《编企业管理》PPT课件

新编企业管理,五邑大学管理学院,第十四章财务管理第一节财务管理概述第二节融资与投资管理第三节成本、费用和利润管理第四节财务分析,第一节财务管理概述一财务管理的内容1财务管理目标（1）利润最大化（2）每股收益最大化（3）股东财富最大化2.财务管理主要内容（1）资金筹集（2）资金运用（3）资金分配,二财务管理的职能1.财务决策1)财务决策的过程2)财务决策的价值标准3)财务决策的准则2.财务计划3.财务控制,财务管理循环的程序,第二节融资与投资管理一融资管理1融资类型（1）权益资金和借入资金（2）长期资金和短期资金（3）企业筹集资金,2企业融资的主要渠道和方式1）筹资渠道(1)国家财政资金(2)银行信贷资金(3)非银行金融机构资(4)社会资金(5)企业自留资金(6)外商资金,2企业融资的主要渠道和方式2）筹资方式(1)吸收直接投资(2)发行股票(3)企业债券(4)租赁(5)银行借款(6)商业信用(7)企业内部积累,3资本成本和资本结构1）资本成本（1）资本成本是企业为筹措和使用资金而付出的代价。（2）表示方法,（3）资本成本的种类,个别资本成本综合资本成本边际资本成本,资本成本,例1某公司从银行借入长期借款100万元，期限为5年，年利率为10%，利息于每年年末支付，到期时一次还本，借款手续费为借款金额的1%，公司所得税税率为25%，则该公司银行借款的资本成本为：资本成本=10010%（1-25%）100（1-1%）=7.58%,例2公司2006年12月31日资产负债表中长期借款200万元，长期债券400万元，普通股800万元，留存收益200万元，个别资本成本分别为6%、8%、10.5%、10.37%。则该公司综合资本成本为：K=200/16006%+400/16008%+800/160010.5%+200/160010.37%=9.296%,3资本成本和资本结构2）资本结构(1)资本结构的概念指企业各种资本的构成及其比例关系。(2)资本结构中债务资本的作用负债可以降低企业的资本成本使用债务资本可以获取财务杠杆利益负债会加大企业的财务风险,3资本成本和资本结构3）影响资本结构的主要因素企业的风险程度企业的财务状况和经营状况销售的稳定性股东和人员的态度贷款银行的态度企业所处行业,3资本成本和资本结构4）融资结构定量分析5）融资方式选择(1)比较融资成本(2)比较融资机会,二投资管理1流动资产投资的管理（1）现金和有价证券的管理企业置存现金的原因，主要满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。（2）存货的管理（3）应收账款管理,2固定资产投资的管理（1）固定资产投资策略市场导向投资策略最低标准收益率策略（2）投资决策的基本方法非贴现指标：不考虑时间价值因素的指标，包括投资回收期、投资收益率等。贴现指标：考虑了时间价值因素的指标，主要包括净现值、现值指数、内部报酬率等。,第三节成本、费用和利润管理一成本和费用管理1成本、费用管理中必须注意的问题（1）确定成本、费用开支的基本原则（2）确定成本、费用开支范围划分的界限（3）明确不得列入成本、费用的开支,2目标成本3.决策成本,二营业收入的管理1营业收入管理的要求（1）加强对市场的预测分析，调整企业的经营战略（2）根据市场预测，制定生产经营计划，组织好生产和销售，保证营业收入的实现（3）积极处理好生产经营中存在的各种问题，提高企业的经济效益,2.营业收入的影响因素（1）价格与销售量（2）销售退回（3）销售折扣（4）销售折让3.营业收入的控制（1）调整推销手段，认真执行销售合同，扩大产品销售量，完成销售计划（2）提高服务质量，做好售后服务工作（3）及时办理结算，加快货款回收（4）在产品销售过程中，要做好信息反馈工作,三利润管理利润集中反映企业生产经营活动各方面的经济效益，是企业最终的财务成果，是衡量企业生产经营管理的重要综合指标。,1.利润的构成利润总额=营业利润+投资净收益+营业外收入-营业外支出其中：营业利润=主营业务利润+其他业务利润-管理费用-财务费用主营业务利润=主营业务收入-主营业务成本-主营业务费用-营业务税金及附加其他业务利润=其他业务收入-其他业务支出,2利润预测量一本一利分析法：利润=销售收入-变动成本总额-固定成本总额=单价销售量-单位变动成本销售量-固定成本总额=（单价-单位变动成本）销售量-固定成本总额销售量=（固定成本+利润）/（单价-单位变动成本）,例4某企业生产甲产品，根据成本习性，甲产品的单位变动成本为10元，固定成本总额为20000元，市场上甲产品每件的销售价格为15元。要求预测该产品的保本销售量和保本销售额；目标利润为10000元时的销售量和销售额。