次贷危机及对商业银行信用风险管理的启示

次贷危机及对商业银行信用风险管理的启示 风险管理是现代商业银行管理的核心,信用风险是商业银行面临的最主要的风险之一,在当前情况下,尤其要加强我国商业银行的信用风险管理,这是因为:首先,存贷利差还是我国商业银行当前经营收入的主要利润来源,信用风险的加大会减少银行的盈利,恶化银行的资产质量,增加银行的坏账呆账,使得银行经营发生困难;其次,在次贷危机的发展蔓延下,我国的经济受到影响,企业经营环境恶化,利润下降,使得企业的财务状况堪忧和信用质量下降,加大了我国商业银行的信用风险。因此,在目前情况下,关注次贷危机的进一步影响,监视银行的资产质量,防止银行呆账坏账的大量出现,加强银行的信用风险管理至关重要。一、次贷危机及其对全球经济的影响随着美国高科技经济泡沫的破裂和“9.11”事件发生, 美联储为改变经济增长放缓的局面, 自2001 年以来, 实行宽松货币政策, 连续降低联邦基准利率, 增加了市场流动性, 推动了美国房地产价格稳定上涨和房贷的需求的膨胀, 催生了次级住房抵押贷款( 简称“次贷”) 的快速发展,规模由2001 年的1200 亿美元, 发展为2006 年的6000 亿美元, 年均增速高达38%。同时持续的低利率，增加了金融市场高风险、高收益产品的需求, 进一步促进了住房抵押贷款证券化产品的发展。这样就以消费者次贷为基础资产, 在消费者、抵押贷款机构、投资银行、机构投资者之间形成了收益、风险转移和资金供给的链条, 极大提高了这些机构的杠杆比率, 降低了风险承受能力，也造成了次贷的过度膨胀, 产生了信用泡沫。自2004 年下半年, 美联储开始提高基准利率, 次贷消费者还款压力增大, 同时市场流动性降低, 房地产价格开始下跌, 这样就造成了次贷违约率急剧上升, 以此为基础资产的证券化金融产品价值也急剧缩水, 美国金融市场在宽松货币政策和市场流动性充足条件下形成的收益、风险转移和资金供给链条断开, 维持高杠杆比率的机构出现流动性风险,2007 年4 月, 美国次贷行业的第二大公司新世纪金融宣布倒闭, 次贷危机开始, 并逐渐影响到国际金融市场。美国“次级”房贷，是住房按揭的一种类型，指的是银行将钱贷给没多少收入或个人信用记录较低的人。贷款给这些人，是因为贷款机构能收取比良好信用等级按揭更高的按揭利息。银行“次级”房贷的目的是获取更高的贷款收益率，一般而言，当银行对房产的价格有较好的心理预期的情况下，就可能会降低贷款的准入标准，贷款人甚至可在不付首付的情况下买房，一旦房价上涨，购房人可以通过不断上涨的房价进行再融资偿还贷款，因而在经济发展较好时，“次级”房贷市场将会非常繁荣，但当国家进行宏观经济调控和经济不景气时，房价下跌，由于购房人本身并没有资金来源和收入，再加上购房人自身资信情况较差，将会导致购房人不能按期的偿还贷款，银行将会承受较大的资金回收风险，将会导致银行资金链紧张乃至断裂。目前, 国际金融危机带来的影响主要集中在三个方面:一是由于参与次贷危机投资的机构众多,次贷危机出现之后,全球股票市场、债券市场一度出现了大幅滑落,造成金融机构和资本市场的巨额损失,迫使各国央行不得不对金融市场紧急补充流动性。到目前为止,各国央行累计注入流动性已近8000 亿美元。二是国际金融危机波及到了全球黄金、原油期货和外汇等金融市场,可能会引起世界金融市场的一次重新定价。因为对于宏观经济而言,由于资本市场具有传染效应,因此,此次危机对金融市场的影响不会在短期内消失,它的余震将在未来一段时间内继续考验全球金融市场的抗震能力。三是金融危机还存在很多不确定的因素和潜在风险,例如对银行信贷紧缩、对其他资本市场的溢出影响、风险厌恶的普遍上涨以及人们对经济增长信心的下滑。