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文档简介

招商银行股份有限公司,现金流量表分析,第九小组,结构分析,变动趋势分析,现金流量比率分析,与同类企业比较,4,1,2,3,5,问题及建议,结构分析,1,现金及现金等价物净增加额=经营、投资、筹资现金净额之和+汇率变动对现金的影响,08年现金流量结构,09年现金流量结构,10年现金流量结构,11年现金流量结构,定基动态比率=分析期数额/固定基期数额X100%(2008年为基期),变动趋势分析,2,一、经营活动产生的现金流量,“买入返售”业务相当于融出资金，标的资产包括票据、证券、贷款等。各银行中，票据大多占据资金业务的半壁江山。,拆出资金：企业（金融）拆借给境内、境外其他金融机构的款项。,定基动态比率=分析期数额/固定基期数额X100%(2008年为基期),二、投资活动产生的现金流量,少数股东权益,是反映除母公司以外的其他投资者在子公司中的权益，表示其他投资者在子公司所有者权益中所拥有的份额。,定基动态比率=分析期数额/固定基期数额X100%(2008年为基期),三、筹资活动产生的现金流量,次级债务：指固定期限不低于5年（包括5年），除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。,存款证书：是属于定期存款的一种，通常由银行及存款机构所发行的财务产品。存款证书拥有特定存款期限和固定利息，并可在到期时取回本金和应收的利息）。,现金流量充分性比率,现金流量与当期债务之比,每股收益,每股现金流量,现金流量充分性比率=营业中产生的现金流/（长期债务偿还额+资本支出额+股利支出额）,衡量一个金融企业能否获得足够的现金来偿还债务，购买资产和支付股利。,现金流量与当期债务之比=从经营中所获现金/（流动负债+一年内到期的长期负债）,该指标数值越高越好，最为短期债权人所青睐。,每股现金流量=(从经营所获现金-优先股股息)/发行在外普通股股息,该指标表达的实质是作为每股盈利的支付保障的现金流入，越高越为股东们乐意接受。,现金流量资产利润率=从经营中所获现金/总资产,该指标越高，表明金融企业从其每一元资产中所获现金收入也越多，其盈利性和流动性也越强。,与同类企业比较,4,现金流量充分性比率=营业中产生的现金（长期债务偿还额+资本支出额+股利支出额）,现金流量资产利润率=从经营中所获现金总资产,现金流量与当期债务之比=从经营中所获现金流动负债,11年现金流量结构,一.现金流入问题：经营活动现金流入过低。建议：招商银行是中国第一大信用卡发卡行，应该扩大信用卡业务，增加信用卡发卡优势，以此来提高经营活动所产生的现金流入二.现金流出问题：投资活动产生的现金流出所占比例太大。建议：准确预测市场行情，谨慎投资，减少投资活动产生的损失。三.汇率变动问题：汇率变动对现金造成的损失逐年增加。建议：密切关注市场汇
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