第十章--中央银行与金融监管概要.ppt

第十章中央银行与金融监管,第一节金融监管的必要性一、金融监管的内涵及其发展在市场经济条件下，市场机制成为配置资源的基本方法。但是，市场机制又不是万能的，在某些情况下可能出现所谓“市场失效”问题，既需要通过宏观经济政策引导市场机制进行修正和调节。同时又通过“反不正当竞争法”等法律，修正市场机制不能解决的经济发展过程中的问题。既然对经济的运行已经建立了一整套的政策体系和规范市场运转的制度，那么是否还有必要对作为经济组成部分的金融领域进行特别的监管呢？,对此，经济学界和金融实务界一直存在不同意见。事实上，作为金融监管的体制和内容也在管制-放松管制-再管制的循环中不断变化和发展。不过依据金融业的发展历史及其在经济中地位变化，特别是理论研究的成果已经证明金融领域较之其他经济领域存在更加明显的垄断性和外部性，更加容易导致金融产品价格的扭曲；金融产品的公共性也要求金融业避免过度竞争和保持稳定性。因此，金融监管已经获得经济学界的普遍赞同。目前仍然存在意见分歧的是关于监管的范围以及程度。,据此，可以简单地概括金融监管的基本涵义如下：一国政府根据经济金融体系稳定、有效运行的客观需要以及经济主体的共同利益要求，通过金融主管机构或建立专门的金融监管机构依据法律和规定对金融体系中各金融主体和金融市场实行监督和管理，以维护债权人的利益，约束债务人的行为，确保金融主体和金融业务的公平竞争，促进金融业有秩序地运行和健康地发展，实现推动经济发展和社会进步的目标。金融监管包括监管主体、监管对象、监管手段和监管目标。,二、金融监管的一般理论金融监管的理论基础是金融市场的不完全性。1、社会利益论2、金融风险论3、保护债权论,三、金融监管的必要性1、金融是现代经济的核心2、金融业是一个存在诸多风险的特殊行业3、维护金融秩序，保护公平竞争，提高金融效率4、金融监管是实施货币政策和金融调控的保障,第二节金融监管体制由于各国的金融体制存在差异，因此，政府监管的体制也存在不同。归纳起来，大致有以下几种。一、集中监管体制。由单一的监管机构，通常是中央银行，也有专门的监管机构将整个金融业作为一个相互联系的整体统一进行监管的体制。世界上的大部分国家都实行这种体制。,二、分业监管体制。根据金融业内各种金融机构的业务范围，由不同的监管机构分别实行监管的体制。这种体制往往都与实行分业经营的金融体制有关，最典型的是将金融业务分成银行、证券和保险三大类，由中央银行、证券交易监督委员会和保险监督委员会分别对银行、证券公司和保险公司实行监管。,分业监管体制中最复杂的是美国的监管体制，被称为“双线多头监管体制”。也就是说不仅联邦政府的监管机构是多元的，而且依据银行获得注册的是联邦政府还是州政府，形成联邦政府和州政府双线的监管体系。在联邦一级的监管机构有：联邦储备体系，负责管理会员银行和所有银行控股公司。货币监理局（署），隶属于财政部，负责对联邦注册银行的审批和检查。联邦存款保险公司，负责对加入联邦存款保险银行的监管。联邦住宅贷款银行及其下设的联邦储贷保险公司，监管储蓄银行和储贷协会。全国信用合作社管理局以及证券交易委员会。在州一级，美国50个州都有各自的法律，都有银行监理官和监管机构。,分业金融监管体制的另一种形式是“单线多头监管体制”。所谓单线就是不存在地方政府的监管，仅仅存在中央的监管。在这种体制下，由两个以上机构承担全国统一的监管任务。,三、金融监管体制的发展趋势。1、随着金融业由分业经营向混业经营发展，促使分业监管体制逐渐向统一监管体制过渡。2、中央银行货币政策与金融监管双重职能由兼容向分离发展3、金融控股公司的建立和发展，促使“伞式监管”体制的诞生4、金融监管从机构监管为主转向功能监管为主,第三节金融监管的目标和原则一、金融监管的目标既然金融监管起因于“市场的失效”，那么金融监管的目标就是要纠正“市场的失效”以及由此引起的金融资源配置不合理、收入分配不公平和金融不稳定。具体体现在以下方面：（1）维护金融体系的安全与稳定。