2008 年1 月,美国最大银行花旗集团公布,受累于近180 亿美元的次贷相关资产冲减,该行在去年第四季度巨亏98. 3 亿美元,为花旗有史以来最大的季度亏损,也超过了此前市场最悲观的预期。这一结果导致次贷的影响再次蔓延世界各大股市,全球股市出现暴跌,我国金融板块受影响亦出现较大跌幅。二、次贷危机对我国的影响2008 年9 月,以雷曼破产和两房被接管为标志,美国次贷危机进入了更为严重的时期,迅速冲击着全球的金融市场,使得全球金融市场产生了剧烈的动荡,各国央行纷纷降息和注资以稳定金融市场,重振投资者信心。我国也受到了次贷危机的巨大影响,主要表现为:1、我国政府的宏观经济政策目标发生了很大的变化,由08年年初的双防(防通货膨胀和防经济过热) 到年中的一防一保(防通货膨胀和保经济增长) 再到年终的一保(保经济增长) ,以及现在的双保(保增长保就业) ; 2、宏观经济政策本身发生了很大的变化,货币政策由紧缩性货币政策转变为适度宽松的货币政策,财政政策开始实行扩张性财政政策,扩大政府投资支出,减少税收,提高出口补贴; 3、我国经济增长放缓 ,说明次贷危机已开始影响实体经济,各企业纷纷出现了经营困难和流动性不足,尤其是出口企业,需要大量的融资,在目前情况下,向银行贷款融资是最好的选择。在我国经济增长放缓的情况下,我国商业银行面临着很大的信用风险,主要表现在以下几点: 1、原有的贷款面临着日益增大的信用风险。由于次贷危机的冲击,经济增长放缓,很多企业出现了订单减少、存货增多、生产萎缩、资金周转困难等经营问题,甚至出现破产倒闭,尤其是中小企业,使得商业银行的已经贷出的款项无法按预期收回,这些贷款随着次贷危机对实体经济影响的加深信用风险日益增大。2、新增贷款的信用风险大。由于金融危机导致的宏观经济的不景气,企业经营的困难会日益加大,其经营风险也会加大,当然,银行向其贷款的信用风险也就越大。一般情况下,发生金融危机期间,由于银行坚持贷款审批条件会出现惜贷的场面,但我国的商业银行基本上都属于国家所有或者集体所有,在国家政策面前,商业银行会降低贷款审批条件去支持企业发展和经济发展,如为不严格符合贷款条件的经营困难企业或者信用级别低中小企业贷款融资,甚至为了配合国家的产业政策,为风险很大的正进行产业转型的企业或新建企业进行贷款。3、金融危机期间,社会资产价值缩水,这也会导致商业银行各类资产信用风险加大,一旦真的发生违约事件,银行资产难以保全,发生损失的程度加大。例如抵押贷款和质押贷款,如果贷款违约,由于抵押物或质押物资产缩水,不能够完全清偿银行的贷款,银行就会发生损失。根据以上分析，金融危机期间,我国商业银行的信用风险加大,为了银行的稳健经营,势必要加强银行的信用风险管理。三、我国商业银行信用风险管理的现状我国银行业的风险因素大量存在，直接威胁着银行体系的安全、稳健运行。目前我国商业银行信用风险管理主要存在以下问题：（一）金融市场发育不规范，银行信用风险集中一方面，企业融资渠道狭窄，在直接融资有限的情况下，只好转向银行贷款；另一方面，居民大量资金以存款储蓄形式涌入银行。对借款人的软债权和对存款人的硬债务，使得银行成为信用风险的聚集地，并只能被动地接受，因此也加大了银行信用风险管理的难度。(二) 不良贷款数额巨大，贷款资金趋向长期化、集中化我国银行业的贷款大多集中在房地产或其它大型资产投资项目上，且数额巨大。而贷款资金长期化将导致银行资产的流动性降低，信贷资金周转速度减慢。一旦累积的信用风险暴露出来，势必会造成严重的信贷损失，对银行的长远发展是极为不利的。(三)基础数据库有待充实，内部评级对象不全面我国个人信用制度不健全，信用数据的分布较为广泛且缺乏有效的流动和公开。