《资本与增长》PPT课件.ppt

第五章资本形成与经济发展,本章主要内容资本概念与资本的形成资本积累的源泉资本与经济发展资本积累与金融深化,引子资本的优势,资本具有不可比拟的优越性-公平性。,贵族容易覆灭，世家也会败落，人情产生腐败，制度经常变革。只有金钱的作用，为其他东西所不能替代。当金钱形成资本时，就具有了无限增殖的潜力。,马克思对其进行了空前绝后的分析，其不朽名著资本论在逻辑上的严密性和分析上的精辟，至今还足以给我们以思想上的启迪。,第一节资本与经济发展,一、资本的含义：在现代经济学中，凡用于生产、扩大生产能力或能提高生产效率的物质(包括这种物质的载体)都可称为“资本”。现代经济发展理论中，资本被分为三种类型（一般没有特别说明，指物质资本）：物质资本人力资本金融资本,资本认识的变迁,20世纪50年代经济学家把物质资本看作经济发展的关键20世纪60年代，经济学家认识到人力资本的积累和开发更为重要20世纪8090年代，社会资本的研究开始成为一个热门问题,社会资本指的是社会当中的道德规范，特别是人与人之间的信任一个社会如果缺乏信任，资本市场将难以发展，物质资本的流转就很难实现资源最优配置，人力资本的积累就越缓慢。,物质资本,物质资本：是指包括厂房、机器设备、存货、交通运输设施等在内的由有形的物质投资所形成的物质生产要素。物质资本的特点：（1）物质资本是投资过程的结果；（2）物质资本代表本期生产能力，也代表未来生产能力；（3）具有耐用性。,二、物质资本对经济增长的作用,1、静态角度看，资本的作用：（1）物质资本的投入，提高劳动的生产力；（2）替代并节约活劳动；（3）改善劳动环境，提高劳动的使用效率。2、从动态角度看，资本的作用：（1）物质资本的增加促进科学技术进步；（2）促进产业结构的合理化；（3）投资的增加有利于就业的增加。,三、理论模型中的资本作用,（1）哈多模型中，资本是推动经济增长的惟一决定因素；（2）罗斯托“起飞”理论中，资本是首要条件；（3）纳克斯“恶性贫困循环”的根本原因是资本形成不足；（4）罗森斯坦-罗丹的“大推进”理论；（5）莱宾斯坦的“最小临界努力”。,1、纳克斯“恶性贫困循环”理论（双重恶性循环）,1953年，美国发展经济学家罗格纳纳克斯提出。供给方面需求方面,低收入,低购买力,低生产率,缺乏资本,储蓄能力小,投资引诱小,资本数量少,低生产率,纳克斯循环命题：一国穷是因为它穷（Acountryispoorbecauseitispoor）。,双重恶性循环及其突破打破恶性循环，必须采取平衡增长方式，增加储蓄、扩大投资。在许多行业同时大规模的投资，形成各行业之间的相互需求，扩大市场容量，以保证投资成功。这种理论为20世纪50年代的对外援助提供了理论支持。,2、“大推进”理论罗森斯坦-罗丹(Rosenstein-Rodan，PN.),关于资本形成在经济发展中作用的理论,罗森斯坦-罗丹认为：发展中国家以农业生产为主，劳动生产率和收入水平低下，要摆脱贫穷落后状态，只有发展工业。工业化的实现路径：发展中国家缺少工业生产所需的基础条件，要实现工业化，首先必须大规模地进行基础设施投资。如果仅仅在个别部门进行小规模投资，是不可能走出困境的。,他认为，资本的供给是不可分的，比如基础设施是互相依存紧密联系在一起的。交通、通讯、供水、电力、学校、医院等等都必须达到一定的规模而且配套才能发挥作用。这就要求投资要达到一定规模才能同时建成这些基础设施，工业化也因缺少基础设施条件而难以实现。,资本的不可分性,企业规模过小，企业间彼此提供的外部效应较小，企业的获利能力很低。