人大金融学课件《金融学》前言、1货币与货币制度.ppt

1,金融学课程-前言、货币与货币制度,商学院，资料整理人：孟庆军,2,金融学参考资料：,部分参考教材：金融概论，郭也群、许文新编著，上海财经大学出版社；金融概论，王佩真，中国财政经济出版社；现代金融学概论，张素琴等，首都经济贸易大学出版社；货币金融学，殷孟波，中国金融出版社；其它参考资料：金融时报、经济日报、中国金融杂志、金融研究杂志、中国金融网、中国经济网,3,前言,金融就是指资金的融通和信用的活动。其融通的主要方式是采取有借有还的信用方式，融通的对象是货币资金，组织融通的中介机构则是银行及其它金融机构。因此，凡是货币的发行与保管、货币资金的收付与借贷、票据的买卖与贴现、债券股票的发行与转让、外汇的买卖等，都是金融活动的范畴.,4,前言：金融是现代市场经济的核心?,首先，金融在市场资源配置中起到核心作用。在现代经济中，金融受到世界经济环境和条件的制约，经济决定金融。金融作为现代经济运行中最基本的战略资源。金融是资金运动的“信用中介”，具有引导和配置其他资源的作用。引导其它生产要素资源从利润较低的部门向利润较高的部门转移，实现社会资源的重新整合，优化了资源配置。它采用还本付息的方式聚集和分配资金，调节企业、居民之间的资金余缺。续短为长、变“死”为“活”，变成高效、稳定、长期的资金来源。通过借贷、投资等方式，按照信贷原则和产业、区域发展政策，又投入到急需资金的部门。,5,其次，金融是调控宏观经济的重要“杠杆”。金融业与国民经济各部门有着密切的业务联系，它能够比较深入、全面地反映企事业的经济活动。它是国民经济的信贷收支、外汇收支、现金收支和结算中心，是国民经济活动的资金枢纽和神经中枢和晴雨表。国家可以根据宏观经济政策的需要，通过中央银行运用调整法定存款准备金率、中央银行贷款、再贴现率、公开市场操作、中央银行外汇操作、贷款限额、中央银行存贷款利率等各种调控手段，适时松紧银根。调控货币供应的数量、结构和价格，从而调节经济发展、规模、速度和结构，在稳定物价的基础上，促进经济发展。,前言：金融是现代市场经济的核心?,6,第三，金融安全是国家经济安全的核心。国家安全不仅仅是一国边界和国家主权是否受到侵害，经济安全也是一项重要内容，而金融安全是经济安全的核心。在经济全球化的今天，伴随着金融资产规模的急剧扩张，金融衍生产品层出不穷，金融瘟疫可能产生。如果认识不足或处理不当，金融风险就会引发、演变为严重的经济危机、政治危机，威胁到社会稳定、国家安全。1997年亚洲金融风暴，使东南亚有些国家损失惨重，社会剧烈动荡。2007年?金融是现代经济的核心。防范金融风险、保持金融稳定，是贯彻执行国家宏观调控政策的必要条件，要维护国家经济安全，必须高度重视金融安全。,前言：金融是现代市场经济的核心?,7,第四、金融是现代经济的心脏。邓小平先生曾说过“金融是现代经济的心脏”。金融的很多交易是非常复杂的交易，有更大的不确定性，需要一个非常好的法制做支撑，需要在制度、政策、文化等“软环境”下工夫。金融现代化主要是靠人才。金融行业主要是人力资本密集的行业，教育系统必须现代化。中国已经是一个名副其实的全球制造业的巨人，是一个世界工厂，但是我们不是金融的巨人，我们不是金融强国。,前言：金融是现代市场经济的核心?,8,第五、金融是推动经济发展的重要力量。随着经济全球化深入发展，随着我国经济持续快速发展和工业化、城镇化、市场化、国际化进程加快，金融日益广泛地影响着我国经济社会生活的各个方面，金融也与人民群众切身利益息息相关。金融企业要围绕国家发展战略和目标任务，积极调整服务方向和重点，在努力增加盈利、提高效益的同时，加大对经济社会发展支持力度，积极为调整经济结构、推动自主创新、节约能源资源、保护生态环境、促进区域协调发展、改善人民生活发挥作用。,前言：金融是现代市场经济的核心?,9,金融界需要不断展示金融业的独特风采和魅力文化，让人们分享投资的方略和理财的智慧，为社会融资提供互动交流平台，促进社会经济文化的发展。,10,提示,21世纪，在经济发达国家，科学技术在经济增长中的贡献已高达6090%。