金融统计分析商业银行统计分析

第六章商业银行统计分析,商行自主经营、自负盈亏，以利润为中心统计分析围绕效益展开,第一节商业银行与统计,商业银行统计的客观根据商业银行统计分析的主要任务商业银行统计分析的主要内容,商业银行统计的客观根据,银行是提供包括信贷、储蓄、支付服务在内的广泛金融服务和在经济中发挥广泛金融服务功能的金融机构，是运用公众资金生产和销售专业化管理并在经济中起多方面作用的金融服务企业。银行统计反映银行的如下功能：中介功能：吸收的存款转化为投资，贷款支付功能：代替顾客对商品劳务进行支付担保功能：承诺当客户无力偿债时替客户偿还债务代理功能：代表客户营运和保护资产政策功能：政策传递渠道,商业银行统计的客观根据,统计的基本对象：商行的主要业务传统业务：货币兑换、储蓄存款服务、信用支持政府活动、发放贷款和贴现商业票据新兴业务：消费者贷款、金融咨询和理财服务、投资银行和商人银行业务、保险箱业务ICBC,商业银行统计分析的主要任务,商业银行统计分析是利用各种统计方法，对商行经营管理和有影响的数据进行深入分析，寻找内在规律，提供决策依据。主要任务：客观及时反映经营运作情况评价分析银行的盈利能力并对其影响因素进行分析评价银行风险水平、预测对风险造成冲击的变量走势满足中央银行的监管要求银行客户重要情况的调查分析其他,商业银行统计分析的主要内容,内容分为两大类：制度化统计分析和专题统计分析制度化统计分析：对总帐传输数据和定期综合统计报表数据的全面分析，定期编写分析报告专题统计分析：对暴露出的特定问题深入研究，分析人员善于把握和捕捉经营热点具体内容：业务发展统计分析：业务状况、发展趋势市场需求客户分析经营风险商行收益分析经营环境分析，竞争力分析，其他,商业银行统计分析的主要内容,通常利用的数据：业务经营数据，包括资产负债表、损益表和其他经济报表及综合统计报表信贷数据，横截面的静态财务和经营信息，动态资料金融市场和同业数据，包括货币供应量、利率环境、汇率和同业竞争数据等,用于分析经营环境宏观经济数据，GDP、工业产出、物价水平、投资水平、消费、就业等为某一目的而进行调查的数据资料,第二节商业银行主要业务统计分析,商业银行资产负债表资产业务统计分析负债业务统计分析银行的帐面价值与市场价值的统计分析,商业银行资产负债表,各国商业银行资产负债表之间的不同表6-2和表6-3的比较,资产业务统计分析,资产业务统计的对象银行资产统计是指银行从事货币银行业务所拥有的各种实物资产和债权的统计。分成几大类：速动资产：包括现金资产、存在央行的准备金、存放同业款项的统计。最强的流动性，无需成本。是银行资产的重要组成部分，构成保障银行安全的第一道防线。证券资产：对于资产经营和管理具有平衡作用，是流动性和收益性的综合结果。它有相当的利息和红利收益，流动性不及现金。银行的第二级准备放款资产：流动性最低、风险最高（欺诈借款）、收益率也比较高固定资产：固定资产净值和原值的统计其他资产：实业投资得到的资产和中间业务的表外资产,资产业务统计分析,资产业务统计主要指标：绝对指标和相对指标绝对指标反映以绝对额形式表现的各项资产期末存量，其指标名称即资产负债表中的资产项目年报显示，截至2004年底，工行集团总资产达56705.21亿元，比上年同期增加3914.01亿元，增长7.41%。各项贷款余额37052.74亿元，增加3123.37亿元，增长9.21%，比上年少增783.17亿元相对指标：指标间对比计算的比率，反映联系程度或对比关系。主要包括：贷款累计回收率=本期贷款累计回收额/本期贷款累计发放额，反映贷款回收情况和管理水平。信贷资金运用率=本期贷款余额（累计发放额）/本期信贷资金平均余额，反映信贷资金在一定时期内的运用或利用程度。,资产业务统计分析,资产业务统计主要指标：绝对指标和相对指标相对指标贷款周转率，一定时期内贷款累计回收额与贷款平均余额的比例。贷款周转次数=本期贷款累计回收额/本期贷款平均余额贷款周转天数=（报告期天数*本期贷款平均余额）/报告期贷款累计回收额=报告期天数/报告期贷款周转次数,资产业务统计分析,各种贷款发放、回收及余额统计分析资产质量分析各类资产的结构分析资产的利率敏感性分析资产变动的趋势分析市场占比分析资产流动性分析,1、各种贷款发放、回收及余额统计分析,按一定时期，形成的统计报表，其中实际发放、回收及余额数据是重点分析数据，用以考察这个时期资产业务的经营状况。,2、资产质量分析,分析报告期内各类不良贷款余额、占用形态、不良贷款成因，用以掌握贷款质量的变化情况，作为加强管理的依据通常编制不良贷款情况表、不良贷款余额结构统计表（如分行业）不良贷款的分析在整个银行统计分析占有重要位置。,3、各类资产的结构分析,不同资产的分类，按期限分类：贷款按期限分类分析。短期和中长期，期限分析对于银行的资产负债管理战略较重要更为重要的是分析按距到期日时间将贷款余额分类，如此提供一段时间内可用资金数量的一个重要来源，有利于评价银行的流动性。贷款按行业分类分析：对于评价资产质量和风险程度重要。贷款集中于一个行业或一些夕阳产业，风险水平加大；反之，合理则小。要结合具体地区的产业结构和产业特点进行分析。贷款行业集中度=最大贷款余额行业贷款额/贷款总额一般行业分类采用国家统计局行业分类标准，但国内畸形条块，一个商行在某些行业占据垄断地位。