管理学应收账款管理.ppt

第三节应收账款管理,主讲老师：张秀,第三节应收账款管理,一、应收账款的功能与成本（一）功能（二）成本（计算的基础，掌握）1.机会成本2.管理成本3.坏账成本二、应收账款的信用政策（重点）（一）信用标准（二）信用条件（三）收账政策三、应收账款的日常管理,应收账款的含义,应收账款是企业对外赊销商品、供应劳务及其他原因，应向购货单位收取的款项，包括应收账款、其他应收款和应收票据。,销售方,采购方,商品或劳务,赊购,应收账款是企业的一项资金投放，是为了扩大销售和盈利而进行的投资。应收账款的管理就是在成本和收益比较原则的基础上，在增加的盈利和增加的成本之间做出权衡。只有当应收账款所增加的盈利超过所增加的成本时，才可以实施应收账款赊销；如果应收账款赊销有着良好的盈利前景，就可以放宽信用条件增加赊销量。,一、应收账款的功能与成本,思考：应收账款在企业生产经营中的作用？（一）功能,实行赊销,权衡,（二）应收账款的成本,1.机会成本是指因资金投放在应收账款上而丧失的其他收益。,应收账款的机会成本维持赊销业务所需要的资金资本成本,变动成本/销售收入,通常按有价证券利息率计算,1.机会成本,应收账款的机会成本=维持赊销业务所需资金资金成本率=应收账款平均余额变动成本率资金成本率=年赊销额/360平均收账天数变动成本率资金成本率应收账款平均余额=年赊销额应收账款周转次数=年赊销额/360*平均收账天数,=360/平均收账天数,1.机会成本,【例53】AB公司预测2011年度的赊销额为7200000元，应收账款平均收款天数为40天，变动成本率为50%，有价证券利率为5%，试问应收账款的机会成本为多少？据已知数据可求出：应收账款平均余额年赊销额/360平均收账天数7200000/36040800000（元）维持赊销业务所需资金应收账款平均余额变动成本率=80000050%400000（元）应收账款机会成本维持赊销业务所需资金资金成本率=4000005%20000（元）或者应收账款的机会成本=年赊销额/360平均收账天数变动成本率资金成本率=7200000/3604050%5%=20000结论：AB公司应收账款的机会成本为20000元。,练习：,西北公司预测的下一年度赊销额为3000万元，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为60%，资金成本率为8%，一年按360天计算，请计算应收账款的机会成本。应收账款周转次数=36060=6（次）应收账款平均余额=赊销收入净额应收账款周转次数=30006=500（万元）应收账款机会成本=应收账款平均余额变动成本率资金成本率=50060%8%=24（万元）或者应收账款的机会成本=年赊销额/360平均收账天数变动成本率资金成本率=3000/3606060%8%=24,2.管理成本,对应收账款进行日常管理而发生的开支，一般变化不大。主要包括对客户的资信调查费用、收账费用、通信费用等,3.坏账成本,因应收账款无法收回而给企业带来的损失。该成本一般与应收账款数量呈同方向变动，即应收账款越多，坏账成本也会越高。,二、应收账款信用政策,即应收账款的管理政策是指企业为应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范.（一）信用标准向哪些客户提供赊销（二）信用条件公司要求客户支付赊销款项的条件.（三）收账政策,（一）信用标准,信用标准（CreditStandard）是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件。信用标准过高影响销售规模扩大信用标准过低增加坏账损失和收账费用如何制定适合的信用标准呢？定性分析和定量分析,定性分析“5C评估法”,Character品质客户履行履行偿债义务的可能性Capacity能力客户的偿债能力Capital资本客户的财务实力和财务状况Collateral抵押品客户拒付时能被用作抵押的资产Condition条件可能影响客户付款能力的经济环境,定量分析法,标准：赊销所带来的利润增量成本增量【例54】山度公司希望2011年扩大销售，以产生更多的利润。该公司目前所生产的产品，单位变动成本10元，单位售价15元，不存在固定费用；预计为扩大销售而降低信用标准后不会改变老客户的付款行为；每年新增销售（全部为赊销）100000元，这部分应收账款平均收款期预期为3个月；占用资金的机会成本率为20%。若不考虑坏账与管理成本，试问该公司可否降低其信用标准？利润增量5/1510000033333.33（元）应收账款的机会成本增量100000/3609010/1520%3333.33(元)因为该决策的利润增量为33333.33元，大于其机会成本3333.33元，所以降低信用标准是有利的，可以考虑采用。,（二）信用条件,信用条件，是指企业接受客户信用订单时所提出的付款要求，主要包括1.信用期限2.折扣期限3.现金折扣等,1.信用期限,【例】一笔价款为10000元的交易,1.信用期限,延长信用期限,1.信用期限,如何确定合理的信用期限？主要方法：方法一：净收益最大的方案为最佳的可行方案。方法二:增量收益增量成本【例55】粤皇公司现有三个信用期限的备选方案，具体情况如下表所示：,若该公司收账政策和固定成本总额不发生变动，试问应如何确定最佳的可行方案。,方法：分别测算各方案的净收益净收益=收益-总成本总成本=变动成本+机会成本+坏账成本以方案A为例：A方案的变动成本=54050%270A方案的机会成本5403603050%6%1.35A方案的坏账成本5401%5.4A方案的总成本1.3525.48.75A方案采用前的收益270A方案净收益=2708.75261.25,A方案净收益2708.75261.25B方案净收益32418.39305.61C方案净收益36055.8304.2比较三个方案的净收益值可知，B方案的净收益最大。