基金的基础知识.ppt

1、基金行业简介，目录，基金的基本知识，基金的分类，基金的基本知识，证券投资基金：通过发行基金份额，筹集众多投资者的资金，创造独立的财产，由基金受托人托管，由基金经营者管理，通过投资组合方法，对证券投资进行一种利益共享，对风险进行共同投资的方式。基金的特点：1 .集财务管理，专业经营2。投资组合投资，分散风险3。利润共享，风险共享4。严格的规制，信息透明度5。独立托管、担保、银行存款、债券、基金、股票、期货、低风险、低风险、高风险、高收益、风险收益特性：基金与其他金融工具的比较、基金的分红方式、现金股利再投资现金股利和股利再投资的差异：现金股利直接现金红利再投资是重新投资收到的现金红利，从而避免再投资申购费。注：货币基金基本股利再投资、加入基金、要约、回购、要约：是开放式基金设立募集期间投资者购买基金的行为。申购：指在基金累积期间，在基金运营日申请购买基金的投资者的偿还，即出售基金持有人持有的基金的行为。资金结算时间：货币资金一般不超过T 1天，其他一般不超过7天，QDII一般为10天。成本计算公式：I，开放式基金要约和要约份额要约成本=要约金额要约比例要约份额=(要约金额-请求费用)t-日基金净额2，开放式基金回购和回购金额=回购金额t-日基金单位净偿还率回购金额=回购股权t-日基金，特殊(创新)型基金，5，本型基金，评级基金，交易所开放式指数基金(ETF)，上市开放式基金(LOF)，系列基金(umbellifii基金)，根据筹集方式，4，公营基金，基金的分类工作方式1。根据运营方式的不同，(1)开放式基金是基金运营方式，基金份额不固定，可以在基金合同期限和地点购买或偿还。开放式基金一般不上市，(2)封闭式基金在基金合同期间固定基金股份，基金股份可以在法定确定的证券交易所交易，但基金股权所有者不能申请回购的一种基金运营方式。基金的分类投资对象，2 .根据投资对象的不同，(1)股票型基金：基金资产的60%以上是指投资股票的基金。(2)债券型基金：80%以上的基金资产是指投资于国债、企业债券等债券的基金。(3)货币基金：主要投资于货币市场工具。(4)混合资金：是投资于股票、债券和货币市场工具、股票投资和债券投资的比例不符合债券、股票基金规定的混合基金。基金的分类-投资对象，IMF，债券基金，混合基金，股票基金，风险和收益，不同投资对象基金的风险收益特征：基金的分类募集方式，公开基金：在政府主管部门的监督下，向特定投资者发放受益人证明的证券投资基金。私募基金：非公开以少数投资者为对象设立基金的基金。特征：追求购买门槛的高超额绩效费绝对正收益的投资比例灵活性，资金分类，3。特别基金(1)担保基金：担保基金是在满足一定保留期(国内一般为3年)要求后向投资者提供本金(或本金的一定比例)的基金产品，“担保”的意思是“投资者本金安全保障”。投资者可以得到本金安全或一定收益率的保障，直到资本持有期结束。担保条件：担保基金加入期限结束后，请求或提前偿还通常不受本条款保护。资金分类担保基金，绩效比较标准：3年银行定期存款税后收益率3年银行定期存款税后收益率0.5%投资目标：在确保本金安全的同时，资本、债券、货币市场工具、权证、股指期货和中国证券监督管理委员会可以投资的其他金融工具、投资战略：基金遵循资本担保的增值投资概念在一定比例组合保险(CPPI)机制下的资产分配以本金安全为前提，在此期间努力确保资产稳定增值。利润分配方式：基金只采取现金股利的一种利润分配方式，不进行股利再投资。等级基金，等级基金：通过事先约定的风险收益分配，将父基金股权分为风险收益不同的子股权，其中部分或全部上市交易的结构化证券投资基金。