,3、各类资产的结构分析,按贷款方式分类的分析贷款方式：信用贷款、保证贷款、抵押贷款、质押贷款和票据贴现各种不同贷款方式的风险水平也是不同的，分析贷款方式的结构对于评价资产风险水平提供依据。,4、资产的利率敏感性分析,利率敏感性资产是指在市场利率发生变化时，收益率或利率能随之变化的资产，反之是利率非敏感性资产主要目的是分析资产隐含的利率风险。利率敏感性资产所占比例较大时，隐含的利率风险增加。书中简例,5、资产变动的趋势分析,综合利用各种预测方法反映资产变动的趋势和方向，进行预测分析第五节介绍,6、市场占比分析,分析商业银行在某地区贷款的市场占比状况，在一定程度上反映该银行的竞争力水平，同时关注市场占比变化，及其原因。书中简例,7、资产流动性分析,资产的流动性是指银行在不发生损失的情况下迅速变现的能力，不仅指现金、准备金等速动资产，还包括这些资产不足时其他资产在不发生损失的情况下迅速变现的能力。由银行资金运用的不确定性，要求保证资产充足的流动性。必须分层次搭配不同流动性的资产，形成多层次流动性准备。如银行的第一级准备（速动资产，流动性强没有收益）、第二级准备（短期证券，流动性和收益兼顾）,7、资产流动性分析,衡量银行资产流动性的指标：速动资产/总资产，影响因素有法定存款准备率（同向）、超额准备率（同向）、银行主动负债能力（逆向）（速动资产-法定准备金）/总资产，法定准备金基本上不具流动性，该指标更准确衡量实际头寸变化。,7、资产流动性分析,衡量银行资产流动性的指标：证券资产/总资产，结合前两个指标，分析银行资产的迅速变现能力流动资产/总资产，流动资产=（速动资产-法定准备金）+二级准备赢利性资产的结构指标：证券资产/赢利性资产、短期证券/证券资产、通知贷款/总贷款，其结构往往影响银行总体资产的流动性赢利性资产的质量指标：不良资产/赢利性资产。该比例越高，银行流动性越低。高质量的赢利性资产，利息有规律的回流，到期收回本金，不断补充银行的流动性。,负债业务统计分析,各项负债余额统计分析负债结构统计分析负债变化及其预测分析负债成本分析负债的稳定性分析市场占比分析,1、各项负债余额统计分析,分析报告期止各项负债项目的数额，用以反映银行资金来源状况和可用资金额度一般有固定的统计报表，并且负债余额分析要结合近期余额的变化进行分析,2、负债结构统计分析,按期限分类，按负债时间分为短期负债和长期负债，必要时按负债到期时间划分，定期编制存款按期限统计表据负债到期日的长短不同，即将到期的负债（未来一个时段内到期的负债）和远期负债。国外利用数据库实现主动负债和被动负债。主动负债是银行以债务人的身份为满足其流动性或新增资产扩张的需要而主动举借债务，包括向外借款、发行金融债券、同业拆借、向央行借款及再贴现等；被动负债，被动的方式接收负债，主要指存款性负债。国内主动负债比例较小。对于评价管理人员经营管理能力、银行资金流动管理和赢利能力有帮助。,2、负债结构统计分析,按存款性质分类，企业存款和储蓄存款、活期存款和定期存款。不同存款具有不同特征，如成本差异、稳定性差异等。企业存款的成本要低于储蓄存款。非存款负债来源结构。尤其是货币市场的借款分析，为银行在货币市场上取得需要的资金成本提供依据。可以进一步分为高息、中息和低息负债,3、负债变化及其预测分析,对负债规模和结构的变化进行分析和预测，把握未来一段时间内银行可用资金数量,4、负债成本分析,关系到银行的整体盈利和负债竞争中能否取胜有利息成本、营业成本、资金成本、可用资金成本资金成本是包括利息在内的在吸收负债上的开支，即利息成本和营业成本之和，反映银行为取得负债所付出的代价可用资金是可用于贷款和投资的资金，扣除必要的法定准备金和储备金后的余额。比较银行各类成本的实际数额，分析变动情况及原因,4、负债成本分析,平均成本：银行现有负债资金的单位平均借入成本。其中f各类存款或资金来源的数量，x表示单位成本。用于不同银行各种成本的对比分析和同一银行历年成本变动分析边际成本，决定银行是否承接新的资产业务。指银行增加最后一个单位资产所支付的成本边际成本=（新增利息+新增其他开支）/新增资产由于资金来源和使用方式的多样化，边际成本的计算也较复杂。分析的任务在于边际成本的变动规律,5、负债的稳定性分析,负债的稳定性是指在某一时期银行能够准确把握、衡量负债增减变化的状况，保证稳定的资金来源。负债的稳定性和负债期限、结构及种类密切相关，短期负债比重大，稳定性差；定期存款、金融债券比重大，稳定性好存款稳定性，是掌握新增贷款的数额和期限长短的依据。存款稳定率=（定期储蓄+定期存+活期存+活期存款沉淀率）/各项存款总额计算活期存款沉淀率，把一年内活期存款下跌的各月份用“本月余额/上月余额”得到沉淀比率，得出全年最低沉淀率和平均沉淀率（平均最低存款余额/平均存款余额），找出一段时期的规律作为这个时期的沉淀率。国内用70%作为经验数据。