 3）管理者可以掌握当前现金流量情况，合理安排资金，降低风险。）管理者可以掌握当前现金流量情况，合理安排资金，降低风险。 5.简述如何看待和分析资产负债率。P59 （1 1）该指标用来衡量公司利用债权人提供的资金进行经营活动的能力，以及反映债权人）该指标用来衡量公司利用债权人提供的资金进行经营活动的能力，以及反映债权人 发放贷款的安全程度。发放贷款的安全程度。 （2 2）该指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例，也称为举债经营比例）该指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例，也称为举债经营比例 （3 3）从债权人的角度看，他们希望公司的资产负债率较低）从债权人的角度看，他们希望公司的资产负债率较低 （4 4）从投资者的角度看，完全靠自己投资，资本扩张的速度不仅慢，而且投资风险都要）从投资者的角度看，完全靠自己投资，资本扩张的速度不仅慢，而且投资风险都要 由投资者来承担。由投资者来承担。 （5 5）投资者希望资产负债率较高为宜）投资者希望资产负债率较高为宜 （6 6）从经营者的角度看，公司不举债或举债数额很小，说明公司不具备利用举债进行经营的能力）从经营者的角度看，公司不举债或举债数额很小，说明公司不具备利用举债进行经营的能力 六、计算题六、计算题 财务比率公式： （一）反映偿债能力的指标 1.资产负债率=100% =100%（资产=负债+所有者权益） 资产总额 负债总额 所有者权益负债 长期负债流动负债 2.流动比率=100% 流动负债 流动资产 3.速动比率=100% =100% 流动负债 速动资产 流动负债 待摊费用存货预付账款流动资产- 4.现金比率=100% 流动负债 短期投资短期有价证券货币资金现金)()( (二) 反映资产周转情况的指标 1.应收账款周转率= 平均应收账款余额 赊销收入净额 2 - 期末应收账款）（期初应收账款 销售退回、折让、折扣现销收入销售收入 2.存货周转率= 平均存货 销货成本 2期末存货）（期初存货 销货成本 (三) 反映获利能力的指标 1.资产利润率=100%=100% 平均资产总额 利润 2期末资产总额）（期初资产总额 利润 欢迎下载5 2.销售利润率=100% 销售收入 利润 3.成本费用利润率=100% 成本费用总额 利润 习题： 1.某公司 20年末资产总额为 2000 万元（其中流动资产 300 万元），负债总额为 800 万元（其 中流动负债 200 万元），则该公司年末的资产负债率和流动比率各是多少？ 解：（1）资产负债率=100% =40% 资产总额 负债总额 %100 2000 800 （2）流动比率=100% =150% 流动负债 流动资产 %100 200 300 2.某公司 20年末流动资产为 3000 万元，速动资产为 1500 万元，流动负债为 1500 万元，则该 公司年末的流动比率和速动比率各是多少？ 解：（1）流动比率=100% =200% 流动负债 流动资产 %100 1500 3000 （2）速动比率=100% =100% 流动负债 速动资产 %100 1500 1500 3.某公司 20年有关财务资料为：年初应收账款 56 万元、年末应收账款 60 万元，年初存货 86 万元、年末存货 90 万元，全年销售收入 680 万元（其中现销收入 480 万元，没有销售退回、折让 和折扣），全年销货成本 560 万元。要求：根据上述资料计算应收账款周转率和存货周转率。 解：（1）应收账款周转率= = 3.45 平均应收账款余额 赊销收入净额 2/ )6056( 480680 （2）存货周转率= 6.36 平均存货 销货成本 2/ )9086( 560 4.某公司 20年有关财务资料为：年初资产总额 1000 万元、年末资产总额 1200 万元，全年销 售收入 550 万元，全年税后净利润 110 万元。要求：根据上述资料计算资产净利率和销售净利率。 解：（1）资产净利率=100% = 100% = 10% 平均资产总额 净利润 2/ )01201000( 110 （2）销售净利率=100% =100% = 20% 销售收入 净利润 550 110 第三章第三章 金融市场与货币时间价值金融市场与货币时间价值 一、单项选择题一、单项选择题 1.