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文档简介

石油掉期交易,执行部2004-3-12,SWAP交易是一种信用交易，它没有象交易所那样有专门的清算机构，履约担保完全靠合同双方的商业信誉，因此，参与交易的公司大多是在石油贸易领域有一定知名度的公司，一般的公司很难进入市场进行交易，只能通过有知名度的公司代理,中国参与SWAP交易的公司有中化(SINOCHEM)、联化(UNIPEC)、联油(CHINAOIL)、中航油(CHINAAVIATIONOIL)、中海油(CNOOC)等,信用交易,交易状况,和期货交易一样，SWAP交易也是企业套期保值、有效规避市场价格风险的工具,新加坡市场每年成品油成交量在1亿吨左右，是现货市场的三倍多，其中只有20%的交易是套期保值，多数是投机,主要参与者,投资/商业银行,跨国石油公司,石油贸易公司,终端用户,投资/商业银行,跨国石油公司,石油贸易公司,终端用户,船公司(EVERGREENSHIPPING)航空公司(英航、新航)发电厂,SWAP合同有两条腿(legs)，买卖时同时进行：一条是固定价格(fixedandflat)一条是浮动价格(ThearithmeticaverageofthemidpointsofthequotationsforSingaporegasoilphysicalcargoesappearingundertheheadingSingaporeinPlattsAsiaPacific/ArabGulfmarketscanduringtheperiodfrom1ST-31STApril2004allinclusive),SWAP合同,合同方(contractparty)固定价格买方(fixedpricepayer)浮动价买方(floatingpricepayer)商品名称(product)数量(quantity)固定价格(fixedprice)浮动价格(floatingprice)计价期(pricingperiod)结算日(settlementduedate)信用条款(creditterms)佣金支付(commission)适用法律(governinglaw)结算联系人(settlementcontact),SWAP合同要件,SWAP交易举例,2004年我司为加工油保值所做的一个SWAP交易：2004年1月29日，我司为在台塑加工的巴士拉油进行保值，因为成品油销售在今年3月份，因此，通过经纪公司GINGA卖给TOTSA一张3月份石脑油SWAP，价格为每桶35.80美元，同时买的是今年3月份新加坡市场全月计价的普氏石脑油。本月15日是3月份
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