,6、市场占比分析,对银行在某一地区存款占比情况进行分析，提供竞争力测度，类似贷款市场占比分析,四、银行的帐面价值与市场价值的统计分析,银行管理的目的是使银行的资本市场价值增加达到最优化水平，而统计数据是帐面价值，因此需要充分准确估计银行的市场价值帐面资产（A）=帐面负债（L）+净值（NW）市场资产（A*）+无形资产（I*）=市场负债（L*）+市场净值（NW*）无形资产包括存款保险的价值、银行与客户的关系、银行注册价值以及其他非帐面资产银行的市场价值NW*=（A*-L*）+I*，说明有时银行的无形资产往往可以抵消银行净值的帐面负值,四、银行的帐面价值与市场价值的统计分析,银行的帐面价值与市场价值存在差距时，存在隐藏资本或未入账资本，隐藏资本的来源：银行帐面资产与市场资产的差距；资产负债表外的项目统计学的市场价值核算模式（SMVAM），凯恩和尤兰尔测算隐藏资本，银行的市场价值表示为帐面价值的简单回归方程注重对于银行净值差距经济学意义上的解释,四、银行的帐面价值与市场价值的统计分析,当比值1,意味着股票市场对该银行的评估高于会计准则的评估，反之低于。银行便存在正或负的隐藏资本。银行存在正的隐藏资本或非入账资本。隐藏资本是以市场价值衡量的非入账资产大于非入账负债的部分；非入账资本是银行资产负债表外的未来资产增长的现值，表现为银行与客户关系的资本化价值等则出现负债隐藏资本或银行市场净值的折扣，可能由资产负值表外过大的负债业务引起,四、银行的帐面价值与市场价值的统计分析,银行帐面价值的变化反映了银行市场价值的变化，这种变化来源于资产负债表外业务。以帐面价值和市场价值衡量的银行净值则不一致，是因银行的资产负债表对银行股份价值的评估发生了偏差上述两种情况同时发生这一模型运用于美国商业银行,商行信贷收支统计（附加）,信贷收支是商业银行以信用方式集中和分配资金的主要方式。商业银行的信贷收支统计可以全面反映银行信贷资金的来源和运用情况，反映资金的结构、投向和分配，反映金融活动的运行情况。是研究货币政策、分析信贷计划执行情况、合理使用资金、提高资金使用效益、加强金融运行监测与宏观调控的重要基础和依据。,(一)信贷资金来源统计项目1各项存款,(1)企业存款，是指企业存入商业银行的暂时闲置的资金，包括活期存款和定期存款。企业活期存款可进一步划分为：工业、商业、建筑业企业、集体企业、乡镇企业、三资企业、私营企业和个体工商业者存款和其他企业存款。在定期存款中，包括企事业单位的定期存款、单位信用卡保证金存款、单位信用卡备用金存款。,(2)居民储蓄存款，是商业银行吸收城乡居民货币收入中的待用款和节余款，包括活期储蓄存款和定期储蓄存款。(3)农村存款，是指农村集体单位、乡镇企业、各种专业户和承包户的生产周转金、积累基金、分配基金和农村信用社的转存款等。(4)信托类存款，是根据存款单位或个人的存款申请，委托代营或运营的资金。(5)其他存款，是指部队存款、应解汇款和临时存款。,2代理财政性存款,指商业银行代理中央银行吸收的企业单位的、机关、团体和事业单位的财政性存款，必须全额划缴中央银行，而不能作为存款性金融机构的信贷资金。代理性存款包括财政存款、机关团体存款和其他财政性存款。,3发行金融债券,这是商业银行通过发行债券所收集的款项，债券分为短期债券、中长期债券、国家投资债券等几类。4卖出回购证券这是商业银行与其他机构、企业或中央银行以合同或协议的形式，按一定价格卖给其他企业的证券，到合同规定日期再按合同规定价格买回该批证券，以取得买卖差价。,5向中央银行借款,是商业银行向中央银行借入的信用贷款以及中央银行对商业银行的再贴现。6同业往来是指商业银行之间往来过程中，其他银行或金融机构在本行的存放款，或从其他银行与非银行金融机构拆入的资金，包括同业存放和同业拆借。,7委托存款及委托投资基金,指部门和单位存入商业银行用于发放委托贷款或投资的基金存款，包括委托存款和委托投资基金。如中央政府委托存款与贷款、地方政府委托存款与贷款、企业委托存款与贷款以及委托投资、委托投资基金等。8.代理金融机构委托贷款基金这是指商业银行代理中央银行、政策性银行和其他金融机构的委托贷款基金。,9所有者权益,这是投资者交付商业银行支配和经常运用的资金，也是商业界银行信贷资金来源中最稳定的部分，包括实收资本和历年中的各种积累。其中，所有者权益能用于信贷投放的资金部分，为自有信贷资金，即所有者权益减固定资产净值、无形资产及递延资产的余额。当年结益是指本年度实现的利润，在未进行利润分配之前可以作为信贷资金使用。,10各项准备金,这是指商业银行按规定提取的坏账准备金、贷款呆账准备金和投资风险准备金11其他信贷资金来源与运用的平衡项目。,(二)信贷资金运用统计项目,1各项贷款(1)短期贷款，指商业银行对企业发放一年以下的用于流动资金的贷款，包括工业贷款、商业贷款、建筑业贷款、农业贷款、乡镇企业贷款、三资企业贷款、私营及个体贷款、贴息及短期贷款。(2)中长期贷款，指商行发放一年以上流动资金贷款和用于基本建设、技术改造等贷款，包括基本建设贷款、住房开发贷款、商业用房开发贷款、其他地产开发贷款、技术改造贷款和其他中长期贷款。(3)票据融资，商业票据的贴现和转贴现形成的资金运用。(4)各项垫款，包括承兑、贴现、信用证等项垫款。,(二)信贷资金运用统计项目,2有价证券及投资这是指存款性金融机构购入的以持有生息为目的的各类有价证券。如自营证券、短期投资、信托投资和长期投资等。3买入返售证券这是指做证券的逆回购业务而形成的资金占用。4在中国人民银行存款这是指商业银行在中国人民银行的备付准备金存款，包括向中国人民银行缴存的法定准备金、存放中央银行存款、存放中央银行清算汇票款等。,5存放央行特种存款：指商业银行按照央行的要求在法定准备金之外的存款。特种存款是中央银行调整信贷资金结构和信贷规模的重要措施。