我国的中央银行是 A A.中国人民银行 B.中国农业银行 C.中国建设银行 D.中国交通银行 2.属于政策性银行的是 C A.中国银行 B.中国农业银行 C.中国农业发展银行 D.中国交通银行 3.金融市场最重要的参与者是 A A.金融机构 B.政府 C.企业 D.个人 4.金融市场最积极的参与者是 A.金融机构 B.政府 C.企业 D.个人 5.每期期末收付的等额款项称为 A A.普通年金 B.即付年金 C.递延年金 D.永续年金 6.每期期初收付的等额款项称为 B A.普通年金 B.即付年金 C.递延年金 D.永续年金 二、多项选择题二、多项选择题 1.金融资产具有的属性有 ACD 欢迎下载6 A.流动性 B.动态性 C.风险性 D.收益性 E.补偿性 2.我国的商业银行主要有 BCD A.中国人民银行 B.中国银行 C.交通银行 D.农业银行 E.国家开发银行 3.在我国非银行的其他金融机构主要有 ABCD A.保险公司 B.信托公司 C.证券公司 D.投资基金 E.财务公司 4.金融市场按实际交割日期不同，可以分为 CDE A.短期金融市场 B.长期金融市场 C.现货市场 D.期货市场 E.期权市场 三、填空题三、填空题 1.采用（单利）计算法，每一计息期的利息额是相等的。 2.将本金所产生的利息加入本金，以本利和作为计算各期利息的一种计息方法是（复利）。 3.在西方国家，如果时期在两期或两期以上，利息一般都按（复利）计算。 4.金融资产的风险性表现在两个方面，一种是（市场风险），另一种是（违约风险）。 5.金融资产的流动性与收益性成（反比），金融资产的流动性越强，其收益就越（低）。 6.金融资产的风险性与收益性成（正比），风险越大，要求获取的报酬越（高）。 7.按证券是否为首次发行，证券市场可以分为（一级市场）和（二级市场）。 8.年金主要分为（普通年金）和（即付年金）两种。 四、名词解释四、名词解释 1.金融资产 P67：是指在金融市场上资金融通所产生的信用凭证和投资证券。是在金融市场上，：是指在金融市场上资金融通所产生的信用凭证和投资证券。是在金融市场上， 由于资金的融通所产生的一种特殊的资产。由于资金的融通所产生的一种特殊的资产。 2.货币市场 P70-71：也称短期金融市场，经营一年以内的资金借贷业务的活动，其主要特征是交：也称短期金融市场，经营一年以内的资金借贷业务的活动，其主要特征是交 易短期信用凭证，它是一个没有固定交易场所的市场。易短期信用凭证，它是一个没有固定交易场所的市场。 3.资本市场 P71：也称长期金融市场，经营一年以上的长期资金的借贷业务，其主要特征是交易：也称长期金融市场，经营一年以上的长期资金的借贷业务，其主要特征是交易 长期信用凭证。长期信用凭证。 4.终值 P76：就是若干期后，包括本金和利息在内的未来的价值，又称作本利和，可用：就是若干期后，包括本金和利息在内的未来的价值，又称作本利和，可用 F F 表示。表示。 5.现值 P78：是指未来某一时期一定数额的款项折合成现在的价值，即本金，可用：是指未来某一时期一定数额的款项折合成现在的价值，即本金，可用 P P 表示。表示。 6.年金 P80：是指在一定时期内，每间隔相同时间支付或收入相等金额的款项。：是指在一定时期内，每间隔相同时间支付或收入相等金额的款项。 五、简答题五、简答题 1.简述金融资产的含义及属性。P67、67 含义：是指在金融市场上资金融通所产生的信用凭证和投资证券。是在金融市场上，由于含义：是指在金融市场上资金融通所产生的信用凭证和投资证券。是在金融市场上，由于 资金的融通所产生的一种特殊的资产。资金的融通所产生的一种特殊的资产。 属性：（属性：（1 1）流动性）流动性 （2 2）风险性）风险性 （3 3）收益性）收益性 六、计算题六、计算题 公式： 1.单利：终值 Fn = P(1+in) 【公式中 i 为利率，n 为计息期数】 现值 P = Fn /(1+in) 2.复利：终值 Fn = PCFi,n = P(1+i)n 【公式中(1+i)n 称为复利终值系数，简写作 CFi,n】 现值 P= FnDFi,n = Fn /(1+i)n【公式中 1/(1+i)n 称为复利现值系数，简写作 DFi,n】 3.