4.3 指标分析

指标分析,了解指标及指标的类别理解常用指标的用法尝试进行运用,学习内容,一、指标及其分类二、成交量指标：VOL、AMOUNT三、趋向指标：BBI、DMI、MA、EXPMA、MACD四、反趋向指标：BIAS、KD、KDJ、RSI五、能量指标：ARBR、CR、VR六、量价指标：ASI、OBV、SOBV七、压力支撑指标：MIKE、BOLL、SSL,一、指标及其分类,指标分析，是为了考查期货市场某方面的特征，通过建立数学模型得到相应的数值，根据这些数值的大小、趋势和相互关系来判断期货合约价格走势的量化分析方法。(一)定义：指标就是体现期货市场某种特征的数学模型。(二)指标的分类：根据考查的重点不同，可以将指标分为如下类别：,续(二)指标的分类,1.成交量指标：VOL、AMOUNT2.趋向指标：BBI、DMI、MA、EXPMA、VMACD、PBX3.反趋向指标：BIAS、KD、LDJ、RSI4.能量指标：ARBR、CR、VR5.量价指标：ASI、OBV、SOBV、SSL6.压力支撑指标：MIKE、BOLL,K线、VOL、AMOUNT,二、成交量指标,(一)VOL1.定义：VOL成交量(Volume)是指一个时间单位内撮合成交的期货合约的数量，用条形实体表示。如果是阳线，实体画成红色，否则画成青色或绿色。2.应用(1)价格随成交量的递增而上涨，为市场行情的正常特性；(跟涨)(2)价格下跌，向下跌破趋势线，同时成交放量，表明价格将继续下跌；(追跌),续：VOL的应用,(3)价格在连续上涨(或下跌)后成交量急剧增加，表明价格将反转。(前者一般为获利回吐；后者则为补仓增仓)(4)成交量在前期持续低迷之后，出现连续小幅放量形态，一般可以证明有实力资金在介入。(温和放量),(二)AMOUNT,定义：AMOUNT持仓量是期货交易者所持有的未平仓合约的数量，表示方法与成交量相同。持仓量的计算各交易所有差别，在我国计算买卖双方未平合约的总和，所以为偶数，国际主要交易所则多计算一方未平仓的合约数量。应用p.154-155(1)做多的情形(2)做空的情形(3)多方平仓(4)空方平仓,(三)VOL、AMOUNT与K线的配合分析,三、趋向指标,(一)BBIBBI(BullBearIndex)多空指数，主要是为了综合考虑不同日数的移动平均线。算法：3日平均价加6日平均价加12日平均价加24日平均价，其和除以四.,续(一)BBI,用法：1.同移动平均线2.高价区收盘价跌破BBI线，卖出信号3.低价区收盘价突破BBI线，买入信号4.BBI线向上，期价在BBI线之上，多头势强5.BBI线向下，期价在BBI线之下，空头势强评价：，BBI线具有一定的滞后性，但如果在明显的牛市或熊市中操作，准确率较高。,（二）DMI,DMI(DirectionalMovementIndex)动向指标,通过分析多空双方的力量的变化受价格波动的影响而发生由均衡到失衡的循环过程，从而提供对趋势判断依据的一种技术指标。用法：市场行情趋向明显时，指标效果理想。计算：4条线PDI(上升方向线)MDI(下降方向线)ADX(趋向平均值)ADXR线为当日ADX值与M日前的ADX值的均值,DMI的历史,DMI动向指标，是美国技术分析大师威尔斯王尔德（WellsWilder）发明的一套技术分析工具。其基本原理是通过分析股价在上升及下跌过程中的均衡，即供需关系受价格的变动由均衡到失衡的循环过程，从而提供对趋势判断的依据。WellsWilder于1978年在NewConceptsinTechnicalTradingSystems一书中首先提出，DMI指标提示投资人不要在盘整世道中入场交易，一旦市场变得有利润时，DMI立刻引导投资者进场，并且在适当的时机退场，为近年来受到相当重视的指标之一。,续（二）DMI,用法：1.PDI线从下向上突破MDI线，显示有新多头进场，为买进信号；2.PDI线从上向下跌破MDI线，显示有新空头进场，为卖出信号；3.ADX值持续高于前一日时，市场行情将维持原趋势；4.ADX值递减，降到20以下，且横向行进时，市场气氛为盘整；5.ADX值从上升倾向转为下降时，表明行情即将反转。,BBI与DMI,(三)均线,1.MA均线均线指标所在的点位往往是十分重要的支撑或阻力位，这就为我们提供了买进或卖出的有利时机。p.142-1432.EXPMA指数移动平均线ExponentialMovingAverage，该指标克服了MACD指标信号滞后、DMA指标信号提前的弱点,在计算均数时加重了当天行情的权重,可以迅速反映出股价的跌涨。,3.MACD,MACD（MovingAverageConvergenceandDivergence)指数平滑异同移动平均线是GeralAppel于1979年提出的，它是一项利用短期（常用为12日）移动平均线与长期（常用为26日）移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。,MACD-公式算法,DIFF线（Difference）收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差DEA线（DifferenceExponentialAverage）DIFF线的M日指数平滑移动平均线MACD线DIFF线与DEA线的差，彩色柱状线BAR参数：SHORT(短期)、LONG(长期)、M天数，一般为12、26、9,MACD的运用,1.当DIF向上突破DEA时，买入；2.