最佳的可行方案为B方案，即信用期限为45天。,补充例题（用方法二:增量收益增量成本）,信用政策决策是否合理的衡量标准是：信用政策执行后增加的收入（或节约的支出）与增加的支出进行对比，若净收入增加，则是合理的，否则是不合理的。某企业过去一直按照惯例采用30天的信用期，现在根据有关情况的变化，拟将期限放宽到60天。假定该企业要求的最低投资报酬率为10%，产品边际贡献率为20%。其他资料见下表：,补充例题（用方法二:增量收益增量成本）,信用期限方案的比较,增量收益=180000-100000=80000（元）增加的机会成本=(900000/360*60-500000/360*30)*(1-20%)*10%=8666.67（元）增加的收账费用=80000-60000=20000（元）增加的坏账损失=36000-20000=16000（元）增量成本=8666.67+20000+16000（元）=44666.67（元）增量收益80000元增量成本44666.67元故应选择60天的信用期限。,补充例题（用方法二:增量收益增量成本）,2.现金折扣条件,提供现金折扣,“2/10,n/30”,2.现金折扣条件,如何确定适当的现金折扣条件？方法：主要通过计算求得各备选方案的净收益，取其大者为最佳可行方案。（净收益最大）【例56】仍以【例55】粤皇公司为例，该公司为了加速回收货款，提出了一个新方案D，其信用条件为“2/10,n/45”。预计在该方案下，公司的各项指标如下表所示：,2.现金折扣条件,新方案D，其信用条件为“2/10,n/45”试问：该公司是否可采用该方案呢？思路：分别计算B、D两种方案的净收益，取大者。净收益=收益-（机会成本+坏账成本+管理成本+现金折扣成本）,（1）信用成本前收益64864850%324（万元）（2）应收账款平均收账天数60%1040%4524（天）（3）应收账款机会成本6483602450%6%1.296（万元）（4）坏账成本6481%6.48（万元）（5）应收账款管理成本2万元（6）现金折扣成本64860%2%7.776（万元）（7）总成本1.2966.4827.77617.552（万元）（8）净收益32417.552306.448（万元）D方案的净收益B方案的净收益.D方案为最佳可行方案，即可采取“2/10,n/45”的现金折扣条件。,（三）收账政策,1.含义指公司向客户收取逾期未付款的收账策略与措施2.内容：催收时间客户逾期多长时间开始催收催收方式如何催收电话催收、派人催收、负责人直接面谈等催收强度催收账款的力度买卖双方谈判收回抵押财产请求仲裁诉诸法律。,（三）收账政策,企业执行收账政策，会产生收账成本。1.企业采用积极的收账政策（1）可能会促进回款，减少坏账损失。（2）但会增加收账成本。一般来说，收账越积极，收账费用（如差旅费、通讯费、仲裁费、诉讼费等）会越多，坏账损失会越少。但这种相关关系并非永远存在。在一定范围内，收账费用增加会引起坏账损失下降，但达到一定限度后，继续增加收账费用，坏账损失不再明显下降。2.消极的收账政策相反（略）,三、应收账款的日常管理,应收账款的日常管理即企业对应收账款所做的日常工作，是财会人员的一项重要业务。1.事前评估确定是否值得信任，是否提供信用优惠2.事中监控已决定赊销，从发货到收回货款的这段时间内的严密监督工作。如何监督应收账款账龄分类管理3.事后处理对严重超期（超过还款期2个月以上）的部分必须按收账政策指定专人负责处理。（上门讨债、仲裁或提出诉讼),应收账款账龄分类管理,应收账款账龄分类管理指按应收账款的账龄结构进行分类，并按不同的类别实施不同的管理工作。账龄Accountreceivableage指公司尚未收回的应收账款的时间长度，通常按照1年以内，1-2年，2-3年和3年以上4个级别来划分。详细的账龄信息在财务报告附注有关应收账款的部分提供。,应收账款账龄分类管理,账龄是在分析应收账款时最为重要的信息，由于应收账款属于流动资产，所以，所有账龄在1年以上的应收账款都会给公司运营造成负面影响，而且账龄越高，发生坏账的风险越大。除非公司因行业和业务特性，如大型设备或工程的回款可能在1年以上，且之前发生坏账的情况不多.除此之外，如果公司有大量应收账款账龄在1年以上，甚至3年以上，需要引起投资者额外警惕，高龄应收账款最终形成坏账并导致公司业绩大幅滑坡的事例屡见不鲜。,应收账款账龄分类管理,应收账款账龄分类管理,1.账龄分析表可以使企业财务管理人员及时掌握应收账款的还款动态和变动趋势。2.针对不同信用等级的客户，采取不同的收账措施，对可能发生的坏账损失、应先采取防范准备。3.帮助企业及时调整信用政策，努力加快应收账款的还款进度、提高流动资产的使用效率水平。,作业题：信用期决策分析,华东公司预测的209年赊销额为3600万元，其信用条件是n/30，变动成本率为60%，资金成本率为10%。假设企业收账政策不变，固定成本总额不变。该企业准备了三个信用条件的备选方案：A方案维持n/30的信用条件；B方案将信用条件放宽到n/60；C方案将信用条件放宽到n/90。,信用条件备选方案金额单位：万元,信用条件分析评价金额单位：万元,作业题：现金折扣决策分析,仍以例7-4所列资料为例，如果企业为了加速应收账款的回收，决定在C方案的基础上将赊销条件改为“2/10，1/20，n/90”从而形成D方案。估计约有55%的客户（按赊销额计算）会利用2%的折扣；30%的客户将利用1%的折扣。坏账损失率因此降为2%，收账费用降为70万元。请对该信用条件做出评价。,现金折扣决策分析表金额单位：万元,有关指标可计算如下：,应收账款平均收账天数55%1030%20（155%30%）9025（天）应收账款周转次数=36025=14.40（次）应收账款平均余额720014.405