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辽宁新城热电100MW锅炉烟气镁法脱硫项目经济分析目 录2概述6第一章 投资估算71.1 投资估算编制说明71.2 投资估算编制依据81.3 建设投资估算81.3.1 估算方法81.3.2 固定资产91.3.3 无形资产171.3.4 递延资产171.3.5 预备费用181.3.6 建设投资汇总181.4 银行借款（含借款偿还期与建设期利息）191.5 流动资金估算191.6 项目总投资估算19第二章 资金筹措212.1 资金来源212.2 银行贷款还款方式212.3 资金使用计划21第三章 成本和费用估算223.1 成本估算说明223.1.1 概述223.1.2 编制依据223.1.3 估算依据和说明223.2 产品总成本费用估算233.2.1 概述233.2.2 原材料及辅助材料费233.2.3 燃料和动力费233.2.4 职工薪酬及福利费243.2.5 折旧费253.2.6 摊销费253.2.7 维修费253.2.8 三废处理费263.2.9 其他费用263.2.10 产品成本汇总27第四章 销售收入和税金估算284.1 销售收入估算284.2 税金估算28第五章 财务分析315.1 财务分析报表315.1.1 利润分配表315.1.2 财务损益表315.1.3 现金流量表325.2 财务分析指标355.2.1.静态指标（含投资回收期、税后利润与利润率等）355.2.2 动态指标（含财务净现值、项目财务内部收益率和投资回收期等）365.3 不确定性分析395.3.1 盈亏平衡分析395.3.2 敏感性分析41第六章 总结456.1 主要技术经济表456.2 建设投资估算表466.3 建设期利息估算表476.4 流动资金结果估算表486.5 项目总投资估算表486.6 产品成本汇总表496.7 产品销售收入计算表496.8 税金估算表496.9 利润与利润分配表506.10 项目财务现金流量表516.11 权益投资内部收益率53概述本项目厂区位于辽宁省盘锦高升经济区。盘锦高升经济区位于辽宁省盘锦市盘山县总面积330平方公里，下辖高升镇、陈家镇和大荒乡，35个村，108个自然屯，人口7.8万人，致力于建设国家级现代农业示范区。辽宁省盘锦市盘锦高升经济区是中国北方的主要交通枢纽，是辽宁省内公路网铁路网最密集的地区，原料供应可靠，政策优惠多，产品就地销售，是国家现代农业示范区。本项目可改善当地环境，缓解烟气污染，高效利用能源。本项目为当地社会环境、人文条件所接受，与地方的相互适应性较好，并得到辽宁省、盘锦市政府和高升经济区的大力支持。本项目主要设施包括生产主车间，与工艺生产相适应的辅助生产设施、公用工程以及相关的生产管理等设施。对本项目的经济分析分为两部分内容，一部分为利用Aspen Process Economic Analyzer经济分析软件进行的初步经济分析，另一部分为本章在软件分析的基础上，通过具体的会计核算及经济指标分析所进行的内容。本项目经济评价是在可行性研究完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、原材料、燃料及动力的供应、建厂条件和厂址方案、公用工程和辅助设施、环境保护、工厂组织和劳动定员及项目实施规划诸方面进行研究论证和多方案比较后、确定了最佳方案的基础上进行的。经济分析的内容主要包括投资估算、资金规划、成本估算、销售收入、税利估算、获利能力评价和偿债能力评价等内容。第一章 投资估算本工程项目可研报告批准后，自初步设计开始计，建设周期规划为24个月。项目实施期间要积极筹措资金，统筹安排，合理安排设计、采购和施工的交叉作业。在可行性研究报告批准后，要尽快安排技术、设备和材料的询价、招标及合同谈判，按照设备制造周期的长短认真组织设备采购定货和非标设备的制作运输，招标确定施工安装队伍，进行施工和生产准备，确保各阶段进度按期实施，使装置早日投产发挥效益，初步规划建设期为2年，投产期2年,生产能力分别为全负荷的70%和90%，达产期为10年，项目寿命为14年。本项目建设项目总投资包括以下方面：建设投资、建设期借款利息、流动资金。其中建设投资又包括固定资产、无形资产、递延资产、预备费用。而固定资产又包括工程费用、固定资产其他费用。