保本点的利润应为0，根据公式，则：保本销售量=20000/（15-10）=4000（件）保本销售额=保本销售量单价=400015=60000（元）当目标利润为10000元时：销售量=（20000+10000）/（15-10）=6000（件）销售额=销售量单价=600015=90000（元）,第四节财务分析财务分析是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果做出分析和评价的一种方法。财务分析是对企业一定期间的财务活动的总结，为财务预测和财务决策提供依据。,一财务分析基础财务分析的基础是企业的财务报告，财务报告是反映一定时期内的财务状况、经营成果和影响企业未来发展的重要经济事项的书面文件。企业财务报告主要包括资产负债表、损益表、现金流量表、其他报表及财务状况说明书。,二偿债能力分析1.流动比率流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。流动比率=流动资产/流动负债2.速动比率速动比率能够较准确地反映企业的偿债能力。企业流动资产中扣除存货后的资产叫做速动资产。速动比率是速动资产与流动负债的比值。速动比率=速动资产/流动负债,3.资产负债率资产负债率又称负债比率，是企业负债总额除以资产总额的比率。公式表示为：资产负债率=负债总额/资产总额,三营运能力分析营运能力是用来衡量企业在资产管理方面效率的财务指标。营运能力指标主要包括：营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率,1.营业周期营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间。营业周期的长短取决于存货周转天数和应收账款周转天数。营业周期的计算公式如下：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数,2.存货周转率存货周转率=销货成本/平均存货例如，M公司200X年度产品销售成本为2644万元，期初存货为326万元，期末存货为119万元。该公司存货周转率为：存货周转率=11.88（次）存货周转天数=360/11.8830（天）,3.应收账款周转天数应收账款周转率=销售收入/平均应收账款例如，M公司200X年度销售收入为3000万元，年初应收账款余额为200万元，年末应收账款余额为400万元。则应收账款周转率为：应收账款周转率=10（次）应收账款周转天数=360/10=36（天）,4.流动资产周转率流动资产周转率是销售收入与全部流动资产平均余额的比值。计算公式为：流动资产周转率=销售收入/平均流动资产5.总资产周转率总资产周转率是销售收入与平均资产总额的比值。计算公式为：总资产周转率=销售收入/平均资产总额,四获利能力分析获利能力是指企业赚取利润的能力。投资者及公司经营者都关心这一比率。衡量获利能力的指标有资产报酬率、股东权益报酬率和销售净利润率等。,1.资产报酬率资产报酬率=净利润/平均资产余额2.股东权益报酬率股东权益报酬率=净利润/平均股东权益总额3.销售净利润率销售净利润率=净利润/销售收入,第十五章管理信息化第一节企业管理信息化概述第二节企业资源计划（ERP）,第一节企业管理信息化概述一信息化与管理信息化二企业管理变革与管理信息化三企业管理信息化的内容四企业管理信息化的基本原五企业管理信息化的基本步骤,一信息化与管理信息化是指企业运用信息与通讯技术来改造自己的业务与流程的过程。以计算机网络技术为核心的信息化过程称为“高级的信息化”过程；以网络技术出现之前的计算机技术为核心的信息化过程则称作“初级的信息化”过程。只有当企业有效地运用单机计算机技术来对各项业务进行改造之后，业务之间以及企业与外部合作者之间的网络联系和协调才能够进行。,在不同的经济时代，信息技术在企业管理中所占的地位不同。工业经济时代，企业进行的是管理信息化，即在某个领域中实现信息的计算机管理；而企业数据没有集成和共享，只是提高效率的一种手段，没有对管理产生影响。信息经济时代，信息化的管理将各种信息进行集成和共享，产生信息流向的变化，而这种变化和面向流程的管理需要不谋而和。知识经济时代，信息技术已经上升为知识管理技术，并和知识经济时代的管理要求相融合，使管理对分析需要、规划需要、决策辅助有了支柱。