《证券投资第八章》PPT课件

,第七章证券投资技术分析,第一节证券投资技术分析概述,一、技术分析1、技术分析的含义2、技术分析的三个假设（1）、市场行为涵盖一切信息（2）、价格沿趋势波动，并保持已有的趋势（3）、历史会重演3、技术分析的应用意义二、技术分析要素1、价量关系量、价正常关系量、价背离关系2、时间要素的影响3、空间要素的影响,第二节技术分析基本图形,一、K线图1、K线最初始于日本米商用于表示米每天涨跌状况的工具。2、K线图的绘制由上、下影线和实体组成。四个基本参数：开盘价（采用集合竞价的方式）最高价（当天到达的最高价）最低价（当天到达的最低价）收盘价,3、标准K线图（1）阳线（2）阴线,最高价,最低价,开盘价,收盘价,收盘价,开盘价,实体,实体,4、基本的K线形态及其走势意义（1）光头光脚阳线表明当日走势极强。（2）光头光脚阴线表明当日走势很弱。,（3）光脚阳线表明股价走势仍然很强，但是存在较大变数。（4）光脚阴线表明股价指数较弱，同样存在变数。,（5）光头阳线表明股价走势较强。（6）光头阴线表明股价走势较弱。,（7）T形线根据直线所处的价位是否高于上一交易日的收盘价，可以将T形线分为阴线和阳线。表明多方力量占优。（8）倒T形线表明空方力量占优。,（9）十字（形）星根据直线的价位是否高于上一交易日的收盘价，分为阴、阳十字星。根据影线的长短，分为大、小十字星。,（10）一字形表明全天股价都达到涨跌幅度限制。如达到涨幅限制，表明股价走势极强；如达到跌幅限制，表明走势极弱。,三、K线组合图形1、星形组合（1）、早晨之星（2）、黄昏之星,未来发展态势,未来发展态势,（3）、射击之星,未来发展态势,2、锤头与吊颈（1）、锤头（2）、吊颈,未来发展态势,未来发展态势,（3）、倒转锤头,未来发展态势,3、曙光初现与乌云盖顶（1）、曙光初现（2）、乌云盖顶,未来发展态势,未来发展态势,第三节技术分析的主要内容,一、移动平均线1、概念用统计的方法，将某一段时间内股价（或指数）的平均值画在坐标图上形成曲线，用以研判股价未来走势。2、移动平均线的计算方法MAn=(C1+C2+C3+C4+Cn)/n3、移动平均线的应用,（1）、黄金交叉点和死亡交叉点,黄金交叉点,收盘价格曲线,死亡交叉点,N日平均线,（2）多头排列和空头排列,多头排列,空头排列,股价曲线,5日均线,10日均线,股价,时间,4、葛兰维的移动平均线八大法则葛兰维美国著名的技术分析大师，总结股价与移动平均线之间的偏离关系。买入四大法则：（1）、移动平均线从下降到走平，有向右上方抬头，股价从移动平均线的下方向上突破移动平均线时；买入。（2）、股价在移动平均线之上运行，回档没有跌破移动平均线又上升时；买入。（3）、股价跌至移动平均线以下，而移动平均线短期内继续上升的趋势；买入。（4）、股价在移动平均线以下运行，突然暴跌，距离移动平均线太远，有可能向移动平均线靠近；短期买入,卖出的四大法则：（1）、股价在移动平均线之上运行，连续数日大涨，离移动平均线越来越远；暂时卖出股票。（2）、移动平均线从上升到走平，而股价从上向下跌破移动平均线；卖出股票。（3）、股价在移动平均线以下运行，回升时未突破移动平均线；卖出股票。（4）、股价在移动平均线上徘徊，而移动平均线继续下跌；卖出股票。5、移动平均线的优缺点,一般情况下，股价曲线由上往下穿过移动平均线，卖出股票；股价曲线由下往上穿过移动平均线，买进股票。,股价曲线,移动平均线,如果短期均线由下往上穿过长期均线，称为黄金交叉，是买入的时机；如果短期均线由上往下穿过长期均线，称为死亡交叉，是卖出的时机。