年金：终值 Fn = RACFi,n 【公式中 ACFi,n 是年金终值系数的简写，R 为年金，n 为年金的个数】 现值 P = RADFi,n【公式中 ADFi,n 是年金现值系数的简写】 习题： 1.某公司从银行取得贷款 600000 元，年利率为 6%，按复利计息，则 5 年后应偿还的本利和共是 多少元？（CF0.06,5 =1.338，DF0.06,5=0.747） 解：Fn = PCFi,n = 600000CF0.06,5 = 6000001.338 = 802800(元) 2.某公司计划在 5 年后以 600000 元更新现有的一台设备，若年利率为 6%，按复利计息，则现在 应向银行存入多少钱？（CF0.06,5 =1.338，DF0.06,5=0.747） 解：P= FnDFi,n = 600000DF0.06,5= 6000000.747= 448200(元) 3.某公司计划在 10 年内每年年末将 5000 元存入银行，作为第 10 年年末购买一台设备的支出， 若 年利率为 8%，则 10 年后可积累多少资金？（ACF0.08,10=14.487，ADF0.08,10=6.710） 解：Fn = RACFi,n= 5000ACF0.08,10= 500014.487= 72435(元) 欢迎下载7 4.某人计划在 10 年中每年年末从银行支取 5000 元以备零用，若年利率为 8%，现在应向银行存 入 多少钱？（ACF0.08,10=14.487，ADF0.08,10=6.710） 解：P = RADFi,n= 5000ADF0.08,10= 50006.710= 33550(元) 5.某公司现在存入银行一笔现金 1000000 元，年利率为 10%，拟在今后 10 年内每年年末提取等 额 现金作为职工奖励基金，则每年可提取多少现金？（ACF0.1,10=15.937，ADF0.1,10=6.145） 解：R = P/ADFi,n= 1000000/ADF0.1,10= 1000000/6.145= 162733.93(元) 6.某人计划从现在起连续 10 年每年年末存入银行一笔款项，作为 10 年后买房的资金，该资金需 要 1000000 元，若银行年利率为 10%，则从现在起每年年末要存多少钱？（ACF0.1,10=15.937， ADF0.1,10=6.145） 解：R = Fn/ACFi,n= 1000000/ ACF0.1,10= 1000000/15.937= 62747.07(元) 第四章第四章 公司自有资本筹集公司自有资本筹集 一、单项选择题一、单项选择题 1.一般情况下股份有限公司只发行 B A.记名股票 B.普通股股票 C.国家股股票 D.法人股股票 2.国内公司在香港发行并上市的股票被称为 C A.A 股 B.B 股 C.H 股 D.N 股 3.国内公司在美国纽约证券交易所发行并上市的股票被称为 D A.A 股 B.B 股 C.H 股 D.N 股 4.以超过票面金额发行股票所得溢价款列入公司的 A A.资本公积金 B.盈余公积金 C.发展基金 D.福利基金 5.公司股利政策的重要基础是 D A.投资机会 B.资本成本 C.契约限制 D.能否获得长期稳定的利润 6.将公司的盈余首先用于良好的投资项目，然后将剩余的盈余作为股利进行分配的政策是 A A.剩余股利政策 B.固定股利额政策 C.固定股利支付率政策 D.低正常股利加额外股利政策 7.公司各年支付的股利额随公司获得盈利的多少而上下波动的股利政策为 C A.剩余股利政策 B.固定股利额政策 C.固定股利支付率政策 D.低正常股利加额外股利政策 8.公司最常见的一种股利发放形式是 A A.现金股利 B.股票股利 C.实物股利 D.清算股利 9.不会影响公司和股东资产价值的股利形式是 B A.现金股利 B.股票股利 C.实物股利 D.清算股利 二、多项选择题二、多项选择题 1.股票应当载明的事项有 ABCDE A.公司名称 B.股票种类 C.票面金额 D.代表的股份数 E.股票的编号 2.股票按股东的权利和义务不同可分为 CD A.记名股票 B.不记名股票 C.普通股股票 D.优先股股票 E.股票 3.股票暂停上市的情形有 ABCDE A.不再具备上市条件 B.