,二企业管理变革与管理信息化1信息技术要求协调更多的资源2信息技术要求管理面向流程3信息技术推动组织的变革4信息技术促使管理以人为本5信息技术已经成为企业管理创新的工具和平台6信息技术增强了管理的功能7信息技术支撑集中式管理更加灵活和快速8信息化管理成为管理信息化向纵深发展的必然结果,三企业管理信息化的内容,四企业管理信息化的基本原则1单位领导要亲自抓企业管理信息化工作2企业管理信息化工作要循序渐进逐步提高3企业管理信息化工作要讲求经济效益4企业管理信息化工作培训要先行,五企业管理信息化的基本步骤1建立企业信息化基础运行环境2配备适合本单位应用的企业管理软件3对现有企业部分业务流程进行优化,第二节企业资源计划（ERP）ERP系统种类很多，各ERP系统所包括的功能范围、乃至各功能模块的划分及名称也有所不同。但一般都涵盖了计划、销售、供应、生产、财务、人事等企业的职能。ERP系统，都是以“平衡供需”为目的、以计划为中心思想的，并将各管理职能作紧密的集成。ERP系统只有做到了职能间的高度集成，才能跨职能地通盘规划、达成供需平衡，并有效地执行和控制。,一ERP概述要了解ERP系统的基本结构，就必须理解ERP系统中职能集成的基本逻辑。从本质上讲，职能的集成，即是对数量和时间的连动关系的掌握。1数量的连动关系2时间的连动关系3连动关系的处理方法：自动规划,1数量的连动关系举例说明（下列活动对象为产品A，现存量为零）：(1)公司在8月5日，发出生产订单(M08001)，要生产200台；(2)8月8日，生产订单M08001部分完工入库180台；(3)8月10日，业务人员接到客户订单（C08001），数量为80台；(4)8月15日，客户订单C08001发货80台；(5)8月20日，业务人员又接订单（C08002），数量300台。,1数量的连动关系,1数量的连动关系我们注意8月20日产品A的库存资料：现存可用量为-200，即现存量100台不足客户订单C08002所需，但有一个在单量20台，那么还应该安排生产产品A多少才够客户订单C08002所需呢？,很显然，有两个结果：如果在单量20个的完工日期在客户订单C08002的交货日期之前，那么只要在客户订单C08002的交货日期之前，再安排生产完成180台即可；如果在单量20个的完工日期在客户订单C08002的交货日期之后，那么就需要在客户订单C08002的交货日期之前，再安排生产完成200台。可见，只是掌握料品“数量”的连动关系是不够的，我们还必须再考虑“时间”的连动关系的处理，因为没有时间的数量往往是没有意义的。,2时间的连动关系接上例，假设：(1)生产订单M08001余量20台，计划于8月25日完工入库；(2)8月21日再下一生产订单M08002，数量200台，计划完工日期8月27日；(3)客户订单C08002数量300台，其预计交货日期为8月28日。则产品A逐日的库存资料变动情况如下表12-2所示：,2时间的连动关系,3处理方法：自动规划再接上例，假设：(1)业务人员接到订单CO0208003，数量400台，预定交货日9月5日；(2)业务人员又接到客户订单CO0208004，数量500台，预定交货日9月10日；请问如何制定生产计划，以满足上述客户订单的要求呢？由表12-3可知，制造部门应该在9月5日和9月10日，分别完工入库A产品380台和500台。,3处理方法：自动规划,3处理方法：自动规划假设产品A的生产提前期为3天，则生产部门所制定的制造计划应该如下（未考虑休息日）：9月2日，发出生产订单，制造数量为380台，预计完工日9月5日；9月7日，发出生产订单，制造数量为500台，预计完工日9月10日。借助于这样的集成的逻辑，我们就可以将销、供、产职能紧密地联系起来，协助我们作好供需平衡，以及通盘规划和执行控制的工作。,4ERP系统的总体结构以上有关数量和时间的连动关系的处理方法，就构成了物料需求规划（MRP：MaterialRequirementPlanning）的最基本的技巧。当然，上述逻辑还过于简化。比如企业生产的产品的构成可能是很复杂的，一个成品往往是由很多半成品组成，而这些半成品又由很多其它零组件或原物料加工而成。所以时间和数量的连动关系的处理，是按产品的物料清单（BOM：BillofMaterial）的阶层来逐阶进行的。如果不同产品中再出现共用料件的状况，那么处理的逻辑就更复杂。,4ERP系统的总体结构,4ERP系统的总体结构制造企业在大量应用MRP系统而取得管理效益后，又把生产能力的需求计算也纳入系统，因而产生了“产能需求规划(CRP：CapacityRequirementPlanning)”，同时也把“车间管理（SFC：ShopFloorControl）”、销售职能的“分销需求规划（DRP：DistributionRequirementPlanning）”、应收帐款和应付帐款的管理、总帐会计等功能都加以整合起来，形成了管理整个制造企业资源的管理系统，因而称作“制造资源规划”系统(ManufacturingResource