,5日均线,120日均线,二、支撑线、压力线和轨道线,上升趋势,下降趋势,支撑线,压力线,压力线,支撑线,压力线,支撑线,压力线,股价,时间,时间,价格,压力线,支撑线,三、反转形态图形1、含义2、头肩顶,左肩,头部,右肩,颈线,3、头肩底,左肩,头部,右肩,成交量,股价,3、双重顶,颈线,5、双重底,股价,成交量,颈线,五、波浪理论全称：艾略特波浪理论，由美国人艾略特1934年创立。（一）、波浪理论的主要原理如同大海中的海浪潮汐一样，有其自然规律，大海涨潮时，一浪高过一浪，落潮时，浪尖一浪低于一浪，整个证券市场也是按一定的周期，周而复始地向前发展。1、波浪理论每个周期分为两个部分。（推动部分和修正部分）2、波浪理论分为八个过程，每个过程用一个浪来表示。（二）、波浪的形态和特征1、第一浪上升浪一般来说第一浪上升以后会出现调整浪，第一浪时间较短。,2、第二浪调整浪市场误认为熊市尚未结束，因此下调幅度相当大，几乎吃掉第一浪升幅，当此浪跌至一浪起点，成交量萎缩，二浪结束。3、第三浪主升浪成交量放大，出现向上跳空缺口。4、第四浪调整浪第四浪调整的低点不应该低于第一浪的顶点。5、第五浪上升浪涨幅比第三浪小，特点：人气冲天，鸡犬升天。A浪是修正浪的第一浪，实际上是警告讯号，量价背离和技术指标背离。B浪反弹，上升成交量不大，出现量价背离，多头逃命线。（多头陷阱）,C浪破坏力较强的下跌浪，跌势大，时间长，行情结束。,1,2,3,4,5,b,c,1,2,3,4,5,a,b,c,1,2,3,4,5,1,2,3,4,5,a,b,c,1,2,3,4,5,a,第一浪,第二浪,第三浪,第四浪,第五浪,A,B,C,波浪理论八浪循环,第八章证券投资基金,第一节证券投资基金概述,一、基金业的产生与发展二、我国证券投资基金的产生和发展1、基金业发展的早期探索阶段（80年代97年11月）2、封闭式基金发展阶段（97年11月2001年8月）3、开放式基金发展阶段（2001年9月至今）三、证券投资基金当事人的构成及关系1、基金当事人的构成（1）、基金份额持有人（2）、基金管理人（3）、基金托管人,规模最大的10只开放性基金名称规模嘉实策略增长424广发策略优选193华夏优势增长172南方绩优成长162易方达平稳增长149南方高增长146工银瑞信稳健成长138易方达价值精选133华夏现金增利123交银施罗德成长108(单位：亿元),2、当事人之间的相互关系（1）、持有人与管理人之间的关系（2）、持有人与托管人之间的关系（3）、管理人与托管人之间的关系,第二节封闭式基金与开放式基金一、封闭式基金1、设立的条件2、设立的程序3、上市与终止二、开放式基金1、设立的条件2、设立的程序3、认购4、开放式基金的申购与赎回5、开放式基金的风险,封闭式基金与开放式基金的区别,第三节证券投资基金的运作,一、基金管理人是基金资产的管理和运作者，承担产品设计、营销、注册、估值、核算、客户服务等。1、设立的条件2、基金管理公司的特点3、基金管理人的职责4、基金管理人的业务内容5、证券投资基金的投资范围二、基金托管人承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算等。,证券投资基金运作程序图,证券投资基金,基金管理人,证券投资组合,对基金进行管理运作,基金投资人,将分散的资金集中起来,基金托管人,以组合的方式投资证券,由托管人对基金进行管理,第四节证券投资基金的信息披露,一、基金信息披露的原则1、实质性原则2、形式性原则二、基金的信息披露1、基金发售时信息披露2、基金运作时的信息披露3、临时公告与报告三、基金信息披露的禁止行为1、虚假记载、误导性陈述或重大遗漏2、对证