以科学技术为主体的知识的生产、分配和使用（消费）为最重要的因素。当今世界各国在经济领域的竞争实质上已演变为一场科技的竞争。只有借助于科技、管理和金融，科学技术才能转化为生产力。因此，企业需要将这三种资源进行有效组合，才能取得生存与发展。,11,第一章货币与货币制度,12,第一章货币与货币制度第一节货币,货币的概念：是在商品交换过程中产生的，是商品交换发展到一定阶段的产物。在金融范畴的形成中，最早出现的是货币。货币已经有五千多年的历史。在经济领域，货币问题属于花费时间和人力特别多的问题。货币之“谜”需要我们不断去认识。,13,马克思在研究商品和商品交换的历史，分析了商品价值形式的发展，发现了货币是在商品交换中从商品界中自发地分化出来的，并起着一般等价物作用的特殊商品。简单的或偶然的价值形式一只绵羊=2把石斧；扩大价值形式一只绵羊=2把石斧（或等于3只鸡）；一般价值形式一切商品的价值都只在某一种商品（是会变化的）上表现出来；货币价值形式是适应社会生产力的发展而产生的。货币成为表现其他一切商品价值的固定的一般等价物。在相当长的时间内，从容易携带、体积小、价值大、不易变质等方面考虑，黄金确实是个好的材料。,第一章货币与货币制度第一节、货币,14,结论：货币的产生不是一朝一夕的，货币在产生之前已经以商品的形式存在于商品世界中，然后才逐渐从商品世界中脱颖而出；不同的国家和地区、不同的时期，处于等价形式的货币材料是不完全相同的，最后才由黄金和白银来充当，因为金银最适宜充当货币材料，正如马克思所说的：“金银天然不是货币，但货币天然是金银。”,15,“劣币驱逐良币规律”：在400多年前，英国经济学家格雷欣发现了一个有趣现象，两种实际价值不同而名义价值相同的货币同时流通时，实际价值较高的货币，即“良币”，必然退出流通它们被收藏、熔化或被输出国外；实际价值较低的货币(贬值)，即“劣币”，则充斥市场。人们后来称之为格雷欣法则，亦称之为劣币驱逐良币规律。,第一章货币与货币制度,16,对“劣币驱逐良币规律”的思考：劣东西、坏东西（容易）驱逐排斥好东西，使好东西连站脚的地方都没有货币的出现加深了商品经济的固有矛盾。由私人劳动变化为社会劳动是个困难的过程，其中充满矛盾和风险，但又必须坚持不懈追求预期的目标价值的实现。,第一章货币与货币制度第一节、货币,17,货币的本质：货币是特殊的商品。货币除了有使用价值，还是价值的一般代表。货币体现一定的生产关系，应遵循等价交换原则货币的职能：价值尺度；流通手段；支付手段；贮藏手段；世界货币,第一章货币与货币制度第一节、货币,18,分析：货币具有的上述五种职能，并不是各自孤立的，每一种职能都是货币作为一般等价物的本质的反映。所有商品首先要借助货币的价值尺度来表现其价格，然后通过流通手段来实现其价值；货币不仅可以在当前实现消费，而且只要货币不贬值，货币就可以贮藏起来，以用于将来购买消费品；为方便交换，货币不一定要当场交付流通，可以先期交付或延期再交付；世界货币则是建立在货币的价值尺度、流通手段、支付手段的基础上的。需要说明的是，作为货币，并不是五大职能都要具备，只要具备价值尺度和流通手段的统一就可以是货币。,19,分析：“世界货币”。随着国际贸易的发展，货币超越了国界，在世界市场上发挥一般等价物作用，执行着世界货币职能。人民币具有一定的稳定性，已越来越被许多国家或地区的人们作为对外计价支付的工具，并在1996年实现了在国际贸易的经常项目下的可兑换。可以讨论：人民币能否成为“世界货币”？,20,分析：货币的作用？首先，货币作为交换媒介，降低了产品交换成本，提高了交换效率；货币提供了最具流动性的价值贮藏形式，丰富了贮藏手段；其次，货币成为推动经济发展和社会进步的特殊力量，它激发了创造力，对商品生产的扩大和思想文化的进步产生了积极的作用；最后，个人外，企业、行政事业部门的日常运行同样也离不开货币，现代财政收支也都用货币形式。如果货币供求失衡发生通货膨胀或通货紧缩，就会制约经济运行和发展。国际经济贸易和各种交往活动中也需要货币。,第一章货币与货币制度第一节、货币,21,我国货币供应量是分层次核算的。