图1-1 项目总投资构成图1.1 投资估算编制说明由于初步设计的深度限制，本设计在具体核算镁法烟气脱硫制七水硫酸镁系统时，集成部分成本主要参考相关文献进行整体估算，然后以能量和物料的具体成本价格进行核算，不再重复计算这两个部分的厂区、员工、设备等各项费用。1.2 投资估算编制依据1.建设投资估算依据文件：化工投资项目经济评价参数，国石化规发（2000）412号文件建设项目经济评价方法与参数（第三版），国家发展改革委建设部发布基本建设财务规则，中华人民共和国财政部令2016第81号化工投资项目可行性研究报告编制办法，中石化联产发2012115号化工投资项目项目申请报告编制办法，中石化协产发2012115号化工投资项目资金申请报告编制办法，中石化协产发2012115号2016年1月份非标准设备价格信息使用说明2017东华科技-陕鼓杯化工设计竞赛设计任务书给出的基础数据根据以上数据对固定资产投资、建设期借款利息、流动资金进行核算；2. 国家、行业以及项目所在地政府有关部门的相关政策与规定；3. 价格和取费参考的有关资料信息；4. 引进费用估算依据；5. 外汇折算说明和引进相关税费说明；6.化工工艺设计手册(第四版)7. 财务报表的编制根据企业会计准则（2014）及其相关的解释、说明、补充文件。1.3 建设投资估算1.3.1 估算方法建设投资估算依据中石化联产发第115号文化工投资项目可行性研究报告编制办法和其他有关规定，按固定资产、无形资产、递延资产、预备费进行编制；无形资产投资按编制办法有关规定并结合当地及本项目具体情况进行估算，无形资产包括：技术转让费、土地使用权等；对于标准设备：材料、标准设备价格采用市场询价；安装工程，建筑工程费用参考国内同类工程的投资，并结合建厂所在地区的物价水平进行估算，或者采用规模指数法进行各专业估算编制；其它费用根据收集的资料信息，按照国家有关可行性研究报告投资估算编制办法和规定进行估算。对于非标设备：按照我国主管部门对非标准设备的估价方式并结合市场信息，得到一个较合理的价位。1.3.2 固定资产固定资产费用主要由工程费用和固定资产其他费用组成。1.3.2.1 设备购置费1.主要设备费用对于标准设备，我们采用网上询价，同时查阅相关手册从而得到比较准确的价格。对于非标准设备，材料价格参考2017年3月非标设备价格信息，同时考虑到设备的加工费用，所以采用下面公式计算设备费用：设备价格=材料总价格+设备加工费用=2.5材料价格设备重量。A.反应器（总计71.89万元）表1-1 反应器价格表反应器位号设备名称材料重量（t）数量价格（万元）R0401搅拌反应釜0Cr18Ni910.75271.89总计71.89B.塔设备（总计1490.075万元）表1-2 塔设备价格塔位号类型重量（t）塔体单价（元/吨）价格（万元）T0101填料塔156.8595001490.075总计1490.075C.换热器（总计836.8028万元）对于换热器的估价，主要是通过其换热面积以及其质量来估算其生产价格，同时还需要考虑换热器的作用。一般可用下式计算：换热器材料价格=机架价格+换热面积单位换热面积价格表1-3 换热器价格表换热器位号用途型号换热面积(m2)价格（万元）E0401蒸发器AEL900-0.21-256-4.5/25-1 25645.7360E0402蒸发器BEM1900-1.9-3203-6/25-1 3203320.3990E0403蒸发器AFM1700-2.5-1676-6/25-4 1676199.4277E0404冷却器MY-KX-21-621271.2401总计836.8028D.浆液箱（总计34.76万元）表1-4 浆液箱价格表储罐位号设备名称数量总重量（t）总价（万元） V0205氢氧化镁浆液箱422.7834.76总计34.76E.泵（总计162万元）对于泵的选择，考虑每种泵备用一台。表1-5 泵价格表设备位号设备型号台数单价(万元)总价(万元)P0201A/BIX132-25-160A(2900)1+15.511P0202A/BISL32-25-125(2900)1+14.59P0203A/BIX132-25-160A(2900)1+15.511P0301A/BIS80-65-125A(2900)1+16.513P0302A/BIX140-32-125A1+15.511P0303A/BIX140-32-125A1+15.511P0304A/BIX140-32-125A1+15.511P0401A/B65WDL-12(1450)1+14.59P0402A/B65WDL-12(1450)1+14.59P0403A/B65WDL-12(1450)1+14.59P0404A/B65WDL-12(1450)1+14.59P0405A/BISG65-160(I)A1+14.59P0406A/BISG65-160(I)A1+14.59P0407A/BISG65-160(I)A1+14.59P0501A/BDS-VVS12801+15.511P0502A/BDS-VVS12801+15.511总计162F.