特点：杠杆机制分割和合并的套利机会，(M N)母亲份额M的稳健份额N的积极份额，(s)分割，合并，投资对象：股票型债券类型，交易方式：评级基金有两种形式：封闭和开放，封闭型评级基金定期关闭，(M N)合并开放式分级基金的父股权开始要约偿还，子股权在交易所上市，投资者可以通过分割和合并转换父股权和子股权。交易方式：利润分配方式：每个会计年度的第一个营业日，净值超过1元的部份，换算为上阶权益，以年度基准利润分配给稳定份额的持有人。基金分类等级基金，整体溢价，股权分置套利，购买母亲基金分置a，b份额销售，全部折价，合并套利，a，b份额合并母基金，合并母基金约束，a，b股权合并母基金收购，套利模型：1稳定资产，一项积极资产，年度基准利率，贷款，投资战略：基金分类ETF基金，(2)基于ETF基金(trade-based open index fund):交易所上市交易，基金份额变动基金运营方式。可以像封闭式基金一样在第二市场买卖，也可以像开放式基金一样申购、回购。特征1。物理购买，约束机制2。分散投资3。股票和指数基金特性，开放式和封闭式基金特性4。手动管理，低成本5。连续交易比较标准：追踪指数的绩效投资目标：密切追踪目标指数，追求追踪偏差度和追踪误差最小化。资金分类ETF基金，投资范围：该基金的投资范围主要是目标指数股票和替代股票。此外，为了更好地实现投资目标，该基金可以少量投资于部分非出资、新股市参与分配以及允许中国证券监督管理委员会投资基金的其他金融工具。基金用于追踪整个或几乎所有基金资产的目标指数绩效，通常指数投资比例不超过基金资产净值的95%。投资战略：主要采用完全复制法，根据标准指数及其权重对基金股票组合进行完美配置，根据指数股票及其权重的变化进行适当调整。收入分配方法：该基金的收入分配采用现金分配方法。基金权益净增长率超过目标指数的同期增长率达到1%以上时，可以进行利润分配。基金以利润分配后基金股份的净增长率尽可能接近的指数增长率为原则进行利润分配。套利模型：溢价：基金价格基金的净值。在第二市场购买股票，在第一市场购买基金份额，通过第二市场打折销售：基金价格基金净值总额投资者购买和销售。折扣：基金价格基金净投资者购买和偿还。投资者在T日出售基金股份时，资金将在T 1日存入，回购资金将至少在T 2日存入。目前，LOF套利前处理需要3个交易日才能完成，无法在一个交易日完成套利的全部过程。如果基金权益净值在两个交易日之间下降，投资者不仅不能进行套利，还会遭受损失。基金分类伞形基金，(4)伞形基金(系列基金):基金发起人是可以根据总基金募集书规定的程序和费率水平设立多个“子基金”或“构成基金”的组织形式。特征：成本节约受众光子油田，基金的分类ETF基金和LOF基金的区别，联系方式：LOF同时具备场外交易和场内交易方式，为投资者提供套利可能性。差异：本质上，其他ETF本质上是指数型开放式基金，被动管理型基金，LOF是普通开放式基金，增加了交易所的交易方式，可以是基于指数的基金，也可以是主动管理型基金。回购要求不同。ETF在购买和回购时与投资者交换基金份额和“一篮子”股票，LOF以现金交易。购买偿还限制不同：在一级市场上，对ETF的购买和回购有最低限制，签订回购合同的参与者通常是大型投资者，如机构投资者和大型个人投资者，LOF没有限制。资产净值公开不同：ETF每15秒从第二个市场的帐面净值中提供资金净值估计，而LOF通常每天提供多次模拟的实时净值，并在收盘后公布准确的资金净值。资金分类QDII基金，(5) qdbii是qualifeddomesticinstitutionalivestor(合格国内机构投资者)的缩写。是在一个国家设立的证券投资基金，该国家有关部门批准了从事海外证券市场的股票、债券等有价证券业务。特点：投资范围广，机会更广，风险投资品种更丰富：