罗森斯坦一罗丹认为这是一个难以超越的阶段。他认为他的“大推进”理论是建立在生产函数的不可分性上，具有科学的依据，而且只有达到一定规模才会带来外在经济效应。,生产函数的不可分性,摆脱贫穷落后面貌的措施,比较：中国的大跃进是不是大推进？,全面、大规模在各个工业部门投入资本，通过投资推动，冲破经济停滞，达到经济增长。,1958年5月八大二次会议认为中国正经历着“一天等于二十年”的伟大时期。会议调整“二五”计划指标，钢产量由1200万吨提高到3000万吨，粮食从5000亿斤上升到7000亿斤。会后，“大跃进”全面展开。农业“以粮为纲”，工业“以钢为纲”，将赶超英国的目标缩短为7年、5年以至3年。1958年8月，这些指标又进一步夸大2倍。“大跃进”错误直到1960年才得以纠正。,对“大推进”理论的批评：,很难找到一个国家是通过全面、大规模的投资推进工业化进程的。在现实生活中，基础设施相互依存，互为条件并不必然导致一定要全面大规模的投资，反而应该是逐步分阶段地来完善。,3、莱宾斯坦的“临界最小努力”理论（1957）,发展中国家要打破低收入与贫困之间的恶性循环，根据其人口多且增长率高的特点，必须首先保证足够高的投资率以使国民收入的增长超过人口的增长从而使人均收入水平得到明显提高，这个投资率水平就是“临界最小努力”。,第一，需要克服由于生产要素不可分性而产生的规模的内在不经济。因为企业必须保持一个最低的生产规模，才能获得经济效益。第二，需要克服由于不具备外在的相互依存关系而产生的外在不经济。一个企业为了生产产品，必然要向其他企业购买原材料等，因此，一个产业的存在就要求与它有依存关系的其他产业的存在。,进行临界最小努力的四个因素：,第三，当一个国家处于收入仅够维持生存的最低均衡水平时，收入如果增加，人们生活条件改善了，将促使死亡率迅速下降，但人口出生率并不随之下降，反而可能有所上升，结果是人均收入水平并无提高。因此，必须通过大量投资，使收入增长冲破这个障碍。第四，为了在经济体系中形成一种机制，促使发展的因素能持续发挥作用，形成持久的发展，则初期的投资努力就必须达到或超过某一最低限度。,进行临界最小努力的四个因素：,莱宾斯坦认为:发展中国家长期处于低收入水平循环，国民经济的内在推动力量过小。即使不断增加投资，也难以超越收入水平低下的束缚，资本形成的规模难以达到经济起飞所需要的临界最小数量。发展初期，只有大规模投资，才能推动经济走出低收入与贫困的恶性循环，摆脱贫穷落后的困境。,为什么发展中国家的这种低收入均衡陷阱难以冲破呢?,观点：提高收入的力量VS压低收入的力量经济增长中所存在的这两种力量既相互依存又相互对立，因为这两种力量受不同因素支配。,对策建议：,在经济发展的初始阶段只有通过大规模的投资，才能使提高收入的力量大于压低收人的力量。还要具备一些制度和人文条件，如人们观念的更新，形成追求利润，能承当风险的意识，适宜企业家成长和投资盈利的社会环境等等。,人类社会经济发展的六个阶段：,4、“起飞”理论：罗斯托经济成长的阶段（1960),早期理论在早期发展经济学中，物质资本积累被看作是经济发展的关键要素，最重要的源泉。,实证考察一个国家储蓄得越多，投资就越多，经济增长速度就越快，许多研究报告支持这种论点。要获得高速度的经济增长不仅要求有比较高的投资率，同时也取决于资本形成的环境。但是没有一定水平的储蓄一投资水平，经济肯定不可能取得高速增长。,结论：资本虽不是经济增长的充分条件，却是经济增长的必要条件。,四、资本形成对经济增长贡献的实证分析,案例：印度高投资率与低增长率之间的矛盾4个方面的原因：其一，国内需求不足导致大量商品积压，使存货积累占国内资本形成总额的比重相当高。