气、液固分离器（总计49.6万元）表1-7 气、液固分离器价格表气液分离器位号数量材质价格（万元）V01011S113062.6V04031Q345R5V040410Cr18Ni910V040510Cr18Ni910V04061Q345R5V04071Q345R5V04091Q370R7V04101Q345R5总计49.6H.鼓风机和其他设备（总计60万元）表1-8 鼓风机及其他价格表设备位号设备名称数量价格（万元）C0101烟气进料鼓风机1+112C0102烟气出料鼓风机1+112C0301空气鼓风机1+110C0401氧气鼓风机1+110C0402空气鼓风机1+110L0201氧化镁皮带传送机11.5L0202弹簧输送机11.5L0401埋刮板输送机11.5L0402皮带输送机11.5总计60根据以上主要设备，得到主要设备购置费用表1-9 主要设备购置费用编号设备名称价格（万元）1反应器71.892塔设备（含烟囱）1490.0753换热器836.80284浆液箱34.765泵1627气液分离器49.68鼓风机及其他60总计2705.12782.设备内部填充物购置费设备内部填充物设备内部填充物购置费，在本工艺流程中指的是填料吸收塔内部填料的购置费。内部填充物购置费取设备费的0.3%计算。本项目设备内部填充物购置费如下：表1-10 内部填充物购置费编号名称费率（%）价格（万元）1设备内部填充费0.38.123. 工艺管道及防腐保温工程、仪表自控系统费工程费用估算，取工艺管道及防腐保温工程费用占主要设备费用的25%，仪表自控系统费用占10%。本项目工艺管道及防腐保温工程、仪表自控系统费用如下：表1-11 工艺管道及防腐保温工程、仪表自控系统费用编号名称费率（%）价格（万元）1工艺管道费25676.282仪表控制费10270.514. 电气设备费用包括电动、变电配电、电讯设备。本项目以主要设备费用为基准取12%：表1-12 电气设备费用编号名称费率（%）价格（万元）1电动、变电配电、电讯设备12324.625. 生产工具、器具及生产家具配置费指建设项目为保证初期正常生产所必须购置的第一套不够固定资产标准（5000元以下）的设备、仪器、工卡模具、器具等的费用，一般可按固定资产费用中占工程设备费用的比例估算。新建项目可按设备费用的1.22.5估列，本项目取费率2.5。表1-13 生产工具费用编号名称费率（%）价格（万元）1生产工具费0.123.256.备品备件购置费备件购置费，指直接为生产设备配套的初期生产必须备用的用于更换机器设备备品中易损坏的重要零部件及其材料购置费。一般可以按设备价格的58估算。表1-14 备品备件费用编号名称费率（%）价格（万元）1备品备件购置费0.513.537.设备运杂费设备运杂费，指设备从制造厂交货地点或调拨地点到达施工工地仓库所发生的一切费用，其中包括运输费、包装费、装卸费、仓库保管费等区运杂费为7%-8%。表1-15 设备购置费一览表编号名称价格（万元）1工艺设备费2705.12782设备内部填充8.123工艺管道及防腐保温工程676.284仪表自控系统270.515电气设备费用324.626生产器具费3.257备品备件购置费13.538设备运杂费189.369其他设备费10总计4187.26781.3.2.2 建筑工程费1.直接费用包括建筑物工程、构筑物工程和大型土石方、场地、平整及厂区绿化等。本项目中土建工程：包括生产装置的构筑物和建筑物以及办公楼、研发中心、车库、仓库、消防、通讯和维修费用，为25%。场地建设：包括场地清理和平整、道路、铁路、围墙、停车场和绿化等，为15%。表1-16 直接费用一览表编号名称费率（%）设备总费用（万元）价格（万元）1土建工程254187.26781046.822场地建设154187.2678628.092.