当DIF向下跌破DEA时，卖出；3.BAR从负数向0靠，买入；从正数向0靠，卖出！,四、反趋向指标,(一)BIAS乖离率表现期货当日收盘价与移动平均线之间的差距。P.149-150正的乖离率愈大，表示短期获利愈大，则获利回吐的可能性愈高，应该卖出；负的乖离率愈大，则空头回补的可能性愈高，应该买进。,(二)KD随机指数,p.147-148思想、计算方法与应用用法：1.D70，超买；D30，超卖。2.线K向上突破线D，买进信号；线K向下跌破线D，卖出信号。3.线K与线D的交叉发生在70以上，30以下，才有效。4.KD线的走势与期价走势发生背驰，是行情反转的信号。,(三)KDJ随机指数,与KD指标相比，多绘制J线J=3K2DJ指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小0为超卖。,(四)RSI相等强弱指数RelativeStrengthIndex,p.145-146也是由WellesWilder所创用法：RSI在50以上准确性较高1.6日RSI向上突破85，超买；向下跌破15，超卖2.盘整时，RSI一底比一底高，多头势强，后市可能续涨；反之，是卖出信号3.期价尚在盘整阶段，而RSI已整理完成，股价将随之突破4.6日RSI向上突破12日RSI，卖进信号；反之，卖出信号。,五、能量指标,(一)ARBR人气意愿指数AR人气指标算法：最近N天内最高价与收盘价的差的和除以开盘价与最低价的差的和，所得的比值放大100。用法：介于80至100，盘整；过高，回落；过低，反弹。BR意愿指标最近N日内，若某日的最高价高于前一天的收盘价，将该日最高价与前收的差累加到强势和中，若某日的最低价低于前收，则将前收与该日最低价的差累加到弱势和中。最后用强势和除以弱势和，所得比值放大100。用法：介于70至150，盘整；高于300，回档；低于50，反弹。,(二)CR,1.CR能力指标CR指标又叫中间意愿指标，它的理论出发点是中间价是期市最有代表性的价格。2.算法：在N日内，若某日最高价高于前一日中价(最高、最低价的均值)，将二者的差累加到强势和中；若某日最低价低于前中价，将前中价与最低价的差累加到弱势和中。强势和除以弱势和，再乘100，即得CR。同时绘制CR的M1日、M2日、M3日均线。参数：N统计天数M1、M2、M3计算移动平均的天数，一般为5、10、20,续(二)CR,一用途：该指标用于判断买卖时机。能够测量人气的热度和价格动量的潜能；显示压力带和支撑带，以辅助BRAR的不足。二使用方法：1、当CR曲线和三条MA曲线在底部拈合在一起，并在一个狭窄区域（最好位于75150之间）里横向移动时，表明期价在底部区域横盘筑底。2、当CR曲线向上突破三条MA曲线并快速向上攀升超过150数值时，表明期价的强势特征已经确立，投资者应及时短线买入或持仓。,续,3、当CR曲线在高位（200以上）开始向下掉头时，表明期价的强势行情即将结束，是较佳的做空信号。4、当CR曲线跌破三条MA曲线以后，期价走势将进入一个漫长的探底过程，投资者能做的事就是耐心等待，直到期价运行的弱势行情显露结束的迹象。5、CR下跌至40以下时，期价形成底部的机会相当高。6、CR高于300400之间时，期价很容易向下反转。,六、量价指标,(一)ASI振动升降指标ASI(AccumulationSwingIndex)累积震荡指标.为WellesWilder所创，企图以开盘，最高，最低，收盘价筑成一条幻想线，以便取代目前的走势，形成最能表现市况的真实市场线。用法：1.当ASI向下跌破前一次低点时为卖出讯号;2.当ASI向上突破前一次高点时为买入讯号;3.期价走势一波比一波高，而ASI却未相对创新高点形成“牛背离”时，应卖出;4.期价走势一波比一波低，而ASI却未相对创新低点形成“熊背离”时，应买进。,(二)OBV能量潮,算法：从上市第一天起，逐日累计期货总成交量，若当日收盘价高于昨收，则前OBV加当日成交量为当日OBV，否则减当日成交量为当日OBV。,续(二)OBV能量潮,用法：1.OBV缓慢上升，显示买盘渐强，买进信号2.OBV急速上升，显示买盘力量将尽，卖出信号3.OBV线由正转负，为下跌趋势，卖出信号；反之，买进信号4.OBV线长用于观察股价何时脱离盘局及突破后的未来走势,(三)SOBV,算法：从上市第一天起，逐日累计股票总成交量，若当日收盘价高于开盘价，则前SOBV加当日成交量为当日SOBV，否则减当日成交量为当日SOBV。用法：1.股价上升，SOBV线下降，显示买盘无力2.股价下跌，SOBV线上升，显示买盘旺盛，反弹有望3.SOBV缓慢上升，显示买盘渐强，买进信号4.SOBV急速上升，显示买盘力量将尽，卖出信号5.SOBV线由正转负，为下跌趋势，卖出信号；反之，买进信号6.SOBV线长用于观察股价何时脱离盘局及突破后的未来走势,七、压力支撑指标,(一)MIKEMIKE指标(MikeBase)是另一种形式的路径指标，依据TypicalPrice为计算基准，求其Weak、Medium、Strong三条带状支撑与压力。买卖原则：1.Weak-s、Medium-s、Strong-s三条线代表初级、中级及强力支撑。2.Weak-r、Medium-r、Strong-r三条线代表初级、中级及强力压力。3.MIKEBase是一种路径指标，依据TypicalPrice计算，包含三条带状支撑与压力.,(二)BOLL,BOLL带绘制支撑线(LOWER)、阻力线(UPER)、中线(MID)。