不按规定公开其财务状况 C.对财务会计报告作虚假记载 D.有重大违法行为 E.最近 3 年连续亏损 4.股票的价格分为 ACDE A.票面价格 B.约定价格 C.账面价格 D.清算价格 E.市场价格 5.影响股利政策的因素有 ABCDE A.法律因素 B.契约限制 C.利润的稳定性 D.投资机会 E.筹资能力 三、填空题三、填空题 1.优先股的优先权表现在分配（股利）和公司（剩余资产）时的次序优先于普通股。 2.一般来讲，普通股享受（红利），优先股享受（股息）。 3.股票的账面价格又称账面价值，是指资产净值与普通股股数的比，即（每股净资产）。 4.认股人缴足股款后，由法定的验资机构验资并出具证明，发起人在（30）日内主持召开公司创 立大会。 5.股票的发行实行公开、公平、公正的原则，必须（同股同权）、（同股同利）。 欢迎下载8 6.股利无关论认为股利分配对公司的（股票价格）不会产生影响。 7.股利无关论由美国经济学家（米勒）和（莫迪利亚尼）于 1961 年创立。 8.股利相关论是美国学者（格雷厄姆）和（多德）于 1951 年提出。 9.股利相关论被人们形象地喻为（“一鸟在手”）理论。 10.现金股利主要有：（正常股利）、（额外股利）、（清算股利）。 11.我国上市公司在支付股票股利时的做法有（送股）、（配股）。 12.在我国，公司将公积金转为股本，必须保证法定准备金不低于原股本的（25%）。 13.股权登记日是指有权领取股利的股东有资格登记的截止日期，也称作（除权日）。 四、名词解释四、名词解释 1.股票上市 P103：是指股份有限公司公开发行的股票，可以在证券交易所进行交易。：是指股份有限公司公开发行的股票，可以在证券交易所进行交易。 2.股利 P108：是股息和红利的总称，它由公司董事会宣布从公司的净利润中分配给股东，作为股：是股息和红利的总称，它由公司董事会宣布从公司的净利润中分配给股东，作为股 东对公司投资的报酬。东对公司投资的报酬。 3.剩余股利政策 P117：就是将公司的盈余首先用于良好的投资项目，然后将剩余的盈余作为股利：就是将公司的盈余首先用于良好的投资项目，然后将剩余的盈余作为股利 进行分配。进行分配。 4.固定股利额政策 P118：就是公司不论税后利润为多少，都支付给股东一定数额的固定股利，并：就是公司不论税后利润为多少，都支付给股东一定数额的固定股利，并 不因为公司税后利润的变化而调整股利数额。不因为公司税后利润的变化而调整股利数额。 5.固定股利支付率政策 P119：是由公司确定一个股利占盈余的比率，长期按照这个比率支付股利：是由公司确定一个股利占盈余的比率，长期按照这个比率支付股利 6.低正常股利加额外股利政策 P120：是在一般情况下，公司每年只支付数额较低的股利。在公司：是在一般情况下，公司每年只支付数额较低的股利。在公司 经营业绩非常好时，除定期股利外，再增加支付额外的股利。经营业绩非常好时，除定期股利外，再增加支付额外的股利。 7.现金股利 P121：是以公司当年盈利或积累的留存收益用现金形式支付给股东的股利。：是以公司当年盈利或积累的留存收益用现金形式支付给股东的股利。 五、简答题五、简答题 1.简述股票的特点。P96-97 特点：（特点：（1 1）股票表示的是对公司的所有权）股票表示的是对公司的所有权 （2 2）股票持有者不能向公司索还本金）股票持有者不能向公司索还本金 （3 3）股票不能获得稳定的收益）股票不能获得稳定的收益 （4 4）股票是可以转让的）股票是可以转让的 （5 5）股票价格具有波动性）股票价格具有波动性 2.简述公司发行新股必须具备的条件。P101 条件：（条件：（1 1）前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上）前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上 （2 2）公司在最近）公司在最近 3 3 年内连续盈利，并可向股东支付股利，但当年利润分派新股不受此年内连续盈利，并可向股东支付股利，但当年利润分派新股不受此 限限 （3 3）公司在最近）公司在最近 3 3 年内财务会计文件无虚假记载年内财务会计文件无虚假记载 （4 4）公司预期利润率可达同期银行存款利率）公司预期利润率可达同期银行存款利率 3.