间接费用以直接费为基础，按一定的间接费率计算。本间接费率为10%。表1-17 间接费用一览表编号名称费率（%）价格（万元）1间接费用10167.4913.税金营业税以建筑工程的直接费、间接费之和为基数，按照费率的3%计征。本项目营业税为55.272万元。城市维护建设税按营业税的5%7%计征。本项目取税率为5%，故城市维护建设税为2.76万元。教育附加税按营业税的3%计征。本项目的教育附加税为1.658万元。1.3.2.3 安装工程费包括主要生产、辅助生产、公用工程项目的工艺设备的安装、各种管道的安装、电动、便配电、电讯等电器设备安装；计量仪器，仪表等自控设备安装费用；设备内部填充、内衬、设备保温、防腐以及附属设备的平台、栏杆等工艺金属结构的材料及安装费用。本项目中安装因子根据设备安装难易情况取不同的值，工艺设备、机械设备，按每台设备占得原价百分比估算，为简化计算，安装工程费可根据积累数据采用系数法估算。主要设备安装工程费用见下表。表1-18 安装工程费一览表编号设备名称安装因子价格（万元）1反应器0.214.3782塔设备（含烟囱）0.4596.033换热器0.3251.0414浆液箱0.413.9045流体输送设备0.116.26工艺管道0.412.3667仪表及自控系统0.214.7348其他设备0.22总计920.6531.3.2.4 固定资产投资汇总本项目固定投资费用汇总如下：表1-19 固定资产投资费用汇总一览表编号名称价格（万元）1工程设备费4187.26782建筑工程费1899.3313安装工程费920.653合计7007.25181.3.3 无形资产无形资产主要由土地使用费和技术转让费构成。1、土地使用费：本项目设计用地为15600平方米。本项目设计厂区定于辽宁盘锦高升经济园区，项目不占用耕地，无移民搬迁。土地开发成本低，价格为373元/平方米，因此土地使用费为581.88万元；2、技术转让费：本项目使用了多项专利（专利号为ZL 200820135962.8），估计技术转让费用为200万元。无形资产共计781.88万元。1.3.4 递延资产递延资产主要由建筑单位管理费、生产准备费、装置联合启动调试费构成。1、建筑单位管理费：小于80000万元的建设项目规模，以工程费用为基础，费用率为2.2%-2.4%，本项目取工程费用的2.2%估算，为154.16万元。2、生产准备费：指新建企业或新增生产能力的企业，为保证竣工交付使用进行必要的生产准备所发生的费用。其中包括人员入厂费、人员培训费、公司注册费、工程手续费和其他准备费用。生产准备费估算根据不同的建设规模，进厂费按新增定员每人5000到10000估算；培训费按新增定员每人2000到6000元估算。本项目为新建项目，新增定员52，人员入厂费按5000元/人，人员培训费按4000元/人计算，公司注册费和工程手续费按5万元，其他准备费按10万元估计，则可得生产准备费为61.8万元。3、装置联合启动调试费：以工程费用为基础按 0.32.0%，本厂采用成熟技术，费用适中，取0.3%，为21.02万元。递延资产共计236.98万元。1.3.5 预备费用预备费主要由基本预备费和涨价预备费构成。1、基本预备费：取固定资产、无形资产和递延资产的9%-15%估算，本项目取9%，共计722.35万元。2、涨价预备费：建设工期短，忽略涨价影响。1.3.6 建设投资汇总将上述固定资产、无形资产、递延资产和预备费用汇总如下：表1-20 建设投资汇总表编号项目价格（万元）1固定资产7007.25182无形资产781.883递延资产236.984预备费用722.35合计8748.46181.4 银行借款（含借款偿还期与建设期利息）2017年7月人民币贷款利率如下：表1-21 2017年7月人民银行贷款利率项目期限年利率%短期贷款一年以内（含一年）4.35中长期贷款一至五年（含五年）4.75长期贷款五年以上4.90本项目总投资的1750.08万元将向银行贷款，其余自筹获得。采用中长期贷款，借款偿还期为5年，年利率为4.90%。预计本厂建设期为2年，则建设期利息为171.51万元。1.5 流动资金估算流动资金是指企业全部的流动资产，包括现金、存货（材料、在制品、及成品）、应收帐款、有价证券、预付款等项目。为有效控制资金流动性，有必要对所需流动资金进行估算流动资金。参考化工设计与经济一书中的估算方法，按建设资金的15%估算，得到流动资金总额为1312.27万元。