中央银行按照商业银行和其他金融机构的信贷资金营运情况，根据银根松紧和资金调度的需要，以特定方式向金融机构集中一定数量的资金。6存放中央银行的财政性存款:指商业银行吸收的财政性存款按规定划缴中央银行。7同业往来：指商业银行之间往来过程中发生的同业资金运用，包括存放同业和同业拆出。,(二)信贷资金运用统计项目,(二)信贷资金运用统计项目,8系统内往来：指商业银行上下级行之间往来资金的运用，包括存放联行款项、向上级行或下级行拆出资金等。9代理金融机构贷款这是指商业银行代理中央银行、政策性银行和其他金融机构委托贷款，代理人民银行专项贷款。10库存现金11外汇占款,二、各商业银行信贷收支表的编制,(一)信贷资金来源项目的编制汇总：各项存款、代理财政性存款、应付及暂收款、向中央银行借款、各项准备金、所有者权益。合并：金融债券、卖出回购证券、委托存款及委托投资基金、代理金融机构贷款基金、同业往来。轧差：其他。(二)信贷资金运用项目的编制汇总：各项贷款、有价证券和投资、应收及暂付款、存放中央银行的准备金存款、存放中央银行特种存款、缴存中央银行财政存款、库存现金、外汇占款。合并：买入返售证券、同业往来、代理金融机构贷款。,(一)信贷资金来源分析,1信贷资金来源增减变动分析用于分析的主要统计指标是信贷资金增减率：,2信贷资金来源结构分析,信贷资金来源结构可用某项信贷资金来源占全部信贷资金来源的比重来表示，并与上期的比重比较分析其变化。主要计算公式有：,3信贷资金自给能力,分析信贷资金自给能力的分析主要采用以下三个指标，各自计算公式如下：(1)自有资金对总资产的比率指金融机构自有资金与其资产总额的比率，即：(2)自有资金对负债的比率它是指金融机构自有资金与其全部对外负债的比率，即：,3信贷资金自给能力,(3)信贷资金自给率：是金融机构自有资金和各项存款之和占全部信贷资金来源的比率：4信贷资金来源集中度和利用程度的分析信贷资金来源集中度一般用10户或15户较大存款额之和与全部存款之比来反映；信贷资金利用程度一般用盈利性资产与信贷资金来源总额之比来反映。,5各项存款的分析,存款是银行最主要的负债业务。存款是贷款的主要资金来源，存款业务的稳定增长是贷款稳定增长的重要保证。因此，对存款的各项指标进行分析具有重要的意义。各项存款的分析包括存款总量的分析、存款结构的分析和存款周转的分析。,(1)存款总量分析报告期内存款累计发生额：指银行期内存款的业务总量，包括存款累计收入额和存款累计支出额。在会计报表中，存款累计收入额是期内存款的贷方发生额累计，存款累计支出额是期内存款的借方发生额累计。报告期末存款余额报告期末存款余额=期初存款余额期内存款累计收入额期内存款累计支出额报告期存款净增减量报告期存款净增减量=报告期存款累计收入额报告期存款累计支出额=期末存款余额期初存款余额,存款积数式中：C存款积数；ai每天存款余额；t存款天数。存款平均余额,(2)存款构成比例分析企业存款构成比率分析主要分析企业定期、活期存款构成比率，企业定期、活期存款增量构成比率。主要分析指标：储蓄存款构成比率分析主要分析储蓄存款定期、活期构成比率和储蓄存款定期、活期增量构成比率。主要分析指标：,(3)存款变动分析存款周转分析主要的周转分析指标有：,(3)存款变动分析,存款增长变动分析主要指标有：一般性存款增长率、储蓄存款增长率、企业存款增长率等等。,(4)储蓄存款分析银行的存款包括活期存款、定期存款和储蓄存款等，其中，储蓄存款是商业银行最重要的资金来源。因此，对储蓄存款进行统计分析对于银行的经营有着十分重要的意义。储蓄存款的构成分析储蓄存款构成分析主要是指对储蓄存款总量（储蓄存款余额）一定的标志进行分类分析。如：按储户与银行的契约关系分、按来源地分、按储户分等。,(4)储蓄存款分析储蓄存款的稳定性分析,储蓄存款变动分析,其中：,该指标反映储蓄规模与利率升降的关系程度，为以利率杠杆调节储蓄提供可靠性依据。如果弹性系数接近1，表示利率升降使储蓄规模发生相应的变动；如果弹性系数比1大很多，表示弹性充足，储蓄对利率的反应灵敏；如果弹性系数比1小很多，表示储蓄对利率变动反映迟钝。,(5)存款结构分析,存款来源结构分析存款定期与活期结构分析存款项目结构分析存款期限结构分析,第三节商业银行效益统计分析,商业银行损益表银行收益统计分析基于投资与财务决策的银行收益的统计分析影响银行收益率的因素分析银行效益的评价方法新分行的建立：预期收益评价方法,商业银行损益表,损益表是用来反映一家银行在报告期收入、支出、税金、利润等情况的报告。分析经济效益和盈亏情况以及利润增减变化原因见书表6-10，损益表主要包括收入、支出和收益三大部分,商业银行盈利性指标,对于商业银行价值的评价，依赖于其市场价值，即未来预期收益的贴现累加主要盈利性指标：资产收益率ROA：纯利润/资产总额。选取总资产的期末和期初余额的平均值作为分母，税后收入为纯利润。营业利润率：税后营业利润/资产总额，主要来自于经营活动中利息收入和非利息收入，或者不受证券等影响的业外收入，能够反映银行真实稳定的获利能力,商业银行盈利性指标,主要盈利性指标：银行净利差率=（利息收入-利息支出）/盈利资产，除去现金、固定资产外均可作为盈利资产，这里为其加权均值。