简述公司增资扩股发行新股的程序。P102-103 程序：（程序：（1 1）股东大会作出发行新股的决议）股东大会作出发行新股的决议 （2 2）董事会向国务院授权的部门或者省级人民政府申请批准）董事会向国务院授权的部门或者省级人民政府申请批准 （3 3）公司经批准向社会公开发行新股时，须公告新股招股说明书和财务会计报表及）公司经批准向社会公开发行新股时，须公告新股招股说明书和财务会计报表及 附属明细表，并制作认股书。附属明细表，并制作认股书。 （4 4）公司根据其连续盈利情况和财产增值情况，确定其作价方案）公司根据其连续盈利情况和财产增值情况，确定其作价方案 （5 5）公司发行新股募足股款后，向公司登记机构办理变更登记，并发布公告。）公司发行新股募足股款后，向公司登记机构办理变更登记，并发布公告。 4.简述股份有限公司申请股票上市的条件。P104 条件：（条件：（1 1）股票经国务院证券管理部门批准向社会公开发行）股票经国务院证券管理部门批准向社会公开发行 （2 2）公司股本总额不少于人民币）公司股本总额不少于人民币 50005000 万元万元 （3 3）开业时间在）开业时间在 3 3 年以上，最近年以上，最近 3 3 年连续盈利；原国有企业依法改建而设立的，或年连续盈利；原国有企业依法改建而设立的，或 者在者在公司法公司法实施后新组建成立，其主要发起人为国有大中型企业的可连续计算实施后新组建成立，其主要发起人为国有大中型企业的可连续计算 （4 4）持有股票面值达人民币）持有股票面值达人民币 10001000 元以上的股东人数不少于元以上的股东人数不少于 10001000 人，向社会公开人，向社会公开 发行的股份达公司股份总数的发行的股份达公司股份总数的 25%25%以上；公司股份总额超过人民币以上；公司股份总额超过人民币 4 4 亿元的，其向社会公开发行股亿元的，其向社会公开发行股 份的比例为份的比例为 15%15%以上以上 （5 5）公司在最近）公司在最近 3 3 年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载 （6 6）国务院规定的其他条件）国务院规定的其他条件 5.简述公司股票暂停上市的情形。P104-105 情形：（情形：（1 1）公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件）公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件 （2 2）公司不按规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载）公司不按规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载 欢迎下载9 （3 3）公司有重大违法行为）公司有重大违法行为 （4 4）公司最近）公司最近 3 3 年连续亏损年连续亏损 6.简述普通股筹资的优点。105-106 优点：（优点：（1 1）普通股股本是公司的永久性资本，不需要偿还，在公司存续期内可以自行安）普通股股本是公司的永久性资本，不需要偿还，在公司存续期内可以自行安 排使用，是公司最稳定的资本来源，除非公司破产清算时才予以偿还。排使用，是公司最稳定的资本来源，除非公司破产清算时才予以偿还。 （2 2）普通股筹资方式可以使公司不必负担固定的利息费用）普通股筹资方式可以使公司不必负担固定的利息费用 （3 3）采取普通股筹资所冒风险小）采取普通股筹资所冒风险小 （4 4）普通股筹资方式容易吸收社会资本）普通股筹资方式容易吸收社会资本 （5 5）普通股构成支付公司债务的基础，发行较多的普通股，意味着公司对债权人）普通股构成支付公司债务的基础，发行较多的普通股，意味着公司对债权人 提供了较大程度的保护，能有效地增强公司借款能力与贷款信用。提供了较大程度的保护，能有效地增强公司借款能力与贷款信用。 7.简述优先股筹资的优缺点。