1.6 项目总投资估算表1-22 项目总投资汇总表序号项目价格（万元）1建设投资8748.46181.1固定资产7007.25181.2无形资产781.881.3递延资产236.981.4预备费用722.352建设期利息171.513流动资金1312.27合计10232.2418第二章 资金筹措2.1 资金来源化工项目的资金来源主要有权益资本、债务资金、准股本资金和融资租赁。本项目的资金来源为权益基本和债务资金，总投资金额为10232.2418万元。根据国务院关于调整固定资产投资项目资本金比例的通知（国发200927号）规定，化工项目的最低资本金比例为20%，故贷款1720.08万元，贷款利率为4.90%，其余资金由自有资金注入。其中，贷款部分通过抵押本厂部分的固定资产，获得贷款；其余部分由股东大会筹集或总厂划拨筹集，6个月内资金全部到位。2.2 银行贷款还款方式本项目贷款金额为1750.08万元，贷款利率为4.90%，贷款期限为5年，采用每年等额偿还本息的方法还款，分五年还清，每年还款额计算公式如下：其中：贷款总额P=1750.08万元，i=4.90%，贷款期限n=5年，则每年还款金额为435.77万元。2.3 资金使用计划项目建设期为两年，建设投资分年使用计划按第一年投入50%，第二年投入剩余50%的方式两年内全部投入。开工计划为：1、第一年，建设工厂，注入50%固定投资；2、第二年，注入剩余资金，建设工厂并成功开车；3、第三年，开工7200小时，基本保证正常运行，开工率达到70%以上；4、第四年，开工7200小时，基本保证正常运行，开工率达到90%以上；5、第五年，达到正常设计生产水平。第三章 成本和费用估算3.1 成本估算说明3.1.1 概述产品成本包括生产中所消耗的物化劳动和活劳动，是判定产品价格的重要依据之一，也是考核企业生产经营管理水平的一项综合性指标。产品成本按其与产量变化的关系分为可变成本和固定成本。可变成本是指在产品总成本中，随产量的增减而成比例地增减的那一部分费用，如原材料费用、燃料及动力费等。固定成本是指与产量的多少无关的那一部分费用，如固定资产折旧费、管理费用等。经营成本是指总成本费用扣除折旧费、维修费、摊销费和借款利息的剩余部分，经营成本的概念是用在现金流量表的计算过程中。3.1.2 编制依据化工投资项目可行性研究报告编制办法(2006年)中国石油化工项目可行性研究技术经济方法与参数(2007年)中华人民共和国企业所得税法及实施条例中华人民共和国增值税暂行条例及实施细则成本费用核算与管理办法）(石化股份财2003427号)建设项目经济评价方法与参数(第三版)2017“东华科技-陕鼓杯”第十一届全国大学生化工设计设计任务书中关于经济分析与评价基础数据3.1.3 估算依据和说明（1）依据发改投资（2006）1325号文发布的建设项目经济评价方法与参数和企业会计制度(财会20148号)编制；（2）各原材料及公用工程费用通过调研现行市场价格估算和向园区询价方式获取；（3）本项目计划两年建成，第三年投产，投产期生产负荷达到设计能力的70%和90%，以后生产负荷为100%。3.2 产品总成本费用估算3.2.1 概述成本和费用估算的方法主要有生产要素估算法和生产成本加期间费用估算法，在可行性研究报告中，一般可按生产要素法估算。这里采用生产成本要素法估算。产品总成本费用=外购原材料、燃料和动力费+工资及福利费+折旧费+摊销费+修理费+管理费+财务费（利息支出）+销售费+其他费用。3.2.2 原材料及辅助材料费工艺过程中所涉及的所有原料均以开工时期的预期价格定价（以原材料价格的现值预估），忽略原料价格变化对财务运行所产生的影响。表3-1 原材料及辅助材料费用一览表（不含税价）序号名称规格单价（元/吨）用量（吨/年）费用（万元）1氧化镁工业级（85%）3804951.496188.1572水工业级0.5221144010.995合计199.1523.2.3 燃料和动力费本项目采用的加热蒸汽标准为：中压蒸汽压力为0.9Mpa。加热蒸汽由辽宁盘锦高升经济园区的锅炉蒸汽供热系统，参考工业园区内部的公用工程价格。本工程的冷公用工程采用空气进行冷却。 