它的提高说明银行利差收入的增幅大于融资成本，有效反映银行在筹资放款业务中的获利能力非利息净收入率=（非利息收入-非利息支出）/资产总额，它的提高意味着相对较低的各类间接费用开支，表明银行管理效率良好；但有时也是潜在风险的暗示。银行利润率(PM)=纯利润/总收入，用于各项开支和用于发放股利的比例，越高说明银行获利能力越强。权益报酬率（ROE）或净值收益率=纯利润/资本总额，是银行资金运用效率和财务管理能力的综合体现，同股东财富直接相关。,银行收益统计分析,杜邦模型：由戴维科尔(1972)将杜邦财务管理原则应用于银行管理而得名，核心是分解银行的普通股收益率来分析影响银行的盈利水平的各种因素ROE=ROA*EM，EM（普通股乘数）=银行总资产/银行普通股票面值两因素分解，ROA是银行盈利能力的集中体现，使得ROE间接反映银行的盈利能力；提高EM可以提高ROE同时也带来更大风险，股本成数加大，银行净值比重降低使得清偿风险加大，也会放大资产收益率的波动幅度，使得ROE不稳定性增加。ROE揭示了银行盈利和风险间的制衡作用。,银行收益统计分析,三因素分解：ROE=银行利润率(PM)*资产使用率（AU）*EM=资金运用和费用管理效率*资产组合管理效率*EM四因素分解：加入税负支出ROE=（纯利润/税前利润）*（税前利润/总收入）*资产使用率（AU）*EM=税负支出管理效率*资金运用和费用管理效率*资产组合管理效率*EM进一步多因素分解，见图6-2,银行收益统计分析,银行资产收益率分解为净利润率（PM）与资产使用率（AU），ROA=PM*AU，PM=银行纳税后净收益/银行总收入，AU=银行总收入/银行总资产银行净利润=总收入-成本-税收，PM成为衡量银行控制成本与降低缴税数额的重要指标，越大，控制成本能力越强PM由以下四个比率决定：利息支出比率=利息支出/总收入，非利息支出比率=非利息支出/总收入，税收比率=所得税/总收入，呆账准备金率=呆账准备金/总收入,三、基于投资与财务决策的银行收益统计分析,杜邦模型的缺点：易于混淆投资决策（资产组合的管理）和财务决策（不同负债与资本最优组合的管理）对银行普通股收益率的影响威廉安尔伯茨改进，确定不同决策的经营效果。普通股收益率=投资资金收益率（Returnoninvestedfunds）+金融杠杆收益率（Returnonfinancialleverage）ROIF反映银行生产率与资金运作的效率；ROFL反映充分表现银行使用资本的程度及资本使用程度的条件，衡量银行以某一成本筹借资金，再投资而得收益对普通股收益率造成的影响。,三、基于投资与财务决策的银行收益统计分析,威廉安尔伯茨方法（结合图6-3）银行的资金包括普通股和筹借资金，金融杠杆收益来源杠杆差：银行投资资金收益与纳税后筹借资金成本之差，ROIF-(1-t)C杠杆比：筹措资金与普通股的比例，LROFL=ROIF-(1-t)CL为什么ROFL+ROIF=ROE？,四、影响银行收益率的因素分析,影响因素较多，利用统计方法合理评估规模变动对收益的影响存款结构对收益的影响雇员生产率水平扩展手续费收入利率变动利率、存款和贷款的增长宏观政策,四、影响银行收益率的因素分析,规模变动对收益的影响国外，按资产收益率看，中小银行占优，可从较低营业总成本中获益；按股东回报率，较大银行占优，较少的股本和较多的负债带来的财务杠杆作用国内，小银行的成本更低，收益率相对高于大银行美国一组数据的说明规模对效益的影响体现在银行费用支出上。美国65家银行数据的实证，长期平均成本与银行资产数之间的二次曲线关系,四、影响银行收益率的因素分析,存款结构对收益的影响收益率较高的银行具有较好的存款成本结构，其中活期存款和储蓄存款比较多另，高收益银行的资产收益结构较好，如收息资产比例及结构等雇员生产率水平盈利水平高的银行一般人均创造的收入和管理的资产也更多一些。国内国际差距较大扩展手续费收入越来越成为商行利润战略中的重要一环,四、影响银行收益率的因素分析,利率变动影响银行的资金成本；影响银行的资产收益（贷款收益和证券收益）；影响银行的资金来源利率变动对银行收益的影响分析从财务方面进行，测算出利率变动对银行成本和收入的影响幅度，进而得到对银行利润的影响；或者利用弹性分析描述利率变化对银行业务的影响，银行收益R，市场利率i，收益的利率弹性=（R/R）/（i/i），同时用到利息收入和利息支出的利率弹性利率、存款和贷款的增长银行业务的增长越快，赢利领先宏观政策工商贷款所占比例较大，所考察的重要指标是工业产出,五、银行效益的评价方法,纵向历史比较法或时间序列法本年度效益与以往比较，寻找原因。增长率分析法和因素分析法横向类比比较法：比较同类型银行之间的效益。偏离度=该银行收益指标值/同类银行收益指标平均值偏离系数=（该银行收益指标值-同类银行指标平均值）/同类银行指标标准差预定目标比较法：实际值和预期值之间的差距计划完成程度=该银行收益指标实际值/目标值各自局限性：不同时期的外部环境大有不同；市场上存在完全相同的银行，横向误差；预期不合理,六、新分行的建立：预期收益率评价方法,分行的建立，考虑顾客、管理者的偏好，资金的充足等，是一个资本预算的决策。