根据国际通用按货币流动性的强弱进行划分的原则，结合我国的国情，把货币供应划分为以下四个层次：M0：流通中现金；M1：M0企业活期存款机关团体部队活期存款农村活期存款个人持有的信用卡类存款；M2：M1准货币（城乡居民储蓄存款企业存款中具有定期性质的存款证券公司的客户保证金+外币存款信托类存款）；M3：M2金融债券商业票据大额可转让定期存单+财政金库存款等。（注：有M4?其包括银行存款透支、承诺与期货）,第一章货币与货币制度第一节、货币,22,分析：不同国家对货币划分的标准各不相同，所以不同国家对货币层次的划分也各不相同。但基本思路都是按照货币的流动性或可接受性来划分的，所谓金融资产的流动性，是指这种金融资产能迅速转换成现金，而对持有人不发生损失的能力。也就是变为现实的流通手段和支付手段的能力，也称变现力。因为变现能力越强的货币其流动性越强，而流动性越强的货币就越容易被人们普遍接受。我国货币层次的划分与西方国家主要存在的差别：我国单独设置了流通中现金M。指标，而西方国家是没有这个指标的，英国曾编制过M。，但表示的是基础货币。从总体上看，西方的金融制度和信用制度比较发达，货币供应量的统计比我国划分得细。,23,第二节货币制度货币制度：是国家以法律形式确定的货币流通的结构和组织形式。它主要包括：货币金属；货币单位（名称和含金量）；本位币和辅币；金储备制度。历史上，货币形态经历了实物货币、金属货币、管理纸币等。货币制度的类型：1、银本位制；2、金银复本位制；3、金本位制：以黄金为货币金属；4、管理的纸币本位主要指信用货币（早期，它们是可兑现金银实物的银行券）。,第一章货币与货币制度第二节、货币制度,24,第二节、货币制度,分析：在金币本位制国家之间，各国本位币法定含金量的比例一般称为“金平价”或“铸币平价”，它是确定外汇行市的基础，外汇行市波动幅度仅限于“黄金输送点”，即铸币平价加减黄金的输送费用。在外汇行市,价格一旦突破这个幅度，就会引起黄金在国际间的流动，从而使外汇行市回复到这个幅度内。黄金自由输出、输入的作用是：保证了世界黄金市场的统一和外汇行市的相对稳定。,25,金币本位制是货币制度史上比较稳定的货币制度，对资本主义经济的发展具有积极的促进作用。首先，通货价值的相对稳定，能精确计算成本、价格和利润，评价生产经营的效益，选择投资方向和规模，同时有利于商品流通的扩展，反过来又会促进生产的增长；其次，币制的稳定可使债权债务免受通货贬值和物价波动的影响，债权债务的稳定，可开展和运用多样化的信用形式，调剂资金的余缺，使信用制度正常发展，并为工商业的进一步发展创造条件；再次，黄金自由输出输人，可以为平衡各国国际收支和稳定物价，调整黄金在各国的分配，稳定汇价，保障对外贷款和投资等提供自动调节机制，于是就可促进国际贸易和资本输出的发展。,26,我国的人民币货币制度：1948年12月1日发行的信用货币，没有法定含金数量。信用货币：是由国家和银行提供信用保证的流通手段。其本身价值远远低于其货币价值，而且与代用货币不同，不再代表任何贵金属。它是货币形式进一步发展的产物，是金属货币制度崩溃的直接后果。信用货币通常由一国政府或金融管理当局发行，其发行量要求控制在经济发展的需要之内。信用货币包括辅币、现钞、银行存款和电子货币等。,第一章货币与货币制度第二节、货币制度,27,第一章货币与货币制度第二节、货币制度,货币形态的发展趋势：符号化（周转费用低、速度快，如有好处也有风险的“电子货币”的使用）和制度化（社会广泛接受，推动经济发展）。货币还有演变的可能吗?回答是完全可能，而且这种演变已经到来。它正伴随着电子计算机的大量使用而发生着非常快的变革。其一是银行成立了自动票据交换所，使票据清算的速度大大加快。其二是一系列支票结算、信用卡、自动转账和支付等系统的使用，使人们生活中已越来越少地使用现金。,28,许多银行都装置了自动出纳机(ATM机)，可以在没有银行出纳人员的情况下，为客户提供24小时的自动存款和提款服务，而且这种机器不仅安装在银行本部，还可以安装在大街上或购物中心之类的地方。还有一种销售点终端机(POS机)，可以安装在超级市场或其他商店的结账柜台上，使客户能以借记他们账户的方法支付货款。