表3-2 燃料和动力费用表材料名称单价（元/吨）年消耗（万吨/年）总费用（万元/年）中压蒸汽2000.6120电0.75元/度5555592度/年408.34总计528.343.2.4 职工薪酬及福利费表3-3 人力资源编制表序号部门定员工资（含年终奖金）/（万/年）3副总经理1209生产部经理19车间、部门主管580烟气处理工段2*224浆液制取输送工段2*224烟气吸收工段2*224七水硫酸镁制取工段2*224事故浆液站2*224应急处人员2*224中控318公用工程人员2*224环保人员212维修消防人员2*336储运人员2*33613合计52379我厂每年除了发放工资之外，还会对各级员工发放福利，福利费包括“五险一金”，即养老保险金、失业保险金、医疗保险金、生育保险金、工伤保险金以及住房公积金。具体提取比例及提取金额如下表：表3-4 职工福利费用表序号福利名称占工资总额比例总计（万元/年）1养老保险金20%75.82失业保险金2%7.583医疗保险金6%22.744生育保险0.7%2.6535工伤保险0.9%3.4116住房公积金8%30.32总计142.5043.2.5 折旧费本项目固定资产折旧均采用平均年限法（直线法）。根据企业所得税法实施条例规定，对于内资企业固定资产的净残值率一般为5。固定资产原值为7007.2518万元，按平均年限法计算折旧，折旧年限为10年，年折旧额为35.036万元。3.2.6 摊销费摊销费是指无形资产和递延资产在一定期限内分期摊销的费用。无形资产为781.88万元，按10年摊销，年摊销费为78.188万元，递延资产为236.98万元，按5年摊销，年摊销费用47.396万元。3.2.7 维修费维修费是指用于设备设施维护及故障修理的材料费、施工费、劳务费，其中包括日常维护修理、设备大检修以及检修维护单位的运保费。修理费按年折旧额的50%计取，每年17.518万元。3.2.8 三废处理费本项目会产生一定量的废气、废水与废渣。针对尾气，进过脱硫工艺流程之后，各项指标均以达到排放标准，可从烟囱直接外排。针对废水，通过循环喷射和直接蒸干处理。年产生废水23433.6吨，处理的费用为2.5元/吨，年污水处理费用5.87万元；针对废渣，将废渣进行回收处理，处理费用为3万元/年；生产包装物和生活垃圾处理费用为2万元/年。故本项目三废处理费用为10.87万元/年。3.2.9 其他费用其他费用是在制造费用、销售费用、管理费用中扣除工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费后的费用。管理费是指企业行政管理部门为管理和组织经营活动发生的各项费用，包括：公用经费（工厂总部管理人员工资、职工福利费，差旅费，办公费，折旧费，修理费，物料消耗，低值易耗品摊销以及其他公司经费）、工会经费、职工教育经费、劳动保险费、董事会费、咨询费、顾问费、交际应酬费、税金（房产税，车船使用税，土地使用税，印花税等）、开办费摊销、研究发展费以及其他管理费等。指企业为销售产品和促销产品而发生的费用支出，包括运输费、包装费、广告费、保险费、委托代销费、展览费，以及专设销售部门的经费，例如销售部门职工工资、福利费、办公费、修理费等。其估算公式为：年其他制造费用=固定资产原值（扣除建设期利息）其他制造费率其他制造费率取2%。其他制造费用为140.145万元。3.2.10 产品成本汇总表3-6 产品成本汇总表序号项目估算成本（万元）占生产成本比例（%）1原材料及辅助费199.15212.62燃料动力费528.3433.53人工费521.50433.04折旧费35.0362.25摊销费125.5848.06维修费17.5181.17三废处理费10.870.78其他费用140.1458.9总计总成本费用1578.149100可变成本867.63754.98固定成本699.64244.33经营成本1400.01188.71其中，可变成本=原材料及辅助费+燃料动力费+销售费+其他费用；固定成本=人工费+折旧费+摊销费+维修费+管理费+财务费；经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-维修费-财务费。第四章 销售收入和税金估算4.1 销售收入估算本项目以七水硫酸镁为主要产品，年产量为2万吨，2017年七水硫酸镁价格走势如下图所示：七水硫酸镁的价格走势如下图所示：图4-1 七水硫酸镁价格走势图从图中可以看到，2017年度近三个月的七水硫酸镁平均价格在1005.38元/吨。