（2）保护存款人、投资者和其他社会公众的利益。（3）促进金融体系公平、有效竞争，提高金融体系的效率。,二、金融监管的基本原则。不管金融监管采取什么样的手段都必须遵循以下原则：（1）监管主体的独立性原则。（2）依法监管原则。（3）“内控”与“外控”相结合的原则。（4）稳健运营与风险预防原则。（5）母国与东道国共同监管的原则。,第四节金融监管的主要内容及发展趋势一、预防性管理,1、市场准入市场准入制度视金融制度不同，内容也稍有不同。如果是实行金融业分业经营的国家，那么在申请开业的时候，还必须注明业务内容和范围。例如1999年以前的美国和1998年以前的日本实行分业经营，银行、证券和保险的业务相互分离，不能交叉经营。我国目前也实行分业经营，严格限制银行参与非银行金融业务。市场准入制度有利于防止不合格金融机构的开业和预防不合格申请人进入金融业。,2、资本充足性金融机构特别是其中的银行，经营的对象是货币这一特殊商品。理论上讲，银行开展经营活动可以不需要资本或需要的资本很少。但是，资本仍然是银行经营活动中不可缺少的重要条件。资本的最基本形式是股本，即股东的所有者权益或净值。股本的作用如下：为银行提供永久资金；为资产损失提供缓冲，表示银行承担风险的能力和在遭遇损失时，得以避免破产的最后手段；为银行进一步扩展提供基础；表示股东对稳健管理银行财产的承诺。,但是，如果资产总额和利润一定的话，较少的资本可以获得较高的资本利润率。所以，银行往往具有使用较少的资本、经营较多资产的动机。但是，前面已经讲过，银行具有外部效应。银行倒闭将产生外部不经济，整个银行体系将承担外部不经济的成本。因此，1983年美国颁布法律，要求联邦银行规定银行的最低资本金标准，最初是总资产的5.5%。,3、流动性管制所谓流动性是指银行根据存款和贷款的变化，随时以合理的成本举债或者将资产按其实际价值变现的能力。当流动性不足时，银行无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产获得足够资金，不能及时满足客户提款或借款需求，其后果就是银行利润受到侵蚀，声誉遭受影响，甚至导致支付危机。因此，金融监管当局对银行的流动性管理着重于：（1）资产变现或举债的难易程度与所需时间的长短；（2）变现时可能的资本或利息损失；（3）变现或举债时的成本负担。监管当局对银行流动性的监管政策通常有两种：向银行发布衡量和管理流动性风险的指导方针和要求银行流动性资产与总资产的比率、流动性资产与存款的比率达到一定标准。,例如我国对商业银行的流动性规定以下指标：（1）存贷款比率。本外币合并各项贷款与各项存款的比例不得超过75%，其中外汇各项贷款与各项存款的比例不得超过85%。（2）资产流动性比率。本外币并表流动性资产与各项流动性负债的比例不得低于25%，其中外汇各项流动性资产与外汇各项流动性负债的比例不得低于60%。（3）中长期贷款比例。余期1年期以上的人民币中长期贷款与余期1年期以上的存款之比不得超过120%，余期1年期以上的外汇中长期贷款与各项外汇贷款余额之比不得超过120%。（4）拆借资金比率。拆入资金余额与各项存款余额之比不得超过4%，拆除资金余额与各项存款余额之比不得超过8%。,4、业务范围的限制5、贷款风险的控制6、准备金管理7、管理评价,二、存款保险制度存款保险制度是保护存款人利益、稳定金融体系和机制的事后补救措施。世界上大多数国家都已采用存款保险制度。存款保险制度要求所有经办存款的机构根据存款额大小按一定保险费率缴纳保险费于一个保险机构，当投保存款机构破产不能支付存款是，该保险机构在一定限度内代为付现。由于存款保险制度的事后补救使存款人犹如服了一颗定心丸，减少挤兑可能性，也就减少了银行倒闭的可能性。,存款保险制度的组织形式大致有三种：政府设立保险机构。如美国联邦保险公司是根据1933年格拉斯斯蒂格尔法建立的，具体贯彻存款保险政策、办理保险业务、同时执行对投保银行的监督、管理职能。政府与银行业联合组成存款保险机构。