只有当未来净现金流量（NCF）之大足以保证银行可以接受收益E(r)，即可以从等式中估计出E(r)，最初现金流=如果E(r)=股东要求的最小收益K，建立分行是可行的另，还要考虑预期收益的方差（主要是由区域周围的经济条件有变动）和新分行、现存分行收益率间的协方差新分行的预期收益率(Rb)通过现存分行和其他资产(Roa)对银行总体收益率(Rt)产生影响是,W是新分行b的资产比例，E(Rt)=W*E(Rb)+(1-W)*E(Roa),六、新分行的建立：预期收益率评价方法,通过总收益方差的衡量得出新分行对银行总体收益率的影响其中，具体的例子，新分行的收益与其它收益呈负相关，如此计算新建分行的预期收益，以及带来的总风险。分析结果说明仅选择获取收益最高的分行地址不一定是最佳的，风险也要考虑,第四节商业银行风险统计分析,商业银行风险的类别银行信贷风险统计分析利率风险流动性风险分析资本风险分析银行收益与风险关系分析银行资产风险识别统计分析测定银行整体风险敞口程度的方法银行风险预警指标体系,1、商业银行风险的类别,银行经营的四大风险：环境风险，国家宏观经济环境决定。包括立法风险、经济风险、竞争风险和管制风险。从分析区域经济运行及结构变化出发，分析对银行经营的影响、非银行金融机构和非金融产业结构参与银行服务对银行经营产生压力管理风险，银行经营者引起。盗用公款风险，个人能力风险等交付风险，银行提供的金融服务所致。包括操作风险（在获利的前提下，提供金融产品及控制成本的能力）、技术风险（系统陈旧不能有效运作）、新产品风险（成本高需求低）、战略风险（银行未来的决策）金融风险，资产负债管理中的风险。有信贷风险、流动风险、利率风险和资本风险，以及赢利和偿付风险,立法风险,个人电子银行业务涉及金额巨大，法律关系复杂，涉及当事人众多，包括客户、参与电子资金划拨的金融机构、通讯线路提供者、计算机软件、硬件供应商、电力公司等。一旦发生纠纷，如何确定当事人之间的法律责任是比较棘手的问题。立法滞后,经济风险,2012年中国经济发展增速放缓银监会公布的数据表明去年四季度银行业不良贷款余额与不良贷款率较三季度均环比上升。不良贷款余额由三季度末的4078亿元增至4279亿元，上升幅度为4.9%；不良贷款率由三季度末的0.9%提高至1.0%。这是2005年以来首次出现不良贷款余额和比率“双升”。从数据看，银行资产质量压力已经开始显现政府融资平台风险和房地产行业风险是相联系，二者产生连锁反应，对银行的影响则是比较大的，其中的关键因素就是房价。,管制风险,中国政府父亲对儿子式的管制，虽利于银行业信心的稳定，但越积越垒的坏账风险到上世纪末，多数国有银行陷入了技术性破产。为了处理这个问题，政府把接近2,000亿美元的坏账从银行的账面剥离2008随着经济陷入低迷，政府主导趋势有了正激励。政府鼓励银行放开了信贷闸门。2009年前9个月的新增贷款中，约有四分之一进入了基础设施中，但风险较大的制造业和房地产投资各占约5%。甚至基础设施投资未来几年也有理由令人担忧，因为资助这些项目的许多地方政府已经在财政上捉襟见肘为了应对可能到来的坏账风险，提高“核心资本率”成为政府监管的一种最佳选择。,2、银行信贷风险统计分析,信贷风险，是由银行资产质量优劣以及资产清偿拖欠与信贷违约程度所决定，本质上是由银行的一些资产尤其是贷款贬值所引起的管理者对信贷风险的衡量是对已发生或可能出现的清偿拖欠与信贷违约进行分析衡量信贷风险需要对信贷资产的质量分类提供依据。央行要求按五级分类：正常、关注、次级、可疑和损失五类，后三类为不良资产反映过去信贷风险的指标：总贷款/总存款、不良贷款/总贷款、净贷款冲销额/总贷款、贷款损失准备金比例等。反映未来：信贷集中程度（可能产生的风险）、信贷增长率与高贷款利率（违约数量）、准备金与违约信贷比（风险承受）,2、银行信贷风险统计分析,信贷风险分析体系1、信贷风险监测报表体系。动静结合、流存结合全面反映现状和发展特征。同时按时间进行分段，报表要按银行信贷资产存量及当年新发放贷款分别设置表格，以反映信贷资产质量的变化趋势。2、信贷业务风险分析报告。定量定性、单项综合、动静结合、问题成因，运行状况、主要风险特征原因分析。包括：银行运行的经济金融环境分析，信贷业务基本情况，贷款结构与组合，变化趋势，及其原因影响因素。3、贷款行业风险分析。采用风险因素法从影响行业发展的各种因素出发，充分利用各种信息按照一定的程序和要求，采用定性定量相结合对行业风险程度及其信贷资产的安全性、效益性和流动性的影响分析。包括行业环境、经营、财务风险分析以及信贷资产风险分析。,三、利率风险,利率风险：市场利率变动的不确定性对银行的毛利产生影响的风险，存贷结构也是一个因素。利率敏感性分析通过资产与负债的利率、数量和组合的变化来反映利息收支的变化，从而分析它们对银行利息差和收益率的影响，并在此基础上采取相应的缺口管理银行利率风险敞口测度：利率敏感性资产与利率敏感性负债，或两者的差额缺点是利率敏感性资产到期期限存在随意性；不断改变的再投资和市场利率会影响这些指标；以到期期限为基础的指标没有考虑资产负债价值的利率敏感度,三、利率风险,基于前缺点，前瞻性利率风险衡量方法：若干不同到期期限的资产与负债之间的差额指标；包含银行再投资及利率变化因素的利率敏感资产与负债的动态差额对于利率敏感资产、负债及资产负债表外项目的持续衡量等,三、利率风险,利率分析方法：资金缺口分析和持续期缺口分析资金缺口和利率敏感系数资金缺口=利率敏感资产-利率敏感负债，分析银行净利息收入对市场利率的敏感程度。