表4-1 财产销售收入表序号产品产量（吨/年）单价（元/吨）收入（万元）1七水硫酸镁200001005.382010.76合计2010.764.2 税金估算本项目的销售税分为增值税、城市维护建设税、教育附加税。表4-2 销售税和附加税表序号税金名称计税基准税率（%）1企业所得税毛利润（国家支持高新技术项目）152增值税销售收入（进项税额抵扣销项税额）173教育费附加增值税34城市建设维护费增值税7根据上海招商引资优惠政策规定，属于鼓励类的新办工业企业或者新上工业项目，企业按15%的所得税率征收。增值税计算为：应纳增值税额=当期销项税额当期进项税额当期销项税额= 当期销售额/(1+税率)税率（此公式适用于原材料含税的情况，本项目适用此公式）当期进项税额= 购入应税原材料额税率表4-3 税金估算表序号项目税率（%）税金（万元）1产品销售收入2010.76销项税额17341.82922产品总成本1578.149购入原材料和动力费727.492进项税额17123.674增值税1737.0862城市维护建设费72.5963教育附加税31.1134销售税金及附加345.53825企业所得税1551.831第五章 财务分析5.1 财务分析报表5.1.1 利润分配表由前面的计算结果可得，正常年税前利润总额=销售收入-总费用成本-销售税金及附加+政策奖励收入。按正常年份15%的税率缴纳所得税，则所得税=利润总额0.15，净利润=利润总额-所得税。税后利润按10%提取法定盈余公积金，5%提取任意盈余公积金，未分配利润=净利润-法定盈余公积金-任意盈余公积金。表5-1 利润与利润分配表序号项目金额（万元）备注1产品销售收入2010.762总成本费用1578.1493销售税金及附加345.53824政策奖励收入1116.9国家政策奖励脱硫发电机组（每度加价1.5分）5利润总额1203.9728=1-2-3+46所得税180.596利润总额的15%7净利润1023.3768=5-68法定盈余公积金102.338净利润的10%9任意盈余公积金51.169净利润的5%10未分配利润869.870=7-8-95.1.2 财务损益表以项目前五期为例，计算税收及损益情况如下：表5-2 财务损益表序号项目建设期投产期达产期12345生产负荷（%）007090100一产品销售收入001407.5321809.6842010.76二总成本费用001104.7041420.3341578.149三销售税金及附加345.5381销项税额00239.280307.646341.829进项税额0086.530111.253123.614增值税0025.96033.37737.0862城市维护建设费001.9322.4842.763教育附加税001.1611.4921.6584小计00242.822311.622346.247四利润总额00898.7811155.5761283.973五所得税00126.417162.536180.596六净利润00772.364993.041103.3775.1.3 现金流量表（1）现金流入现金流入=销售收入+回收固定资产余值+其他收入则正常年份的现金流入=2010.76+0+1116.9=3127.66万元（2）现金流出现金流出=建设投资+流动资金+经营成本+销售税金及附加税+偿还本息+所得税则正常年份的现金流出（贷款还清后）=0+0+1400.011+345.5382+0+180.596=1926.1452万元（3）净现金流量净现金流量=现金流入-现金流出则正常年份的进现金流量=3127.66-1926.1452=1201.5148万元（4）累计折现流量取化工行业标准折现值i=0.11。详细的财务现金流量表见下表5-3。 表5-3 财务现金流量表（一）序号项目建设期投产期达产期123451现金流入销售收入001407.5321809.6842010.76回收固定资产余值00000政策奖励等收入001116.91116.91116.9小计002524.4322926.5843127.662现金流出建设期投资4374.23094374.2309000流动资本1312.271312.27000经营成本00980.00771260.00991400.011销售税金及附加00241.8767310.9844345.5382偿还本息00435.77435.77435.77所得税00126.417162.536180.596小计5686.50095686.50091784.07142169.30032361.91523净现金流量-5686.5009-5686.5009740.3606757.2837765.7448累计现金流量-5686.5009-11373.002-10632.6414-9875.3577-9109.6129表5-4 