其次，外援和外国投资成为弥补建设资金缺口的重要来源，债务负担沉重。第三，印度利用财政赤字既为建设筹集了相当一部分资金，又没有引发严重的、破坏性的通货膨胀。第四，投资货物的价格上升快于一般商品价格水平的增长，使投资成本逐渐升高，导致实际投资的增加并不大。,五、正确认识资本形成对经济发展的作用,1.资本形成是经济发展关键因素，但不能是“惟资本论”。2.资本的配置是资本有效发挥的条件。3.资本与劳动的比例也是资本有效发挥作用的重要内容。4.重视物质资本的同时，也要重视人力资本的作用。5.也要重视资本制度的建设。,第二节资本积累的来源储蓄,一、资本积累来源于储蓄储蓄是指在一定时期内一国国民收入中扣除消费后的剩余。在开放经济条件下，一国的储蓄可以来自于国内，也可以来自于国外。国内储蓄主要由政府、企业和家庭的储蓄构成：S=SG+SB+SH,储蓄的来源（分类）,1、家庭储蓄,收入水平是决定储蓄倾向的首要因素。一国的收入分配状况也影响到家庭的储蓄水平。按照绝对收入假说，低收入的人消费倾向高，高收入的人消费倾向低，因而在经济发展的初期，可以采取扩大收入差距的办法，提高富人的收入，提高储蓄率。相反观点：扩大收入差距，会加剧贫困，使社会消费不足，产生投资引诱减弱。影响家庭储蓄的其他因素：商品意识、金融体制、政治经济形势、存款利率等。,2、企业储蓄,企业储蓄来自于利润，企业的利润可以直接转化为投资。在发达国家，私人企业投资在全社会的资本积累中占据很大比重；在发展中国家，国有企业占较大比重。,3、政府储蓄,政府储蓄是政府收入减去开支后的余额。提高政府预算储蓄的措施有二：一是提高政府收入水平，主要是扩大税收。二是降低政府消费开支的水平。,二、发展中国家的资本形成：三个基本步骤,1必须增加实际的储蓄数量，以便为投资者积蓄资金；2通过金融与信用机制从各种不同来源聚集可投资的资金，并使投资者容易利用这些资金；3投资行为本身，即通过投资使这些资本资源转化为实际的物质资本存量增长。,资本的形成过程,三、金融深化与资本积累,储蓄仅是资本积累的源泉，而完善的金融体制和发达的金融机构才能将储蓄转化为有效率的投资。在发展中国家，由于金融体系的缺陷，储蓄不能有效的转化为投资。麦金农：有限资本得不到有效配置的障碍不是贫穷，而经济的被分割。支离破碎的资本市场使得传统部门的企业得不到外部现融资的市场机会，加上政府的人为干预和低利率政策，使金融增长过程变得十分艰难。应当建立一个有组织和有效的金融体系，让企业能够得到外部的补充资金，形成完善的储蓄和投资体制。,四、资本积累的其他源泉,1、农业剩余获取农业剩余的方式：（1）政府以农业税和土地税的形式直接取得。（2）运用行政手段的价格剪刀差来间接取得。（3）政府无偿或低报酬的征用农村剩余劳动力进行间接实物储蓄。动员方法上存在两种类型：计划导向的压制动员型（抑制农业发展）；市场导向的积极动员型（促进农业发展）。,2、通货膨胀,通货膨胀是通过收入再分配来促进私人投资通货膨胀一方面能把收入从工人和储蓄者手里再分配给资本家和投资者，另一方面，它也能把收入从货币余额持有者手里再分配给政府。通货膨胀不单能够刺激私人投资，也能增加公共储蓄，从而增加公共投资。,第三节中国的资本积累与金融深化,中国为二元经济转换而进行的资本积累可追溯至洋务运动时期，但直到20世纪30年代才真正形成规模。日本全面侵华和内战中断了这一进程，使得中华人民共和国成立时经济仍处于极端落后的水平。中国作为当今世界上最大的发展中国家，一直承受工业化与城市化的巨大压力，形成了对资本积累的巨大需求，资本积累在中国二元经济转换阶段至关重要。