简例说明，借贷利率相同时，净息收入变动=利率变动*缺口结果为正、或负、或零，要考虑存贷利率是否一致的前提,三、利率风险,管理者可以通过正确预测利率变动，通过资金缺口增加利润。但实际中不易，设法规避大缺口带来的利率风险利率敏感系数=利率敏感资产/利率敏感负债，1正缺口；1负缺口资金缺口分析优点是简单明了，缺点是只考虑一定期间内的资金流量，没有考虑资金的时间价值。,三、利率风险,有效持续期缺口分析由麦考利在1938年提出债券的有效持续期的概念债券的有效持续期，包含了关于债券未来现金收益的时间和数额，可以综合反映息票数额以及债券期限对债券价格的影响定义为债券价格相对于市场利率变动百分比的弹性，D为债券的有效持续期，P为债券价格，i为市场利率，C为息票支付额，F为债券面值，n为到期期限,三、利率风险,有效持续期缺口分析将债券有效持续期扩展到银行的资产和负债，即有效持续期可以指任何一项资产或负债的平均有效持续期，D为有效持续期，Ct为第t期的现金流或利息，F为面值（到期日的价值），i为市场利率，n为到期期限。简例书中,三、利率风险,有效持续期缺口分析在银行，有效持续期实际上是加权的现金流量现值与未加权的现值之比。有效持续期反映了现金流量的时间价值持有期间不支付利息，有效持续期=到期期限或偿还期限；而对分期付息，有效持续期偿还期限，因为同等数量的现金流量，早兑付比晚兑付现值高。有效持续期衡量一系列固定的现金流量的平均期限。写成一个简单的函数D=D(n+,C-)，持续期与未来现金流的大小呈反向关系，与偿还期限的长短呈正向关系,三、利率风险,有效持续期决定利率风险证券的利率弹性（e）=证券价格的百分比变化/市场利率的百分比变化=(P/P)/(i/i)0时，如果利率下降，资产负债的价值都会增加，但资产增加的幅度比负债大，银行的市场价值增加，反之下跌。当DGAP=0时，思考。案例,三、利率风险,有效持续期缺口和利率风险有效持续期缺口分析综合衡量了资产和负债结构的利率风险。一项资产或负债的有效持续期越长，资产和负债对利率变动越敏感，利率风险越大。有效持续期缺口的绝对值越小，面临的风险越小，此方法考虑了现金流量的时间价值，而资金缺口方法没有这个特点。,四、流动性风险分析,银行的流动性指银行满足存款者的提现需求和借款者的正常需求的能力即时支付的提存和借款难以预测，银行可以现金可能不足以满足需求，缺乏流动性，产生流动性风险衡量流动性的主要指标：流动性缺口，未来一定时期内资金使用和资金来源之差，缺口为正表示资金供不应求，需要填补。缺口估算，银行预测未来一定时期内新增贷款存款净值、及到期的资产和负债等。缺口应该略小于银行的立即变现能力。核心存款与总资产的比率。不受利率经济季节影响的存款比较稳定,四、流动性风险分析,衡量流动性的主要指标：贷款总额与总资产的比率。较高说明流动性能力差，较低说明具有很大的贷款能力。一般随银行规模增加而增大。有时利用贷款期限加权计算贷款总额贷款总额与核心存款的比率。比例越小，银行的“存储”流动性越高，流动性风险小流动资产与总资产的比率。流动资产指期限短、信誉好、变现能力强的资产。此比率越高，风险越低易变负债与总资产的比率。受利率影响大的资金来源，如大面额定期存单、国外存款等。比率越大，风险大证券的市场价格与票面价格的比率。比率1，变现吃亏，易出现流动风险,四、流动性风险分析,有效控制流动性风险，需对流动性需求做出分析，即对未来的现金流量做出合理预测，包括现金收入和支出，两者差额反映流动性风险敞口影响因素较多，所需预测方法模型也复杂对银行的流动性需求预测是银行预测工作的重要内容，对于银行的资金计划、保持适度现金库存极为重要,五、资本风险分析,资本风险也称为杠杆风险，当银行资产的市场价值低于其负债的市场价值，便无力偿还其债务；当不得不变现的资金不足以偿还时，宣布破产。资本风险与资产质量及银行总体风险有关。资本风险的衡量指标：银行普通股/总资产、普通股/总负债、普通股/总存款。缺点是指表达静态的帐面价值更为有效：不同风险的风险加权资产或风险调整资产与普通股或银行资本的比例，风险调整资产的增长率与资本增长率之比较，包含表外项目的资本风险指标,五、资本风险分析,银行保持多大的资金为充足，各国有监管，国际有巴塞尔协议：银行的最低资本限额应与由银行资产结构决定的资产凤险相联系，风险越大限额越高；银行持股人的股本被认为是最重要的第一类资本或核心资本；银行资本最低限额为其风险资产的8%，而其核心资本不能低于总资产的4%。,六、银行收益与风险关系分析,银行收益与风险交替，可以增加风险换取较高收益，如金融风险（正向）银行的收益率序列r，风险度量序列，建立如下模型，其中可视为无风险收益，r-是银行承担风险的“补偿”收益，银行承担风险的价格是实务中，收益率r用股本收益率或资产收益率，风险指标需要谨慎而全面的衡量。在比较银行间的经营效益时，风险的暴露程度也是需要同时比较的，否则不具可比性。,六、银行收益与风险关系分析,假定银行收益服从正态分布下，Hannan&Haweck(1988)和Liang&Savage(1990)给出银行收益和风险的关系，E(ROA)为银行资产收益率的预期值，EM普通股乘数，S银行资产收益率的标准差:g=E(ROA)+1/EM/S当预期收益增加时，普通股乘数下降，而且S降低时，g上升说明银行的经营风险下降，无力偿还的概率下降；反之当银行资产收益率ROA-1/EM，是银行破产的临界点通过对美国的300家大银行的测算，得出银行无力偿还债务可能性的计算公式：，银行平均的无偿还能力可能性在12个月内为0.35%，风险指数为11.95。