财务现金流量表（二）序号项目达产期6789101现金流入销售收入2010.762010.762010.762010.762010.76回收固定资产余值00000政策奖励等收入1116.91116.91116.91116.91116.9小计3127.663127.663127.663127.663127.662现金流出建设期投资00000流动资本00000经营成本1400.0111400.0111400.0111400.0111400.011销售税金及附加345.5382345.5382345.5382345.5382345.5382偿还本息435.77435.77000所得税180.596180.596180.596180.596180.596小计2361.91522361.91521926.14521926.14521926.14523净现金流量765.7448765.74481201.51481201.51481201.5148累计现金流量-8343.8681-7578.1233-6376.6085-5175.0937-3973.5789表5-5 财务现金流量表（三）序号项目达产期11121314151现金流入销售收入2010.762010.762010.762010.762010.76回收固定资产余值00000政策奖励等收入1116.91116.91116.91116.91116.9小计3127.663127.663127.663127.663127.662现金流出建设期投资00000流动资本00000经营成本1400.0111400.0111400.0111400.0111400.011销售税金及附加345.5382345.5382345.5382345.5382345.5382偿还本息00000所得税180.596180.596180.596180.596180.596小计1926.14521926.14521926.14521926.14521926.14523净现金流量1201.54181201.54181201.54181201.54181201.5418累计现金流量-2772.0641-1570.5223-368.9805832.56132034.1031根据以上现金流量表绘制出累计现金流量图如下：图5-1 累计现金流量图5.2 财务分析指标5.2.1.静态指标（含投资回收期、税后利润与利润率等）（1）静态投资回收期项目投资现金流量表中累计净现金流量由负值变为零的时点，即为项目的静态投资回收期。应按下式计算：式中 T各年累计净现金流量首次为正值或零的年数。故静态投资回收期（所得税后）Pt=3-1+10632.6414740.3606=16.4年，大于化工企业标准的14年。（2）投资利润率指项目达到设计生产能力后的一个正常的生产年份的年利润总额与项目总投资的比率，它是考虑项目单位投资盈利能力的静态指标，即：投资利润率=年利润总额/总投资额100%=1283.9728/10232.2418=12.55%按照化工行业标准投资利润率，可行的项目利润率应大于26%。（3）投资利税率指项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的利税总额或生产期年平均利税总额与项目总投资的比率，即：投资利税率=年利税总额/总投资额100%=（年利润总额+年销售税金及附加）/总投资额=（1283.9728+345.5382）/10232.2418=15.93%本项目税后利润为1023.3768万元。按照化工行业标准投资利税率，可行项目的投资利税率应大于38%。（4）资本金净利润率表示项目资本金的盈利水平，系指项目达到设计能力后正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润与项目资本金的比率，即：资本金净利润率=年净利润/项目资本金100%=1103.377/8185.7934=13.48%5.2.2 动态指标（含财务净现值、项目财务内部收益率和投资回收期等）（1）财务净现值（FNPV