107-108 优点：（优点：（1 1）优先股一般没有固定的到期日，不能偿付本金）优先股一般没有固定的到期日，不能偿付本金 （2 2）股利的支付既固定又有一定的灵活性）股利的支付既固定又有一定的灵活性 （3 3）保持普通股股东对公司的控制权）保持普通股股东对公司的控制权 （4 4）从法律上讲，优先股股本属于自有资本，发行优先股能加强公司的自有资本基）从法律上讲，优先股股本属于自有资本，发行优先股能加强公司的自有资本基 础，可适当增强公司的信誉，提高公司的借款举债能力。础，可适当增强公司的信誉，提高公司的借款举债能力。 缺点：（缺点：（1 1）优先股的资本成本虽低于普通股，但比债券高）优先股的资本成本虽低于普通股，但比债券高 （2 2）可能形成较重的财务负担）可能形成较重的财务负担 8.简述公司比较常用的股利政策。P117-120 股利政策：（股利政策：（1 1）剩余股利政策）剩余股利政策 （2 2）固定股利额政策）固定股利额政策 （3 3）固定股利支付率政策）固定股利支付率政策 （4 4）低正常股利加额外股利政策）低正常股利加额外股利政策 9.简述实施剩余股利政策的步骤。P117 步骤：（步骤：（1 1）测定合理的资本结构，也就是要确定自有资本与借入资本二者的比例关系，）测定合理的资本结构，也就是要确定自有资本与借入资本二者的比例关系， 并在此资本结构下，使加权平均资本成本达到最低水平并在此资本结构下，使加权平均资本成本达到最低水平 （2 2）确定在此资本结构下投资所需要的自有资本数额。）确定在此资本结构下投资所需要的自有资本数额。 （3 3）最大限度地使用留存收益来满足投资方案所需要的自有资本数额）最大限度地使用留存收益来满足投资方案所需要的自有资本数额 （4 4）投资方案所需要的自有资本数额完全满足后，若还有剩余盈余，再将其作为）投资方案所需要的自有资本数额完全满足后，若还有剩余盈余，再将其作为 股利发放给股东股利发放给股东 第五章第五章 公司借入资本筹集公司借入资本筹集 一、单项选择题一、单项选择题 1.公司筹措短期资金的重要方式是 D A.商业信用 B.商业票据 C.短期租赁 D.短期借款 2.短期银行借款属于 A A.流动资金借款 B.固定资金借款 C.专项资金借款 D.特定资金借款 3.临时借款的期限一般不超过 C A.3 个月 B.5 个月 C.6 个月 D.9 个月 4.企业以托收承付结算凭证为保证向银行取得的借款是 A A.结算借款 B.临时借款 C.卖方信贷 D.周转借款 5.不属于短期借款信用条件的是 A A.担保能力 B.信用额度 C.补偿性余额 D.周转信用协议 6.在我国，公司在托收承付方式下的银行办理的结算借款属于 B A.抵押借款 B.应收账款担保借款 C.应收票据贴现借款 D.存货担保借款 7.名义利率等于实际利率的短期借款利息计算方法是 A A.单利计算法 B.复利计算法 C.贴现利率计算法 D.附加利率计算法 8.股份有限公司发行公司债券其净资产额不得低于人民币 C A.1000 万元 B.2000 万元 C.3000 万元 D.6000 万元 9.公司发行债券时其累计债券总额不得超过公司净资产额的 B A.30% B.40% C.50% D.60% 10.融资租赁的具体形式主要有（直接租赁）、（返回租赁）和（杠杆租赁）。 A.直接租赁 B.间接租赁 C.返回租赁 D.杠杆租赁 11.融资租赁的典型形式是 A A.直接租赁 B.间接租赁 C.返回租赁 D.杠杆租赁 12.公司根据协议先将设备卖给租赁公司，然后再以租赁的方式从租赁公司手中将该项设备租回使 欢迎下载10 用，这种租赁是 C A.融资租赁 B.售后回购 C.返回租赁 D.杠杆租赁 13.出租人既是租赁资产的所有者，又是借款者，这种租赁是 A A.杠杆租赁 B.直接租赁 C.间接租赁 D.返回租赁 14.最普遍、最常见的商业信用形式是 D A.预收账款 B.应付票据 C.预付账款 D.应付账款 二、多项选择题二、多项选择题 1.担保借款分为 BCD A.信用借款 B.保证借款 C.抵押借款 D.质押借款 E.卖方信贷 2.短期银行借款按目的和用途可分为 ABCD A.周转借款 B.临时借款 C.结算借款 D.卖方信贷 E.抵押借款 3.短期借款的信用条件主要有 BDE A.信用标准 B.信用额度 C.信用等级 D.周转信用协议 E.补偿性余额 4.短期借款的利息计算方法有 ACD A.单利计算法 B.复利计算法 C.贴现利率计算法 D.附加利率计算法 E.浮动利率计算法 5.公司债券的基本特征包