简单案例,七、银行资产风险识别统计分析,风险识别，是指商业银行在其宏观和微观风险环境和内部经营环境中能够识别出可能给商业银行带来额外损失或额外收益的风险因素。风险识别是风险分析和估计、风险控制的基础，对银行比较重要。这个过程需要对经营业务丰富的实践经验和充分了解风险识别的两种方法：财务报表分析法和环境风险分析法财务报表分析法：评价财务和经营，最方便最直接的工具比较分析，本期和前几期的绝对值或相对指标，分析资产质量状况趋势分析，选择某一基期计算以后每一年的趋势百分比，分析资产总规模的增长及其结构变化，以及伴随的风险因素比率分析，同期财务报表上的一些项目之间有关联性，设定比率指标衡量资产安全。考察银行资产本息回收的可靠程度，比率指标有逾期贷款回收率、逾期贷款比率、资本充足率等。,七、银行资产风险识别统计分析,风险识别的两种方法：财务报表分析法和环境风险分析法环境风险分析法，识别商行内外环境中的不确定因素宏观经济条件。经济波动的周期性，经济状况好，周转快收益高。金融同业竞争，同行之间的激烈竞争和证券业的发展使得风险加大利率和汇率波动，浮动汇率和利率（受通货膨胀影响）工具银行业务的行业和地区分布，业务分布,八、测定银行整体风险敞口程度的方法,除了了解银行的各类风险敞口还要对整体风险暴露程度进行判断，两种方法：1996年J.P.Morgen用的VaR(ValueatRisk，风险值)和压力测试（Stresstest重大突发事件对银行的影响）VaR方法处于风险中的价值含义：在一定持有期、一定置信度内，某金融投资组合所面临的最大损失额。计算之前确定时间t和置信水平VaR常用于证券投资组合风险敞口的计算，而对于银行需要确定贷款组合在一定时期内、一定置信水平下最大的损失水平。因而要合理估计贷款的损失分布P0银行资产组合的初始价值，R持有期的收益率，P1银行资产组合的期末价值：P1=P0*(1+R),八、测定银行整体风险敞口程度的方法,VaR方法P1=P0*(1+R)，其中的R是与持有时间t有关的随机变量，年度均值，方差，资产组合持有年限。此时的均值和方差。设资产组合P0在置信水平下的最低回报率为R，则此时的最低期末价值为：具体见板书,八、测定银行整体风险敞口程度的方法,压力测试VaR方法在银行资产组合的价格发生异常被动时，不足以用来充分测量银行面临的风险水平。压力测试基本思想：考虑一个较大的价格波动情况，并在这种情况下计算银行资产组合可能的收益或损失。获得较大价格波动的方法有多种如下1、情景分析法（Scenarioanalysis），设想一个可能出现的经济情景，它会对资产价值产生重要影响2、历史模拟(HistoricalSimulation),过去某天或某段时期内金融市场发生的巨大变化，假设重新发生3、压力VaR(StressingVaR),用于计算VaR的参数发生大的变化，一般考虑对方差和资产相关系数矩阵的波动,八、测定银行整体风险敞口程度的方法,压力测试系统压力测试（SystematicStressTesting），设想一个广泛的情景组合，对所有的风险因素产生压力，计算这种情况下可能的收益或损失实务中也考虑一些主观判断和历史收益率的考察研究不同的资产组中一致发生极端事件的可能性，极值理论（ExtremeValueTheory,EVT）压力测试成为银行日常风险管理的工具之一。参考相关书籍,九、银行风险预警指标体系,对银行的破产概率模型根据所能得到的数据，管理者和监管者建立复杂的计量经济模型，分析何处可能发生严重问题，这些模型是分析各个时期影响银行破产概率提高或降低的因素。表6-12，银行破产概率早期预警指标预警模型的意义在于很少几个指标就会反映出银行的破产概率或风险敞口变化程度,第五节商业银行预测,增长率分析法趋势递推法回归分析和季节指数法利率预测银行的流动性需求预测,第五节商业银行预测,银行预测要考虑各种重要变量影响下未来经营状况的变化。这个过程考虑：选取需要预测的变量，对未来变量预测的时间长短，所利用的预测方法。由于影响显著程度不同以及预测成本和主从关系，需要选择预测的变量。首选未来存款和贷款水平的预测，其次银行人员的充实程度、资产收益幅度、新分行的成本和新产品的成本，同时对重要经济变量的预测如利率。预测时间太短，预测结果仅为随机变化所致；太长，不可控因素较多，预测可信度较差。一般为35年预测方法：银行管理模拟模型、市场调查和问卷分析、时间序列计量方法、横截面计量方法、纵横结合,第五节商业银行预测,银行管理模拟模型，提前定义一些重要参数的数值，通过计算机对银行未来经营作出模拟预测。斯坦福、银行模拟系统、商业银行管理模型市场调查和问卷分析，对于分析市场环境变化趋势重要，其中抽样调查是核心方法；而对于重要经济指标利用专家调查时间序列计量方法，从简单的增长率分析、指数平滑到ARMA等复杂模型，理论是热点，应用也逐广泛。横截面，回归分析、计量模型和投入产出纵横结合，时间序列和横截面的结合如果分析目的对准确度要求不高，倾向简单方法，成本低。若要求高，可能要较复杂的方法。均要求方法正确,第五节商业银行预测增长率分析法,计算一段时期内变量的增长速度能够