《证券投资学导论》PPT课件

证券投资学SecuritiesInvestment,陈豪,高等学校“十二五”规划教材经管系列,1、太在意别人怎么看你的车,2、你总认为你应该过好日子,3、你的理财方式缺乏变化,4、你起步太晚（复利）,5、你不喜欢自己的工作,6、你不喜欢学习,妨碍我们致富的原因,编后语：如果你做不到“追求财富，持之以恒”，那就干脆不要做发财梦了，还是踏踏实实地把本职工作做好吧。退一步，海阔天空。,7、你经常买一些你根本不用的东西,8、你不懂得什么是价值,9、你的房子太大,10、你抓不住机遇,知识改变命运，学习成就未来！,本课程是应用性学科知识的涉及面广，用处大计算多、公式多认真听课、多做练习广泛阅读、勤于思考,课程简介,证券投资学是经济管理专业中有关证券投资的专门课程，主要阐述证券投资的基本理论，目的使学生掌握证券投资学的一般理论和相关的实务操作方法，培养和发展学生的证券投资与管理知识及技能，并能够通过所学知识指导证券投资实践。,成绩考核办法：,本课程为考试课1、平时成绩：20%2、上机实验：20%3、期末考试:60%总成绩100%,本课程共八章（理论、应用）,第一章普通证券第二章衍生证券,第三章证券市场的结构和功能第四章证券发行第五章证券交易,第六章基本分析第七章技术分析第八章证券组合管理,第一篇证券,第二篇证券市场,第三篇证券投资分析,富豪社会贡献证券,证券投资是现代市场经济的高级形式,苹果(NASDAQ:AAPL)$665.24,中国2012年福布斯富豪榜,导论,一、证券投资学的研究对象1.证券投资学的研究对象是证券投资的运行及其规律，主要是指证券的发行、交易、分析、选择、组织管理和证券市场的运行规律。2.包括：如何正确选择证券投资工具如何科学的进行证券投资决策分析如何成功的使用证券投资方式与技巧如何规范参与证券市场的运作国家如何对证券市场进行规范管理,证券投资概述,一、证券投资的定义证券投资是指投资者(法人或自然人)购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。投资过程：GZZ+R1G+R1+R2,购入资产,持有,卖出资产,衍生品,有价证券就是本身能使持有人取得一定收入的证券。有价证券又有广义和狭义之分。狭义的有价证券，仅指资本证券，即具有一定票面金额，代表资本的所有权或债权，并据此获得一定收益的凭证。本课程所称的证券，是指狭义的有价证券，包括股票和债券。有价证券的衍生品则是指在有价证券基础上创造出来的新型金融工具，其价格取决于有价证券的价格变动，包括基金、权证、可转换债券、金融期货等。,有价证券,无价证券（政府或法律限制转让，不能通过流通增值）,证券投资活动与其他投资活动相比，表现出以下几个方面的特征：1.证券投资的对象是各式各样的有价证券及其衍生品2.证券投资是在特定市场环境中进行的投资活动3.证券投资的收益主要来自利息、股息、红利、交易差价等4.证券投资的收益与其所承担的投资风险正相关,二、证券投资的基本特征,证券投资主体、证券投资客体和证券中介机构。,三、证券投资要素,机构投资者个人投资者,交易所证券公司投资银行会计师事务所律师事务所资产评估机构证券评级机构证券投资咨询机构等,股票债券基金期货等,四、证券投资的功能,1、资本的集聚功能2、资本的优化配置功能3、统一合理定价功能4、转制功能5、宏观调控功能,据统计，2009年新股募资1878.98亿元，再融资2971.96亿元，共4850.9亿；2010年新股募资4910.64亿元，再融资5491.18亿元，共10401亿；2011年新股募资2824.43亿元，再融资4750.26亿元，共7574亿。,五、证券投资的产生与发展,一、在16世纪作为筹集资金、分散风险的一种手段而进入远航贸易领域。（1608年，阿姆斯特丹证券交易所）二、1933以前。（战争债券）。三、1933证券法、1934年证券交易法投资进入了职业化时代。（罗斯福、约瑟夫.肯尼迪）四、1953科学化时代。,六、我国证券投资的产生与发展,1990年12月，上海证券交易所、深圳证券交易所相继成立。1991年，上海证交所共有8只上市股票，25家会员；深圳证交所共有6只上市股票，15家会员。深圳限量发售的认购证严重供不应求，并出现内部交易和私自截留行为，最终导致了投资者抗议舞弊行为的“8.10事件”。中共十四大确立了“建立社会主义市场经济体制”的经济体制改革的目标，1993年，股票发行试点正式在全国推广。“8.10事件”促使中央政府下决心在证券市场设立专门监管机构。因此，国务院于1992年10月设立国务院证券管理委员会和中国证监会。1998年4月，国务院证券委撤销。中国证监会成为全国证券期货市场的监管部门，并在全国设立了36个派出机构，建立起了集中统一的证券期货市场监管体制。中国证监会成立后，股票发行试点走向全国。采取了额度指标管理的审批制度,1999年7月证券法实施，以法律形式确认了证券市场的地位。但是，证券市场发展过程中积累的遗留问题、制度性缺陷和结构性矛盾也逐步显现。从2001年开始，市场步入持续四年的调整阶段。最低点为998点。,这些问题产生的根源在于，中国证券市场是在向市场经济转轨过程中由试点开始而逐步发展起来的新兴市场，早期制度设计有很多局限，改革措施不配套。一些在市场发展初期并不突出的问题，随着市场的发展壮大，逐步演变成市场进一步发展的障碍，包括上市公司改制不彻底、治理结构不完善；证券公司实力较弱、运作不规范；机构投资者规模小、类型少；市场产品结构不合理，缺乏适合大型资金投资的优质蓝筹股、固定收益类产品和风险管理的金融衍生产品；以及交易制度单一，缺乏有利于机构投资者避险的交易制度，等等。2005年5月10日股权分置改革全面推进。从2005年7月到2007年10月走出波澜壮阔的行情。我国证券市场迈入了新的发展阶段。2010年4月16日股指期货正式推出，标志我国证券市场的结构基本完善。截止2011年8月29