自动化的支付系统，使每个人的货币收入由计算机自动转入他的账户，而在购买时，销售者只需将他的账号输入计算机终端，支付款项就自动转入销售者的账户。还有诸如贷款的偿还、公共费用和税款等周期性的支付，也可以自动从支付者的账户上扣除。货币的将来已经不是货币材料的变化，因为人们不再需要现实的货币，而每个人只需要设立一个账户，建立一个账号，依靠计算机形成无现金社会。,29,第一章货币与货币制度第二节、货币制度,货币流通：货币用于购买时不断地离开起点，从商品购买者手中转到商品所有者手中，这样周而复始地运动，就形成了货币流通。货币流通包括金属货币流通和纸币流通，而金属货币流通需要量的规律，即金属货币流通规律，是货币流通普遍适用的规律。,30,金属货币流通规律：流通中所需的货币量取决于三个因素：商品数量、商品价格、货币流通速度。流通中所需的货币量与前二者成正比，即商品数量越多或商品价格越高，则流通中所需的货币量越多；与后者成反比，即货币流通速度越快，则流通中所需的货币量越少。这一规律在商品经济条件下不仅是金属货币流通需要量的规律，也是货币流通普遍适用的规律。,31,第一章货币与货币制度第二节、货币制度,货币流通规律：就是决定市场货币需要量的规律。一国流通中货币需要量，主要包括了流通手段和支付手段的货币需要量。纸币流通规律：纸币的流通量取决于它所代替的流通中需要的金属货币量。纸币流通规律是在货币流通规律的基础上产生的，并受货币流通规律的制约。国家虽然可以发行纸币，但不能规定纸币所代表的价值。如果发行过多，国家则无法阻止纸币贬值问题的出现。价值符号或纸币一经为流通所掌握，就受到流通的内在规律的支配。,32,1.货币从价值形式发展的角度看，货币是固定充当一般等价物的商品；从货币的功能看，货币是被普遍接受的交换媒介，能够作为交换手段、计价单位和支付手段，在此基础上也能作为价值贮藏的手段。2.铸币铸造成一定的形状并由国家印记证明其重量和成色的金属货币。铸币便利了商品交换。3.纸币即纸制的货币，包括国家发行的纸制货币符号，商人发行的兑换券和银行发行的纸制信用货币。纸币最初是作为金属货币的符号，为克服金属货币在使用中的不便而发行的，与金属货币同时流通。金属货币制度崩溃以后，纸币取代金属货币，与存款货币一起成为主要的货币形式。,第一章货币与货币制度（部分名词解释）,33,4.银行券银行发行的可以发挥货币功能的信用工具。早期的银行券由各个商业银行分散发行，代替金属货币流通，通过与金属货币的兑现维持其价值。中央银行产生以后，银行券由中央银行垄断发行。金属货币制度崩溃后，银行券成为不兑现的纸制信用货币。如美元。5.信用货币能够发挥货币功能的信用工具。包括商业票据、商业银行发行的银行券、中央银行发行的银行券和可以进行转帐结算的银行存款等。信用货币是在信用关系的基础上产生的，通过信用程序发行，具有派生功能，是现代各国采用的货币形式。,第一章货币与货币制度（部分名词解释）,34,如果货币材料作为商品自身的价值不能与它作为货币的价值完全相等，即货币的币面价值超过其材料价值，我们就称之为信用货币。信用货币形式主要包括不可兑现的纸币和银行存款等。信用货币不必具备任何像普通商品那样的价值，信用货币的价值是以其能够被普遍接受这一事实为基础的。理论状态的完全信用货币币值由一篮子商品和劳务所组成，其中包括固定数量的多种不同商品和劳务，不再是一种特殊商品的价值，而是社会商品总价值的等分值，它相对于所有的商品和劳务。这就是完全信用货币的价格标准，以此作为标度来代表、表现和计量商品和劳务等的价值。,第一章货币与货币制度（部分名词解释）,35,第一章货币与货币制度（部分名词解释）,6.狭义货币货币层次中的现金与银行活期存款，代表了整个社会对商品和劳务的最直接的购买能力。7.广义货币狭义货币加上准货币。既包括社会直接购买力，也包括潜在购买力。8.准货币可以随时转化为货币的信用工具或金融资产，代表社会潜在购买力。9、电子货币：电子货币是就现阶段而言，大多数电子货币是以即有的实体货币（现金或存款）为基础存在的具备价值尺度和价值保存职能，且电子货币与实体货币之间能以1：1比率交换这一前提条件而成立的。