企业信用缺失现象严重，金融生态环境欠佳，企业贷款违约屡见不鲜。大多数银行只对客户进行信用评级，未对贷款进行必要的评级，不利于准确度量商业银行的风险敞口。（四）银行管理方法偏于简单，内控体系不健全我国商业银行普遍使用贷款审查的标准化和贷款对象分散化来进行传统的信用风险管理，但是其控制信用风险的能力往往会因为投资分散化机会较少而受到限制。同时，我国商业银行的量化管理还停留在资产负债指标管理和头寸匹配管理的水平上，风险测量统计工作还未能实现制度化和科学化。（五）银行风险管理人才匮乏，信贷人员综合素质不高在我国商业银行中，信贷员对贷款的发放享有表决权，但由于缺乏有效的激励机制，使得信贷员工作的风险与回报难以平衡，致使很多高学历的人才不愿从事这一工作，间接造成信贷人员素质低下，风险意识淡漠，进而使抵押物估价过高、决策失误甚至降低借贷标准等现象时有发生，造成信贷损失。我国商业银行现代企业制度尚未真正建立，往往重贷轻管，由于贷前调查不细致、贷中执行不到位、贷后监督不得力而最终流于形式。四、次贷危机对我国商业银行信用风险管理的启示次贷危机爆发以来对全球金融市场造成了巨大损失，从危机的形成与扩散来看, 根源在于一是贷款人放松了审慎经营原则, 扩大了次级信贷市场的信用风险; 二是投资者过度追求收益, 背离了风险管理原则; 三是监管者夸大了市场调节功能, 放松和忽视了对次贷市场的有效监管。美国次贷危机敲响了警钟，我国商业银行应该在信用风险管理方面受到启示，并具体从以下几个方面来加强：（一）从国家宏观层面上来看1、加强宏观调控，出台相关政策加强窗口指导，增强政策刚性，严控银行信贷扩张，降低银行体系的货币创造能力。委托证监会协同各有关部门制定出有利于整体法律环境建设的相关制度，建立信用担保机制，加强对二级市场的宏观调控，协调与有效监管等。2、规范社会信用管理体系，创建并完善信用数据库建立健全有关社会信用的法律体系，推进信用文化建设。为居民确定惟一的社会保障代码，建立个人信息档案（包括基本信息，信用卡信息，贷款信息，特别是交税记录，房产信息），并用立法的形式确定信息的发布，使用，保密范围；加强政府主管部门对征信和信用评级行业的监管，发挥该行业协会的自律和协调作用，为社会信用管理体系的发展创造良好的宏观环境。3、加快金融创新，谨慎利用信用衍生产品来转移信用风险随着金融业对外开放步伐的加快，金融风险的管理问题日益突出，通过发展信用衍生品市场来对信用风险进行转移将是今后的发展趋势。信用衍生品的谨慎使用，可以改变信用风险管理的传统理念，使得人们完全可以运用市场对冲的办法来控制信用变动给有关交易者带来损失的可能性。（二）从商业银行自身上来看1、完善内控机制，建立健全风险管理组织架构构建专业化的、全员的、全过程的、全范围的和全新方法的风险管理组织架构成为了商业银行信用风险管理中的一项必需的建设。其中，内部审计通过提供鉴证和咨询服务来增加组织的价值，提高风险管理的效率和效果。2、科学开展风险评估工作，提高风险测量水平信用风险评估工作要求银行的信贷人员具备准确地识别借款人风险的实力，在整个银行的范围内为客户评定出统一且准确的信用等级。银行建立独立的内部评级部门，确立风险管理标准、信息披露制度、评级认定程序；借助专业评级公司的技术力量，以调整银行的信贷政策，更加合理地确定资产结构，增加风险预测的准确性。同时，应充分借鉴国外先进的技术经验，根据不同的评价对象和评价目的，选取适合实际情况的信用风险度量方法和模型。3、提高风险管理水平，规范绩效考核，切实加强贷后检查努力提高银行的风险防控能力，对各个岗位责任人的主要责任进行量化，把贷后检查的要求作为各级行管人员的职责，把执行落实