,一、传统体制下的资本积累模式,1.国家主导的资本积累方式：以国家财政为主渠道的强制性储蓄和投资体制。2.城市工业部门实行低工资制度，农副产品保持稳定而偏低的价格,支持国营企业的高盈利水平。将企业收益最大限度地集中于国家财政，然后国家再通过财政拨款方式向工农业部门以及基础设施进行投资。3.维持了高储蓄率和高资本积累率。,二、体制变革中新积累格局的形成,1、投资与储蓄主体多元化投资主体多元化使投资效率提高，成为改革开放以来经济高速增长的重要动力。2、积累与消费同步增长，经济发展质量明显提高。（1）改革开放以来，我国利用外资的步伐加快（2）企业自我积累意识增强（3）国民收入分配格局向个人倾斜,中国与世界各类国家的投资与储蓄率比较,三、中国金融深化进程,1、传统金融制度：资金都由国家统一配置，银行部门只是充当总出纳。国家银行排斥了其他信用关系和金融市场的存在。资金供应规模和结构、利率、期限、利率高低等均由计划决定。,2、改革开放以来的金融制度变迁,向商业银行过渡，并在管理和运作上推行资产负债比例管理、风险管理等。在金融组织体系上明确了中央银行与商业银行的职能关系。分离政策性和商业性金融业务，组建政策性银行。非政府主体也较大程度地参与了制度变革与创新过程，使金融深化出现了加速趋势。金融机构的股份化进展顺利。资本市场呈现迅速成长之势。,首先，我们应该把金融体制改革放在重要的位置。其次，“金融深化”理论也阐明了金融体制改革的内容与方向。第三，金融改革要有财政和税收改革与之相配套，否则金融改革难以顺利进行。最后，要合理利用外资。引进外资如果管理失当，会引起金融和经济危机，对经济发展产生极为不利的影响。,3对我国金融体制改革的借鉴,案例（本案例来源于发展经济学案例中国社会科学出版社。）,小额贷款给贫困农民带来希望小额贷款，一般是指低于1000美元的贷款。对于一个贫困者来说，可能只需一笔很少的贷款，就可摆脱困境，而对于投资者来说，小额贷款可使业务延伸。小额贷款的创意来自于1976年孟加拉国创办的“乡村银行”，专门向那些一般银行所不愿意理睬的穷人进行贷款。20世纪80年代后，小额贷款的概念逐渐被国际金融机构和一些国家的基金组织所采纳。,跨国商人亚历山大德莱塞普从2001年开始介入小额贷款事业，组织了布卢奥查德金融公司。该公司管理着一个共同基金，到2003年8月向全世界20多个穷国的小额信贷机构提供了约5000万美元的短期贷款。他除了投资哈瓦那五星级酒店、仰光高档住宅等营利项目外，还投资于泰国、缅甸等国的孤儿院、产科医院等非营利项目。当然，他也向零星投资者开放最低投资额为10000美元的投资贷款。小额贷款有很大的需求市场，根据布卢奥查德金融公司统计，全世界小额贷款需求可能接近30亿美元，但投资小额贷款的基金不足5亿美元，绝大多数金融机构对穷人仍是不屑一顾，一些跨国金融机构也存在对中小储户的歧视。,祈求发达国家的金融机构或基金组织来经营小额贷款，以满足穷国对资金的需求是不现实的。一些发展中国家的基金组织在东南亚地区，如在越南向当地贫困妇女贷款100美元，后者通过购买家畜，进行饲养、繁殖，最终实现脱贫。,重庆万州区分水镇双丰村陈安珍，全家5口人，1999年接受扶贫贷款1000元人民币，发展养蚕业，2003年收入5000多元。云南丘北县八道哨村王秀梅，全家4口人，种2.5亩地，维持生活。1998年用贷款8000元人民币，建了个小酿酒房，靠酒糟养猪，1999年底出栏42头，纯收入18000元。甘肃礼县中坝乡新寨村张翠霞，全家4口人，19