如日本存款保险机构由政府、日本银行和民间金融机构三方各出资1.5亿日元建立的。银行业自己建立的存款保险。如法国和德国，银行协会自行制定存款保险计划和理赔。,在1930年至1933年的大危机时代，美国平均每年倒闭的银行超过2000家。银行倒闭的主要原因之一是挤兑。即由于存在信息的不对称，存款人无法知道银行管理人是否在冒险、自己的存款是否安全。因此，一有风吹草动，存款人最明智的策略就是马上冲向银行提取存款。由于银行业务的特殊性质，即使是一家优良银行，也会因为存款人的挤兑而倒闭。因此，美国政府意识到如果建立一家保险公司对存款实行保险，将有利于建立存款人的信心减少挤兑，从而减少银行倒闭。于1934年建立了联邦存款保险公司。联邦存款保险公司的建立非常有效地保护了存款的安全和防止银行危机的发生。从1934年至1981年，平均每年银行倒闭的数目在15家以下。存款保险制度规定，在联邦注册的银行必须参加保险，在州注册的银行则自愿参加。参加保险的银行需要缴纳保险费。保险费率为0.83，1989年提高到1.5，1991年进一步提高到2.3。,存款保险公司站在自己的立场上，对投保银行的经营进行监督，如果投保银行有过度冒险的行为，保险公司可以采取制裁手段：罚款；停止贷款；更换人事；解除保险；破产。存款保险公司对倒闭银行的处理方法通常有两种：以向兼并倒闭银行的银行提供补贴贷款、购买倒闭银行较差的贷款为条件，寻找一家愿意兼并倒闭银行的银行；这样保险公司就不用偿付存款，避免损失，存款人也可以保全存款。通过对倒闭银行资产的清理和保险费的支付，对存款人进行偿付。尽管保险公司的建立大大减少了银行倒闭，但是，保险的存在也大大刺激了投保银行的冒险欲望和降低甚至完全放弃存款人通过提取存款制约银行冒险动力的作用。,三、紧急救援紧急救援是指金融监管当局对发生清偿能力困难的银行提供紧急援助的行为。紧急救援的方法主要有以下几种：1、中央银行提供低利贷款2、存款保险机构的紧急援助3、中央银行组织下的联合救助4、政府援助,四、国际金融监管的变革与发展1、20世纪80年代以前传统金融监管2、20世纪90年代以后金融监管的调整,第五节中国金融监管体制的形成与发展一、中国金融监管体制的逐步形成二、中国改革开放后，金融分业监管体制的建立与发展三、中国香港等地区的金融监管体制,我国长期实行计划经济体制，在1984年中国人民银行专司中央银行职能之前，中央银行和商业银行合为一体，银行的一切活动都被纳入计划的轨道，基本上不存在监管也无须监管。1984年以后，中国人民银行专司中央银行职责，作为金融管理当局对银行和其他金融机构实行监管，可以说实行的是单元金融监管体制。1992年国务院成立了中国证券监督管理委员会（简称证监会），负责证券市场的监管，中国人民银行继续负责审批和管理证券经营机构。1998年中国人民银行将此权限也移交中国证券监督管理委员会。1998年国务院批准设立中国保险监督管理委员会（简称保监会），专司保险监管职能。2003年国务院批准设立中国银行业监督管理委员会（简称保监会），专司银行等金融机构的监管职能。至此，我国的金融监管体制完成向单线多头监管体制的转变，即银监会、证监会和保监会分别负责对银行、证券公司和保险公司的监管。,巴塞尔协议位于瑞士巴塞尔的巴塞尔银行监管委员会，于1975年由十国集团国家中央银行行长建立，其成员包括比利时、加拿大、法国、德国、意大利、日本、卢森堡、荷兰、瑞典、瑞士、英国、美国和西班牙共13个国家的中央银行，以及银行监管当局的高级代表。虽然这个委员会不是一个严格意义上的银行监管国际组织，也不具备任何凌驾于国家之上的正式监管权限，但它的对银行国外机构的监管原则（又称巴塞尔协定）和资本协议（即巴塞尔协议），则对各国银行业有着重要的影响。尤其是巴塞尔协议曾被认为是国际银行业风险管理的“神圣条约”。,目前以不同的形式被全世界100多个国家所采用的巴塞尔协议正式颁布于1988年7月。其主要内容为四部分：一、资本的组成；二、风险加权的计算；三、标准比率的目的；四、过渡期及实施的安排。协议提出各国